机械行业月报：继续布局超跌成长子行业龙头和设备更新板块龙头

——机械行业月报-24023.102024.022024.062024.10-24023.102024.022024.062024.10——机械沪深30019%13% 6% 0% -6%-12%-18%资料来源：中原证券个百分点，在30个中信一级行业中排名第8名：截止业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更机械 4 4 5 7 7 7 9 4 4 5 6 6 8 8 8 9 9 9 9 5 机械1.机械板块行情5.7个百分点，在30个中信一级行业中排名第8名。15.955011.0910.9510.409.655.414.493.563.382.232.992.713.563.382.231.4611.461.071.070.68-0.12-2.32-2.46-2.32-2.46-2.55-2.89-3.16-4.30-5.83-7.25-8.930139.86114.8822.6014.7013.049.919.718.037.616.906.455.785.495.074.153.382.672.472.151.461.080.840.52-0.63-5.30-6.29-0.63-18.24-18.29机械300489.SZ688726.SH002272.SZ301522.SZ600520.SH603298.SH杭叉集团002685.SZ603338.SH603656.SH600761.SH300865.SZ603076.SH001696.SZ688448.SH磁谷科技300833.SZ688502.SH688059.SH600843.SH301006.SZ1.2.行业估值分位数已接近均值水平，部分成长子行业仍低于20机械数的20%以下。400400 58.71 47.72 ---18.29-38.40-54.25 -28.63 机械2.工程机械：挖掘机销量持续恢复增长，行业业绩逐步修复程机械工业协会）00 0中国:固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比中国:固定资产投资完成额:房地产业:累计同比资料来源：Wind、国家统计局、中原证券研究所资料来源：Wind、国家统计局、中原证券研究所——中国:开工小时数:挖掘机:当月值机械0中国000000中国:销量:0加速，行业底部基本确定。其次，近年工程机械主要产品出口竞争力持续提高，出口提升，未来有望继续向海外拓展市场，工程机械出海仍将是大趋势。国内需求回暖叠加出海持机械基本面在底部已经开始触底反弹，因此具有较好的安全边际和防守价值，随着销量增速升，工程机械有望成为机械板块重要的进攻品种。重点推荐工程机械主机龙头三一重3.机器人：工业机器人产量增速环比加速，静待企业盈利修复发布会。Optimus外观设计、行走、抓取、握持等执行任务的能力上也系统，环境感知能力得到增强，能够更精准地完成复杂任务。不同于只出现过在展会上的十分灵活，交互能力也有了大幅提升，可与人自由交流。马斯克表示，自动驾驶汽车的电池、基地项目，可将北特科技布局的机器人相关技术和产品落地并实现商业化、规模化生产工业机器人产量数据从3月开始转正增长，增速环比持续扩大，连续5个月增长两位数以上。机械器人、机床等通用工业自动化行业触底明显，需0076543210000025,000,00020,000,000\0——中国:出口均价:机床:累计值机器人产业链从2021年开始进入调整阶段，持续三年，从周万美元，推动产业进一步发展。机器人产业链有望迎来周期复苏加人形机器人主题共振。建议重点关注机器人本体龙头企业及核心零部件企业绿两年呈现两位数的增长，机床出口均价不断抬升。我们认为随着国产机床产业技术竞争力持续提升，未来仍有望迎来量价齐增的行业良好局面。重点推荐国产数4.船舶制造：行业景气持续上行，造船企业利润修复团）有限责任公司中东代表处在阿联酋首都阿布扎比正式揭牌，江南造油集团物流和服务公司（ADNOCL&S）和万华化学集团的合资公司AW航运公司续签了2艘93000立方米超大型液氨运输船（VLAC）建造合同，标东地区国家的合作进入新的发展阶段，也是其践行“一带一路”倡议的步推动中国与中东地区在能源运输和海洋装备领域的合作，实现互利共国船舶工业行业协会）——中国新造船价格指数中国新造干散货船价格指数中国新造油轮价格指数中国新造集装箱船价格指数ma中国:造船完工量:累计值mm中国:新接船舶订单量:累计值mam中国:手持船舶订单量:累计值——造船完工量累计同比0手持船舶订单累计同比新接船舶订单累计同比手持船舶订单累计同比20mm造船板价格2021年见顶后持续调整，20上海:价格:造船板(20mm)上海:价格:造船板(10mm)2020-01-012021-01-01船舶行业景气度持续。新船价格持续上行，造船三大指标持续高增长，现有的行业新造船价格上涨，造船板价格低位徘徊带来的船重点推荐中国船舶工业集团核心资产上市平台中国船舶及旗下军5.煤炭有色金属固定资产投资持续高增长，铁路固定资产投资增速亮眼工业和信息化部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》业固定资产投资增速非常高，2023年都是两位数以上，其中有色金属开采固定速22.5%，石油、黑色金属开采固定资产投资累计增速分别为-1.6%、8.4%资产投资持续高增长，矿山冶金机械、能源 中国:固定资产投资完成额:石油和天然气开采业:累计同比中国:固定资产投资完成额:有色金属矿采选业:累计同比中国:固定资产投资完成额:黑色金属矿采选业:累计同比0中国:固定资产投资完成额:煤炭开采和洗选业:累计同比0中国:固定资产投资完成额:铁路运输业:累计同比资料来源：Wind、国家统计局、中原证券研究所资料来源：Wind、国家统计局、中原证券研究所又能大幅度促进设备需求，带动经济增长。我们认为大规模设备更新是2024年投要主线，值得持续跟踪，大规模设备更新持续衍生出许多行业投资机遇，相关各项产业政策、金融配套政策正在持续落地。从行业实际固定资产投资来看，上游资源类、铁路等行业固定资产投资增速明显上行，对矿山冶金机械、煤机、铁路设备等行业需求构成明显利好。6.河南机械行业资讯上涨，涨跌幅中位数约为0.74%。机械872895.BJ46.50%300850.SZ437.74603508.SH9.37%300259.SZ81.91002560.SZ5.03%002046.SZ4.80%002179.SZ840.04601608.SH0.00%248.55002535.SZ-0.78%95.55300480.SZ-1.66%4.85003008.SZ-2.12%41.78002857.SZ三晖电气-2.72%58.944.06601717.SH-5.68%574.37601038.SH-7.89%归属于上市公司股东的净利润2.84亿元，同比增日披露2024年第三季度报告。前三季度机械母净利润3.28亿元，同比增长33.98%；扣非净利润3.29亿元，同比增长36.73%；经营活动7.机械行业可转债行情较大的主要有红相转债上涨75.35%、盟升转债证券代码证券简称盟升转债盟升电子航新转债航新科技应急转债斯莱转债斯莱克002645.SZ43.20002534.SZ52.624.724.71003009.SZ41.2048.70三角转债三角防务柳工转2000528.SZ信测转债信测标准002111.SZ威海广泰4.86博实转债002698.SZ博实股份佳力转债佳力图002833.SZ58.50机械8.行业观点与投资建议光伏设备、风电零部件、半导体设备等成长板块反弹力度排名靠前。我们认为后续市场会存在农机、矿山冶金机械、铁路设备等核心标的。三季报情况来看，这些板块受益需9.风险提示机械谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－10％至5%;减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至－10%;本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以告而视其为本公司的当然客户。本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报告发布日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动，过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标、财务状况以及特殊需求，任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券本报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，本报告作为资讯类服务属于低风险（R1）等级，普通投资者应在投资本报告版权归本公司所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得刊载、转发本报告本公司不承担任何刊