2024年证券投资基金从业考试笔记

第一章证券投资基金概述

第一节证券投资基金的柢念与特点

•、证券投资基金的概念.证券投资基金是指通过发何基金份的，将众多投资者的资金战中起来，形成独立财产，由基金托管人托管.基金・管

理人管理,以投资组合的措,施进行证券投资向一种利益共享、班（共担时集合投资方式.

有关证券投庚基金概念的考点如下，这些考内也许成为单项选料观：

I、证券投资葩金通过发行基复份颂啊方式尊集资金.

2.个人投资者或机构投资者翊过购置一定勃鬓时荔金份额参与基金投资，

3、基金所募集的资金在法律上具有技立性.

4、荔金资产由基金托管人保管.

5'延金资产由基金管理人进行俎合投资。

6、基金投资行是基金的所有人.

7、荔金盈余所有归第金投坡者所有。

8、证券投费基金是•种何核投费工具.

9、证券投资基金以股票、债券等金融if券为投资对象.

10、菸金投资者通过购置星金份额的方式间接进行证券投费，

11.证券投资基金在美国被称为••共同基金飞在英国及中国香港被称为“九基金”:在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金）在

欧洲某些国家称为“集合投资基金”或”索合投资计划”.

二、证券投费基金的特点《重要考点，常常以多边通出现）

（一）集合理财,专业管理

（二）组合极费.分散风险

（三）利益共享，风险共担

（四）严格管理.信息透明

（五）独立托管,保障安全

三、证券投资基金与其他金融工具的比较

（-＞基金与股票'值券的差异（共3%.常以多选飕出现）

1、反应的经济关系不同样，

股票反应的足一种所有权关系：

债券反应的情权债务关系，

基金反应的是种信托关系.

2、所筹资金的投向不同样.

股票、债券是直接投资工具，所筹集的费金东要投向实业彼域.

基金是间接投资工具.所穿集的资金垄要投向有价证券等金融工具.

3、投资收益与风险大小不同样

股票：高风陂、高收益.

债券:低风险、f氏收益，

基金:介于股票和债券之间.风险相对适中，收益相对稳健.

（二）基金与银行存款的差异（有3条差异或以多选出现.》

考点血要有两个：

M金通过限行代税.但不是银行发行的.（以判断懑目出现）.

1、性防不同样

2、收益与风险大小不同样

3、信息披用行傻不同样.

第二节证券投资基金的运作与参与主体

一、证券投资基金的运作

基金的运作包拈基金时市场营销、基金的套集、基金啊双资管理、基金资产的托管、基金份加时登记、基金的估位与会计核算、基金叼

信息披礴及其他力美环节，

从基金管理人的角度行可分为:基金的市场营浦'基金的投资管理和基金的后台管理.

彩仑的投资管理体现了鸵金管理人的以分价侑.

基金的后台管理对保障曜金的安全送作起好.电要的作用.

二、基金的参与主体

葩金的参与主体按所承担的职贡。作用的不忖样可分为：堪金当事人、茶金市场服务机构、监价和自律机构三大类.（,常以多选磔H出现）

一、证券投资基金当事人（常以多选题出现）

<-）基金份额持有人

1、基金份歆持书•人即基金投资人.是茶金的出资人、基金资产的所有不和基金投资收益的受益人.

2'徒金份额持有人享有的J权利（诂同学们仔细阅读，此处常成为考点，也站难点）

<-）基金管理人

I、地金代，.人的0妥职女（睛同学们什细阅法.此处常应为存点,也是推总）

2、葩金管理人在理金运作中只YfG徒作用.

3、在我国.斯金管冏人只能由依法设置的基金管FT企业担任,

<=）基金托管人

1、施金托管人的职贡（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是斑点）

2,在我国.基金托管人只能由依法设置并狭的基金托管资格的商业银。担任.

二、证券投资携殳市场服务机构

I.基金第也机构

目前,商业银行、证券企业、证券投依征询机构、与业荔金销售机构以及中国证隘会蚊定的其他机构.均可以向中国证监会申请刘

金代销业务资格.从事代班业务.

2、量记注册机构

目前，在我国承担里金份额注册登记工作的戒要是基金省•理企业自身和中国证券登记结打企业.

3、律怵和会i"巾事务所

，1、基金投资征询企业

5,基金投资资询机构和基金评级机构.

三、基金监管机构和自律管理

{-）基金监笆机构（中㈤证监会）

（二）基金白律组织（证券交易所和基金同业协会）

四、证券投资基金运作关系图（谙同学们自行学习）

第三节证券投资基金的法律形式

板括纳金法律形式不同样.贴金"I分为城约型用金与企业型出金。日的.我网的丛金均为契约型丛金,企业率基金则以关固啊投吩企业内代

友.

一、契约型基金

契约型基金根据收金管理人、柩佥托管人之同所签订时迎金协议设置金投送齐叫权利重要体11前加议的条款上.

二、企业型基金

企业型基金在法律匕是具仲独立法人地位啊收份投资企也.基金投资者是企业的股东.

三、契妁性基金与企业型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，常常出说，需要花时间仔细学习与掌握》，

《一》法作形式不同样一

契约型蔻命不具有法人资格,而企业型些金具有法人资格.

（二）投资者的地位不同样

契约殷基金的投资者没有管理域金资产的权利;企业型基金啊投费者可以通过股东大全中有管理基金的权利.由此可见，企业型基

金的投资者的权利要大某些.

（三）基金并运根据不同样.

契约型基金根据框佥协议营运基金;企业里基金根据基金企业章程营运基金，

企业型基金啊长处是法律关系明确滔断.监W约束机制较为完善.

第四节证券投资基金的运作方式

根据范金运作方式不同样,可以将基金分为H加式法金Lj开放式亟金。

封闭式基金的微念:指眩金份液在基金协议期援内同定不变,基金份额在交易所交易.基金持有人不得赎回的一种基金运作方式.

开放式基金的极念：指人”金份加«同;L用攵份额可以在协议规定向时间和场所进行申购或者靴回的一种携仑运作方式，

封闭式基金与开放式基金啊区别（考试审点.需要仔细阅读、掌握）

1、期限不同样.封闭式劫金的一种固定的的续期.我国《此券投贲妫金法》规定用团式基金期限应仕5年以上，期病后可申哨过期.n

前我国的封闭式堪金存续期限•般为23年,开放式耗金•般无期限.

2、份额限制不同样.封闭式基金份额固定:开放式第金份额不固定。

3、交易场所不同样.封闭式基金在证券交易所上巾交易:开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回,一般为场外交易方

式.

4、价格形成方式不同样.封闭式基金价格重要受二级市场供求关系影响:开放式基金价格以基金份柒（冲俏为基础.不受巾场供求关系影响.

5、鼓励约束机制和投资方略不同样，与封比式城金相比，开放式携金向葩金管理人提供了更好为鼓励约束机;M，

开放式有赋回东力.封田式无赎回压力.

第五节证券投资基金的来源与发展

一、证券投钱基金的来源（做为常识性掌招）

证券投资基金作为社会化的理财工只•来源r英同的投资信托企业.

1S68if.英国成立的••海外及殖民地政府伯尼6足证券投造6金叫短形.

1873年,苏格兰人罗伯特.次莱明创立苏格兰美国投资信托，这时投资信托才成为•种专门的商业服务模式-

二、证券投资基金的发展

1924年3月2I日,“马陆诸塞投资信托跳佥”主关⑶波上顿成立，这是世界上亦只企业里开放式韭金.

1940年.美国颁布£投资企业法》和《投资或问法3成为其他国家制定有关基金法律的典范，

2023年末，全理共同基金的资产规模抵达B.97万亿美元，

三、全球基金业发展的也势与特点（常识性笊撵》

（-）美国占据主导炮位，其他国家发展迅猛

（二）开放式基金成为证券投资或金叼主油产品（是由于开放式坛金愈加市场化的运行机制和制度安持.灵活除败I可机制》

（-）地金巾场兑争加剧，仃业集中闫为突出

（四）葩金的资金来源发生了柬大变化（机构投资者越来越多：尤其是退休养老金）

第六节我国基金业的发展概况

分为三个阶段:

第•阶段＜20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投资。金管理哲行措籁》做布之亩的初期探索阶段（包括灌博基金》

第二阶段“暂行措施》领布后未至2（X）4处5月IHf讦券投资基金法3实行前的试点发照附段（包括基金开元和基金金泰））

第三阶段（《证券投资携仑法》假布至现今的迅速发展阶段（华安创新））

一、初期探索阶段

1987年,中国新技术创业投资企业（中创企业）与汇丰集团.法打集团在中国碎港联合汉置了中国置业基金.这标志着中资金融机构

开始正式涉足投资葩金业务.

中国境内第一家较为规范的投资基金一…涵惧基金（企业型封闭式基金）•1992111打经中4人民银行总行同意iE式设工1993年在上

海证券交场所上市.

1998年前叼基金称为老基金,之后的称为新造金.

二、试点发展阶段

（-＞基金在规范化运作方面得到很大的提花

提离了布入条件，基金管理企业的发起人必须是证券企业或信托投资企业.

《二）在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出了开放式基金,使我国的基金运作水平实现H史性羚越

1998年3月27口成立葩金开元和琏金金泰，两只对闭式基金

2000年10月8日.中国证监会公布「《开放式讦券投货基金试点播能二

2023年9月，我国第一只开放式茶会……华安创新诞生.

（三）对老基金进行「全面规范清理,绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改导致为新的证券投资基金

（四）监管部门HI台了一系列鼓励基金业发展啊政策指循，时携金业的发展起到了1ft费的增进作用

包括向加金进行新股用包、容许保险企业购走施金.

（五）开放式基金的发展为基金产拓的创新开辟了新啊天地

2004年6月1H开始实行的《证券投资基金法。为我国荔金业的发展莫定了田鬟的法州序即，

三、迅速发展阶段.出现了如下变化

（一）地金业监管的法律体系日益完善

（二）基金品种H益丰富.开放式携金取代时加式基金成为巾场发展的主流

2023年10月，第•只上市开放式基金•一一•一南方基金配置茎金LOF

2023年终,第一只交易型开放式指数*金---一一年夏上厘50ETF

2023年9月，第一只QDII基金一…一•制方全球精选范金QDI1基金

2023年4月,第一只社会责任基金一一-兴业社会责任基金

2023年年末,我国旗金资产净值为l.a万亿元,其中开放式基金为1.87万亿元，占比96.4%.

（三）基金企业业务开始走向多元化,出现了一批烧根较大典基金管理企业

截止2023年年末，我国有翦金管理企业61家,有4家基金管理资产超过1000亿元

<P1>丛金行业对外开放程度不作提高

2023年年末.61家中杓33家为合贵域金企业，QDII翦金的数量已抵达10只。

（五）基金业市场营铺和展务创新n益活医

《六）基金投资者队伍迅速壮大,个人投货者取代机构投资者成为基金的重要耕行者

个人投资者持行的基命比例抵达了87%,

QDII（即QualifiedDomesticInstiw<ionaIInvesiors,承认当地机构投资者机耨）合济境区机构投机者，是容许在资木帐项未完全开放

的状况下，内地投资若向海外资本市场进行投资.QDII意味着将容许内地埼民外汇投资境外贷本市场.

第七节基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，也许会以多选网II出现）

证券投校期金是一种案中资公、夕业理以、凯合投资、分敢风险的集合投资方式

・、为中小投资者拓宽了投资集道

二、优化金融构造.增进经济增长

三、有助F证券市场的稳定和健康发展

四、完善金融体系和社会保障体系

第二章基金的类型

证券投资基金的一大特色就是致砥众多、用种车宫,可以很好的满足广大投资若的投资需要.

掌握笠种不同样类仅5仑的概:&.认识玳要优金类咱的地院收益恃性与分析措族.足对从业人员的些小规定.

第一节证券投资基金分类概述

一、证券投资基金分类的意义.

1、对投资者来说,科学合理的分类有助于我资者加深对多种基金的J认识与风限收拢特性的把握,有助于投资者做出对的的投资选择与

比较.

2、对基金管现企业来说.基金业绩的比坡应当在同•类别中进行才公平合理。

3、对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基阴.

4.对监管部门来说.行助于实行有效的分类监管。

二、基金分类的困潼

2004年7月I日《证券投资基金运作管理措施3中.初次将我国叼基金的类别分为股票基金.破券基金、混合基金、货币市场范金等基

本类型。

三、基金分类（术要考点,常常以多选12出现）

<-）根据运作方式不同样.可以分为封闭式基金、开放式基金.

（二）根据法律形式的不同样,可以分为契约型韭金、企业里基金，

（三用］据投资对象不同样,可分为股票基金-0%以上）、债券基金（80%以上）、货币市场基金、混合基金（不符合股票与做券比例）等.

（四）根据投废II的不同样,可分为成长型翦金（好感潜力向股票.风险高）、收入性挂金（大以叱体券等）和平衡性基金“

（五）HUK收费理念的不同样.可鼠分为积彼双基金弓被动型基金（指妫型基金1

（六）根据募集方式不同样.可分为公翳基金和私募基金（风险高）.

（七）根据基金的费金来源和用途的不同样，可分为在岸基金和曲岸基金，

（八）特殊类型基金

1、系列基金也叫伞型里金

2.基金中的基金

3、保本基金

4.交易型开放式指数基金（ETF）（又称交易所交易基金,为被动指数型）.。上市开放式基金（L0F）

199。年，捅拿大多伦多推出一第一只ETF

hlb只健仕交易所父笏

ETF我早机制.可有效防止大幅折价,LOF的特托机制和可以在交易所迸行申购赎回制度，可有效防止大幅折价

LOF与ETFR'J区别：（同学们需要认真学习掌握）

<1）申购、赎回的标的不同样：LOF是弗金份额与现金的交物.ETF是荔金份额与“一篮子”股票的交易。

（2）申购、政回的场所不同样：ETF通过交乒所进行；LOF在代带网点进行.

⑶对申购,赎回时来制不同样:ETF规定RJ数额较大，在50万份以上:L0F在申购、艘回上没育尤其规定。

<4）屉佥投资方略不同样；ETF-■般采用完全被动式管理措施，以拟合某指数为目的：而LOF既可以采用枳极方式，也可以采用

被动方式.

（5）在二级巾场『J净值报价I..ETF仔15眇提供一种基金停也报价:而LOF一般一天只提傀一种或几次基金净值报价.

<6）我利机刎不同样:ETF可实时套利;而LOF在套利上没有ETF以使，甯要承担较大的套利风险。

第二节股票基金

一、股票基金在投资蛆合中的作用

k适合长期投资，

2、风险较商、预期收益也较高.

3、提供了应句通费膨胀或有效的手段.

二、股票基金与股票的不同样

1股票价格随时变动;股票生众价格包个交后H只有1个价楙.

2股票价格受成交fiU向影响：股票基金价格不受申购、敢的数吊的影响.

3股票价格高下的合现性可以作出判断:而不物对股啜眩贪冷值时合理性进行判断.

4单一股票风险较大;而股票暴金由F采用投资组合，风险相时较低，

三、股票基金的类型

《一》按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。

（-）按股票规模分类.可以分为小盘、中盘号大盘股票基金.

（三）按股票性质分类，可以分为价值里股票基佥（枪定、长期的投银）与成长型股票菸金.

（四）按基金投资风格分类.可以分为9种类型（请同学们自己学习）

,五）按仃业分类.可以分为基⑻仃业哈金,吩源突脱票站金、济地产站金、金融联务痣金、科技取将金。

四、股票基金的投费风险

分为系统性风险、作系统性风险以及管即运作风险,

（1）系统性风险又称为门场风©或不可分侬风险.如政策风险、经济周期风险、利率风险、阙置力W1隆、汇率风险等

（2）非系统性风险又称可分散凤除也I企业的信用风依、经营风险、财务风除。

（3）管理运作风险是指基金经理的枳极性操作行为而导致的风脸-

以整个市场为投资对象的期金不会存在行业IQ险.

五.股票基金的分析措施

一般采用一系列指标来分析股票基金。

（一）反应基金势营业纳的指标（基金分红、已实现收益、净值增长率）

净债增长率指标是最很要分析指标,外施全面反应基金的经百业绩，

净位增长率4（期末份额净KL期初份额净值♦期间分红）/期初份额净位）*100%

净磕增长率越高,阐明基金的投资效果越好

<-）反应基金14险大小的指标（原则差、尺塔他。、持股维中度、行业投资集中应、持股故址》

基金冲值增长率可以用烬则卷来计员.弁一段按月计算.

冏朴来说，原则差是一俎数值自平均值分放开来的程度的一种测量观金。一种较大的原则差.代衣人就分的数假和其平均侑之间差异，攵大;

一种我小啊原则垃•代表这些数位牧品近平利ttl.界则能盛用于投资上，可作为量位回报稳定性的指标.味则弟鼓似越大，代表13推

运禹过去平均数值,回报收不检定故风险越高。相反，原则差数值越细,代表回报较为榜定,风心亦较小。

原则差计算：・种葩金的月平均净依增长率为3%,原则若为4%

该翦金月净（8增长率处在+7%~-1%之间时也许性是67%（即2/3）.即一种原则能之间

该基金月净的增长率处在+11%--5%之间的也许性是95%即二个原则差之间

贝塔依总（基金净值增长率/股票指数增长率）♦100%

P=l时.照明肥金增长率与指数增长率成正比,都是上眯或卜跣，

21时.阐明基金增长率比指数增长率跖.该基金是一只活麻或激进型星金.

P<1时.阐明基金增匕率比指数增长率氐,该基金是一只稳定或防御型啊基金.

持股集中度=（前十大重仓股票市做/基金投"股票总市值）*100%

持股集中度越高.阐明基金在耐十大利仓股票的投资越多，风殴越高.

（三）反应股票基金出台特点的指标（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率》

假如平均市盈率.平均市净率高于市场指数内市盈零和市净率.则属干成长私基金、反之.则届于依价型基金.

（四）反应基金操作成本的指标（费用率）

费用率=<基金运作费用,基金平均净资产产100%

猜用率越低,阐明基金的运作成本越低.运作效率越高.

葩金的运作我用笊要包括：基金管理费、托管费、疑于葩金资产计提的营稻服务费等，不包括申购和赎P1费及利息费用、交易佣金等.

（五）反应基金操作方略的指标（基金股票周特率》

范金股票周转率N基金股票交易域的二分之一，基金平均净费产）*100%

冏转率低体现倾向长期挣方.周转率高体现嫌系的买卖，这样佣金和印花税都会加里.

第三节债券基金

一、债券基金在投资组合中的作用

债券基金是收益'风险适中的投资工具.

二、债券荔金与债券的不同样

<-）债券基金啊收益不如债券时利息闿定.

（-）侦界菇金没自储定的到期日。

（三）债券基金的收胫率比买入并持行到期内电个债券的收位率更雄以预测.

（129）投资风险不同样.

三、债券基金的类型(请同学们自己学习)

使券菸金投费风格正要根据暴佥所持债券的久期与债券的信用等级来划分

四、债券基金的投资风险CR要考点.常以多选涯目UI现)

(1)利率风险

市场利率上升时.俵殍的价格会卜降.反之，将上深一

微券基金的平均到期H越长,债券啊利率风险越高.

《2府用风险

信用风险是指粉券发行人到期没有能力准时支付利到期傍还本金叫风险.

(3"是前数目风险

(4)划货膨张风险

五、债券基金的分析措诙.(许多指标马股原她金类似，其中久期和信用等级指标是依券票金向特殊分析指标.需要重点掌握Q

久期:指•只债券的加权到期时间.它综合学志了到期时间、债券现金流以及市场利率对偷券价侪的影响，可以用来反应利率叫微小变动对

使券价格的影响，因此是一种很好的佛券利率风险所减指标。

假券基金的久期：等于基金组合中各个侦券啊投资比例)何桃的侦券久期叼加权T•均.

债券翦金的久期推长.净值的波动幅度就处人.所承担的利率风险就越高.

第四节货币市场基金

一、货币市场基金在投资组合中的作用.

与共他类型的制金相比,货币巾场站金具的风冷取低、流功性好的将总.

二、货币市场工具

一股指到期日局限性1年的短期金融工具.

三、货币市场基金的投资对象（用点挈探内容）

可股资对象:

（1）现金

（2）1年以内的银行定期存款、大额存源

（3）刷余期限在307天以内的便券

<4）期限在1年以内向愦券回购

<5）期限在I年以内的中央银行票据

<6）婀氽期限在397天以内啊资产支持证券

货币市场范金的米制投资对软：

（1）股票

（2）可转换债券

（3》刷余期限超过397天的僚券

<4）信用等级在AAA级如下的企业体券，

（，）凶内信用评级机构评估的A-1级变相林rA-1级叼粉期仿川级冽及该限则如下叼短网侬货券

<6）流通受限的证券

四、货币市场基金的风险

会面临利率风险、购置力风除、信用风险、流动性风险。货币市场基金啊凤除低,并不意味货币市场基金没行投资风除.

五、货币市场基金的分析措施（请同学们自已学习掌握）

收益分析:日每万份基金小收林的计口.7日年化收赫奉的计辣，

I、日毋万份暴金净收益=巧［1基金净收益/节n茶金价皴总班“10000（即每份的净收益乘以loooo）

风险分析：组合平均利余期限.融资比例.存功利率债券投资状况.

第五节混合ai金

一、混合基金在投资组合中的作用

淞合荔金的风险低于股票期金、预期收益高T值券法金;适合保守的投资者，

二、混合茎金的类型，偏股型基金.偏债型基金.股俵平衡耳9基金.卫法配置审基金）

三、混合基金的风险

混合基金的风险重要取决于股票和倏券配置内比例大小.

第六节保本基金

一，保本站金的特点

最大特点是其招暮阐明书中明隔规定了有关内担保条款.在满足•定期限后,为投资者提供本金或收益的保翅.

二、保本基金的保本方略

国际上比较流行的投资祖台保陂方略史要有对冲保冷方略与固定比例投资殂合保险方略＜CPPI）

CPPl投资环节：

1、根据投资阻台期末最低H的价值（基金氏本金）和合理的折现率设定H前应持行的保本费产的价值，即投资级台的价值底战。

2、计算投资组合现时在位超过价的底线的母歆.该值•般称为安全堂.是风险投资（如股票投资）可承受的蚊高损失限沏.

3、按安全地的定倍敛玳1定风冷资产投资的比例,并将其他钱产投资广保本资产（如做券投资I,从而在保证明现保木H的的同步.实现投

资组合啊增值.

风隐吩产孜仪就确定公式：风险吩产投吩额=放人倍数*（投吩如仆现时序值-价值底畿）

=放大倍数、安全垫

风险资产投资比例=风除资产投资初珞金净值*100%

腌念:投资组合现时;争值-价位底线=安全推.

三、保本基金的类型I本金保证、收益保证、红利保证）

四、保本基金的投资风险

1、保木基金有一种保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。

2.保木的性历在一定程度上限制了基金收益的上升空间-

3、必缜考虑投资时机会成本与通货膨张损失,即假如到期后不能获得比根行存款利率和通货膨胀率高的收益率.保本将变得无意义.

五、保本基金的分析措施I,般知识整提即可）

分析指标重要包括:保本期、保本比例、赎回的、安全垫、拒保人等

笫七节交易制开放式招致基金（ETF）

一、ETF的特点（三大特点）

I、被动操外的指数型基金

2、独特的丈物申购赎回机制（ETF最大叫特色）

3、实行一级市场与二堀市场并存的交易制度.

二、ETF的套利交易

当同一商乩在不同样市场上价格不•致时就会存在套利交易.由FETFBt可以在•级市场交易,又可以在二级巾场交易,因此可以进行跨

市场套利，

折价套利.尚.级市场ETF交易价格低i以份粉净值.即发生折价交易时.大啊投资若可以在二级市场低价买进ETF（低价买入）.然后在

一级巾场赎回（扁价实出）份板,再十二级巾场上实撑股票向实现食利父场。

溢价复利.I级市场ETF交易价格海于共份初的工即发生:游价交易时，大的投资者可以在二皴市场买进胡子般票，于像市场按份

施净值转换为ETF（相称于低价买入ETF）吩撇,再于二级市场上高价卖掉E11；而实现套利交易,

折价套利会导至ETF总份歆战少.溢价套利会导致ETF总份制扩大.

三、ETF的类型

I.根据ETF跟踪指数的不同样,可以分为般票型ETF.做券型ETF.

2、根据指数H制措族不同样,可以分为完全复制ETF和抽样找ETF,

我M首RETF——上证SOETF柔用的就是完全攵制法-

四、ETF的风龄（同学们自己学习》

五、ETF的分析措施（请同学们白己也习学抵）

分析常要指标有：折（溢）价率、周料率、的用率、跟踪偏离僮、罐踪设差等.

折（海）价率等于二级市场价格/基金份额净侦J

折（溢）价率不不大于•定幅度时会引起套利交防。同步,折（溢）价率也是种反应ET1；交易效率与市场流动性强弱时指标.

作为被动型啊指数地金，ETF的投资日啊不是超越指数的体现，而是但愿获得与指数幅本一•他的收益，

第八节QDII基金

一、QDII基金

合格境内机构投资者（QDU）,"I以在境内弟型资金进行境外证券投资管理，

二、QDH基金在投资组合中的作用

可以进行国际市场投资，为投资者诚少组合投资风冷提供了新的途径。

三、QDII基金的投资对象

不可以美不必产、实物间品、用用做吩购网ut分'从事UL券承柏业芬等。

四、QDII基金的投资风险（共四条，自己甘）

第三章基金的募集、交易与登记

第一节封闭式基金的募集与交易

一、封闭式荔金的募集程序

•收分为申请、核准、发何、立案、公告五个环节.

二、封闭式基金募集申请文Ml一般性学握）

包括:地金募集申请汇报、延金协议草案、堪金托管•协议草案、招募阐明拈草宴等.

三、募鬃申请的核准

国家证券监管机构应当自受理封闭式募集中访之H起6个J］内作出核乩或者不予核准向决定，

四、封闭式基金份额的发宙

法金管理人应当在收刎核准文献之日起6个J］内进行封闭式V；仑价徽的发代“H版我国封闭大W金的分第期限•殷为3个月.

我国封闭式基金的发包价格量为I元基金份额面值加0.01元发售费用的方式加以确定.发色方式辿要有网上发售与网下发错两种方式.

五、封闭式基金的协议生效

期限结束后，然金发生规战抵达核准规模的80%以上,并fl暴金份额持有人人数抵达1000人以上,可以申请依资，办理立案手续，刊登地

金协议生效公告.

六、封闭式基金的交易

（一）匕巾交易条件（血点掌撵.常以多选应目出现）

1、质仑发件规模抵达核准规模的80%以上.

2、基金协议期限为5年以上.

3、地金募集金额不低于2亿兀人区市，

4、基金份欲持有人不少于1000人.

5、基金价版上市交易规则规定啊其他条件,

（二）交易账户啊开立

（三）交易现则

与股票相似.价格优先、时间优先.

（四）交易哉用，

目前,我㈤必金交易佣金为成交全SUI'JO.24%.局限性5元的按5元收取一

目前.我国封闭式茶金不收取卬花税.

（五）基金指数

上证基金指数和深圳蔚金括救。

知识点：I、样本选用能围为上市交易啊封闭武基金

2、采用派许指数计算公式,以基金份额总为为权数，

3、范数为1000.

（六）折（»）价率

折（溢）价率=（市场价格-基金份额净值》/基金份额净值*100%

第二节开放式基金的募集与认购

一、开放式基金的募集

《一）开放式基金募集的程序

也分为中谓、核准、发售.工案、公告五个环节.

（二）中博舞集文帆

（三）募集申请的核准

国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申谛之H旭6个月内作出核准或者不予核准的决定,

（四）开放式基金的募集期

开放式基金叼募集期限自葩金份前发辔之日起计算,不得超过3个月.

《五）开放式基金份额的发件

由基金管理人包贵，可以委托商业银行、证券企业等孑j资格的机构代剪发生，

（六）开放式基金的基金协议生效

1、第命份额总跳不少于2亿份.炒金里黑金领不少于2亿元人民币。

2、某金份额持有人的人数不少于200人.

二、开放式基金的认购

<■）开放式基念的认购梁道：

目前.我国可以办理开放式基金的认购业务的机构重要是:商业银行、证券企业、证券投资征询札构，专业基金销件机构以及其他经承认的

机构.

<-）认购环节

1、葩金账户的开立

Z、资金账户的开立

3、认购确认

（三）认购方式与认购费率

1、认购方式（金额认购）

2、前端收费模式与后脂收费模式

前端受我模式是指在认购基金份额时就支付申购的用时付费校式।

后端收费模式是指在认购葩金份额时不收龙，在赎回掂金时才支付认购费用的收费模式,后端收曲匝要是为了技物投资者长期持有她金.

3.认购费率

净认购微用=认恂金题-认购费用=认购金触川+认购费率）

认购费用=认购金前，认购费率

认明份触=（1认购金较+认购费率）/基金份酸面值

（四）不同样基金类型的认购行率

开放式基金附认囤费率不得超过认购全御啊5%.

目前，我国股票基金的认购也率一般为1%—1.S%,债券荔金一般花1%如下.货币基金一般为0.

（五）最低认购金撇与追加认购金额

目前，我国开放式城金的G低认购金额一股为1000元。

第三节开放式基金的申购、赎回

一、申啊、赎回的概念

申购:投资者以现金购置地金份额；（在募里期限内成为认购）

政问:投资者规定基金管理人败I可基金份触的行为.实侦上是投资若卖出基金份瓶换网现金.

二、申购、赎回场所

在代箱网点进行.

三、申购、歌回时间

工作日为证券交易所交易日.

四、申购、髅回原则

（一）股票、债羿基金的申购、赎网原则

1、“未知价”交易腴则

2、“金额申购、份额赎网惊则

<-）货币市场基金的申购.艘目原则

I、“确定价,•原则

2、”金额申购、份皴贼回恤则

五、收费模式与申购份额、除回金额确实定

(-)收费模式与申购费率

净申购余料=中明金SR-申呐我川=申购全新《14■申购次率)

申购皆加=申购金额”申购的率

K前端收费模式下申明岫实定

申购份额=(申购金额一申购费用)/中购日的版金份额净值

申购费用=申购金额*申购费率

2.后端收费模式下申购份施价实定

申购份额=申购金贩申购口的票金份额净但

申的费用=申购金额*申购费率

(-)赎回金额确实定

赎回金融=赎回忠；K-赎回货川

赎回总额=赎网数用"赎回日星金份额净仅

赎回.费用=瞅回总铲赎回费率

实行后5ft收费的荔金，其艘回金额=赎回总物-后端收费金额一赎回费用

(=)货币市场基金叫手续费(-农性掌握)

六、申购、赎回款项的支付

申购采用个班之敬的方式。

赎回款J页自受理有效赎回申请之日起不总过7个1不H办理.发生巨权收回状况,按基金协议外理.

七、申购、赎回的注册登记

申购、牍回一般在T+I日为投资者办理增长权航或扣除权益的登记手续.

八、巨额旗回的认定及处理方式

<-）巨额陵网的认定

净版I可||>谓超过坛金总份额的10%忖.为巨箱喊叵1.

（二）巨额赎回的处理方式

K所有接受

2、部分延期

第四节开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻砧

一、开放式基金份额的转换

指投资者不需要申购、赎网就可以将其持有内一种基金份额转换为另一种范金份额的行为。

二、非交易过户

指不通过i口购、赎目的方式，将基金权益从一朴投资者账户内转移到另一投出者账户的行为,

三、基金份故的转托首

刘金持有人可以办理其后合份额在不同样樗仰机构的粒托管手续。

四、基金份顿的冻结

第五节交易型开放式指数基金（ETF）的葬集与交易

一、ETF份额的发售

）认购方式

按认购柒道的不同样，分为场内认购和场外认购.

按支付对价叼种类不同样.ETF份额j的认购乂可分为现金认购和证券认购.

（二）认照致用（佣金）及认购份额的ik算

认购时按I元/份计价.

认明希用=认的份欲♦认购费率

认购金额=认购份额*（I+认购费率）

（例磔清同学们白己学习.P61）

二、ETF份额折算与变更登记

（-）ETF份假的折算时间

刘金协议生效后,EFF应任不超过3个月的时间内建仓，

隹仓后，葩金管理人选定刑U期做为范金份颔折斤U,以标的指数啊1%•作为份糊净他、对本来E勺/金份额进行折型.

（二）£丁尸份额折筌的原则

刘金折鸵后，刘金总份额以及基金份额持有人除有啊菸金份叙发生调整，但比例不发生变化，基金份额折算对基金持有人的收益无实而影

响.

（=）ETF姑金份额折兑的措施.

折算比例=（计算与日啊基金货产件（£1/星金.3份；，i标的用钛叫收盆（ft/1（wo>

以四合五入啊措施保留小数点后8位。

三、ETF份额的交易

请同学们自己看书,需要注意I点,就是第金申报价格以小变动单位为0.001元,其他的交易比则与股票类觎・

四、ETF份额的申购与赎回

<-）申购与赎回场所

在代办券商处，

（二）申购和贬回的时间

（一）申购、赎回的开始时间

在折算日之后可以开始办理申购.

基金协以生效后不超过3个月的网间开始办理赎回.

《二）开放日及开放时间

<=）申购和赎网的数额阳制

目前，我ISETF国小申购、赎回的小位为5）或1DO万份。

<ra）申购和赎回的原则

1、场内采用份额中购、份额赎回的方式。

2、申购和赎网的对价包括：城台证券、现金昔代、现金差额及其他对价.

3、申请槌交后不得撤销.

（五）申购和赎回的程序

1、申购、赎回申请的提出

在开放日提出申请.

2、中购、旗回中诂确实认为告知.

在小请受理当日荔金礴认。

3、申购、般目的清算交收与登记

任TH进行申购、赎回,在T+1日进行清算，在T+2tl办理交收〃

（六）申购、赎网的对价、费用及价格

申购对价地指投资看♦购巴基金份额应交忖『川【合证券、现金苜代.现金羌施以及其他对价.

赎回对价是指就金管理人应交付给投费者啊狙合证券、现金芮代、现金差额以及其他对价

费用:可以按0.5%的原则收取.

T日的基金份领净值在当日收巾后计算.T+1日公告.

（七）申购、数回消单

1、申购、艘回清单的内容

2、组合证券有关内容

3.现佥林代有关内容

现金替代分为二种类型：

<1）严禁现金替代：不容许使用现金.

<2）可以现金替代：容许所有或部分替代.

<3>必须现金替代.

4、预估现金部分行关内容（请同学们白己学习）

5、现金差额有关内容（请同学们自己学习）

（A）哲仲申购、藏回的情形（考点，常以多选区目出现）

1、不可以抗力

z、交易所临时仲市.

3、代现券商、注记结算机构因异常状况上法办理中购'般口。

4.其他状况

第六节上市开放式电金1L0F）的募集与交易

一、LOF募集概述

目前我国只行深圳i券交易所开办上市开放式基金业务.

LOF的募集分为场外募集与场内募集两个部分，

场外舔集的基金份额注册登记在中国结算企比开立啊开放式基金泞册值记系统（“TA系统，'》.

场内彝集的基金份触注册登记在中国结算企业开立的证券登记结算系统,

二、LOF的场外募集

LOF场外募集与一般开放式基金的募集相似.

三、LOF的场内募集

LOF场内存侬沿用新股网P.定价模式.但九配号以小抄U；k投资者认跑LOF基金.葡耍势有深刖•短股疾账户或证券投竣基金叱户.

四、封闭期与开放期

施金协议生效后即进入封闭期,封闭期段不是过3个月.封闭期不受理赎回.

五、LOF的上市交易

LOF在交易所时交易规则与封闭式基金堪本相似.

六、LOF份额的申购、艘回原则

采用“金额申购、份歆赎网”啊原则:申购以金锄申请，赎网以份额申谙，

七、LOF份额转托管

LOF份额的转托管业芬包括两种类不?:系统内转托管和跨系统转托管。

乐加内依托管分：场内到场内、场外到场外⑸探作.

脚系统转托管分:场内我场外、场外到场内的愧作.

不得跻系统转托管的秋况：（常以算选X2出现）

I处在募集期或封闭期的LOF份额，

2分红派息前R-2口至R口出口为权益登记口述JLOF份欲.

3处在质押、冻结状态ITJLOF份额.

第七节开放式基金的登记

一、开放式基金登记的概念

指建立基金账户,在账户内登记.表明投资者所持彳的基金份额。

二、我国开放式基金注册登记机构及其职责（一般理解）

三、基金登记流程（一般理解）

四、申购、政回资金清算流程（一般理解）

第四章基金管理人

第一节基金管理人概述

一、基金管理人在基金运作中的应用

根据规定，担任将金管理人的只能是依法设阳向校令管理企业，

刘金代理人啊汴细犯贞,共12条（要重点空提）

1，依法募集基金.办理或者委在经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发件.中的、m园和登记事宜。

2、办理基金立案手续

3.对所管理的不同样基金财产分别管理、分别记账、进行证券投资

4、按照生金协设的妁定确定葩金收益分流方案，及时向姑金份额持有人分派收益

5、进长基金会计核算并编制基金财务会计汇报

6、福制中期和年度荔金汇报

7、计算并公告基金资产净值，询定基金份额申购,赎回价格

8、办理与基金财产管理业务活动有犬的伯息帙露事项

9、弘集菸金份欲持有人大会

10.保留基金财产管理业务活动向记求、账圻、报我和其他有关资科

11.以某金管理人名义,代表基金份歆持力.人利益行使诉讼权利或者实行扎他法律行为.

12、中国证监会规定的其他职贵，

在整个基金叼运作中，基金管理人实际上处在中心地位，起看关枕的作用.

二、基金管理企业的重要活动（五大业务）

<-）基金募集与附件业务

（二）投资管理业务

（三）基金运行业务

（四）受托资产管理业务

（五”殳资征询幽务业务.

目前.全国社会保障基金和企业年金作为特定性质啊资产已可以委托符合规定的基金管理介业通行资产管瑾，

三、基金管理企业的市场准入

我国对基金管理企业实行严格的市场准入管理.

葩金管理企业应具有的条件（尤其近点）,请同学们逐条学习,尤其是有数后设定时，应记忆）

我愣规定，基金竹理个•川而资本应不低于।亿元人民m.具碌.婴股东1出资敢商且不低于D%）成刍具右下列条件：，勺足力

1、从事证券投苜、证券投资征询、信托助产管现或者其他金融资产管理

2.注册资本不低于3亿元人民币

3、具仃很好的经计业绩.资产质量良好

4、持续羟首3个以上完整I内会计年度，企叱治理健全，内部监控制度完善

5.近来3年没布.因法法违规行为受到行政魅罚或行刑小惩罚

6、没彳i热用客户资产等损害客户利益的行为

7.没有因通法通规行为正在被监管机构调台.或者正处在整改期间

8、具力良好的社会信神.近来3年在税务、I：商等行政机美以及金融监管、自律管理、商业案行等机构无不良记录.

四、基金管理企业的业务特点（-般掌握）

第二节基金管理企业治理构造

一、基金管理企业治理构造的基本规定

1,企业的治理构造可以使股全会.SK事会.监事会和经理层之间的职击明确.既互相协助.又互相制衡;各自按有关法规.企业章程和基

金杨议时规定分别行使职权.

2、实行独立策事制度,并保证独立菜小充足发挥作用.

3、独立完善的内制监督和控制机制。

二、我国对基金管理企业治理构造的重要规定

我国基金管理企业全是有限责任企业

<-）总体规定

建立组织机构健全、职近划分清晰、制的监存有效、统励约史合理的治理构造.保持企业现范运作.维护基金份额持有人的利益.

（二）携金管理企业治理方面的刘本原则

I、基金份畿府仃人利益优先叱则.

2、企业独立运作原则

3、强化制衡机制原则

4、维护企业卬J统一性和完整性原则

5、股东诚（5与合作原则

6、公平者格原则

7、业务与信息隔离院则

8、经营运作公开、透明原则

9、长期有效鼓励约束除则

10、人莫敏业晓娟

（三）独立.该平制度

案金管理企业应当建立健全独立市事制度.独立茶事人数不得少于3人，旦不得少于茉不公人数的M3。

需要2/3以上独立董事通过的事项（共4条、

（四）督察长制度（为2023年教材新增部分,请同学们注诲阅读）

1、按照有关规定应当建立健全督察长制度.

2,督察长是高级管理人员

3、仰察长由总羟理提名，荒事会任命，井铿仝体独立藏班同意.

4.督察长业务职贲应当诏盅基金企业运作生所行业务环节，

5、企业应当保证W察长工作的独立性.

第三节基金管理企业组织架构

有效的组织构架是实既有效哲理的葩础,

一、专业委员会

<-）投资决策委员会

投资决策委员会是基金管理企业管理基金投资的最»决策机构，是非常设的议密机构.投资决策委员会对基金经理授杈.

的任免。

（二）风除控制委员会

也是七常设议事机构.一般由副危经理，监察精核部经理及其他有关人员构成.

二、投资管理部门

（一）投资部

（二）研究能

（三茂易部

三、风险管理部门

（一）监察稽核部

<-）风险普理部

四、市场营销部门

<一）市场部

（二）机构理财部

五、基金运行部门（包括基金清算和施金会计两部门）

六、后台支持部门

<-）行政管理部

（二）信息技术部

（=）财务部

第四个基金投货iS作营理

基金投费管理是基金管理企业的关槌业务,投费部门详细倒费基金向投费管理业务.

一、投资决策

（一）投资决黄机构（投费决策委员会）

（二）投资决策制定

I、企业研究部门提出研究汇报

2、投资决策委员会决定葩金的总体投资计划.

3.基金投资部门制定投资组合啊详细方臬

4、风陵控制委员会提出风险控制提议

《三》投费决策实行

二、投资研究

案金姓理术要在个股投咬价值汇报的基础上决定实际的投货行为。

以常使用的四种估值措轴.分别为市盈率（PE）.市净率（PB）.现金流折现（DCF）.磔济价归时利息.税收.折旧.撞箱前利洞

三、投资交易

四、投资风险控制

，五、基金投资管理人员的监督管理（为2023即教材新烟部分）

1、加州基金投资管理人员的论理具有重要遵义.

2、中国证监会《基金管理企业投资管理人员管理指导意见3中的重要内容.

投资管理人员应当呈持基金份额持有人利益优先的原则,用个投资管理人员短年接受合规培训的时间不得少f20小时。

六、基金从业人员投资证券投资基金的监督管理

葩金从业人员不得投资时用用羯持有的开放式茶金茶金份歆的期限不得少J6个月，

第五节基金产品营的营理

一、产品管理

（。堪金产品时设计思绪与流程

基金产品设计包括三方面或要的信息输入:客户需求信息、投资运作信息和产品市场信息.

（二）基金产乱设计的法律规定

（三）基金产乩线的布置

葩金产品战是指,家葩金管理企业所拥有的不同样星金产品及其组合。常见类型有；水平式、垂直式、综合式

二、定价管理

基金产品定价用要包括认购圻率.申购费率.贼回圻率.管理费率和托管圻率等.定价的影响原因:

1、基金产品的类型

2、市场环境

3、客户特性

=•.堪道管理

证券投资基金的汁梢U*道仃直的和代销两类.

第六节企业内部控制

一、内部控制的概念

1、内部控制机制的概念

2.内部控制制依的概念

二、内部控制的目的和原则

（-）内部控制的总体目的

（二）系金笆理企业内部控制的原则

K但至性味则

2.有效性原则

3、独立性原则

4、互相制约原则

5、成本效拄晚则

（三）制定内部控制制度的原则

1、合法、合规性晚则

2.全面性原则

3.审理性原则

4、适时性原则

三、内部控制的基本规定（一•般理解）

四、内部控制的重要内容

（一）投资普理业务控制

（二）俏思披露控制

（三）信息技术系统控制

（四）会计系统控制

（五）1［察稽核制度

第四章模拟成基

一、单项选择题

1.基金管理企业的独立前事不少干（）.

A.2人；B、5人;C、3人:D、4人

2、基金管理企业所理构逸中不包括<>

A、策事金；B,监事会:C、股东会:D、消费者

3、川议置的基金管理企业叼最低实收资本为（）

A、2亿元:B、3亿元；C、4亿兀:D、I亿元

二、多选题

I、基金管理企业时的发起人可以是（）

A、商业银行;B、保险企业；C、证券企业；D、信托投资企业

2.基金管理企业内部控制啊原则（）

A.健全性原则：B、有效性原则：C.徨立性僚则:D、成本效益除则

三、判断题

I.基金管理企业叼发起人叼实收资本不少于4亿元.（F）

6法会管理企业的独立市事人数占莉事会啊比例不得低/1/4.<F）

第五章基金托管人

第一节基金托管人概述

一、基金托管人及基金托管业务

I、基金托管人是根据法律法规的规定，在证势投资基金运作中承担资产保管、交易监将、信息按兆、资金济◎与会计核算等对应职费的当

事人.

托管人的四IS职诜

一是资产保管

二是资金清算；

三是公计攵核

四是投傀监督，监督荔金管理人的行为与否符合莉金协议的规定，

2.基金托管是指基金托管人根据法体法规的规定、履行安全保甘基金资产等有关职页的行为.

3、基金托管人收取一定的抵管费，

二、基金托管人在基金运作中的作用

关犍在于有助于保障基金资产的安全,保护基金持有人的利益.

三、基金托管人的市场准入（共8条，需要由点掌握）第110页

四、基金托管人的职责（共II条.豳要重式掌握〉第"1页

五、基金托管业务流程

包括四个阶段：筠订延金林议、丛金募集、韭金运作和熊金终止。

第二节机构设置与技术系统

一、希金托特人的机构设置

基金托管人的员I:配置

拟从事基金洁心、核。、投资监督、佰息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于5人

三、基金托管业务的技术系统

目前井托管银行的地金托管业务技术系统四个取要特性。

1、重要托管业务活动通过技术系统完毕

2、系统限置充整、独立运作

3、系统管理严格

4、系烧安全运作

第三节基金财产保管

一、基金财产保管的基本技定

I保证基金费产的安全（独立、完整、安全地保管基金的所有财产）

2依法处分基金财产

3严守西金商业秘密

4对基金财产的损失承担赔偿费任

二、基金资产账户的种类及开设

葩金资产依其形态的不同样，寄存在不同样资泮账户中,

<1）基金银行存款账户

(2)结算的付金账户

(3)证券账户

三、基金财产保管的内容

1保管族金印章

2基金资产限户管理

3市要文献保管

4在对基金资产

第四节基金资金清算

范金的资金消算根据交易场所的不同样分为交易所资金消舞、仝国银行间市场交易费欠清口H场外资金消鸵.

第五节基金会计复核

一'茶金账务的复核

二、基金头寸的复核

三、葩佥资产净值的现核

四'基金财务狈表啊复核

五、基金的用与收益分派更核

六、业绩体现数据的复核

第六节基金投资运作监督

一、理金托笆人野基金管理人监督的根据

《证券投资基金法其《证券投资基金运作管理措施》、《托管协议时内容与格式机基金协议.其金协议等

二、葩金托管人时然会管理人监修时!R要内容

(-)对基金投资范附啊监杼

（二）对班金投融资比例啊监督

（三）对基金投费严禁行为进行监督

（四）对参。银行间同业拆借市场交易的监修

（五）对基金哲理人选持存款银行进行监督

-1.监督或黑处理方式

1提阴（投资比例辖近超标）

2H面警示（投资比例、资金头寸局限性）

3匕面汇报（资金透支、涉嫌违规）

4定期也报（编制持仓登记表、基金运作监件周报）

第七节基金托管人内部控制

一、内部控制的目的和原则

（-）内部控制的目的

《二）内部控制的晚则（考点）

1.合法住扉则

2、完整性原则

3、及时性原则

4、审慎性原则

5、有效性晚则

6、独立性原则

二、内部控制的基本要素

K环境控制

2.风险评估

3、控制活动

4,信息沟通

5、内部监控

=-内部控制的内容

1资产保管卬J内部控制

2资金清算的内部控制

3投资瞌15的内部控制

4会计核算和估位的内部控制

5技术系统的内部控制

四、内部控制制度的管理和监螫

1建立完善啊稽核监守体系

2明确监察稽核部门及内部各岗位的详细职由

3产格内部管理M度

第六章基金的市场营销

第一节基金营铜概述

一、基金市场曹精的含义与特性

（一）基金市场营销的含义

证券投费荔金的市场甘梢是施金销售机构从什场和客户需要出发所进行的期金产品设计、销隹、售后服务等一系列活动的总你.

（-）基金市场昔销的特点（考点）

1.规范性

2、服务性

3、专业性

4、特续性

5.合用性

二、基金市场营销的内容

（一）目的市场与客户确实定

（二）营销环境的分析

1、的皙机的自身的状况

2.影响投资各决策的原因

3、版首机构对基金营销的监管

（三）营销组合的设计

1、产品（Product）

2、费率

3、柔道（Place）

4、促销（Promoiion）

（四）营销过程啊管理

I、市场营销分析

2、市场营的计划

3、市场营箱实行

4.市场营销控制

第二节基金产品设计与定价

一、基金产品的设计思绪与流程

基金产品设计包括三方面重要的信息输入:客户需求信息.投资运作倍息和产品市场信息.

二、基金产品设计的法律规定《证券投资基金运作管理措施》

=-基金产品线的布置

翦金产品或是指一家荔金管理企业所拥有啊不同样基金产品及其组合.常见啊有：水平式、垂直式、琮合式.

四、定价管理

茶金产品定价就是与荔金产品自身有关的各项费率确实定.域要包括:认购的率、申购费率、赎回费率、管理仍和托管的等.

范金产品定价小娈考虑原因；1.基金产品的类型.2.市场环境。3.客户特性，4.梁道特性.

第三节基金梢售渠道与促俏手段与客户服务

一、国外基金梢售集道的状况

国际上，开放式基金的循售分为：直相和代借.

1、银行

2、保险企业

3、独立的理财顾问

4、直销

5、基金超市〈通过因特网）

二、我国基金销售集道的状况（无保险企业）

1.商业银行

2、证券企业

3.证券征询机构和当业基金用仲企业

4.基金企业仃销中心

三、基金的促销手段（促销组合四要素）

1、人员推债

2、广告促销

3.首业推广

4、公共关系

四、基金客户服务

一、服芬中心

二、如哥服务

三、自动、电子信箱与短信

四、“一对一”专人股务

五、互联网的应用

六、媒体和直传手册的应用

-匕、讲座、推介会和座谀会

第四节基金恺售机构的准入条件与职责

一、基金梢售机构的准入条件

商业银行《证券投资基金销性帝现措施》中第9条:共9条