《乐视网关联交易审计失败案例探析》13000字（论文）

乐视网关联交易审计失败案例分析目录TOC\o"1-2"\h\u27930乐视网关联交易审计失败案例分析 15431乐视网以及关联方关系概况 1236661.1乐视网概况 1110771.2乐视网关联方关系介绍 2265231.3乐视网关联方交易特点分析 3126992乐视网关联方交易舞弊情况 5108222.1母子交易及双向关联购销虚增关联交易收入 53032.2交易模式变更及资产重组产生巨额关联应收款 6109812.3关联方债务及违规担保形成大量资金占用 738102.4减持套现及操纵非全子公司反哺母公司 8149103乐视网关联方交易审计存在问题分析 1073703.1未对异常现象保持足够关注 10177453.2未能严格执行关联方交易审计分析程序 11132673.3未能规范披露审计报告 12314834乐视网关联方交易审计失败原因分析 13196244.1乐视网的原因分析 1311854.2会计师事务所的原因分析 141乐视网以及关联方关系概况1.1乐视网概况乐视网成立于2004年，在2010年在深交所挂牌上市，是国内首家上式的网络视频公司。乐视网从成立到上市仅用了6年时间，这期间也正是我国经济高速发展的时期，乐视网的经营版图不断进行扩张。乐视公司上市伊始，采取的是“合法版权+用户培育+平台增值”的经营模式。这种经营模式与乐视网的经营地那我给基本吻合，达到了源源不断吸引新顾客、同时进一步开拓市场、扩大市场规模的作用。然而在2017年，乐视网公开宣布变更为“平台+终端+内容+应用”的经营模式。这种模式目的在于增加乐视网的目标客户人群，同时还要提高经营效率。乐视网刚上市即取得了股票市价超400亿元的骄人成绩。于此同时，乐视网的客户规模和网络视频资源在同类型企业中也是遥遥领先的。事实上，网络视频是乐视网最初发展的根本。以此为基础，乐视网后来建立了“乐视模式”，是一种特殊的智能化终端系统，做到了将“平台+内容+终端+应用”进行统一，在业内十分有名。随着乐视网的发展，最终，集团形成了著名的乐视生态体系。该体系包含了七大板块，分别为手机生态、内容生态、体育生态、大屏生态、汽车生态、互联网金融生态和互联网云生态。这7个板块包括了几乎所有商业热门板块，从乐视体系的建设，可以看出乐视集团进行商业扩张的野心。乐视网的财务报表显示，上市的前六年，集团的财务状况始终保持良好水平，和同行业的优酷土豆视频等对比，业绩水平也远远领先。转机出现在2016年，11月，网络媒体开始流传处乐视网出现现金周转紧张的问题；4天后，乐视网董事长贾跃亭公开承认集团背负着巨额的债务，已然面临巨大的债务危机。年报数据显示，后两年间，乐视网一直在进行巨额的关联方交易，相关销售和采购金额每年都有将近百亿元的增幅，这些现象说明，乐视网的财务状况存在明显的异常。2016年，会计师事务所向乐视网出具了带强调事项段的无保留意见审计报告。2017年，证监会向乐视网提出了质疑，要求乐视网反馈真实的关联方交易信息和应收账款实际情况。同年，乐视网上式7年以来，首次被出具带强调事项段的无保留意见审计报告。2016年是乐视网发展的转折点，从这年起，乐视网的财务和资金问题首次暴露在社会公众面前，令人质疑乐视网高速发展的背后隐藏着怎么样的真相；紧接着，2017年，乐视网财务报表中巨额应收账款和其他应收款被质疑来源不明，无法进行准确判断是否合理，因此被出具了“无法表示意见”审计报告。2017年7月，乐视集团为了节约开支进行了大规模裁员，同时，孙宏斌接替董事长一职。同年，由于拖欠大量货款，多家银行联合向法院提出诉求，要求冻结乐视网资产。2018年2月，孙宏斌宣布辞去乐视网董事长一职，此时距他继任董事长仅仅只有不到8个月，显然，他也无力帮助乐视网脱离困境，自此，乐视网股价暴跌。2019年5月，因2018年净资产跌至负值，乐视网被勒令暂停上市，因此，乐视网的二级市场投资者的流动资金也被严重影响。2020年6月，乐视网退出股票市场，并最终被深交所禁止入市。2021年4月13日，中国证监会官网发布市场禁入决定书，并公示了乐视网自2007-2016年的财务造假细节。同时，因乐视网实际控制人贾跃亭等多次违法，决定终身禁止贾跃亭进入市场。曾经在互联网界轰动一时的乐视网和贾跃亭，10年造假后以被巨额罚款和被禁入市场落下帷幕。1.2乐视网关联方关系介绍乐视网的体系十分庞大且复杂，可以简繁划分为上市腿细和非上市体系两部分。其中，非上市体系主要包括一些除网络视频之外的商业模块，如乐视体育、乐视云、乐视金融等；而上市体系主要就是网络视频商业板块，主要包括乐视视频、乐视影业。介截至2017年，乐视网的财务报表中工包括95个关联方企业。其中，包括2个了2个联营公司和15个子公司，此外，还包括88个由贾跃亭直接控制的88个关联企业。由表1可见，从2013年-2017年，乐视网的整体关联方企业从14家迅速增加至88家，增加了529%。值得注意的是，在乐视网关联方方公司数量增势如此迅猛的情况下，但旗下的全资子公司在这5年内仅仅只增加了10家，增幅不过250%，不到整体增幅的40%。关联方交易本就错综复杂，而乐视网对于除了全资子公司外的大部分关联方没有进行控股，因此在对外披露业绩时，不需要抵消关联方交易金额，但是根据数据显示，这些关联方交易的公司背后都由乐视网的实际控制人贾跃亭所控制。客观上讲，关联方数量越多，也就为关联方的隐蔽操纵提供了天然的温床，其账务处理的公允性就更加难以进行判断了。所以很难讲，乐视网的关联方数量几何式的暴增，是业务板块扩张所导致的客观事实的增长，还是有人为了粉饰乐视网的财务报表所精心设计出的平台工具架构。表1乐视网2012-2017关联方数量统计表Table1StatisticsofRelatedPartiesofLETVFrom2012to2017关联企业类型2013年2014年2015年2016年2017年全资子公司7791412非全资子公司35433合营和联营企业00122其他关联企业1414206888合计242634871051.3乐视网关联方交易特点分析（1）关联方企业的数量多且增速快由表2可见，从2012年-2016年，乐视网的整体关联方企业从12家迅速增加至87家，增加了625%，平均每年的增幅都在70%以上。值得注意的是，在乐视网关联方公司数量增势如此迅猛的情况下，但旗下的全资子公司在这5年内仅仅只增加了10家，增幅不过250%，不到整体增幅的40%。关联方交易本就错综复杂，而乐视网对于除了全资子公司外的大部分关联方没有进行控股，因此在对外披露业绩时，不需要抵消关联方交易金额，但是根据数据显示，这些关联方交易的公司背后都由乐视网的实际控制人贾跃亭所控制。客观上讲，关联方数量越多，也就为关联方的隐蔽操纵提供了天然的温床，其账务处理的公允性就更加难以进行判断了。所以很难讲，乐视网的关联方数量几何式的暴增，是业务板块扩张所导致的客观事实的增长，还是有人为了粉饰乐视网的财务报表所精心设计出的平台工具架构。表2乐视网2012-2016关联方数量统计表Table2StatisticsofRelatedPartiesofLETVFrom2012to2016关联企业类型2012年2013年2014年2015年2016年全资子公司477914非全资子公司33543合营和联营企业00012其他关联企业514142068合计1224263487（2）关联方交易的数额较大乐视网的关联方交易主要由两部分组成，一部分是跟营业收入相关，主要包含的业务有：销售有形商品、销售无形商品（视频会员、版权等）、内容分发网络服务、广告宣传、商品策划、专利技术使用服务、贷款利息收入等业务，另一部分跟营业成本相关，主要包含的业务有采购有形商品、采购无形商品（视频会员、版权等）、广告宣传分成、采购无形商品（会员分成、版权采购）、利息支出等。表3乐视网2012-2016关联方交易情况统计表Table3StatisticsofRelatedPartyTransactionsofLETVFrom2012to2016年份销售商品和提供劳务收入（万元）全年营业收入（万元）比率/%采购商品、接受劳务的成本（万元）全年营业成本（万元）比率/%201263116730.710.05179096689.591.8520131155.3023612470.491700212318.190.8020145850.56681893.860.868703.13677107.721.292015163848.71301672.5112.59271024.081302605.1720.8120161286839.162198687.8558.53749819.932236101.4933.532017407140.1307709642.8657122886.752462836.925%根据表3，乐视网的关联方交易从收入上看，由2012年的63万，到2016年时，已经暴增至128亿，同比增加了20425万倍。从2015年开始，关联方交易的收入占总营业收入超过10%，2016年时已经达到惊人的58%，也就是2016年乐视网有一半以上的营业收入都是来自关联方交易。同样的，从成本来看，乐视网的关联方交易的成本，在2012年只有不到2000万，到2016年时已经飙升到219亿元，同年其关联方交易的营业成本占全年成本的比例已经在30%以上。根据上述内容，不难发现，乐视网的关联方交易的收入跟成本业务中的许多内容都有重合相似之处。这种现象在2015年和2016年十分明显。但是这样明显存在异常的关联方交易行为，在2015年、2016年的乐视网年报中，却并没有透露这部分交易内容的详细信息。笔者从客观上讲，如果乐视网的关联方交易，是遵照市场规则，客观公允的完成交易的话，本质上是公司优质的资源整合，确实可以为其带来节约采购、招投标、谈判等交易环节带来的成本。如果关联方交易的真实性与公允性无法得到保证的话，那么关联方交易的价格，很可能只是内部的造假哄抬，通过这样的手段，其背后的目的无非是为了虚增营业收入。而这样会导致市场投资者所收到的决策信息与实际经营情况大相庭径，最后做出错误的投资决策。乐视网构建了庞大关联方网络，关联方直接关系错综复杂且存在频繁的交易行为，最终导致两点资金链断裂，这足以说明，在复杂的关联方体系内，乐视网很难保证做到公平公正。2乐视网关联方交易舞弊情况2.1母子交易及双向关联购销虚增关联交易收入子公司的实际控制权归属于母公司，因此，子公司的经营管理实质上完全受制于母公司的操控。乐视集团拥有巨大数量的子公司，一旦母公司存在主观的舞弊意向，极容易通过操控子公司进行性相关交易行为，一次达到操控母公司利润的目的。 根据乐视网公布的关联方控股信息，可以发现，乐视集团的最大几家客户分别为乐视体育、乐帕营销、乐视智能等，均是自己的子公司。除此之外，乐视集团还与22家关联方存在大额交易。乐视网通过与乐帕营销之间的销售交易等活动，创造了超过70亿元的收入，占同类业务的一半以上；与乐视智能之间存在频繁多次且大额的终端、移动智能等销售活动。这几家子公司与乐视网之间的交易额仅在2016年就达到了惊人的152亿元，超过2016年全年收入的一半以上。乐视网通过与关联方进行高额交易，将母公司的亏损进行了转移，进而实现操控子公司进行套利的目的。此外，乐视集团与关联方之间的往来款项中，应收账款占了很高的比重，因此，母公司无需实际收回该款项，收入可以直接计入当期的营业收入，可以合理进行利润分配，实现盈余管理。除此之外，乐视集团还与22家关联方存在大额交易。这些关联方交易的金额占据了乐视网大部分的营业收入，几乎涉及到了乐视网全部的业务范围。由于不需要公布具体的货品明细以及价格数量等信息，外界几乎无从对交易的实际情况进行判断，极易滋生舞弊行为，有效规避监管行为。更何况，这些交易中，母公司甚至经常同时扮演了双重角色，既作为采购方同时也作为销售方，使得关联方交易更加错综复杂，真假难辨。 2.2交易模式变更及资产重组产生巨额关联应收款 ①变更销售模式对于一般上市公司来说，直接将产品销售给客户即可。而乐视网选择了一条更为复杂的销售模式，并进行了两次变更，利用子公司关联方作为中间公司进行“买卖倒手”行为。 2016年3月2日，乐视集团将乐视电子商务有限公司和乐帕营销服务有限公司同时纳入销售渠道中来，这一决策意味着将线下和线上渠道同时包括在销售路线内。此后，乐视网又随之进行了第二次变更，在公司的销售链条中再次增加乐视智能终端科技有限公司，进一步延长了销售模式。此后，乐视公司已知采用这相对冗长的销售模式：首先，将母公司的产品或者服务等销售给乐视智能终端科技有限公司；然后，乐视智能终端科技有限公司再将产品和服务二次销售，分别销售给乐视电子商务有限公司和乐帕营销服务有限公司；最后，再由乐视电子商务有限公司和乐帕营销服务有限公司将产品和服务销售各客户，自此，产品分别进入线上和线下客户群体。从表面上看来，这种累赘的销售模式无疑会增加成本，并延长收款时间，效率低下。但是乐视集团的真实目的并不在于此。年末进行合并报表时，母公司与子公司之间的交易并不纳入相关范围内，收入支出二者无需抵消。这就意味着，只要母公司完成了对子公司的销售行为，无论是否落实相关货款，其金额都可以得到确认。值得注意的是，乐视与几家主要关联方企业之间互相存在多重关系，同时进行销售和购买行为，这些关联方还属于同一母公司，定价、销售金额等完全可以随意决定，使得乐视可以很方便的在集团内部实现资金转移和盈余管理。我们还发现，乐视销售链条上的三家关联方企业分别成立于2015年和2016年，也就是说，这几家公司刚刚成立，乐视便随之与其发生金额巨大的交易行为，产生的应收款，显然，新成立的公司是没有相应的财务能力进行偿还的。然而这些关联方的财务状况并不影响货币资金的转移，也不能影响财务报表的最终确认。最终乐视网实现了账面上的营业利润大幅增长的假象。②重大资产重组事项 2016年5月6日，乐视网拟用98亿总价以换取乐视影业的全部股权。不仅如此，乐视还许诺了高昂的业绩收入，这项重大资产重组事项极有是乐视网财务造假的动机。 根据当年的财务报表，乐视影视账面上的应收账款高达将近19亿，远远高于其他同类公司，甚至比去年同比增长了25倍。而造成这一数字的最大源头便是乐视集团超过17亿元的债款，这笔数字达到了乐视影业当年营业收入的1.5倍以上。显然，乐视网通过一系列的内部操作以构成了这17亿的巨额应收款，如关联方交易，向子公司借款等手段。但是，为了维持子公司的正常运行，乐视集团还要使用经营资金对子公司进行输血，这会作为一笔来历不明的过渡款计入其他应收款科目，但是，并不会影响报表的年终结算，也不影响最终的利润分配。 2.3关联方债务及违规担保形成大量资金占用 乐视网的账面上长期存在巨大金额的应收账款，这占用了绝大部分来自于频繁的关联方交易，这占用了大量的公司资金，导致母公司周转困难，严重影响其正常经营能力，还造成了企业财务状况恶化。①违规担保 根据乐视网的销售模式，除了存在关联方双重身份进行购买和销售以外，还存在违规担保现象，也占据了相当一部分资金。这部分被占用的资金除了一部分用于拓展公司业务和日常经营转，还有相当一部分，被用于违规担保。 我们注意到，乐视集团实际控制人涉及到巨额的违规担保款项。主要表现在，在乐视体育公司进行融资的过程中，其管理层直接与第三方签订了相关担保合同，直接越过了代理人环节，甚至直接跳过了公司内部的审议程序，而这项程序在任何公司都是必要环节。后续，在公司的OA系统上，也并未查询到这项交易的相关信息，也没有任何相关的审批流程和手续，这意味着，这项担保涉嫌重大违规。此外，根据2016年的相关协议，乐视网对旗下的乐视云回购、乐融致新对乐视移动的贷款均需要承担连带责任。此情况与之前乐视体育引入融资时进行的担保情况十分类似。然而，乐视网却对此进行了否认，表示系统中不存在相关的审批信息，也不曾走过必要的内部审批流程，坚决不承认此项担保的存在。此三项担保协议均有贾跃亭越过代理和公司审批流程直接进行签订，不符合公司章程，也违反了相关法规。一直到需要履行回购义务，乐视网也并未按照规定履行协议，长期拒绝支付相关款项。 2016年3月，乐视为募集资金，签订另外一份并购基金连带担保合同，并最终获取资金33.49亿元，实际担保额为27.4亿元。值得怀疑的是，乐视网此次进行并购基金的合作方是鑫根资本。鑫根资本是乐视网的长期合作伙伴，二者之间层多次进行交易等，然而就在2017年，却开始抛售手上持有的乐视股票。因此，此次担保合作的有效性合规性可能并不可靠。此项担保的合同中，确已注明由乐视集团董事长贾跃亭进行担保，但是此人通过乐视网庞大的关联方网络进行大额交易，产生了巨额应收账款，造成关联方之间将近80亿的债款。这些资金最终被用于投资拓展其他产业，并未得到理想的回报，导致无法及时收回资金。②关联方债务 2014年起，贾跃亭及其家人借口为支持公司发展，大幅抛售持有的乐视股票，并以此获取现金超过140亿元。2015年开始，贾跃亭频繁向公司提出借款要求，并且数次从公司获取还款。但是贾跃亭并未信守承诺向公司提供贷款，相反，继续大幅减持公司股票，拒绝做出任何相关回应，而监管层对此现象视若无睹，并未起到实质的监管作用。我们还注意到另外一项与乐视云之间的变相借款。2016年，根据公司年报，少数股东投资产生了5.06亿元的股本溢价。此项产生的权益增加直接将公司的少数股东权益由亏算转为盈利状态。然而经调查发现，这部分权益的增加几乎全部来源于一笔增资款，投资方是重庆战投。乐视集团将乐视云的股份质押给了重庆战投，以此为代价换取了一笔10亿元的借款，与之相对的，乐视失去了10%的乐视云计算的股份。2.4减持套现及操纵非全子公司反哺母公司①表面剥离控制规避监管 乐视网为改变销售模式将乐视电子商务纳入公司关联方后，出现了资金占用现象。这笔资金有3亿元，属于非经营性占用。第二年，乐视便进行了合并范围的改变，将电子商务的实际控制权让出。对此，乐视后续进行了说明，认为牺牲了电子商务板块带来了营业利润的明显下降，相对于去年，降低了2亿元，未实现当年的经营规划目标。然而事实并非如此，电子商务板块已经连续两年未出现盈利负增长，已经不能为公司带来利益。对此，乐视通过股权变动等一系列手段掩盖了亏损。通过合并报表，乐视将电商板块合并入母公司，再通过盈余管理，将亏算分别分摊计入乐荣控股和乐视控股两家子公司。 从2016年12月底起，乐视集团合并报表不再将乐视电子商务纳入内。然而事实并非如此，通过股权减持盈余管理等一系列操作，乐视已经套取大量资金以支持公司拓展业务，同时，乐视母公司也并未失去电商的控股权。用于分摊亏损的乐融公司实质上是北京百乐文化传媒有限公司的子公司，而北京百乐文化传媒有限公司的实际控制人则是贾跃亭及其家人。因此，乐融公司持有乐视电商85%的股份，最终还是属于乐视所有。为了继续进行财务作假，乐视电子商务选择了其他的会计核算方式，这对合并利润表和资产负债表都造成了影响。2016年末，乐视电子商务获得的48.21亿元的营业收入，净利润却为负，处于亏损状态，但是，当年的合并利润表中依旧包含了这项亏损。实际上，根据会计准则，若合并报表时忽略乐视电子商务公司，不对其进行合并，乐视网只占有了15%的股份，完全可以不计入乐视电商的亏损。2016年，乐视电商的亏损高达7.5亿元，若取消将乐视电商合并入母公司，乐视集团能够减少7.5亿元的亏损，甚至可以增加2个亿的净利润。这2亿元的净利润至少能够给投资者带来继续支持乐视集团的信心。从资产负债表的角度来看，若乐视网不再实质控制乐视电商，其公司的资产负债资金均不必计入母公司的财务报表中。 乐视网频繁的进行股权变动，导致电子商务板块的相关金额是否要记入母公司产生的很大变数，不能确定。表面上，乐视集团似乎不能实际控制电子商务的实际控制的经营活动利润分配等行为。然而这只是乐视网，或大众的一种手段，用于粉饰财务报表达到作假目的，乐视网从未放手过电子商务的实际控制权。但是这种方法，却直接带来了账面上利润大幅增长的效果，并实现了股价的大幅增长，然后贾跃亭等人通过抛售股票实现套利，获取大量资金以支持企业经营。②做空少数股东权益 乐视网旗下的子公司存在较明显的异常现象，尤其是非全资子公司更加明显。具体表现在营业利润和营业收入之间存在严重的不配比现象，观察近三年的数据，该现象十分普遍。这说明，乐视网极有可能实际上违法做空少数股东权益，并通过关联方交易来掩饰此行为。我们通过合并报表的数据进行计算，得出乐视集团近五年的实际利润应该保持在1-2亿元之间。在2016年，乐视网实际上已经出现了亏损，少数股东权益只保持为负数。可以推算出，归属于母公司所有者权益保持为正，这种现象，在正常的企业中一般不会出现。乐视网旗下共有4家非全资子公司，乐视持股在30%~60%之间。进行合并报表时，子公司的全部资产和负债全部计入母公司的报表中，其中，递延所得税也一并计入内，盈利与亏损同时计入。然而，在实际计算母公司的净利润时，却采用了最少的股权比例进行计算。这样，便仅需要按比例来进行分摊亏损。因此，能够达到少记亏损，多计收益的目的。2014年，深交所规定，无需将少数股东损益计入净利润一并纳入内。因此，“归属于母公司所有者的净利润”，这一科目可以企业进行在调整后，将其披露于公众，并以此来吸引投资者。少数股东损益并不会影响到母公司的实际经营状况与财务水平，但是母公司的净利润会影响少数股东损益。结合乐视网公布的持续性增长的高额利润，我们认为，乐视网通过牺牲少数股东利益，以换取了归属于母公司的利益。在乐视的子公司中，乐视致新属于亏损十分严重的子公司。连续两年出现亏损，后期甚至已经资不抵债。这种严重亏损下，若长期对母公司进行利益输送，势必引起股东的反对。令人惊讶的是，乐视致新对此并无任何反对意见，长期承担着巨额亏损，极其不符合常理。我们合理推测，乐视与子公司之间必然存在某种内部交易，比如低价收购等，通过损害子公司少数股东的利益，帮助母公司进行利润调整，粉饰财务报表，以呈现出乐视网经营状况良好的假象，以此误导投资者。造成这一结果的重要原因就是母公司对子公司的实际控制程度和其持股比例之间的不配比。3乐视网关联方交易审计存在问题分析3.1未对异常现象保持足够关注（1）应收账款、预付账款、其他应收款科目存在异常根据下表4，我们可以发现，在2013.2016年间，乐视网与关联方的应收账款、预付账款、其他应收款均大幅度上升。然后相应的账面余额和坏账准备的比例相较于之前有所降低。该数据的现象明显是矛盾的，然而注册会计师确定并未发现该异常现象，未对其他应收款的来源以及构成进行调查和研究，未能判断这些款项是否合理。几年间，应收款等项目逐年增加，从某种程度说明，公司进行关联方交易越来越多，规模也越来越大。表4乐视网2013.2016年与关联方的应付款项(单位：万元)Table4LETV'sAccountsPayablewithRelatedPartiesin2013.20162013201420152016(单位：万元)账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款005835.1175.0546355.41390.66379803.4612361.97预付账款100076.8308256.29035182.930其他应收款003.730.113473.7102143138.8212916（2）营业收入与净利润不配比一般来说，企业的营业收入、净利润等财务指标应当处于同步变动的水平，随着企业经营业绩进行共同上升或者共同下降。然而，我们注意到乐视网的财务数据却存在严重的不配比现象，见下表4.5。表4.52012—2016年乐视网各业务收入及营业利润趋势Table4.5RevenueandOperatingProfitTrendofLETVFrom2012to2016单位（亿元）20122013201420152016营业收入11.6723.6168.2130.17219.5营业利润1.9742.3670.47870.6942-3.729净利润1.92.3241.2882.171-2.219归属母公司股东净利润1.9422.553.645.735.548归属少数股东净利润-0.042-0.226-2.352-3.559-7.767经营活动产生的现金流量净额1.0621.7592.3428.757-10.68投资活动产生的现金流量净额-7.638-8.977-15.26-29.85-96.75在2012年-2016年间，乐视网的营业收入不断的增加，与此同时，营业利润却逐年下降，直至跌至亏损水平。同时，我们还注意到，虽然净利润与归属母公司利润处于上升水平，但是归属少数股东的利润并没有随之增长，相反的，却逐年呈亏损趋势。经营活动产生的现金流量净额在逐年增加，投资活动产生的现金流量净额却年年亏损。乐视华丽的营业收入数据背后，应该是利用了关联方交易，牺牲了小股东的利益。2010-2016年间，从乐视网的财务数据来看，营业收入一直逐年增长，然而净利润却始终表现的不尽人意。我们可以看到，相较于2013年，2014年的净利润下降了45%，跌幅将近一半。到了2015年，净利润的情况的得到了一定的回升。然而这对于乐视网的财务状况已经无济于事，到了2016年，虽然乐视网的营业收入大幅激增，然而净利润的下跌却十分严重，直接跌至亏损状态。由此可见，乐视网长期以来便面临着严重的经营危机，其盈利能力并不乐观。我们观察乐视网的净资产收益率数据，发现总体趋呈现下降的趋势，并且在2016年跌至负值，这说明的乐视网的盈利能力十分恶劣，不容乐观。而从现金流的数据来看，我们以2016年为例，当年的营业收入相比2015年增加看70%，然后令人费解的是，经营活动所产生的的现金流量却反而出现了大幅度的下降。这于常理不合，十分的矛盾。而注册会计师应当保持敏锐的发现，充分识别这一矛盾现象背后所隐匿的真相，并采取相应的措施进一步进行审计分析乐视网是否存在进行舞弊行为粉饰财务报表，以及财务舞弊的手段，从而确定乐视网是否存在不合规的关联方交易的行为。我们几乎可以认定，乐视往财务指标的异常现象直接导致了关联方交易的重大风险。3.2未能严格执行关联方交易审计分析程序2021年3月25日，中注协在约谈信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）的书面中指出，注册会计师应当了解与关联方关系及其交易相关的内部控制，评估其设计合理性，测试其运行有效性，关注是否存在管理层凌驾于内部控制之上的情况，针对识别的重大风险点设计实施有针对性的审计程序；充分了解和识别上市公司的关联方，关注关联交易是否具有经济实质、交易价格是否公允、披露是否充分；对上市公司利用隐蔽的关联方及其交易实施舞弊的风险保持高度警觉。经过对乐视网最近几年财务报表的分析，尤其着重了解了乐视网收入与利润的配比情况，可以得出，乐视网的经营涉猎十分广泛，具体包括网络视频会员分成及发行、广告制作与播映业务、提供技术支持及其他业务等。因此形成的应收应付款等往来款项金额巨大，关联方应收账款占应收账款总额的比重也远超过同行业其他企业。以及乐视网疑似通过关联方交易虚构利润，比如分析近几年的财务报表可以发现，乐视网归属于母公司的净利润连年增加，企业发展欣欣向荣，但少数股东却连续多年出现巨额亏损。我们了解到，乐视网各项业务构成及收入利润比例情况可以发现，2012-2016年乐视网的各项业务收入均有一定幅度的提升，其中终端收入的增长势头最快，在2016年达到101.37亿元。然而，对应的营业利润却并不乐观。在乐视网各项业务收入不断上涨的同时，营业利润却持续下跌甚至为负，出现亏损，由2012年1.974亿元下降到2016年的-3.74亿元，在短短四年间下降了近300％。注册会计师由于未保持足够的职业怀疑或缺乏专业素养，省略了部分审计程序，导致被审计单位的舞弊行为得逞。3.3未能规范披露审计报告（1）审计意见发表不恰当我们分析了2010年以来会计师事务所对乐视网发表的审计意见以及收费情况。通过上文中的分析，可以看出乐视网的关联方交易问题在2015年前早已崭露头角，然而事实上，会计师事务所对乐视网在2015年之前出具的审计类型均是标准为保留意见，直到2016年才出具了带有强调事项段的标准无保留意见。因此，会计师事务所对乐视网审计发表的意见类型是不妥当的。（2）审计费用披露不真实根据乐视网2010-2017年的审计报告可看出，每年提供审计服务的会计师事务所的收费情况都会一并附在审计报告中，这期间却唯独只有2015年的信永中和会计师事务所没有披露其收费情况，值得注意的，2015年也是信永中和首次承接乐视网的年度审计报告业务，而就在同年，乐视网在经营方面开始出现各种各样的问题，其中尤其是关联方交易的会计处理方法存在很多争议支出，但是当年信永中和还是一如既往的出具了标准无保留意见的审计报告。正因如此，笔者有足够的理由怀疑，当年的信永中和很可能在某种程度上跟乐视网达成了不正当的利益共识。此外，2016年信永中和的审鉴证业务平均收费收费正常都在100万-200万，但是对于乐视网2016年的审计业务却仅收费80万元，这一收费数据是远低于他的审鉴证业务的平均收费水平，甚至低于同行业其他事务所的收费水平。而乐视网的关联方交易本就极为隐蔽复杂，因此在审计工作中必须要通过增加审计程序以达到审计质量，但是过低的收费就决定了信永中和不会在关联方交易的审计程序上投入过多，因此审计质量也无法得到保证，所以说最终出具的审计报告意见的可信度也是大打折扣的。4乐视网关联方交易审计失败原因分析4.1乐视网的原因分析（1）公司内部原因①控股股东一股独大公司的股权结构一定程度上能够决定公司的运营体系是否完整且科学。而乐视网不仅关联方数量多，还存在明显的一股独大的问题。乐视网的关联方企业的实际控股人均是贾跃亭。贾跃亭一人便拥有乐视网346%的股份，拥有公司的实际控制权。这就导致了巨大的风险，很容易通过关联方交易进行财务舞弊。此外，乐视网旗下三家重点子公司，乐视致新、乐视电商和乐视云计算，是乐视网的关联非全资子公司，能够影响母公司利润分配和股东损益。这三家子公司被贾跃亭一人完全控制，贾跃亭拥有90%以上的股份。这就导致了乐视网存在极其严重的内部人控制的问题。企业的经营者和所有人的合二为一，会计师事务所的审计独立性受到了巨大的影响，甚至可能会导致企业和会计师事务所的合谋牺牲小部分股东利益。目前，乐视网的资金短缺、背负巨额债务的情况，也更进一步说明了一股独大的股权结构更容易导致关联方交易等财务舞弊行为。②内部控制制度缺失乐视网内部长期进行关联方交易行为，其交易金额一直处于超标状态。2016年，乐视网两度提高了关联方交易的日常额度。同年，乐视网制定计划，提出金融服务金额、产品销售金额应当限制在90.89亿元内;同时还规定了关联方交易金额不得超过81.49亿元。然而最终，当年的关联方交易总金额达到了128.68亿元，远远超出年度计划。尽管如此，面对如此巨额的超标，乐视网选择了隐瞒，并未向社会公众公开相关信息，乐视网的实际控制人贾跃亭也没有召开相关股东会议对次进行审议。这就导致了乐视网企业内部控制直接失效。内部控制作为企业防范风险的最有效行为，若企业内部出现内控失衡，审批流程失效，就会直接导致关联方交易的风险增加。在乐视网公布的内部控制自评报告中，说明已经财务了一定手段进行关联方交易的控制。然而并未取得理想的成效，在关联方交易中并未取得良好的控制风险的成效。此外，我们还注意到，乐视网的财务总监吉晓庆曾在2006年和2008年担任信永中和的审计项目经理，这也在一定程度上影响了审计的独立性。③公司关联方交易趋于复杂化关联方关系十分复杂多变，主要区分为纵向关联方和横向关联方。纵向关联方的典型代表为母子公司的关系，其中一方受另外一方直接操控。横向关联方关系是指，其中一方受到多家的控制或者影响，这种情况多见于企业实际控股人、管理层以及其主要家庭成员直接控制的企业之间的关系。从乐视网来看。其关联方企业多达90余家，这些企业关系错综复杂，形成了一张巨大的关联方网络，构成的一张完整的乐视企业生态圈。在这90余家关联方企业中，64家的实际直接控制人为贾跃亭。2016年度，乐视网变更了销售体系，主要改变了乐帕和乐视智能终端的销售模式。这又导致了关联方交易规模进一步扩大，交易金额激增。然而，应收账款是否能及时回收，却取决于子公司的经营情况能够提供足够的收入，这使得乐视网的关联方交易更加复杂化，也能更方便的隐匿存在的问题，导致了风险的增加。④不良财务状况导致经营风险增加在网络视频行业中，乐视网是第一家上市的。然而根据其各个财务指标来看，就连作为企业核心的乐视致新、乐视影业等，都遭受了严重的亏损。乐视网背负着巨额债务，虽然通过会员收入、广告收入获取了一定的收益，但是，乐视网都是通过关联方交易的手段进行利润转移到母公司，因此，实际上的总体利润其实并不可观，甚至处于较低的水平。例如，2016年度，乐视网公布的的总收益达到了惊人的219.87亿元，然后净利润却只占2.5%，只有5.55亿元。整体来看，虽然乐视网的关联方交易体系及其庞大，但是这无法掩盖上市公司主体面临利润低的困境，事实上，乐视网的净利润极低，发展过程十分艰难。我们还注意到，