基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道11

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道11

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31

日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析:资产回报率=（105-100）100100%=5%.

2、投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是（）。

A、单位时间收益率

B、时间加权收益率

C、单位时间收益率的方差

D、单位时间收益率的标准差

答案为D

【解析】本题考查波动率。投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准

差。

3、欧盟UCITS四号指令的修改主要体现在（）。

I.引进基金管理公司通行证

II.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销

III.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS基金整合

IV.引进主从结构基金以促进资产池的组建

A、I、II、III

B、H、m、IV

C、I、w

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。欧盟UCITS四号指令的修改主要体现在五

个方面：（1）引进基金管理公司通行证；（2）跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持

UCITS部门更快速地启动跨境营销;（3）为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS

基金整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势；（4）引进

主从结构基金以促进资产池的组建，允许某一UCITS（从基金）被另一UCITS（主基金）完全投

资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的

机构投资者更具吸引力；（5）以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书。

4、当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此需

要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，因送股或配股而形成的剔除行为称为（）,

因派息而引起的剔除行为称为（）。

A.除息，除权

B.除权除息，除息除权

C.配股，分红

D.除权，除息

答案为D

5、以下选项中不属于远期合约、期货合约、

期权合约和互换合约的区别的是（）。

A.交易场所

B.信用风险

C.执行方式

D.投资方式

答案为D

6、下列不属于显性成本的是（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D;解析显性成本包括佣金、印花税和过户费，市场冲击属于隐性成本

7、关于优化复制方法，下列表述错误的是（

A、优点是所使用的样本证券最少

B、该方法往往具有较高的跟踪误差

C、优化复制可以分为市值优先、分层抽样等方法

D、缺点是这种方法隐含假设成分证券的相关性在一段时间内是相对静态且可预测的

答案为C

【解析】本题考查优化复制。根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等

方法。

8、（），又称协议价格,是指期权合约所规定的,期权买方在行使权利时所实际执行的价格。

A.执行价格

B.清算价格

C.合约价格

D.交易价格

答案:A；

解析：执行价格，又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的

价格。

9,衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益，以下

说法错

误的是（）。

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于6%

C.与基金B相比,基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

10、以下关于债券到期收益率的说法正确的是（）。

A.描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线，用来描述利率期限结构

B.下降收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

C.上升收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

D.水平收益曲线是正和反转收益率曲线转换过程中出现第三种形态的收益率曲线,特征是长短期

债券收益率不相等

答案为A

11、关于压力测试，下列说法错误的是（）。

A、压力测试无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

B、对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力测试可以测量其对投资组

合的冲击

C、压力测试的关键是选择压力情景

D、压力测试促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景

答案为A

【解析】本题考查压力测试。选项A错误，风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没

有在历史数据中体现的情景。对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力

测试可以测量其对投资组合的冲击。

12、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花费的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

答案：D

解析：复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。

13、某基金年度平均收益率为25%,假设无风险收益率为2%（年化），该基金的年化波动率为32%,

贝塔系数为0.75,则该基金的特雷诺比率为（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=（平均收益率一平均无风险收益率）/系统风险=

(25%-2%)+0.75=30.67%。

14、目前，我国证券投资基金管理费计提后一般按（）向管理人支付。

A.日

B.周

C.月

D.季度

答案：C

解析：目前，我国的基金管理费.基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一

定比例逐日计提，按月支付。

15、按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。

I,机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税

11.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税HI.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税

A.II、III

B.1、HI

C.只有I

D.I、II

答案：B

16、关于银行间债券市场的交易方式，下列说法错误的是（）。

A、进行债券交易，应订立电子形式的合同

B、银行间债券市场交易以询价方式进行，自助谈判，逐笔成交

C、合同应对交易方向、债券品种、交易价格或利率等要素作出明确的约定

D、参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的交易方式。选项A错误,进行债券交易,应订立书面形式的合

同。

17、20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金•法玛决定为市场有效性建立一套标准，法玛

把信息划分为（）。

①历史信息②公开可得信息③内部信息④投资者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案为D

18、下列选项中，不属于流动资产的是（）.

A、存货

B、应收账款

C、货币资金

D、应付票据

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。流动资产:货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他流动资

产。

19、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是（）。

A、低风险

B、高流动性

C、交易价格为汇率

D、是固定收益证券的一部分

答案为C

【解析】本题考查货币市场工具的特点。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定

收益证券的一部分。

20、（）是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或证券投资组合的增

值或贬值。

A、相对收益

B、绝对收益

C、超额收益

D、投资收益

答案为B

【解析】本题考查绝对收益。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量

的是证券或证券投资组合的增值或贬值,常常用百分比来表示收益率。

21、下列各项金融产品或工具中，QDII基金可以投资的是（）。

I.可转让存单、银行承兑汇票、商业票据、银行票据、回购协议、短期政府债券

II.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券

III.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先

股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证

IV.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品

A、I、n、ni、iv

B、1、II

c、in、iv

D、i、II、in

答案为A

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII

基金可投资的金融产品或工具除以上四项外，还包括：（1）已与中国证监会签署双边监管合作谅

解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；（2）远期合约、互换及经中国证监会

认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

22、道氏理论中，（）是最重要的价格。

A.开盘价

B.最高价

C.最低价

D.收盘价

答案：D；解析道氏理论中，收盘价是最重要的价格。

23、关于自下而上策略的说法，错误的是（）o

A、关注个股的选择，在实施过程中没有固定模式

B、基金的投资组合构建受到基金合同、投资政策的约束

C、投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度

D、投资经理必须考虑行业与风格的配置

答案为D

【解析】本题考查股票投资组合构建。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是

选择个股。

24、关于期货合约要素，下列叙述不正确的是（）«

A、交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

B、期货合约的交易时间是由交易者决定的

C、期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约

D、如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算

答案为B

【解析】本题考查期货合约的要素。期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有

严格的规定,不同的交易所可以规定不同的交易时间。

25、公司型基金的投资人通过（）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策

权。

A.股东大会

B.基金经理

C.监事会

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事

项决策权。

26、（）是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所

有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。

A.管理层收购

B.杠杆收购

C.合并收购

D.发起收购

答案：A

解析：管理层收购是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引

起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。

27、市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响

而面对的风险，不包括（）。

A.政策风险

B.经济周期性波动风险

C.购买力风险

D.经营风险

答案为D

28、关于中国证监会对普通投资者和专业投资者的规定，下列表述错误的是（）。

A、普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化

B、所有的机构投资者都是专业投资者

C、专业投资者之外的投资者为普通投资者

D、专业投资者包括持牌金融机构及其发行的理财产品，养老基金，公益基金，以及金融资产规

模、投资经验符合规定条件的机构和自然人

答案为B

【解析】本题考查普通投资者和专业投资者。并非所有的机构投资者都是专业投资者，同样,并非

所有的个人投资者都是普通投资者。此外，普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。

29、为了有效地进行基金业绩评价，需考虑的因素有（）。

1.时间区间

II.基金管理规模

in.基金投资目标与范围

N.综合考虑风险和收益

A、I、II、III

B、II、【II、IV

C、1、II、IV

D、I、II、III、IV

答案为C

【解析】本题考查基金业绩评价应考虑的因素。为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以

考虑:基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。

30、下列关于做市商的表述，不正确的是O。

A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润

C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券，买卖双方

均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的

报价时，做市商用其自由证券卖出

答案：B

解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而

失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。

31、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资

产的。中国证证监会和基金合同认定的其他情形。

32、关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。

A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合B

B.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系

C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合

D.投资组合A的风险高于投资组合B,那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B

答案：C

33、积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

D.超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

34、关于两种资产收益率相关系数的取值范围，以下表述正确的是（）。

A.T〜1

B.-0.5~0.5

C.0-1

D.-1-0

答案：A

35、下列因素中，（）是影响股票的市场价格的最直接的因素。

A、供求关系

B、企业利润

C、经济形势

D、政治态势

答案为A

【解析】本题考查股票的价值与价格。供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于

供求关系而影响股票价格的。

36、首次提出了均值一方差模型的是()。

A、哈里•马可维茨

B、托马斯•克罗姆比•谢林

C、加里•斯坦利•贝克尔

D、西奥多•威廉•舒尔茨

答案为A

【解析】本题考查现代投资组合理论。1952年，25岁的哈里•马科维茨在《金融杂志》上发表

了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投资组合理论的基

础，标志着现代投资组合理论的开端。

37、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过()天。

A.360

B.365

C.366

D.380

答案：B；

解析：债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

38、()是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

A、分销业务

B、现券业务

C,质押式回购业务

D、买断式回购业务

答案为B

【解析】本题考查现券业务。现券业务，即债券的即期交易，是指交易双方以约定的价格转让债券

所有权的交易行为。

39、用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准来测度任何组

合绩效

的方法是()。

A.夏普指数法

B.詹森指数法

C.特雷诺指数法

D.信息比率法

答案A

40、基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资

产公允价值的过程。

A.全部资产

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.负债

答案：C；解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法

进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

41、基金在估值时，对于（）和公开增发新股等发行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市价估值。

A.送股

B.转增股

C.配股

D.以上选项都对

答案为D

42、我国QDII产品主要的发行机构不包括（）。

A、商业银行

B,保险企业

C、基金管理公司

D、信托公司

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。我国QD11产品大致上可以分为三类,分别

是商业银行发行的QDII产品，证券公司、基金管理公司发行的QDII产品以及保险公司发行的

QDII产品。

43、下列选项中关于利息率的说法错误的是（）。

A.通常所说的年利率都是指名义利率

B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

C.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

答案为B

44、财务比率分析是指用财务比率来描述企业相关状况的分析方法，其中不包括（）。

A、流动性

B、盈利能力

C、企业财务状况

D、企业环境状况

答案为D

【解析】本题考查流动性比率。财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以

及流动性的分析方法。

45、下列有关债权资本的表述，不正确的是（）。

A.债权资本是通过借债方式筹集的资本

B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府,所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利息

C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息

D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本

答案：C

解析：经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。

46、目前，我国基金的会计分期以（）为单位。

A、日

B、月

C、季

D、年

答案为A

【解析】本题考查基金会计核算的特点。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。比如,开放式

基金的申购赎回逐口进行,逐日计算债券利息、银行存款利息等,逐日预提或待摊影响到基金份额

净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产进行估值确认,货币市场基金一般每日结转损益,等

等。

47、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为（）。

A、息票债券和贴现债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。按照嵌入的条款进行分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、

可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

48、主动管理股票型基金（）。

A.个股选择和权重不受基金合同等的约束

氏管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围

C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法

D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束

答案：C

解析：主动型投资管理目标是超越比较基准。

49、下列关于不动产投资工具的说法完全正确的是（）。

A.房地产投资信托

B.房地产权益基金

C.房地产有限合伙

D.以上说法都对

答案：D

解析：不动产投资工具包括房地产有限合伙、房地产权益基金、房地产投资信托。

50、假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10%,那么他现在需投资（）

元。

A、100000

B、100310

C、103100

D、93100

答案为A

【解析】本题考查单利与复利。133100/（1+10%）3=100000o

51、股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的（）。

A.非系统性风险

B.系统性风险

C.市场风险

D.价格风险

答案:A；

解析：股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。

52、()通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到

分散风险的目的，因此对于该基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可

利用跟踪误差对该基金风险进行衡量

A.对冲基金

B.分级基金

C.混合基金

D.指数基金

答案为D

53、关于被动投资策略，下列表述错误的是()。

A、试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险

B、在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

C、在此策略下，投资经理会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

D、被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报

答案为C

【解析】本题考查被动投资。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估

的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相机地调

整股票组合。

54、()履行监督管理银行间债券市场职能。

A、国务院

B、财政部

C、中国银监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

55、可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转化价值之上,这意味着当可转

换证券价格（）。

A.在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益

B.市场价格小于转换价值，此时转股对持有人不利

C.在转换价值之上，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换

证券转换价值与市场价值的差价收益

D.在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换

证券转换价值与市场价值的差价收益

答案：C

解析：市场价格〉转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实

施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利；反之，市场价格（转换价

值，此时转股对持有人有利。

56、国内外主流基金业绩评价体系的特点有（）。

I.基金分类

II.方法模型

III.充分考虑公募基金相对收益的特征

rv.充分考虑信息有效性因素

A、1、II

B、III、V

C、I、II、V

D、I、II、m、v

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。根据基金业绩评价业务开展的几个重要

环节，我们可以将国内外主流基金业绩评价方法体系的特点总结如下：（1）基金分类；（2）方法

模型；（3）充分考虑公募基金相对收益的特征；（4）充分考虑信息有效性因素；（5）注重考察基

金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行

风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。

57、（），即公司通常发行的无特别权利的股票,是最主要的权益类证券。

A.基金

B.债券

C.普通股

D.优先股

答案：C；

解析：普通股(commonstock),即公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。

58、基金利润中，其他收入不包括()。

A.赎回费扣除基本手续费后的余额

B.手续费返还、ETF替代损益

C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

D.管理人报酬

答案：D

解析:管理人报酬属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、

ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

59、贝塔系数大于。时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组

合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝

塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。这种说法()。

A错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

60、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基

金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案为A

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余

存续期不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。

61、在证券市场，以下属于非系统性风险的是（）

A.某商业银行因票据违规操作被调查

B.银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票

C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率

D.人民银行宣布降低存款准备金率

答案：A

62、以下公式正确的是（）。

A.转换价格=可转换债券面值/转换比例

B.转换价格=可转换债券市值转换比例

C.转换比例=可转换债券面值/转换市价

D.转换比例=可转换债券市值/转换价格

答案：A

解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格

63、下列可以列入基金费用的有（）。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C.基金合同生效前的相关费用包括但不限于验资费.会计师和律师费.信息披露费用等费用

D.基金份额持有人大会费用

答案：D

解析：不列入基金费用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用

支出或基金财产的损失；2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；基

金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费.会计师和律师费.信息披露费用等费用。基金份

额持有人大会费用属于基金运作费。

64、可转换债券的基本要素不包括（）«

A、标的股票

B、票面利率

C、转换期限

D、转换地点

答案为D

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转

换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

65、债券回购()和书面形式回购合同(包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传

真、合同书和信件等)构成回购交易的完整合同。

A.成交记录

B.主协议

C.委托单

D.交易指令

答案为B

66、关于战术资产配置的说法，错误的是()。

A、在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置

进行调整

B、是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态

调整

C、更多地关注市场的短期波动

D、周期较短，一般在半年以内

答案为D

【解析】本题考查战术资产配置。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。

67、()是贵金属类大宗商品的典型代表。

A、黄金

B,白银

C、钳金

D、白金

答案为A

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。

68、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

69、()是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产

的权利的合同。

A、互换合约

B、选择权合约

C、远期合约

D、期货合约

答案为B

【解析】本题考查期权合约。期权合约，又称作选择权合约,是指赋予期权买方在规定期限内按双

方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

70、投资政策说明书中的投资限制包括()。

A.期限、流动性

B.期限、合规

C.流动性、合规

D.期限、流动性、合规

答案：D

71、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是()元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

答案：C

解析：年均存货=(20000+5000)2=12500元。

72、()是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全

部股权，以达到控股目的。

A、杠杆收购

B、管理层收购

C、协议收购

D、要约收购

答案为B

【解析】本题考查管理层收购。管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资

金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。

73、关于系统性风险，以下（）的说法是错误的。

A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相

同的，无法通过分散化投资来回避等特征

C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特

别因素导致的

D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案为C

74、下列各基金不受AIFMD指令监管的是（

A、对冲基金

B、不动产基金

C、商品基金

D、证券投资基金

答案为D

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。欧盟金融市场上的另类投资基金受《另类投

资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。另类投资基金是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、

不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等

各类型投资基金的合称。

75、货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基金

不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天，实际上货币

基金的风险是较低的。这种说法

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

76、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。

A、交易单位又称合约规模

B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规

模等因素

D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

答案为D

【解析】本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时.，交易单位

应该较大。

77、不同类型的股票基金所面临的风险不同，()往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动

暴露的风险。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C,利率风险

D.汇率风险

答案：A

解析：不同类型的股票基金所面临的风险不同，系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合

需要主动暴露的风险。从风险管理的角度看，需要控制的是投资经理在该系统性风险的暴露是否

符合投资方针的规定。故选A。

78、机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于()。

A.机构的性质

B.机构的规模

C.法人的判断

D.实力的雄厚

答案：B

解析：机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模

79、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流

通量的O%,任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的

自营债券总量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案为D

80、关于内地投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益的所得税的处理，正确的是（）。

A、对于机构投资者，该收益免征企业所得税

B、对于机构投资者，该收益减半征收企业所得税

C、对于个人投资者，该收益免征个人所得税

D、对于个人投资者，该收益由香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配

取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。内地个人投资者通过基金互认从香港基金

分配取得的收益，由香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。

81、杜邦分析法的核心是（），侧重分析单一报告期内企业的经营状况,是对历史数据、以往业绩的

评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

A、资产收益率

B、净资产收益率

C、销售利润率

D、所有者权益

答案为B

【解析】本题考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是净资产收益率，侧重分析单一报告期内企业

的经营状况,是对历史数据、以往业绩的评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

82、下列关于投资基金国际化的产生与发展，说法错误的是（）。

A.投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的

B.投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化

C.从20世纪90年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出

现了国际化的趋势

D.从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出

现了国际化的趋势

答案：C

解析：从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销

售出现了国际化的趋势

83、下列表述错误的是（）。

A、投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益

B、危机投资即购买违约风险较高的公司债，购买价格相比面值常常有很大折扣

C、危机投资往往被认定为是具有低风险的战略

D、私募股权合伙企业的投资者在基金的正常生命周期内遇到流动性问题时,将投资出售给他人，

就形成了二级市场

答案为C

【解析】本题考查危机投资和投资私募股权二级市场。危机投资往往被认定为是具有高风险的战

略。

84、下列关于B系数的说法正确的有

I.P系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平

II.B系数可以用来比较两个投资组合的风险水平

III.B系数可以用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况

IV.P系数具有稳定性，不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

V.通常B系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化

A、1、IKIII,N

B、1［、III、IV、V

C、I、II、HI、V

D、I、II、HI、MV

答案为C

【解析】本题考查B系数。IV错误，B系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，特

别是时间区间较短时。

85、关于基金的分红方式，以下表述错误的是（）。

A、封闭式基金可选择分红再投资方式

B、货币基金可以在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资

C、投资者可以在权益登记日之前修改分红方式

D、开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。选项A错误，封闭式基金只能采用现金分红。

86、以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是（）。

A.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，

挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助

B.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标

C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期

阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性

D.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况

恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资

产和流动负债。

答案为B

87、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.利息免税

B.流动性强

C.违约风险小

D.益率较高

答案：D

解析：短期政府债券收益率相对低，所以D项错误。

88、某基金的当月实际收益率为5.50%,该基金业绩比较基准的组成如下：1、股票基准权重60%,

当月基准指数收益率7.5祝2、债券基准权重30%,当月基准指数收益率1.8%:3、现金基准权重

10%,当月基准指数收益率0.30%。请问该基金的超额收益率为（）

A.3.97%

B.3.37%

C.0.43%

D.2.37%

答案：C

89、对于证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（）。

A.信用风险

B.系统风险

C.流动性风险

D.购头力风险

答案：A

90、投资者用于投资的自有资金或证券称为

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案：C

解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

91、证券投资基金的会计主体是

A.基金托管人

B.基金管理人

C.证券投资基金

D.证监会

答案：C

解析：会计主体是证券投资基金。

92、投资者需求关键因素包括投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性和其他情况。这种说法

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

93、根据QFH相关法律法规，下列关于QFII资金管制规定的说法，错误的是（）。

A、合格投资者的投资基金锁定期为6个月

B、合格投资者的投资基金锁定期自其累计汇入投资基金达到等值2000万美元之日起计算

C、本金锁定期是指禁止全棉投资者将资本金汇出境外的期限

D、合格投资者的投资基金锁定期为3个月

答案为A

【解析】本题考查QFI1的定义及其设立标准。选项A错误，合格投资者的投资基金锁定期为3

个月。

94、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括()。

I.所有投资者的期望相同

H.无摩擦市场

III.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

M所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

A、I、II、IV

B、I、m、iv

C、lhIILIV

D、i、n、w、iv

答案为D

【解析】本题考查资本市场理论的假设。资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设除I、II、

III、N外，还包括：所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值一方差分析框架来分析证

券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；所有投资者的投资期限都

是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；投资者是价格的接受者，他们的买卖

行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

95、在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债

券，指的是O。

A、股票

B,权证

C、存托权证

D、可转换债券

答案为D

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券简称可转债,是指在一段时期内，持有者有权按照约定

的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

96、()是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

A.中国结算公司

B.中央登记公司

C.国债登记公司

D.银行同业中心

答案为A

97、对于基金交易费，以下说法不正确的是

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税.过户费.经手费.证管费等由托管人按有关规定收取

答案：D

解析：基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金

的交易费用主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费。交易佣金由证券公司按成交金额

的一定比例向基金收取，印花税.过户费.经手费.证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收

取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有

限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

98、深圳证券交易所权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确

认时间段为（）o

A、9:30-11:30

B、13:00-14:00

C、13:00-15:30

D、15:00-15:30

答案为D

【解析】本题考查大宗交易。权益类证券大宗交易、债券交易（除公司债券外），协议平台的成

交确认时间为每个交易日15:00-15:30,

99、（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点

的利率水平。

A.即期利率

B.远期利率

C.名义利率

D.实际利率

答案：B；解析：远期利率（for"ardrate）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利

率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

100、目前，我国证券投资基金管理费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。

A、前二日

B、前一日

C、当日

D、次日

答案为B

【解析】本题考查基金费用的计提标准及计提方式。目前,我国的基金管理费、基金托管费及基

金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提,按月支付。

101、关于普通股，下列说法错误的是（）。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定

C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利

D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利

答案为A

【解析】本题考查股票的类型。普通股的股利不固定,它是根据公司净利润的多少来决定的,完全

随公司盈利的变化而变化。

102、假设某投资者在2014年12月31日投资1元到某基金公司，运用时间加权收益率法计算，

到2015年底可获得的收益是（）.

某基金2015年度收益率计算表

时间区间期初资产净值（百万元）期末资产净值（百万元）区间收益率（90

2014.12.31—2015.04.1510095-5.0

2014.05.15~2015.09.0195+20=11514021.7

2015.09.01〜2015.12.31140-10=130150-7.7

A、1.06%

B、5%

C、6.7%

D、7.7%

答案为C

【解析】本题考查现金流和时间加权收益率。R=（1+R1）X（1+R2）X（1+R3）-1=（1

-5%）X（1+21.7%）X（1-7.7%）-1=6.7%。

103、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，以下关于证

券公司申请QDII资格应满足的条件的说法不正确的是（

A、净资本不低于8亿元人民币

B、净资本与净资产比例不低于70%

C、经营集合资产管理计划业务2年以上

D、在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

答案为C

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。证券公司申请QDII资格应满足的条件：各项风险

控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%,经营

集合资产管理计划业务1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值

外汇资产。

104、不动产投资的工具主要包括（）。

I,房地产有限合伙

H.房地产权益基金

III.房地产投资信托

IV.房地产保险投资

A、I、III、IV

B、I、II、III

C、I、II、IV

D、I、II、1ILN

答案为B

【解析】本题考查不动产投资工具。不动产投资工具包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房

地产投资信托等。

105、股票未来收益的现值指的是股票的（）。

A、票面价值

B、账面价值

C、清算价值

D、内在价值

答案为D

【解析】本题考查股票的价值与价格。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

106、关于风险投资，下列表述错误的是()。

A、风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业

B、风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略

C、风险投资的收益来自企业成熟壮大之后的股权转让

D、风险资本的主要目的是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配

答案为D

【解析】本题考查风险资本。风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得

企业的利润分配,而在于通过资本的退此从股权增值当中获取高回报。

107、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的()

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

答案：A

解析：随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

108^开放式基金的分红方式有()。

A.增加投资份额

B.债券分红

C.股利分红

D.分红再投资转换为基金份额

答案：D；解析开放式基金的2种分红方式:现金分红方式;分红再投资转换为基金份额。

109、利润包括收入减去费用后的净额以及()等。

A.所得税

B.营业利润

C.实收资本

D.直接计入当期利润的利得和损失

答案：D

解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。

110、分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效

的报表分析是（）。

A、利润表分析

B、收入表分析

C、现金流量表分析

D、资产负债表分析

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利

的能力,用于评价企业的经营绩效。

111、商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各种大宗商品的互换合约

B、各种大宗商品的远期合约

C、各种大宗商品的期权合约

D、各种大宗商品的期货合约

答案为D

【解析】本题考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要

包括各种大宗商品的期货合约。

112、某开放式基金7月25日、7月26目的基金资产净值为36500万元、72000万元.该基金的

管理费率为

1%,当年实际天数为365天，则该基金7月26日应计提的管理费为（）万元。

A.2.2

B.2

C.1

D.1.97

答案：C

113、下面关于融资融券说法错误的是（）。

A、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%

B、融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

C、在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，直至投资者保证金为零才会被强制平仓

D、融资交易结束时，如果持有公司股票的价格没有变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息

答案为C

【解析】本题考查买空交易。选项C错误，在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，证券

公司就会要求投资者在两个交易日内追加担保,假如投资者在2个交易日内无法追加担保，那么

证券公司就会根据约定采取强制平仓措施。

114.债券基金指的是基金资产。%以上投资于债券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

115、目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过()。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过49%。

116、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%,则其精确年化收益率为()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

117、在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的

标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合的条件有()。

I.股东人数不少于5000人

II.在上海证券交易所上市交易超过3个月

III.股票发行公司已完成股权分置改革

IV.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

A、［、n、川

B、II、III、IV

C、I、IlhIV

D、IsIKIII,IV

答案为B

【解析】本题考查保证金交易。股东人数不少于4000人。

118、根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将()。

A.下降

B.不变

C.无法确定

D.上升

答案：B；解析根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利

率将不变

119、我国股票型封闭式基金的托管费为0.25%；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通

常低于()%;股票基金的托管费率要于债券基金及货币市场基金的托管费率。

A.0.1

B.0.25

C.0.5

D.0.75

答案为B

120、投资者的()则取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险偏好

B.风险容忍度

C.风险承担意愿

D.风险收益

答案：C；

解析：风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

121、投资目标可分为风险目标和收益目标，关于收益目标的表述，错误的是()。

A、收益目标可以是绝对收益，也可以是相对收益

B、收益率有名义收益率与实际收益率之分

C、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响

D、对于长期投资者而言，应该关注的是名义收益率

答案为D

【解析】本题考查投资者需求。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益

率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

122、()是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。

A.同业拆借市场

B.银行间债券市场

C.证券投资基金市场

D.资本市场

答案：B

解析：银行间债券市场是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。

123、零息债券是一种以低于面值的()发行。

A.溢价方式

B.贴现方式

C.平价方式

D.折价方式

答案:B；

解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行。

124、关于远期利率，以下说法错误的是()。

A、是中央银行制定货币政策的参考工具

B、是计算贴现因子的依据

C、是利率衍生品的定价依据

D、可以预示市场对未来利率的走势期望答案：B

125、《证券监管目标和原则》和《集介投资实业监管原则》是由()发布。

A.国际金融协会

B.国际基金业协会

C.中国证监会

D.国际证监会组织

答案：D

解析：国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。为了实现对证券投资基

金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了

《集合投资实业监管原则》。

126、2004年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。

A.华安创新

B.南方积极配置

C.华夏上证50ETF

D.上证180ETF

答案：C；解析2004年底推出的国内首只交易型开放式指数基金是华夏上证50ETF。

127、下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。

A、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D、远期合约、期货合约、期权合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块

答案为D

【解析】本题考查衍生工具的分类。远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金

融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具。

128、（）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A.当期收益率

B.到期收益率

C.债券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

129、股票投资组合构建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略从宏观形势及行业、板块特

征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目

标，自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体

趋势。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

130、指数化策略。投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩,

与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。

A.可以保证,不一定代表，并不意味着

B.可以保证，代表，意味着

C.不能保证，可以代表，不意味着

D.不能保，代表，意味着

答案：A

解析：这是指数化的局限性。

131、以下选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.浮动利率债券投资情况

B.投资组合平均剩余期限

C.融资比例

D.巨额赎回

答案为D

132、下列关于证券投资风险的说法，错误的是（）。

A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的

B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性

D.风险是对投资者预期收益的背离

答案：B

133、关于权证的价值，下列说法错误的是（）。

A、在其有效期内具有价值

B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格

C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例

D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0

答案为B

【解析】本题考查权证。当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。

134、根据现行的税收政策，下列有关机构投资者买卖基金产生的税收，说法正确的是（）。

I.暂不征收印花税

II.对买卖基金份额获得的差价收入，应纳入企业应纳税所得额，征收企业所得税

in.对从基金分配中取得的收入，应纳入企业应纳税所得额，征收企业所得税

IV.对买卖基金份额获得的差价收入，是否征收营业税需依据机构性质而定

A.I、IV

B.IILIV

C.II、HI、IV

D.I、II、IV

答案：D

解析：对从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税

135、有关现金流量表述不正确的有（）。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

答案：A

解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。

136、关于资本市场线与风险子涵有效前沿的切点投资组合，以下表述正确的是（）I、它就是

市场投资组合

II、它由投资者偏好决定

III、他是有效前沿上不含无风险资产的投资组合

N、有效前沿上的任何投资组合都可看作是该组合与无风险资产的再组合

A.II、HI、IV

B.］、II、III

C.I、II

D.I、HI、IV

答案：D

137、下列说法中，错误的是()。

A、利息的高低与公司经营的风险有关

B、经营状况稳健的公司支付较低的利息

C、风险较高的公司支付较高的利息

D、公司贷款的利息一般低于国债的利息

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利

率一般情况下会高于国债的利率。

138、()否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论

答案：B

解析：半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

139、近年来，一种新的显性成本也开始出现，就是交易技术供应商的收费。有能力实现按交易

业务流量收费的技术供应商包括()的供应商。

I.后台设置管理系统

H.后台结算系统

HI.交易网络系统

N.前台交易系统

A、II、III、IV

B、I、IH、IV

C、I,IKIV

D、I、W

答案为A

【解析】本题考查显性成本。近年来，一种新的显性成本也开始出现,就是交易技术供应商的收费。

有能力实现按交易业务流量收费的技术供应商包括前台交易系统、后台结算系统以及交易网络系

统的供应商。

140、基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算,

进而确定基金资产公允价值的过程；下列关于交易所上市交易品种的估值的说法错误的是

A.交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值,基金管理人认定交易所收

盘价更能体现公允价值，应采用收盘价

B.交易所上市的股指期货合约以估值当日收盘价进行估值

C.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值

D.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价

答案：B

解析：交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。

141、贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越（）。

A.大

B.小

C.不确定

D.以上说法都不对

答案：B

解析：贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越小。

142、利润表的作用是（）»

A、反映企业某一时期的经营成果

B、反映企业某一时期的财务状况

C、反映企业某一时点的经营成果

D、反映企业某一时点的财务状况

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表是一个动态报告,它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间

的业务经营状况,直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

143、一只基金的月平均净值增长率为3