北信瑞丰稳定增强偏债证券投资基金2017年半年度总结报告

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本http://www.bxrfund.润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实①-③②-④0.18%-1.73%-1.52%0.19%-0.24%0.19%-1.71%混合型基金，基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的比例不超过30%，债券等固定收益类金融工具占基金资产的比例不低于70%，每个交易日日终保持不低于基金资产净值的托有限公司与莱州瑞海投资有限公司两家股东共同发起设立。公司结合基金行业特点改善公司治理结构，积极推进股权激励，并在专户业务及子公司各业务条线进行事业部制改革。北信瑞丰基金着力打造具有高水准的投研团队，公司高管和主要投资管理人员的金融相关从业年限均在10年以上，拥有丰富的管理经验和证券投资实-78全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大到了监管的变化和央行的货币政策。中国经济基本面短期向好，通胀温和。受监管影响，社融有股市反弹表现也不错，长端利率债波动较大，收益为负。操作方面，上半年合理控制了债券组合革和去杠杆压力依然存在，尤其是金融工作会议之后，未来还需关注监管细则的进一步出台，但份利率为年内高点，未来无风险利率可能还会震荡式小幅下行。期限利差方面，无风险收益率曲我们更看好高等级信用债。行业利差或券种方面，短期看好过剩产能因为供给侧改革带来的业绩改善，长期更看好城投的风险能够穿越周期，同时也需要尽可能规避民企带来的黑天鹅事件。对于经济形势，我们一贯对中国经济的长期增长持有的乐观判断，中国经济增长的内生动力非常强，现在的问题是转型过程中必然会遇到的问题，GDP增速的下降并不可怕，甚至不是坏事。16年底以来，货币政策转向偏紧，利率上行，市场流动性约束下，存量博弈和监管导向导致二八分化，一线蓝筹出现估值溢价，预计三季度金融监管对流动性影响有所缓和，市场估值比较将导致行情向二线蓝筹和优质成长股扩散。随着十九大的逐步临近，市场在改革等方面预期会升温。本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金运营部总监、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估本报告期内本基金未实施利润分配，符合相关法律法规及本基金合同中关于收益分配条款的本报告期内，本基金托管人在对北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽本报告期内，北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金的管理人——北信瑞丰基金管理有限公司在北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券本托管人依法对北信瑞丰基金管理有限公司编制和披露的北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券会计主体：北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投-------- ---- -------- -- ----会计主体：北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券--- -- ------ --三、利润总额（亏损总额以“-”--会计主体：北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本-三、本期基金份额交易四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少----二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本-三、本期基金份额交易四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少---基金管理人负责人主管会计工作负责人会北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员证券投资基金注册的批复》核准，由北信瑞丰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币234,880,130.44生效，基金合同生效日的基金份额总额为234,996,546.29份基金份额，其中认购资金利息折合根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金基经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类金融工具，以及债券等固定收益类金融工具(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政府债、金融可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持收益类金融工具占基金资产的比例不低于70%；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收(2)对基金从证券市场中取得的收入，包解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得当期发生的基金应支付注：支付基金管理人北信瑞丰基金管理有限公司管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计当期发生的基金应支付注：支付基金托管人工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至注：本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交注：本基金本报告期末及上年度可比期间末无除基金管理人注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。注：本基金本报告期内及上年度可比期间未发生注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生其他需要说明的关联交易码价价日日码求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的60,607,000.00元，无属于第三层级不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的12 3 4-5--678A--B--CDEF--G--H--I业--JK--L--M N--O P--Q--RS--比例(%)123456789比例(%)123456789注：上述买入金额为买入成交金额（成交单价乘以成交数比例(%)123456789注：上述买入股票成本总额和卖出股票收入总额均为买卖成交金额（成交单价乘以成交数量占基金资产净值比例(%)1--2 345 6--78--9--比例(%)12345注1）本基金本报告期末未持有股指期货。注1）本基金本报告期末未持有国债期货。注：本基金本报告期内未进行国债期货投资，无相关12-3-45-6-7 8-9比例(%)1212份额单位：份--基金管理人所有从业人员--注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事本基金本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币本报告期未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重本报告期内，本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和处例---ⅳ有较强的研究能力，能及时、