产业新潮将至如何看待AI趋势下的设备变化VIP

目

录01果链引领行业创新02AI变革在即，设备端如何受益？301%%4%%果链引领行业创新3C设备：手机、PC全球销量回暖，关注果链引领的行业创新01长周期视角，3C终端销量已度过高速成长期，创新+更新替换成为销量驱动因素。2007年，乔布斯推出第一代iPhone，2010年，iPhone

4以其革命性的特点被誉为智能手机历史上的一个转折点，引领了接下来的五年智能手机行业的黄金发展时期。2016年全球智能手机销量达到历史最高点14.73亿部，而后开始放缓。2021年5G手机换代和市场需求的回暖使得智能手机销量短暂回升，但随后两年内，消费电子市场再次呈现疲软态势，2023年全球智能手机销量下降至11.67亿部。同样，全球个人电脑（PC）市场也呈现类似趋势，自2021年达到销量阶段性顶峰后连续下滑了2年。2024Q1-Q3，全球智能手机出货8.9亿部，同比+6.3%，全球PC销量1.9亿部，同比+3.6%。总体上，3C产品销量在2023年实现弱修复，降幅缩窄，预计2024年销量增速均实现转正。图：全球智能手机出货量（百万台，%） 图：全球PC出货量（百万台，%）资料来源：

Wind180%160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%02004006008001000120014001600全球:出货量:智能手机（百万台）增速（右轴）-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%050100150200250300350400全球:出货量:PC增速（右轴）首代IPhoneIPhone

4智能手机销量见顶5G换机，阶段性高点销量增速转正%%5%%01宏观：23年以来3C行业盈利同比有较大幅度下滑，但24年已转正，1-9月累计利润增速7.1%。从资本开支来看，24年1-10月3C固投增速13.2%。中观：1）24年10月智能手机产量11691万台，同比+6.1%；1-10月产量累计99030万台，同比+10.0%；2）全球智能手机出货量增速自23Q3转正，24Q3同比+4.0%。3）24年9月中国平板电脑销量同比+4.6%。4）从价格端看，存储器价格在23Q3触底后持续回升。总体上，当前3C行业或处于需求回升阶段，后续有望边际向好。图：3C行业利润总额累计增速 图：中国智能手机月度产量及增速图：全球智能手机出货量自23Q2后边际改善（百万部，%）图：

3C行业固定投资累计增速图：

中国平板电脑销量及增速120100806040200-20-4001002003004005002009-032009-092010-032010-092011-032011-092012-032012-092013-032013-092014-032014-092015-032015-092016-032016-092017-032017-092018-032018-092019-032019-092020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-032023-092024-032024-09全球:出货量:智能手机:当季值 全球:出货量:智能手机:当季同比图：存储器价格指数（DXI）在23Q3触底回升100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%050100150200250Jan-18Jun-18Nov-18Apr-19Sep-19Feb-20Jul-20Dec-20May-21Oct-21Mar-22Aug-22Jan-23Jun-23Nov-23Apr-24Sep-24销售量:平板电脑/MID增速-40%-20%0%20%40%60%050001000015000200002016-022016-072016-122017-062017-112018-052018-102019-042019-092020-032020-082021-022021-072021-122022-062022-112023-052023-102024-042024-09智能手机产量当月同比（

）智能手机当月产量（万部）智能手机产量累计增速（

）50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%Feb-17Jul-17Dec-17May-18Oct-18Mar-19Aug-19Jan-20Jun-20Nov-20Apr-21Sep-21Feb-22Jul-22Dec-22May-23Oct-23Mar-24Aug-243C固定资产投资累计同比资料来源：

Wind，国家统计局-50%-100%-150%-200%200%150%100%50%0%Feb-17Jul-17Dec-17May-18Oct-18Mar-19Aug-19Jan-20Jun-20Nov-20Apr-21Sep-21Feb-22Jul-22Dec-22May-23Oct-23Mar-24Aug-243C利润总额累计同比450004000035000300002500020000150001000050000Jun-13Dec-13Jun-14Dec-14Jun-15Dec-15Jun-16Dec-16Jun-17Dec-17Jun-18Dec-18Jun-19Dec-19Jun-20Dec-20Jun-21Dec-21Jun-22Dec-22Jun-23Dec-23Jun-24DXI指数3C设备：手机、PC全球销量回暖，关注果链引领的行业创新6图：3C设备公司与苹果公司合作模式苹果与中国供应链深度绑定，高盈利+创新驱动设备商持续发展每年的产品创新力度决定了相关设备商的订单量级。一般来说，产品创新大，设备需要重新定制，创新相对较小则以改制为主。设备厂商在与苹果产业链公司合作过程中，存在两种模式。两种模式下，设备公司均会与EMS厂商进行直接合作。①苹果公司直接采购设备、并交由EMS厂商使用模式；②苹果指定EMS厂商采购设备、用于苹果公司产品生产。此外，苹果公司的EMS厂商还会自主采购设备，用于非苹果产品的生产。产能分布：目前苹果超过95%的iPhone、AirPods、Mac和iPad都在中国制造。资本开支：2024Q3苹果资本开支达到29.08亿美元，同比+34%，显著回升。-1012345504540353025201510502008Q12008Q32009Q12009Q32010Q12010Q32011Q12011Q32012Q12012Q32013Q12013Q32014Q12014Q32015Q12015Q32016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q32024Q12024Q3苹果公司单季度资本开支（亿美元） 增速（右轴）资料来源：

Wind，英国《金融时报》，安达智能招股说明书图：苹果公司资本开支情况 图：2020-2024年苹果iPhone、AirPods、Mac、iPad全球产能分布（预测）%%7%%01苹果是消费电子产品的引领者，以智能手机为例，其市占率始终维持行业头部水平（整体仍低于20%），且2019年后有触底回升趋势。更高的质量要求需要更为复杂的自动化设备，苹果的设备供应以定制化为主，同时带来更丰厚的产业链利润。iPhone手机以不到20%的全球市占率获取了全球智能手机市场80%左右的利润。果链设备订单的毛利率显著高于非果链设备订单。24%22%20%18%16%14%12%10%2012-092013-022013-072013-122014-052014-102015-032015-082016-012016-062016-112017-042017-092018-022018-072018-122019-052019-102020-032020-082021-012021-062021-112022-042022-092023-022023-072023-122024-05Apple市占率%%8%%图：苹果手机全球出货市占率季度变化图：苹果手机在全球市场的出货占比（左）和营业利润占比（右）资料来源：

Wind，英国《金融时报》苹果与中国供应链深度绑定，高盈利+创新驱动设备商持续发展0102AI变革在即，设备端如何受益？9图：生成式AI手机必要特征%%10%%资料来源：Counterpoint得益于AI大模型的赋能，智能手机有望迎来新一轮革新。根据大模型运行的位置，可分为端侧大模型和云端大模型，端侧AI大模型具备低延时、安全隐私、对网络依赖少等优势，但面对复杂场景时又需要足够的算力来保障流畅运行，因此，从长远看，端云结合或成为生成式AI在手机端侧部署的主流模式。根据Counterpoint的定义，生成式

AI手机需具备以下必要特征：端侧AI大模型能力。支持大模型的本地部署，无须完全依赖云端服务器。多模态能力。可以处理文本、图像、语音等多种形式的内容输入。人性化交互。拥有实现上述特征的硬件规格（算力、内存、散热、交互等）。AI手机新潮：需具备端侧部署大模型能力，硬件要求提升02图：手机智能化演进路线图端侧模型的性能、参数量、内存及功耗占用难以平衡。性能优异需要足够的参数量，而参数量大就意味着内存需求大、功耗提升；功耗提升又会进一步影响性能。苹果现有的解决方案（低比特palettization、LoRA适配器等优化技术）可以做到用30亿的参数达到和其它主流模型70亿以上规模模型相当的表现，即便已经实现了较大优化，但运行Apple

Intelligence也还是需要最低达到iPhone

15

Pro（8G内存）的配置，且特别复杂的计算依然需要送到云端处理（由编排层来自主判断用户需求是依靠端侧解决还是要上传云端），苹果现阶段通过私有云计算、自研芯片层等技术来提供强大的加密功能。图：Apple

Intelligence全景图资料来源：腾讯科技图：Apple

Intelligence演示效果AI手机新潮：需具备端侧部署大模型能力，硬件要求提升02%%11%%130707090110130150170190H2

2023H1

2024H2

2024EH1

2025EH2

2025E语言文本互转自然语言处理文本汇总整理、短文本生成图片生成图片编辑更强的语义理解和情境感知能力长文本生成更高分辨率图片生成音频、视频编辑多轮对话能力多任务、多语言、多模态能力音频生成视频动态编辑智能体-计划、记忆、行动能力170往后看，端侧大模型参数规模有望继续增长，硬件要求提升。目前国内手机厂商包括

vivo

X100

系列，OPPO

Find

X7

系列，以及荣耀

Magic

6

系列等安卓旗舰产品已经成功实现了70亿大模型端侧部署，且参数规模大概率将朝更大规模迭代，AI算力的提升将成为未来AI手机升级的基础。大模型参数规模的增长将进一步拓展生成式

AI

手机的能力，比如更强大的音频、视频的处理能力，以及对多语言的支持，一些原本面向

AI

PC

开发的办公和创作辅助功能也将被迁移至手机端。而另一方面，更大的模型通常意味着更高的硬件成本，同时还会影响到手机的续航能力。图：AI手机端侧大模型参数预计提升至百亿级以上（亿）50资料来源：CounterpointAI手机新潮：需具备端侧部署大模型能力，硬件要求提升02120.40.81.31.50.1

5.513.229.645.351.90%10%20%30%40%50%60%0.00.20.40.60.81.01.21.41.620232026E2027E2024E 2025E中国新一代AI手机销量（亿台）渗透率（右轴）0.511.70.00.20.40.60.81.01.21.41.61.820232024E全球新一代AI手机销量（亿台）%%13%%AI手机元年已至，渗透率有望快速提升。IDC预计2024年全球新一代AI手机的出货量将达到1.7亿部，约占智能手机出货量的15%；预计在中国市场，随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代，新一代A1手机所占份额有望在2024年后迅速攀升，2027年达到

1.5

亿台，市场份额超过50%。图：中国新一代AI手机市场预测图：全球新一代AI手机市场预测资料来源：IDCAI手机/AI

PC元年，渗透率有望快速提升02AI

PC能够针对工作、学习、生活等场景，提供个性化创作服务、私人秘书、设备管家服务等。AIPC在硬件上集成了混合AI算力单元，且能够在本地运行“个人大模型”、创建个性化的本地知识库，实现个人化的自然交互。2024年被誉为AI

PC元年，AI的发展推动AI

PC、AI服务器与AI手机等产品在市场上蓬勃崛起。根据Canalys的预测，AI

PC出货量有望在2024、2026年、2028年分别达到5100万台、1.54亿台、2.08亿台，渗透率有望从2024年的19%提升至2028年的71%。资料来源：Canalys，IDCAI手机/AI

PC元年，渗透率有望快速提升5119431545561208710%10%20%30%40%50%60%70%80%0501001502002502024E2026E2028EAI

PC出货量（百万台）AI

PC市场份额图：AI

PC出货量及市场份额预测462017151353798282840%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%2024E2025E2026E2027E2028EmacOSWindowsChromeOS图：AI

PC按操作系统的市场份额预测%%14%%图：AI

PC可提供通用场景下的个性化服务02AI手机驱动硬件创新，核心环节相关设备有望受益AI为核，内存增大，电源、散热需求提升，显示技术有望升级。机型变化：iPhone

17有望新增一款主打轻薄设计的新机Slim（或Air），新机型且设计变化较大。内存升级：iPhone

16

上，苹果已经全系标配

8GB，但AI对内存的需求较大，iPhone

17

Pro系列有望配备12GB内存。图：iPhone

17

Pro

系列有望配备12GB内存资料来源：果粉之家，雷科技图：iPhone

17有望推出Air（Slim）新款0215钢壳电池传统软包电池钢壳电池有望继续升级，焊接、检测设备有望受益AI功能功耗提升，钢壳电池有望继续升级。iPhone

16

Pro采用了金属外壳电池，即钢壳电池，不锈钢材料坚固，抗腐蚀性更强，钢壳设计提升了电池的密封性和稳定性，使电池内部的化学材料排列得更加紧密，从而有助于提升电池的能量密度和稳定性。iPhone

16

Pro电池容量为

3582

mAh，相比iPhone

15Pro

的电池容量提升了

9.4%。不锈钢电池外壳也有利于降低了移除电池的难度，或是提前为"欧盟规范手机电池可拆卸性的要求"做准备。此外，金属外壳电池也有助于改善散热效果。考虑到后续AI功能上线后对功耗的要求提升，及欧盟法案环保要求倒逼，预计iPhone

17系列中使用钢壳电池的手机型号将会增加。iPhone

13iPhone

14iPhone

15iPhone

163240（+15.1%）3279（+1.2%）3349（+2.1%）3561（+6.3%）2438（+9.5%）N/AN/AN/A型号iPhone

12标准版2815mini2227PlusN/APro2815Pro

Max3687N/A43254674（+6.6%）3095（+9.9%）3200（+3.4%）4383（+1.3%）3274（+2.3%）3582（+9.4%）4352（+18.0%）4323（-0.7%）4422（+2.3%）4685（+6.0%）表：iPhone电池容量对比——16

Pro采用钢壳电池后容量提升明显钢壳电池图：iPhone

16

Pro内部的钢壳电池（左）%%16%%资料来源：快捷指令注：括号内为相较于上一代的电池容量变化情况02钢壳电池有望继续升级，焊接、检测设备有望受益电池制造过程各部分的焊接要求取决于电池的特定类型、大小和容量。典型焊接有极耳焊接、极耳和终端焊接、端盖周围焊接、密封钉焊接、终端和板焊接等。采用钢壳电池后，激光焊接需求有望增加，此外，考虑到焊接质量监控的难点，需要对焊接外观质量进行检测，对应到设备端，激光焊接设备商与电池量测、检测设备商有望受益。技术 主要优势 主要缺点 适用电芯激光焊接不同，焊接时间也可能1-2s)。可焊极耳厚度达包括铝和铝、铝和钢、铜和钢、铜和铝置，导致结构复杂。非接触，高速焊接，焊接时间<100ms(根据应用

焊接质量监控是一个挑战。一般需

圆柱电芯、方要额外的CCD传感器对焊接外观质

形铝壳电芯、2mm，穿透焊接深度可精细控制焊接不同金属，

量进行检测，整个激光和CCD检测

软包电芯和超系统价格昂贵。需要额外的压紧装

级电容经济性好，无需额外压紧机构，焊头压紧材料，要求焊接件下方刚性支撑，底模上

圆柱电芯、方超声波焊接

焊接压力可达400ON，形成致密焊缝，焊接时间

带齿因此，无法焊接中空结构和多

形铝壳电芯和电阻焊接闭环控制，经济性好，无需额外压紧机构，单电压力进行监控。焊接时间约1s。极可提供压力200N。可对电流、焊接位移和电极

镍极耳结构。较快(0.2-1s)。可对焊接压力，焊接深度进行监控

层金属板，通常用于电芯内部正负

软包电芯可在线监测极耳层数。 极耳带的焊接。在电池行业应用已有40年，经过数次技术革新。

无法焊接镀镍的铜极耳若焊接厚度圆柱电芯、小大于0.18mm的镍极耳，需要修改

尺寸方形铝壳电芯非接触，对铜焊接性能优异，工艺窗口大，对零MicroTIG

件尺寸误差和装配精度有一定适应性。某些场景

适合小型构件焊接下可代替大功率激光焊接。圆柱电芯、方形铝壳电芯和软包电芯应用场景 采用技术 能力细节%%17%%顶盖周边焊接密封钉焊接激光焊接

实现密封极耳带焊接 超声波焊接

<120层，总厚度<0.8mm(当>100层时，焊头压缩铝时，容易导致铝箔破损)极耳和端子/连接板焊接电阻焊接焊接厚度<0.4mm的镍带和钢带焊接厚度<0.2mm铜带激光焊接焊接厚度可达1mm的厚极耳材料；要求端子/连接板厚度>1.5倍极耳厚度极耳和母线焊接激光焊接可焊接多层材料；对于任何材料，穿透焊接深度可达1mmMicro-TIG对于焊接材料，单点熔深尺寸可达3.8mm；可实现轨迹焊接电阻焊接同以上“极耳和端子焊接”；更厚的材料可采用钎焊表：各种电池焊接技术的优缺点表：各种电池焊接技术的应用场景和细节资料来源：国玉科技02散热需求提升，关注机壳材料变化在当前的智能手机和平板电脑这类没有主动散热系统的设备里，散热方案普遍采用石墨材料/均热板+硅脂/硅胶片。大多数安卓系统设备倾向于使用均热板来散发热量，并用硅脂来填充均热板与芯片之间的空隙。相比之下，苹果公司由于其手机和平板产品的软硬件高度适配，目前仍然采用合成石墨膜+硅脂来作为芯片的外部散热结构，iPhone

14在屏幕与主板间增加了“铝制挡板”加强散热，iPhone

16

Pro钢壳电池的金属外壳也能一定程度上减少发热，但目前尚未采用均热板技术。AI功能导入后，预计随着芯片功耗的不断提升，苹果手机在散热方面仍有较大优化空间，后续潜在的改进方案包括进一步改进机壳材料优化散热、增加均热板设计等。均热板/热管导电布系列铜箔图：智能手机散热系统常见配置表：不同品牌手机的散热方案品牌 机型散热方案华为Mate

60pro均温板+氧化石墨烯膜Mate

30pro石墨+石墨烯+均温板小米Mate

20X

石墨烯+均温板

小米MIX

Flip

均温板+石墨烯膜 导热凝胶/相变化材料

小米14

环形冷泵散热系统

小米10

均温板+石墨烯+石墨片+铜箔+导热凝胶中兴MIX3

相变导热Axon

10pro

相变导热+热管+导热硅胶+铜箔ViVOOPPOAPEX

均热板+石墨片Reno3

pro

热管+石墨片+铜箔+导热凝胶

iPhone

14

石墨片/导热硅脂+铝制挡板

石墨/石墨烯苹果 iPhone15

Pro/Pro

MAX

石墨片/导热硅脂+铝制挡板；辅助散热：钛合金中框iPhone16

Pro

石墨片/导热硅脂+铝制挡板；辅助散热：钛合金中框+钢壳电池资料来源：CIME热博会，Carbontech0218金属非工业陶瓷橡胶泡沫材料复合物聚合物天然材料导热系数（W/m·K）铝合金钛合金玻璃材料密度g/cm3抗拉强度Mpa比强度弹性模量/10000Mpa硬度/BHN熔点/℃铝合金2.7110-270577.1575-120660锌合金6.7280-440527.0565-140385镁合金1.8250-3431914.4160-75650钛合金4.5580-164636611.76270-3101668表：几种不同合金材料的对比（比强度单位为1）资料来源：苹果官网，长江电子研究团队图：不同材料的导热性能与强度对比散热需求提升，关注机壳材料变化导热性对比：铝合金＞钛合金＞玻璃；屈服强度对比：钛合金＞铝合金＞玻璃铝合金导热性能、加工性能明显优于钛合金，而钛合金则在强度、耐腐蚀性等方面具有优势。iPhone

15/16系列部分机型的中框材质升级为钛合金；背板材质近年来均采用玻璃，连续多年未有材质方面的大改动。后续考虑散热需求，苹果在背板与中框材质方面或重新权衡，背板或引入金属。时间200720092010/20112012/20132014/2015201620172018201920202021202220232024系列iPhoneiPhone3G/3GsiPhone

4/4siPhone

5/5siPhone

6/6siPhone

7iPhone

8/XiPhone

XsiPhone

11iPhone

12iPhone

13iPhone

14iPhone

15iPhone

16盖板玻璃玻璃玻璃玻璃2.5D玻璃2.5D玻璃2.5D玻璃玻璃玻璃超瓷晶超瓷晶超瓷晶超瓷晶超瓷晶中框不锈钢铝合金不锈钢铝合金/不锈钢铝合金/不锈钢铝合金/不锈钢铝合金/不锈钢铝合金/钛合金铝合金/钛合金背板阳极铝金属塑料玻璃阳极铝金属阳极铝金属阳极铝金属玻璃玻璃玻璃玻璃玻璃玻璃玻璃玻璃资料来源：热处理生态圈

屈服强度（MPa）资料来源：热处理生态圈表：苹果手机历代产品机壳材料变化02%%%%19如前所述，玻璃背板与钛合金中框并不利于散热，或重新考虑金属背板方案。但由于屏蔽信号的弊端，全金属机身无法适应5G通讯网络和无线充电。苹果公司或综合考虑多种方案的利弊进行选择，乃至有可能升级为“金属+玻璃“的复合背板材质。一旦背板重新引入金属材质，背板复杂度提升，CNC作为金属机壳的核心加工工艺加工有望受益。此外，外观和材质的变化将进一步拉动检测量测设备的需求。2D视觉算法通过对图像进行去噪、增强、分割、边缘检测、特征提取等分析处理，并结合模板匹配、模式识别及机器学习等技术实现对特定目标的检测和识别。3D视觉算法用于实现物体3D

形貌获取、3D目标识别和空间感知等功能。由于需要针对产品进行定制设计，检测设备的使用周期通常为1-2年，检测部位有较大的迭代升级后，苹果公司将向设备商提出全新设计并重新下单新的检测设备。机壳材质或升级，机加工、检测设备受益02图：铝合金及不锈钢机壳/中框工艺流程金属机壳加工CNC

iPhone铝合金后盖/中框工艺资料来源：手机结构设计联盟，天准科技招股说明书iPhone不锈钢中框工艺图：2D视觉多目标自动匹配、尺寸检测与3D视觉检测3D视觉算法2D视觉算法%%%%20FPC有望实现大幅升级，检测设备有望受益苹果开启消费电子软板时代，FPC被苹果广泛应用于手机电源线、天线、振动器、扬声器、侧键、摄像头、主板、显示和触控模组、HOME键（现已取消）、SIM卡座、独立背光、耳机孔和麦克风等处。一方面，苹果的每一次硬件升级都为FPC带来新增长，设备需要重新定制；另一方面，苹果FPCA每片必检，要求设备无故障运行时间长，对设备的稳定性要求很高。芯片算力增强、能耗增加、电池容量扩大，手机内部空间压缩，且iPhone

17有望新增一款主打轻薄设计的新机Slim（或Air），进一步要求软板向更高线路密度、高精度、散热性好的方向发展，预计下一代FPC有望实现大幅升级，检测端有望受益。高密度金手指引脚（间距0.18mm，须探针同时无痕接触）高密度焊盘引脚（数百个测试点，须探针同时无痕接触）多角度多道折弯（反弹角度不固定，难定位）图：某FPCA的引脚及折弯示意图资料来源：燕麦科技招股说明书，立鼎产业研究院，ifixit手机品牌手机型号FPC单机用量iPhone

410iPhone

5S13iPhone

614-15苹果

iPhone

7

15-17

iPhone

816-18iPhone

X20-22iPhoneXS/XS

MAX24iPhone11Pro

MAX26三星12-13HOV10-12图：某FPCA的引脚及折弯示意图0221影像持续升级，摄像头模组段设备仍有增长空间资料来源：苹果官网，维比科技，Wind传统潜望长焦架18.824.541.215.930.468.20%10%20%30%40%50%60%70%80%05101520253035404520232021 2022赛腾股份消费电子业务收入（亿元）同比（右轴）%%22%%镜头模组缩小是核心驱动，潜望式摄像头引领影像系统近两年的升级。Apple在iPhone15

Pro

Max中首次引入了潜望长焦模组，iPhone

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Pro/ProMAX沿用了这一设计，采用四次反射棱镜架构。相比传统的潜望长焦（

45°棱镜），苹果的设计把镜片组从棱镜后方，前置到棱镜上方。棱镜的楔角θ做到35°以下，把棱镜压扁压平，降低棱镜高度。配合结构上设计四次往复反射，大幅压缩了模组的横向长度。尽管长焦模组的高度会增加，但当前手机摄像头基本设计为凸起形态，最终潜望式镜头的高度依然低于主摄像头模组。图：苹果四次反射棱镜架构潜望式镜头专利 图：四反架构相比传统单反架构可大幅减少模组尺寸 图：赛腾股份近几年消费电子业务快速增长02影像持续升级，摄像头模组段设备仍有增长空间一些小型相机具备光学图像稳定机制（OIS），可以通过在X轴、Y轴调整镜头位置来补偿干扰，同时提供自动对焦（AF）功能。苹果11月最新发布了2项可移位摄像头相关专利，有望集成类似相机功能：专利1：提供倾斜补偿和光学图像稳定（OIS）的摄像头；专利2：提供镜头轴向运动以实现自动对焦（AF）的摄像头。若苹果最终将该技术应用于实际，有望进一步优化摄像头模组布局，未来除了模组设备商持续受益外，一些微型运动控制、运动执行、传感器元件也有望受益。资料来源：美国专利局图：苹果最新发布的可移位自动对焦摄像头专利%%23%%轴向运动 倾斜运动02折叠屏手机为3C行业带来结构性增长。根据IDC数据，24上半年出货257万台，同比增长105%，折叠屏细分市场保持持续高速增长。市场格局来看，国内为主要市场，其中华为牢牢占据国内折叠屏手机市场龙头地位，2024H1份额达到42.7%。苹果手机目前也在研发折叠屏技术，并持续储备有相关专利技