国际经济法重点知识司考真题与案例国际投资法国际金融法

第八章国际投资法

一,国际投资的法律形式

国际干脆投资：合资经营、外资企业、外商独资企业等

国际间接投资：输出借贷资本，不干脆参及经营，如债券或股票投资等

二,国际投资的渊源

国内立法、国际惯例、国际条约——双边投资爱护协定、多边公约

三.★★海外投资保证制度：资本输出国对本土的私人海外投资依据国内法所寞施的一种这政治风险进

行保险的制度，旨在激励本国投资者向境外投资。

主要承保险别：外汇禁兑险、财产征用险、斗争内乱险、政府违约险等

四.★★★★《多边投资担保机构公约》——MIGA（主体）

多边投资担保机构：依国际条约建立的一个国际保险机构（具有国际组织的性质），承保向发展中会

员国投资的政治风险。

多边投资担保机

世界银行集团五个机构之一，独立的法人，目的为促进向发展中国家投资

构的性质

1.承保险别主要承保政府违约险、斗争和内乱险、货币汇兑险、征收征用险

股权投资和茶事会确定的其它形式的干脆投资，投资符合东道国的法律：新的或新追

2.合格的投资

加的投资。

（1）自然人——东道国以外一会员国民：

（2）法人——该法人在一会员国注册并在该会员国设有主要业务点，或其多数资本

为会员国或几个会员国或这些会员国民全部，在上述任何状况下，该会员国必需不是

3.合格的投资者东道国；

（3）依据投资者和东道国的联合申请,董事会经特殊多数票通过，可将合格的投资

者扩大到东道国的自然人，或在东道国注册的法人，或其多数资本为东道国国全部的

法人。但所投资产应来自东道国境外。

4.合格的东道国必需是发展中缔约国

5.代位求偿权在支付或同意支付赔偿后，代位取得被保险人对东道国和其他债务人

【真题】（2008年卷一第45题一单选）

五.★★★★《解决国家及他国国民间投资争端的公约》（ICSID）——国际投资争端之解决

争端性质因干脆投资而引起的法律争端

受理的争端限于一缔约国政府（东道国）及另一缔约国国民（外国投资者）

解决投资争

争端主体的争端；但是，在争端双方均同意的状况下，也受理东道国和受外国投资者

端国际中心

限制的东道国法人之间的争端；

行使管辖权

主观条件须要争端双方出具同意中心管辖的书面文件

的前提条件

解除了其他争端解决方式，但东道国仍有权要求争端对方用完东道国当地救

其他条件

济

（解除了其他争端解决方式）：1.当事方不得单方撤销对提交中心仲裁的同意，中心所作

中心行使管

裁决具有法律拘束力；2.提交中心管辖后，投资者本国不得再进行外交爱护，除非东道国

辖权的后果

政府拒绝履行中心的裁决

【真题】（2（X）7年卷一第47题一单选）

单选一-

（2011）44.依据《多边投资担保机构公约》，关于多边投资担保机构（MIGA）的下列哪一说法是正确的？

（）

A.MIGA承保的险别包括征收和类似措施险、斗争和内乱险、货币汇兑险和投资方违约险

B.作为MIGA合格投资者（及保人）的法人，只能是具有东道国以外任何一个缔约国国籍的法人

C.不管是发展中国家的投资者，还是发达国家的投资者，都可向MIGA申请投保

D.MIGA承保的前提条件是投资者母国和东道国之间有双边投资爱护协定

【答案】C

【考点】多边投资担保机构

【解析】多边投资担保机构（MIGA）作为世界银行集团的一员，成立于1988年，该机构干脆承保成

员国私人投资者在向发展中国家成员投资时可能遭遇的政治风险。其目的是通过自身业务活动来推动成员

国之间的投资，特殊是向发展中国家会员国投资，以补充国际复兴开发银行、国际金融公司和其他国际性

开发机构的活动，并对投资的非商业性风险予以担保，以促进向发展中成员国的投资流淌。

选项A错误。MIGA主要承架四项非商业风险：征收和类似措施险、斗争内乱险、货币汇兑险和政府

违约险。不包括投资方违约险。

选项B错误。如投资者及东道国联合申请，且用于投资的资原来自东道国境外，经机构董事会特殊多

数票通过，可将合格投资者扩大到东道国的自然人、在东道国注册的法人以及其多数资本为东道国国民全

部的法人，即具有东道国国籍的自然人和法人，在特定情形下也可以作为投保人。

选项C正确。无论是发展中国家的投资者，还是发达国家的投资者，都可向MIGA申请投保，公约没

有限制。

选项D错误。MIGA承保的前提条件是要求东道国和投资者本国均为MIGA的成员国，但不要求投资

者国籍国和东道国之间有双边投资爱护协定。

（2008年）45.多边投资担保机构是依据1988年生效的《多边投资担保机构公约》设立的国际金融机构。

关于该机构，下列哪一选项是正璐的？

A.该机构只承保货币汇兑险、征收险、斗争内乱险和政府违约险

B.任何投资均可列入该机构的投保范围，但间接投资除外

C.该机构具有完全法律人格，有权缔结契约，取得并处理不动产和动产

D.在任何状况下，该机构都不得接受东道国自然人、法人的投保

答案：C

解析：多边投资担保机构的主要承保四项非商业风险：货币汇兑险；征收和类似措施险；斗争内乱险;

政府违约险。法律教化

网而A项只说多边投资担保机构承保征收险，因此，A项错误。此外，多边投资担保机构承保的是非商业

风险，所以B项表述的“任何投资均可列入该机构投保范围”的说法是错误的。

多边投资担保机构虽然是世界银行集团的成员，但在法律地位上，多边投资担保机构具有完全法律人

格，有权缔结契约，取得并处理不动产和动产。所以C是正确的。

只要东道国同意，且用于投资的资原来自东道国境外，则依据投资者和东道国的联合申请，经多边投

资担保机构董事会特殊多数票通过，还可将合格投资者扩大到东道国的自然人、在东道国注册的法人以及

其多数资本为东道国国民全部的法人。据此，D项错误。

(2007)47.依据《关于解决国家和他国国民之间投资争端公约》，甲缔约国及乙缔约国的桑德公司通

过书面约定一•样同意：双方之间因干脆投资而产生的争端，应干脆提交解决投资争端国际中心仲裁。据此

事实，下列哪一选项是正确的？

A.任何一方可单方面撤销对提交该中心仲裁的同意

B.在中心仲裁期间，乙国无权对桑德公司行使外交爱护

C.在该案中，任何一方均有权要求用完当地救济解决争端

D.对该中心裁决不服的一方有权向有管辖权的法院提起撤铛裁决的诉讼

答案：B

解析：《关于解决国家和他国国民之间投资争端公约》第25条规定.....当双方表示同意后，任何一

方不得单方面撤销其同意。也就是说，东道国政府和投资人一旦都表示同意提交给解决投资争端国际中心

管辖，那么任何一方不得单方面撤销同意，所以A是错误的。《公约》第27条第一款规定，缔约国对于其

国民和另一缔约国依据本公约已同意交付或已交付仲裁的争端，不得赐予外交爱护或提出国际要求，除非

该另一缔约国未能遵守和履行对此项争端所作出的裁决。所以B是正确的。《公约》第26条规定，除非另

有规定，双方同意依据本公约交付仲裁，应视为同意解除任何其他救济方法而交付上述仲裁。缔约国可以

要求以用完该国行政或司法救济作为其同意依据本公约交付仲裁的条件。在本案中，案件已经交付仲裁，

所以可以认定当事人已经用完了当地救济，所以C项错误。依据《公约》的规定，当事人对解决投资争端

国际中心的仲裁裁决不服的，有权向秘书长提出申请要求撤销仲裁，而不是向法院提出撤销仲裁的申请。

所以D是错误的。

(20(14)43.世界贸易组织法律规则中的《及贸易有关的投资措施协议》适用的范围限于下列哪一项？

A.及货物贸易有关的投资措施

B.及服务贸易有关的投资措施

C.及专利技术转让有关的投资措施

D.及商标权转让有关的投资措施

答案：A.

解析：《及贸易有关的投资措施办议》(Trade-RelatedInvesimemMeasures,简称TRIMS

)是指能够对国际贸易引起扭曲或限制作用的投资措施。这里.的“贸易”仅指货物贸易，不涉及服务贸易。

故本题选A.

(2003)28.《多边投资担保机构公约》承保的“违约险”中的“约”是指下列选项中的哪一种？

A.东道国公司及外国投资者签订的契约

B.东道国公司及外国投资者所属国政府签订的契约

C.东道国政府及外国投资者签订的契约

D.东道国政府及多边投资担保机构签订的契约

答案：C

解析：《多边投资担保机构公约》的承保险种主要有：(1)货币汇兑险：可归因于东道国政府的任何

措施，限制将其货币兑换成可自由运用货币或投保人可接受的另一种货币并汇出东道国境外，包括东道国

政舟未能在合理的时间内对该投保人提出的汇兑申请作出行动。(2)征收和类似措施险：可归因于东道国

政府的任何立法上的作为或行政上的作为或不作为，具有剥夺投保人对其投资的全部权或限制权，或其应

从该投资中得到大量收益的效果，但政府为管理其境内的经济活动而正常实行的普遍适用的非卑视性措施

不在此列。(3)违约险：东道国政府不履行或违反及投保人(外国投资者)签订的合同，并且投保人无法

求助于司法或仲裁机关对毁约或违约的索赔作出裁决；或该司法或仲裁机关未能在依据本机构条例订立的

担保合同规定的合理期限内作出裁决；或虽有这样的裁决但未能执行。这里的被保险人就是意外投资者。

D.要求企业购买进口产品的数量不能大于其出口产品的数量

答案：ABD

解析：本题考核《及贸易有关的投资措施协议》规定的禁止运用的措施。

选项A正确。该项属于“当地成分要求”，即要求企业，无论是本国投资企'也，还是外商投资企业，在

生产过程中必需购买或运用肯定数量金额或最低比例的当地产品。

选项B,假如说明为，国产化率高，减税多，国产化率低，减税少。则属于禁止运用的拮施。

选项C不属于禁止运用的措施。

选项D正确。该项属于“贸易平衡要求”，即进口数量以出口数量为限。

（2008,四川）86.关于世界贸易组织争端解决机构中的上诉机构，下列哪些选项是正确的？

A.上诉机构为常设机构

B.上诉机构审查被提起上诉的专家组报告中的法律问题

C.上诉机构可以推翻专家组对有关事实的认定

D.上诉机构做出的报告争端各方应无条件接受

答案：AB

解析：上诉机构是争端解决机构中的常设机构，它负责对被提起上诉的专家组报告中的法律问题和专

家组进行的法律说明进行审查，可以维持、变更或撤销专家组的法律裁决和结论。因此，AB项说法正确。

上诉审是法律审，限「专家处报告所涉及的法律问题和专家组所作的法律说明，不涉及事实问题。因

此，C项说法错误。

上诉机构可以推翻、修改或撤销专家组的调查结果和结论，但是无权将案件发回重审。上诉机构的报

告将提交到争端解决机构表决通过。因此，D项说法错误。

（2004）77.甲乙两国均为《多边投资担保机构公约》和《解决国家及他国国民之间投资争端的公约》的

缔约国。A公司是甲国投资者在乙国依乙国法设立的•家外商独资企业。乙国政府对A公司实行了征收措

施，依据前述两公约，下列说法哪些是正确的？

A.遵循肯定的程序，A公司有资格事先向多边投资担保机构申请投保征收或类似措施险

B.如甲国投资者、A公司和乙国政府同意，A公司可以恳求“解决投资争端的国际中心”解决该争端

C.中国投资者本人不行以恳求“解决投资争端的国际中心“解决该争端

D.多边投资担保机构在向投保人赔付后，可以向甲国政府代位求偿

答案：AB

解析：《多边投资担保机构公约》

规定，对于前来投保的跨国投资者，多边投资担保机构要求必需是具备东道国以外的会员国国籍的自然人;

或在东道国以外一会员国注册并设有主要营业点的法人，或其多数股东为东道国以外一个或几个会员国全

部或其国民全部的法人。此外，只要东道国同意，且用于投资的资原来自东道国境外，则依据投资者和东

道雨的联合申请，经多边投资担俣机构重事会特殊多数票通过，还可将合格投资者扩大到东道国的自然人、

在东道国注册的法人以及其多数资本为东道国国民全部的法人。据此，A

项正确；《多边投资担保机构公约》规定，多边投资担保机构一经向投保人支付或同意支付赔偿，即代位

取得投保人对东道国或其他债务人所拥有的有关承保投资的各种权利或索赔权。据此，本题中乙国为东道

国，故D项说法是错误的。依据《解决国家和他国国民间投资争端公约》

的目的是成立一个“解决投资争端的国际中心”，作为世界银行的一个下属独立机构，为各缔约国和其他国

国美之间的投资争端的解决供应调解或仲裁的便利。中心受理的争端限于一缔约国政府（东道国）及另一

缔约国国民（外国投资者）的争端；但是，在争端双方均同意的状况下，也受理东道国和受外国投资者限

制的东道国法人之间的争端；据此，C项说法是错误的，B项说法是正确的。本题的答案为AB.

（2003）69.下列世界贸易组织戌员国外商投资法律中的哪些规定违反了及贸易有关的投资措施协议的要

求？

A.在合资企业中，本地股权应占51%以上

B.合资企业所需原材料应优先从国内购买

C.合资企业进口货值不得超过当年度出口货值

D.合资企业必需供应外汇平衡的保证

答案：BCD

解析：

及协议第3条第4款国民待遇义务不符的及贸易有关的投资措施包括：要求企业购买或运用国内产品或自

任何国内来源的产品：要求企业购买或运用的进口产品限制在及其出口的当地产品的数量或价值相关的水

平，违反数最限制规则的及贸易有关的投资措施包括：普遍限制企业用于当地生产或及当地生产相关的产

品进口；限制企业运用外汇，从而限制进口产品；限制企业产品出口或供出口产品的销售。故选B、C、D

项,

（2（X）2）68.依据《及贸易有关的投资措施协议》，卜.列哪几项措施是成员方不得实施的及国民待遇和

普遍取消数量限制原则不相符合的及贸易有关的投资措施？

A.限制企业购买或运用进口产品的数量

B.将企业进口产品的数量及该企业出口当地产品的数量或价值相联系

C将企业获得外汇及其外汇流入联系起来进行限制

D.规定企业出口销售产品时当地生产的数最或价值的比重

答案：ABCD

解析：

《及贸易有关的投资措施协议》（TRIMS）,依据协议，下列是成员不得实施的限制：（1）企业进口产品用

于当地产品的肯定数量或价值进行限制。（2）企业进口用于当地生产或及当地生产相关的产品，把企业获

得外汇及其外汇流入联系起来进行限制。（3）企业出口或出口产品，这种限制是规定特定产品、产品数量

或价值，或是规定其在当地生产的数量或价值的比重。本题中，A项违反国民待遇原则，B、C、D项违反

了取消数量限制原则，因而都应选。

不定项一

（2009年）100.甲乙两国均为《多边投资担保机构公约》缔约国，甲国公民帕克在乙国投资时向多边

投资担保机构进行了投资保险。对此，下列说法正确的是？（）

A.如乙国并未拒绝帕克的汇兑申请，而只是消极拖延则不属于货币汇兑险的范围

B.乙国应当是发展中国家

C.如发生在乙国邻国的斗争影响了帕克在乙国投资的正常营运，也属于斗争内乱险承保的范畴

D.乙国政府对帕克的违约属于政府违约险承保的范畴

答案：BCD

解析：本题考核《多边投资担保机构公约》的规定。

选项A错误。导致货币汇兑风险的行为可以是东道国实行的主动行为，如明确以法律等手续禁止货币

的兑换和转移，也可以是消极地限制货币兑换或汇出，如负责业务的政府机构长期拖延帮助投资人兑换或

汇出货币。

选项B正确。多变投资担保机构干脆承保成员国私人投资者在向发展中国家成员投资时可能遭遇的政

治风险。

选项C正确。斗争和内乱险的发生不以东道国是否为一方或是否发生在东道国领土内为前提。即如斗

争发生在投资东道国的邻国，但影响投资项目的正常营运或造成了某些破坏，则投资人仍可从多边投资担

保机构取得赔偿。

选项D正确。东道国的违约行为包括东道国作为主权者的违约行为和作为一般商业伙伴的违约行为。

（2004年）95.依据世界贸易组织争端解决制度的规定和实践，有关非违反性申诉及违反性申诉的下列

表述何者为正确？

A.非违反性申诉中,申诉方无需证明被申诉方违反了世界贸易组织协定的有关条款

B.违反性申诉中，申诉方须要证明被诉方实行的措施造成申诉方利益的丢失或受损

C.如申诉方的非违反性申诉胜利，被诉方没有取消有关措施的义务，但需对申诉方作出补偿

D.如申诉方的非违反性申诉性利，被诉方应撤销或废除被曰诉的措施

答案：AC.

解析：关于世贸组织的争端解决机构解决的争端类型，《关税及贸易总协定》第23条规定了三种争

端，《关于争端解决规则及程序的惊解》

对这三种类型作了进一步的阐释，①

违反性中诉。这是争端的主要类型。申诉方须证明被诉方违反了有关协议的条款。在确立了存在违反有关

协议条款的行为后，推定申诉方的利益受损或丢失。对这种争端的裁定，被诉方往往须要废除或修改有关

措施。

②

非违反性申诉。对这种申诉的审查，不追究被诉方是否违反了有关协议条款，而只处理被诉方的措施是否

使申诉方依据有关协议享有的利益受损或丢失……申诉方须要证明其依据有关协议享有合理的预期利益，

该合理预期利益因为被诉方的措施受损或丢失。被诉方没有取消有关措施的义务，只需作出补偿。

③

其他情形。关于上.述两种类型以外的其他争端类型及其所适用的程序和规则，并没有明确的规定，迄今为

止也还没有出现过上述两种类型以外的案件。依据以上内容，可知本题正确答案为AC.

（2002年）98.下列哪些表述反映了世界贸易组织争端解决机制的特点？

A.其涉及的范围仅限于货物贸易争端

B.该制度规定了严格的程序上的时间限制

C.建立了反对一样或否定性也,商一样原则

D.其涉及的范围不仅限于货物贸易，还包括服务贸易、的及贸易有关的投资措施等争端

答案：BCD.

解析：

WTO区分于原关贸总协定（GATT）的一大亮点即它的争端解决机制概括起来有三个特点：（I）调整范围

已不仅限于货物贸易争端，而是扩大到了WTO协定涉及包括服务贸易、及贸易有关的学问产权、及贸易

有关的投资措施及原来游离于GATT之外的农产品、纺织品方面发生的争端，（2）该机制规定了严格的程

序上的时间限制，大大提高了效率，（3）实行反对一样或否定性协商一样原则，即只有全体不赞成，才能

予以推翻。加快了裁定做出速度。所以应选BCD.A项混淆了关贸总协定及WTO争端解决机制的适用范围

的差别。

案例分析-----

国际投资法

I有关跨国并购的案例

【案情介绍】自从及美国司法部在2(X)1年下半年达成反垄断和解以来，尽管微软的业务受到了肯定的限

制，但其营收仍旧在稳步增长。上一财年，微软创建的利润平均每小时合110万美元，另外微软的现金

储备已经超过了500亿美元。兰人们正在争论，“假如说有一家公司能够轻松地度过被认定违反了反垄断

法的难关，那么这家公司应当是微软”的时候，欧盟于北京时间3月24日晚在布鲁塞尔正式宣布微软

垄断罪成立并处以6.H亿美元罚款，并给微软90天的时间期限勒令微软对Window.操作系统进行修

改，即将微软媒体播放器从Windows操作系统中剔除出来。另外，欧盟还要求微软向其服务器市场的竞

争供应Windows操作系统“完整和精确”的程序信息，以保障竞争对手的产品及运行Windows操作系

统的个人电脑良好兼容。欧盟商业竞争委员会委员马里奥-蒙迪在声明中强调，欧盟的最终裁决有助于市

场公允竞争，也给将来市场中处在垄断地位的公司的行为创建一个明确的行为准则。但是，欧盟词句遭到

美国的剧烈反对。

【词题】欧盟委员会认为微软公司的行为构成了哪一种垄断形式？

【评注】欧盟竞争法的基本内容由下列三个方面构成，这些内容常被称为反垄断法的三根支柱或者三块基

石：

第一，禁止限制竞争协议、决议或者协同行为，印卡特尔，有时也以限制性协议指代上述内容。其次，

禁止滥用市场支配(独占)地位的行为。企业通过正值竞争或者依据法律规定等合法取得独占地位，是在

所难免和合法的，法律一般对此不予干涉。但假如具有独占地位的企业滥用其优势地位，实施限制竞争行

为，如排挤竞争对手、损害消费者权益，则为反垄断法所禁止。第三，限制集中或者购并。“集中”

(concentration)主要是欧盟竞争法的用语，是指企业通过合并、收购或者联营等方式达到垄断市场的地

位,

本案中，欧盟认为，微软Windows捆绑媒体播放器阻碍和削减了消费者的选择机会，因为微软的Windows

操作系统垄断了90%以上的操作系统市场。也就是说，微软的行为构成了滥用市场支配地位。依据欧盟的

要求，微软完全可以销售带有媒体播放器的Windows系统，但不得用于商业、技术和合约用途，但必需同

时供应剥离媒体播放器的版本。另外，欧盟没有禁止微软将剥离媒体播放器的Windows操作系统版本打折

销售，但严禁微软向购买带有媒体播放器的Windows系统的电脑制造厂商供应折扣。

2有关多边投资担保机构公约的案例

【案情介绍】1995年，美国一家跨国公司及印尼官方签订一份合资建设电厂的合同，并向MIGA投保了

“征收和类似措施险”。该项目于1996年开工建设，不久印尼便发生了暴乱，苏哈托政府面临倒台。在国

际货币基金组织的要求下，印尼政府以在其境内的电站电价过高，建设成本太大，须重新予以审查为由，

于1997年中止了境内27家电厂的建设和经营。在中止令中，没有任何有关赐予业主补偿和如何解决纠

纷的规定和支配。投保人的项目被中止后，希望及印尼政府协商解决纠纷，以接着维持其在印尼的投资利

益，当时因印尼政局混乱，投保人屡次要求磋曲都没有InI应，最终只得向MIGA提出索赔。MIGA接到

索赔恳求后，马上以调解人的身份及印尼当局磋商，18个月后协商未果。2000年6月，MIGA正式

向投保人作了赔付，共1500万美元。2003年6月，MIGA收到了印度尼西亚政府针对该机构受理的

第一起索赔进行的最终一笔偿付款。(“31.FirstFormalClaim:Thefirstclaimin12yearsofoperationwas

filedinMarchl999.Theclaimwasbroughtbyaninvestor(guaranteeholder)inIndonesia,asaconsequenceof

thepostponementofapowerproject.MIGAandthehostgovernmentmadeintensiveeffortstofindasolutionthat

wouldbeacceptabletoallpartiesinvolved.MIGApaidtheclaimonJune16,2000;negotiationswithIndonesia

continue.,,(MIGA2000REVIEW))

【诃题】本案是否属于MIGA的征收和类似措施险范围？属于哪一类？

【评注】依据《汉城公约》第11条A款ii项的规定，征收和类似措施险是指由于东道国政府实行任何立

法或行政措施，或懈怠行为，事实上剥夺了被保险人对其投资的全部权或限制权，或应从该投资中产生的

大量效益，但政府为管理其境内的经济活动而通常实行的普遍适用的非卑视性措施不在此列。此外，《多

边投资担保机构业务细则》对征收和类似措施险还作了比较详细的规定，即MIGA担保的风险事故及于但

不限于对资产的征收、国有化、征用、扣押、查封、没收以及冻结。依据《业务细则》规定，MIGA担

保的征收和类似措施险一方面产生于东道国政府任何立法上的作为，另一方面还产生于东道国政府行政

上的作为和不作为。依据《汉城公约》的规定，MIGA既承保干脆征收险，也承保间接征收险。

本案中印尼政府中止了包括投保人美国公司在内的27家电厂的建设和经营，虽然没有构成对其财产权的干

脆剥夺，但已使企业不能正常经营，特殊是当投保人寻求协商解决时，遭到一再拖延.已构成间接征收的

范裁

3艾赛亚公司是跨国公司锡比尔公司在中国设立的外商独资子公司，专营食品加工和出口。艾赛亚公司

因亚峻财务危机而宣告破产，其债权人向法院起诉，要求母公司锡比尔公司对艾赛亚公司的债务担当责任,

并举证：第一，锡比尔公司的求偿权达到艾赛亚公司全部负债的45%；其次，艾赛亚公司出口销售产品的

85%是销售给锡比尔公司，并且其价格比其他买家更加实惠。笫三，艾赛亚公司向锡比尔公司在中国的其

他关联企业支付了一系列预付款，同时又允许母公司集团作为债务人延迟支付其他债务。问，锡比尔公司

是否应对艾赛亚公司的债务担当责任？为什么？（关联企业）

答案要点：对于母子公司之间的责任担当，当前有以下三种观点和做法；1、有限责任原则；2、整体

责任原则；3、特殊状况下的干脆责任。本案中，上述举证如经查实，说明母公司锡比尔股份有限公司以

子公司艾赛亚有限责任的形式实施了欺诈行为，即欺诈艾赛亚有限责任公司的债权人以躲躲债务。债权人

可要求锡比尔股份有限公司对艾赛亚有限责任的债务担当责任。

第九章国际货币金融法

-国际货币基金组织

1.国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund,简称IMF）

2.特殊提款权（.SpecialDrawingRights,简称SDR）：是国际货币基金组织按会员国认缴份额的比例安排

给会员国运用资金的特殊权利。各会员国可以凭特殊提款权向国际货币基金组织提用资金，偿还基金组织

的贷款，还可将其作为国际储备或用于政府之间的结算；但特殊提款权只是一种账面资产，并非真实的货

币，不能用于实际货物贸易支付，

3.特殊提款权的计算：美元、日元、欧元、英镑。

二国际融资方式

1.贷款融资，如BOT；

2.证券（股票债券）融资；

3.融资租赁

三国际融资担保方式

1.见索即付的保证（见索即付保函，独立担保，不同于传统的从属性担保）

2.备用信用证（性质属于独立担保，特点及见索即付保函基本一样）

3.意愿书（没有法律执行力）

4.浮动抵押（抵押物不确定）

是指由银行、保险公司或其他组织或个人出具的，以书面形式表示

在交来符合保函条款的索赔书或保函中规定的其他文件时，担当付款责

见索即付保函

任的承诺文件。见索即付保函的担保人担当的第一性的、干脆的付款责

任、故这种保函又称为无条件保函。【例题】（2008-1-86,多选）

是指开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的义务M,受益人

备用信用证只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票，并随附开证申请人未履行

义务的声明或证明文件，即可得到开证行的偿付。

是指政府或企业控股母公司为借款方融资而向贷款方出具的表示情愿

意愿书或劝慰函

帮助借款方还款的书面陈述文件。其特征是其条款一般不具法律拘束力

是指一和特殊抵押，指抵押人将其现在和将来全部的全部财产或者

浮动抵押部分财产上设定的担保，在行使抵押权之前，抵押人对抵押财产保留在

正常经营过程中的处分权。

【真题】（2008年卷一第86题一多选）

单选一一

（2005）45.下列哪一项不是出口保理商供应的服务？

A.对销售货物质量进行监督

B.应收账款的催收

C.坏账担保

D.贸易融资

答案：A

考点：国际保理

详解：国际保理是一种在国际贸易中以赊销、托收等信用销售条件下，由保理商向出口商供应的对买

方的信用销售限制、坏账担保、箱售分户账管理、债款回收和贸易融资的综合性金融服务。

在保理的状况下，国际货物买卖中的卖方及保理商之间存在一种契约关系，由卖方将其现在或将来的

基于其于买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转上给保理商，由保理商为其供应下列服务：

（I）贸易融资和销售分户账管理。在卖方叙做保理业务后，保理商会依据卖方的要求，向其供应关于应

收账款的回收状况、逾期账款状况、信用额度改变状况、对账单等各种实行和统计报表，帮助卖方进行销

售管理c（2）应收账款的催收.保理商一般有专业人十和专职律师进行账款追收.（？）信用风险限制和坏

账担保，卖方及保理商签订保理协议后，保理商会为债务人（即买方〉核定一个信用额度，并且在协议执

行过程中，依据债务人资信状况的改变对信用额度进行调整。而在进口商在除销期届满应当付款却不付款,

或不能付款，则由此导致的收款风险将由保理商来担当。因为依据惯例，进口商的债务到期后90天，无

论保理商是否将货款收回，保理商都应将全部货款支付给出口商，因此保理商供应了坏帐担俣功能。

因此，B、C、D都属于出口保理商供应的服务，而A则不属于。

评论：保理在我国还属一种新型的国际结算方式，今年首次列入司考范围，故出题较为简洁，以后出

题可能会加大难度。

（2005）46.海外投资保证制度是资本输出国对本土的私人海外投资依据国内法所实施的一种对该投资所

可能产生的政治风险进行保险的制度。下列关于海外投资保证制度的哪一项表述不正确？

A.海外投资保证只承保政治风险

B.任何保险公司均可参及海外投资保险业务

C.海外投资保证机构具有国家特设机构的性质

D.海外投资保证机构在向投资者支付赔偿后将取得代位求偿权

答案：B

考点：海外投资保证制度

详解：海外投资保证制度是资本输出国对本十•的海外私人投资者在国外可能遇到的政治风险供应保谊

或保险，投资者向本土的海外投资保险机构投保后，假如发生投保的政治风险导致投资名遭遇扳失，则由

其本土的投资保险机构补偿所受损失的制度。此类政府背景的保险机构在赔偿之后会取得向投资东道国代

位求偿的权力。海外投资保证制度是资本输出国爱护和激励私人海外投资的国内法制度，其本质是一种政

府保证。

海外投资保证制度具有以下特征：（1）海外投资保险的承保机构是政府机构或公营公司，不以营利为

目的，而旨在爱护和激励海外投资；（2）海外投资保险的对象只限于海外私人干脆投资，而且必需符合肯

定的条件，如须是合格的投资者、合格的投资以及合格的东道国；（3）承保的风险只限于政治风险，而不

包括一般的商业风险；（4）海外投资保险制度要发挥其作用；通常须要和有关国家间的投资保证协定相互

协作。据此，ABC表述正确，B项错误。

多选一

（2011）82.甲国公司担当乙国某工程，及其签订工程建设合同。丙银行为该工程出具见索即付的保函。后

乙国发生内战，工程无法如期完工。对此，下列哪些选项是正确的？（）

A.丙银行对该合同因战乱而违约的事实进行实质审查后，方履行保函义务

B.因该合同违约缘由是乙国内战，丙银行可以此为由不履行保函义务

C.丙银行出具的见索即付保函独立于该合同，只要违约事实出现即须履行保函义务

D.保函被担保人无须对甲国公司实行各种救济方法，便可二脆要求丙银行履行保函义务

【答案】CD

【考点】国际融资担保

【解析】见索即付保函乂称为见索即付担保，或独立保函，是指一旦主债务人违约，贷款人无须先向

主债务人追索，即可无条件要求保证人担当第一偿付责任的保证。

选项A错误。见索即付保函具有无条件性，保证人仅凭受益人提出的要求即应付款，而不问付款是否

有合理依据。

选项B错误，选项C正确。见索即付保函具有独立性，即担保人所担当的义务独立于基础合同，担保

人不能以基础合同的履行、修改或无效等对抗受益人。只要违约事实出现，担保人就须履行俣函义务。

选项D正确-这里的保函被田保人可干脆依据保函要求保证人履行保函义务,而不需对债务人实行救

济措施。

（2009）85.关于特殊提款权，下列哪些选项是正确的？（）

A.甲国可以用特殊提款权偿还国际货币基金组织为其渡过金融危机供应的贷款

B.甲乙两国的贸易公司可将特殊提款权用于两公司间国际货物买卖的支付

C.甲乙两国可将特殊提款权用于两国政府间结算

D.甲国可以将特殊提款权用于国际储备

答案：ACD

解析；本题考核特殊提款权的规定。

选项A、C、D正确。各会员国可以凭特殊提款权向基金组织提用资金，因此特殊提款杈可及黄金、

外汇一起作为国际储备。成员国在基金开设特殊提款权账户，作为一种账面资产或记账货币，可用于办理

政府间结算，可偿付政府间结算逆差。还可以用以偿还基金组织的贷款，或作为偿还债务的担保等。特殊

提款权在创设时是一种以黄金定值的记账单位。

（2008）86.实践中，国际融资担保存在多种不同的形式，如银行保函、备用信用证、浮动担保等，中国

法律对其中•些担保形式没有相应的规定。依据国际惯例，关于各类融资担保，下列哪些选项是正确的？

A.备用信用证项下的付款义务只有在开证行对借款人的违约事实进行实质审查后才产生

B.大公司出具的担保意愿书具有很强的法律效力

C.见索即付保函独立于基础合同

D.浮动担保中用于担保的财产的价值是改变的

答案：CD

解析：备用信用证是指担保人（开证银行）应借款人的要求，向贷款人开出备用信用证，当贷款人向

担保人出示备用信用证和借款人违约证明时，担保人须按该信月证的规定支付款项。和传统意义的保证相

比，备用信用证有如下特点：（1）备用信用证的保证人是银行；（2）贷款人出具信用证要求的违约证明时，

保证人即向贷款人付款，并不须要对违约的事实进行审查：（3）开证行作为保证人担当第一位付款责任，

而不是次位债务人；（4）在借贷协议无效时，开证行仍须担当保证责任，也就是说，备用信用证独立:于国

际借贷协议这一基础交易。因此，A项说法错误。

劝慰信，又称担保意愿书，是指由一国政府或母公司依据其下属企业（借款人）的要求，向贷款人出

具的表示情愿帮助该借款人偿还贷款的书面文件。其最大的特点是一般不具有法律效力，对担保人只具有

道义上的约束力。通常仅适用于信誉良好的大型公司或政府组织。因此，B项说法错误。

国际融资担保中运用最普遍的是见索即付保证，它是指担保人（通常是银行）应申请人要求或指示，

对收益人担当付款义务，只要收益人要求付款，担保人即应向其支付约定金额。法律特征：（1）独立性。

担保人所担当的义务是独立于基本合同的，担保人不能以基本合同对抗收益人：（2）肯定性。这种担保是

肯定的和无条件的，担保人仅凭收益人提出的要求即应付款，而不问付款要求是否有合理依据，不问它所

担保的主债务事实上是否履行；（3）单一性。担保人所担当的义务是付款义务，而不是实际履行本应由申

请人(借款人)履行的义务。因此，C项说法正确。

浮动抵押源于英国，是i种很特殊的物权担保方式，是借款人以现有的和将来取得的全部资产，为贷

款人设定的一种担保物权。法律/教/育网

浮动抵押不同于传统物权担保，其担保物固化前始终处于浮动状态，能给贷款人尽可能大的爱护。因此，

D项说法正确。

(2002)72.下列哪些行为属F国际贸易支付中的拒付？

A.付款人拒绝承兑

R.付款人破产

C付款人死亡

D.付款人避而不见

答案：ABCD

解析：拒付是指付款人的拒绝承兑和拒绝付款的行为。承兑是付款人表示接受出票人的付款指示，同

意担当付款义务而将此意思表示或于票据上的行为。付款是指票据的持票人于票据到期日向票据的付款人

提示要求付款，付款人依票据进行支付的行为。拒绝不仅包括付款人明确的拒绝，还包括付款人破产、付

款人避而不见、死亡等状况。因此选ABCD.

案例分析——

国际金融法

国际贷款的基本制度

1世界银行发放贷款

【案情介绍】2001年3月27日，石家庄城市交通项目贷款，获得世界银行执行董事会的批准，该项目

是世界银行在华北地区投放贷款建设的首个城市交通项目，也是石家庄市首次独立及世界银行进行合作的

项目，同时也是石家庄市迄今为止利用外资金额最大的项目。城市交通项目总投资为2239亿元人民币，

其中利用世行贷款1亿美元。这一项n旨在通过完善石家庄市二环路以内地区的城市路网结构，加强自

行车和行人系统的建设，实行相关道路交通管理、改善城市公交服务状况、提高市区道路的完好率等综合

交通治理措施，实现提高城市交通系统运行效率的基本目标。咳项目分5年实施，从2001年起先，预

料2006年6月30日竣工。

【,可题】世界银行的贷款有什么特点？

【评注】世界银行贷款的特点主要体现为:贷款对象只限于成员方政府或由政府担保的公私企业。••般只对

成员方的特定项目发放，条件较为实惠。

2银团贷款

【案情介绍】A银彳丁及X公司签订了一份国际贷款协议。后来，A银行感到供应贷款的压力很大，想

汲双B银行和C银行进来。B银行以转贷款的方式加入，C银行以转让的方式加入，A银行并未完

全退出。后来X公司未能按时逐款。

【诃题】A银行、B银行和C银行是否都有权干脆要求X公司偿还贷款？为什么？

【评注】A银行有权干脆要求X公司偿还贷款。B银行不能干脆要求X公司偿还贷款。C银行有权干脆

要求X公司偿还贷款。

3中外合资经营的保利达股份有限公司向中国银行申请一笔2000万美元的大额商业贷款，在签订协议前,

为了慎重起见，银行工作人员向汇通律师事务所就如何通过合同条款，保证债务人如期偿