《金融经济学》教学大纲

《金融经济学》教学大纲适用范围：202X版本科人才培养方案课程代码：09140091课程性质：专业必修课学分：3学分学时：48学时（理论40学时，实验8学时）先修课程：微观经济学、宏观经济学、金融学、财政学等后续课程：金融统计分析、投资组合管理等适用专业：金融数学开课单位：经济学院一、课程说明《金融经济学》是金融数学专业的一门专业必修课。本课程重在传授金融理论背后的金融思想和基本的金融原理等，为学习其他有关课程及以后金融方面的工作打下良好的基础。本课程主要内容包括不确定性条件下资本市场的行为主体跨期资源最优配置的行为决策理论，以及作为资本市场行为主体决策结构的资本资产定价和套利定价理论等，以此达到能够运用现代金融经济学基础理论分析现实资本市场行为主体投资和融资决策行为的目的。二、课程目标通过本课程的学习，使学生达到如下目标：课程目标1：理解资产估值模型、偏好理论、期望效用理论、投资者风险态度理论、投资组合理论、资本资产定价理论、套利定价理论等基本的金融理论与方法，理解这些金融理论背后的金融思想，掌握资产价值分析的基本方法。课程目标2：能够运用资产价值分析的原理与方法对资产价值进行评估。并能够根据这些原理设计最优的投资决策。会用统计软件对金融数据进行分析，验证经典的金融理论与模型。课程目标3：培养学生团结合作、沟通和操作能力，培养学生的职业素养，培养学生的爱国情怀，引导学生投资决策与国家金融经济发展相适应，培养学生正确的价值观和人生观。三、课程目标与毕业要求《金融经济学》课程教学目标对金融数学专业毕业要求的支撑见表1。表1课程教学目标与毕业要求关系毕业要求指标点课程目标支撑强度1.学科专业知识1.2能够将学科专业知识方法用于金融领域相关问题的识别、推演、分析。课程目标1：理解偏好理论、期望效用理论、投资组合理论、资本资产定价理论、套利定价理论等基本的金融理论与方法，理解这些金融理论背后的金融思想，掌握资产价值分析的基本方法。H2.问题分析2.2能根据相关知识和原理，分析金融领域相关问题，获得多种解决方案。课程目标1：理解偏好理论、期望效用理论、投资组合理论、资本资产定价理论、套利定价理论等基本的金融理论与方法，理解这些金融理论背后的金融思想，掌握资产价值分析的基本方法。课程目标2：能够运用资产价值分析的原理与方法对资产价值进行评估。并能够根据这些原理设计最优的投资决策。会用统计软件对金融数据进行分析，验证经典的金融理论与模型。M3.设计解决方案3.2能够针对特定需求，设计金融领域相关问题的解决方案及工作流程。课程目标2：能够运用资产价值分析的原理与方法对资产价值进行评估。并能够根据这些原理设计最优的投资决策。会用统计软件对金融数据进行分析，验证经典的金融理论与模型。H5.使用现代工具5.2能够选择与使用恰当的信息资源和专业分析软件，对金融问题进行分析、建模、设计与计算。课程目标2：能够运用资产价值分析的原理与方法对资产价值进行评估。并能够根据这些原理设计最优的投资决策。会用统计软件对金融数据进行分析，验证经典的金融理论与模型。课程目标3：培养学生团结合作、沟通和操作能力，培养学生的职业素养，培养学生的爱国情怀，引导学生投资决策与国家金融经济发展相适应，培养学生正确的价值观和人生观。H11.项目管理11.1理解项目管理与经济决策在金融活动中的重要性，具有项目管理与经济决策基础知识，能够对金融问题进行决策和管理。课程目标2：能够运用资产价值分析的原理与方法对资产价值进行评估。并能够根据这些原理设计最优的投资决策。会用统计软件对金融数据进行分析，验证经典的金融理论与模型。课程目标3：培养学生团结合作、沟通和操作能力，培养学生的职业素养，培养学生的爱国情怀，引导学生投资决策与国家金融经济发展相适应，培养学生正确的价值观和人生观。M注：表中“H（高）、M（中）”表示课程与相关毕业要求的关联度。四、教学内容、基本要求与学时分配1.理论部分理论部分的教学内容、基本要求与学时分配见表2。表2教学内容、基本要求与学时分配教学内容教学要求，教学重点难点理论学时实验学时对应的课程目标1.绪论1.1金融经济学及其发展1.2金融经济学的研究对象1.3金融经济学的研究方法教学要求：使学生理解金融经济学的概念，了解金融经济学的发展历史，理解金融经济学的研究对象熟悉金融经济学的研究方法。重点：金融经济学的发展历史。难点：金融经济学的研究对象。212.资金的时间价值与资产价值分析2.1资金时间价值的基本概念、计算2.2债券价值分析2.3股票价值分析教学要求：使学生掌握资金时间价值的概念，掌握年金的终值和现值的计算。掌握债券的估值原理，掌握股票的估值原理，理解股利贴现模型。了解债券久期的概念，了解股票的相对股价方法。重点：资金的时间价值；债券估值原理；股票估值原理。难点：股利贴现模型。411、2、33.资本市场的期望效用理论3.1偏好与偏好关系3.2效用与效用函数3.3不确定条件下投资决策准则3.4期望效用函数的局限性教学要求：使学生了解偏好关系的基本公理，理解效用的概念，理解期望效用函数的局限性，掌握不确定条件下的偏好关系以及不确定条件下的理性决策准则。重点：不确定条件下理性决策准则，圣彼得堡悖论。难点：偏好基本公理和阿莱斯悖论。21、2、34.金融风险及其度量4.1风险的定义与特征4.2风险的分类4.3风险的度量方法教学要求：使学生理解风险与不确定性的区别，了解风险的分类。掌握风险度量的方法—方差法，β系数法。重点：风险度量的方法——方差法，β系数法。难点：β系数的计算。21、2、35.风险态度及其度量5.1公平博弈与风险态度的概念5.2风险态度的类型与界定5.3风险态度的度量5.4风险态度与投资风险的关系教学要求：使学生了解风险态度的类型，理解主观风险态度的等价性条件。使学生掌握风险态度的判定方法，掌握确定性等值与风险溢价的概念与计算方法，掌握绝对风险厌恶和相对风险厌恶的度量，掌握主观风险态度与投资风险的关系。重点：风险态度的三种度量方法，绝对风险厌恶与相对风险厌恶的度量。难点：确定性等值与风险溢价。611、2、36.马科维兹投资组合选择6.1马科维兹的均值方差理论6.2风险资产的投资组合选择6.3加入无风险资产的资产组合选择教学要求：使学生理解马科维兹的均值方差模型，理解资产组合可以降低风险的原理，掌握风险资产组合的可行域、有效边界和最优组合。掌握加入无风险资产后资本配置线的构建与最佳风险资产组合的确定。重点：风险资产最优资产组合的确定。难点：资本配置线。1021、2、37、资本资产定价理论7.1资本资产定价模型7.2市场均衡7.3资本资产定价模型（CAPM）7.4证券市场线7.5资本市场线与证券市场线的关系教学要求：使学生理解资本资产定价模型的假设条件和推导过程；掌握市场组合的含义及相关定理；掌握市场均衡时，市场组合就是切点组合。掌握资本市场线与证券市场线的关系。理解资本市场线与证券市场线的区别。重点：切点组合，资本市场线，证券市场线。难点：资本资产定价模型与市场均衡。821、2、38、套利定价理论8.1资产收益风险的因子模型8.2套利定价理论与精确单因子模型8.3多因子套利定价模型APT8.4APT与CAPM的比较教学要求：使学生理解套利定价理论的假设条件与线性因子模型；掌握套利组合的定义，掌握精确单因子模型与精确多因子模型，了解极限套利，了解APT与CAPM的关系。重点：线性因子模型，套利组合。难点：套利定价模型。621、2、3合计4082.实验部分实验部分的教学内容、基本要求与学时分配见表3。表3实验项目、实验内容与学时实验项目实验内容和要求实验学时对应的课程目标1.风险态度与投资组合选择实验内容：验证马科维兹均值方差投资组合模型。实验要求：会用Excel计算相关金融指标如：终值、现值、债权的相关收益率指标、久期等；会绘制投资者的无差异曲线，风险资产及无风险资产组合的期望收益率、标准差和组合的可行集、有效边界及最优组合。41、2、32.资本资产定价与套利定价实验内容：资本资产定价中β系数求解和套利定价模型检验。实验要求：1、任选2家上市公司，收集历史收益率数据（收盘价与涨跌幅），并收集上证指数对应的历史数据，模拟CAPM模型，计算公司的β系数，并解释含义。2、收集2支股票的数据与GDP数据和通货膨胀率数据，进行单因素模型和双因素模型拟合检验。42、3合计8五、教学方法及手段本课程以课堂讲授为主，结合讨论、案例、视频资源共享、实验等教学手段完成课程教学任务和相关能力的培养。学生能够对资产进行简单的价值分析，并理解均衡定价理论、套利定价理论等资产定价的基本理论，能够用效用理论、投资组合理论分析不确定条件下投资主体的决策行为。在实验教学环节中，通过搜集金融数据，软件操作计算和验证相关金融经典理论，使学生更加直观生动的理解理论内涵。培养学生操作能力、团队合作能力，实际动手能力，激发学生的创新思维。六、课程资源1.推荐教材（1）余湄，邓军，李勇.金融经济学[M].北京：科学出版社，2022.2.参考书（1）徐高.金融经济学二十五讲[M].北京：中国人民大学出版社.2018.（2）陈志武.金融通识课[M].长沙：湖南文艺出版社.2019.（3）史树中.金融经济学十讲[M].上海：格致出版社.2011.（4）陈伟忠，陆珩瑱.金融经济学教程[M].北京：中国金融出版社.2016.3.期刊（1）金融研究，中国金融学会（2）管理世界，中华人民共和国国务院发展研究中心（3）国际金融研究，中国国际金融学会（4）金融论坛，中国工商银行城市金融研究所与中国城市金融学会（5）证券市场导报，深圳证券交易所（6）JournalofFinance.TheAmericanFinanceAssociation.4.网络资源（1）金融界（2）中国金融界网（3）FT中文网七、课程考核对课程目标的支撑课程成绩由过程性考核成绩和期末考核成绩两部分构成，具体考核/评价细则及对课程目标的支撑关系见表4。表4课程考核对课程目标的支撑考核环节占比考核/评价细则课程目标123过程性考核课堂表现14（1）根据课堂出勤情况和课堂回答问题情况进行考核，满分100分。（2）以平时考核成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√662作业10（1）主要考核学生对各章节知识点的复习、理解和掌握程度，满分100分；（2）每次作业单独评分，取各次成绩的平均值作为此环节的最终成绩。（3）以作业成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√253实验8（1）根据每个实验的实验操作完成情况和实验报告质量单独评分，满分100分；（2）每次实验单独评分，取各次实验成绩的平均值作为此环节的最终成绩。（3）以实验成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√224小组展示8（1）主要考核学生对金融经济学相关研究文献的阅读能力和综合分析能力、表达能力，团队协作能力等。满分100分；（2）以小组的形式给分，小组总成绩即为每一位组员的成绩。（3）以小组成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。√√√233期末考核60（1）卷面成绩100分，以卷面成绩乘以其在总评成绩中所占的比例计入课程总评成绩。（2）主要考核资产的价值分析，投资者风险态度分析，投资组合的选择，均衡定价理论和套利定价理论等相关内容。（3）考试题型为：选择题、判断题、计算题、综合分析题等。√√√252510合计：100分374122八、考核与成绩评定1.考核方式及成绩评定考核方式：本课程主要以课堂表现、作业、实验、小组展示、期末考试等方式对学生进行考核评价。考核基本要求：考核总成绩由期末试卷成绩和过程性考核成绩组成。其中：期末试卷成绩为100分（权重60%），试题类型为选择题、名词解释题、判断题、简答题、计算题和分析题等类型，试卷中基本知识、基本理论、基本技能的试题分值不超过50%，综合应用题、分析题不低于50%；课堂表现、作业、实验、小组展示过程性考核成绩为100分（权重40%）；过程性考核和考试试题分值分配应与教学大纲各章节的学时基本成比例。2.过程性考核成绩的标准过程性考核方式重点考核内容、评价标准、所占比重见表5。表5过程性考核方式评价标准考核方式所占比重(%)100>x≥9090>x≥8080>x≥7070>x≥60x<60课堂表现35积极参与教学活动，踊跃回答问题，积极参加学习通互动，出勤率高。认真参与教学活动，回答问题较为积极学习通互动较为主动。出勤率较高。偶尔参与教学活动，回答不够积极，学习通互动不够主动。出勤率较高。上课不认真，偶尔参与教学活动。出勤率不高。上课不认真，缺勤较多。上课互动较少。作业25学习通作业准确率大于90%。学习通作业准确率大于80%。学习通作业准确率大于70%.学习通作业准确率大于60%.学习通作业准确率小于60%。实验20能够熟练掌握方法与步骤，实验操作过程熟练、规范，遵规守纪、团结协作。实验报告排版整齐、美观，结论正确、内容详实、完整。能够掌握方法与步骤，实验操作过程正确、规范，遵规守纪、团结协作，实验报告排版较为整齐，结论正确、内容比较完整。基本能够掌握方法与步骤，实验操作过程基本正确、无协作，实验报告排版较为整