《金融学》练习题答案

货币制度：是指一个国家或一个区域内以法律形式所规定的货币流通的结构和组织形式。其核心是以什么币材作为本位货币。本位币：本位货币也被称为主币，是指在多种形式的货币共同流通的情况下，被规定为标准的、基本通货的货币。格雷欣定律：是指在双本位制下，由于两种实际价值不同而名义价值相同铸币在同一市场上流通，实际价值较高的铸币会被收藏或熔化输出到国外，而实际价值较低的铸币则充斥市场的现象。二、填空：五、简答题：答：一是以中央银行发行的纸币为本位币；二是纸币不代表和兑换任何贵金属；三是非现金结算占主导地位；四、信用货币的发行量由政府机构人为控制。答：货币是从商品中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品，可以说货币的本质就是固定化了的一般等价物。货币首先是商品，是使用价值和价值的统一体；其次，货币不是普通商品，而是特殊商品；最后，货币在充当一般等价物的过程中，体现着一定的社会生产关系。本位币和辅币、对不同货币种类货币的铸造和发行的管理行准备制度。第一，人民币是我国唯一合法货币。以人民币支付我国境内的一切公人不得拒收。第二，人民币的单位为元，人民币的辅币为角和分。第三，人民币没有法定含金量，不能兑换黄金，也不与任何外币确定正式联系。人民币的发行实行高度集中统一的原则。中国人民银行是唯一的发行机关，在中国人民银行内部发行权集中于总行。第四，我国建立的黄金储备和外汇储备是国际支付的准备金，主要不是作为发行的准备或保证，但对稳定国内货币流通也能起作用。一.填空5.企业延期付款预收货款6.弥补财政赤字是商业银行调节资产结构的工具调二.信用：是一种借贷活动，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式。商业信用：是企业与企业之间以赊销和预付货款的形式提供的信用。银行信用：是银行或其它金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用。消费信用：是指工商业或银行以商品、货币或劳务的形式与消费者个人所发生的借贷活动。直接融资：借贷双方直接见面,不通过金融中介机构来进行的融资活动.间接融资：借贷双方不直接见面，而是通过金融中介机构来进行的融资活动，其活动多以银行信用为主。信用工具：以书面方面载明债权债务关系的凭证。三.单选五.判断用是指银行及其他金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用。（3）主要包括国际商业信用、国际银行信用、国际金融机构信用、政府间信用。信用是价值运动的特殊形式；其次，信用以偿还和付息为条件。：（4、银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用。银行信用有以下特点：5、国家信用是指以国家(政府)为主体的借贷活动。国家信用有以下特点1）国家信用可以动员活动；债务人面对直接债权人的监督，在经营上会有较大的压力，从而促进资金使用效益的提高。(3)通过直接融资的局限性表现在：(1)直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为多。(2)对资金供给者来说，由于缺乏中介的缓冲，直接融资风险比间接融资为大。7、间接融资的优点在于：(1)能够广泛筹集社会各方面闲散资金，形成巨额资金。(2)减少融资风险。现。间接融资的局限性表现在：由于资金供给者与需求者之间加入了金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。利息：利息是借贷资本的增值额，或使用借贷资本的代价。利息率：简称利率，是利息额与本金（存、贷）的比率。实际利率：物价不变从而货币购买力不变条件下的利率。名义利率：包含了通货膨胀因素的利率即名义利率=实际利率+通货膨胀率。复利：指计算利息时，按一定期限将上期所生利息加入本金，逐期滚算利息的方法。基准利率：指在利率体系中处于主导和决定作用，带动和影响其他利率的利率。利率体系：指一定时期一个国家中存在的各种利率相互联结而成的有机系统，主要包括利率结构和各种利率之间的传导机制。公定利率：非政府的民间金融组织制定的行业公定的利率。官定利率：是政府货币管理当局确定发布的，各级金融机构都必须执行的各种利率。市场利率：在金融市场上，由借贷资金供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。单得是在计算利息额时，不论期限长短，永远在初始本金上计算利息的方法。复利是计算利息时，按一定期限将上期所生利息加入本金，逐期滚算利息的方法。比较合理。利率高低直接影响银行存贷款规模，进而决定货币供应量；运用利率这一杠杆，可以有效的调节构，促进产业结构优化，促进货币流通的正常运行。（1）利率能够促进企业加强经济核算，提高资金使用效益。（2）利率能够诱发和引导人们的储蓄和消费行为。2.某居民存入零存整取存款，如果10年后需支用10万元，年利率为2.4那么他每年应存入多少元？利息计算公式： r每年存入=100000/[（1+2.4%）-1/2.4%=100000/[1.298-1/0.02-或贴现利息=票据金额×贴现率×未到期天数/1.试论述决定和影响利率水平的各种因素。决定利率水平的因素主要有：①平均利润率。利息来源于利润，是利润的一部分，因此，利面，利率又不能为零或负数，否则资金供给者就会因无利可图而停止供应资金。一般来说，利率在零与平均利润率之间波动。①货币资金的供求。竞争对利率的确定起决定作用。如果市场果市场上资金供小于求，则利率趋于上升。利率会在供求关系的作用下发生变动，直到处于一个能使供求相等的均衡水平。影响利率水平的因素有：除以上因素外，还有以下因素：了维持实际收益不变，就需要名义利率相应上升以作出补偿。资金供求的总量与结构，从而对利率水平发生影响。一般利息率，它对现实利息率的形成有一定的影响；由于世界经济一体化，一国的利息率的变动总会通过国际资本流动而对他国的利率产生一定的影响。2.简述马克思的利率决定理论马克思认为，利息的最高界限就是利润，利率的最高界限就是平均利润率，利率的变化范围在零与平均利润率之间。决定利率的因素为1）平均利润率（2）借贷资本供求关系（3）社会再生产状况。此外，马克思认为除此之外利率还决定于习惯和法律传统等其他一些因素。在现代经济中，利率的杠杆作用体现在宏观与微观两个层次。所以，汇票都是承兑汇票，由企业承兑的汇票是商业承兑汇票，由银行作出承兑的称为银行承兑汇票。作为对公司投资的凭证。6、货币市场：是短期资金市场。货币市场的），品的权利。答：金融工具的特征：1.偿还性。各种金融工具按其不同的性质，都有不同的偿还期。2.流动性。即金融工具在短时间内可以变卖为现金的能力。3.风险性。即买进的金融工具的本金有否遭受损失的可能性。4.收益性。优良的金融工具应有适当的收益率，使投资者或资金供应者有较高的回报和利息收入。答：货币市场的特征1.货币市场的金融工具表现出一定的同质性。2.货币市场囊括了一切可能成为资金供给者和资金需求者的个人、企业、政府和各类金融机构。3.货币市场上资金的融通方式多样化。避免了单一银行信用条件下资金流动迂回、迟缓的弱点。4.货币市场是以短期金融工具为媒介而进行的短期资金交易活动的总称。答：股票是投资入股的凭证，债券则是借款的凭证；股票的所有者股东是企业的所有者，企业管理和利润分配，债券的所有者同企业的关系只是债权债务关系，只是凭债券按期取得利息。股票一般不能向公司退股，债券到期后本金偿还给持有者。股东收益。银行。订一定时期后重新购回证券的协议。能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。经济政策或意图，在政策限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会稳定发展、进行宏观经济调节管理的金融机构。从商业银行的起源和发展历史看，商业银行的性质可以归纳为以追求利润为目标，以经营金融资产和负债为对象，综合性、多功能的金融企业。标。（2）商业银行是特殊的企业。商业银行与一般的工商企业又有不同，它是一种特殊的企业。这种特殊（3）商业银行是一种特殊的金融企业。商业银行既有别于国家的中央银行，又有别于专业银行和非银行金融机构。商业银行的业务经营具有很强的广泛性和综合性，其业务触角已延伸至社会经济生活各个角落，成为“金融百货公司”和“万能银行”。实质是通过商业银行的负债业务，把社会上的各种闲散资金集中到银行，再通过商业银行的资产业务，投向社会经济各部门。（2）支付中介职能。银行在办理与货币收付有关的服务性业务时，执行支付中介职能。支付中介职能的发挥，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资金周转，促进了经济发展。（3）信用创造职能。所谓信用创造，是指在支票流通和转账结算的情况下，商业银行利用其所吸收的存款发放贷款时，在整个银行体系形成数倍于原始存款的派生存款。此外，商业银行承兑商业汇票也被认为是创造信用的一种形式。（4）金融服务职能。商业银行根据客户的要求不断拓展自己的金融服务领域，如信托、租赁、咨询、经纪人业务及国际业务等，并在商业银行经营中占据越来越重要的地位。他业务的基础。主要有存款业务、借入款业务和其他负债。商业银行取得经营收入的最主要的途径。资产业务形成银行对客户的债权，主要包括贷款和投资。手续费的业务。传统的中间业务有：汇兑业务、信用证业务、代收业务、代客买卖业务和信托业务等。（4）表外业务：表外业务（Off—BalanceSheetActivities，简称OBS）是指商会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。按照贷款的质量和风险程度划分，银行贷款可以分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等五类。人财务状况良好，贷款的本息偿还不会发生任何问题。（2）关注贷款是指贷款的本息偿还仍然正常，但是发生了一些可能会影响贷款偿还的不利因素。如果这些因素继续存在下去，则有可能影响贷款的偿还，因此，需要对其进行关注，或对其进行监控。（3）次级贷款是指借款人依靠其正常的经营收入已经无法偿还贷款的本息，而不得不通拆东墙补西墙的办法来归还贷款，表明借款人的还款能力出现了明显的问题。（4）可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，既是执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。这类贷款具备了次级贷款的所有特征，但是成都更加严重。（5）损失贷款是指在采取了所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或收回极少部分。这类贷款银行已没有意义将其继续保留在资产账面上，应当在履行必要的内部程序之后，立即冲销。争中必须不断改善经营管理，采取各种措施以获取更多的利润。（2）安全性：安全性是要使银行资产避免风险损失。因为银行贷款发放和证券投资存在着信用风险、市场风险和利率风险，有可能发生贷款本金和利息不能按时按量收回和证券投资损失的情况。（3）流动性：流动性是银行能随时应付客户提取存款的支付能力。保持流动性，即保持银行的一定清偿力。银行业务经营的三项原则既有联系又有矛盾。他们联系密切，其中安全性是前提，只安全无损，业务才能正常运转。流动性是条件，只有保证了资金正常流动，才能确立信用中介的地位，银行各项业务活动才能顺利进行。盈利性是目的，银西方商业银行经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理的演变过程。（1）资产管理理论：资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的年代以前，银行资金来源大多是吸收活期存款。在银行看来，存否、存多少及存期长短，主动权都在客户手中，银行管理起不了决定性影响。而资产运用的主动权却掌握在银行手中，因此，商业银行经营管理的重点应是资产业务，以保持资产的流动性，达到盈利性、安全性、流动性的统业银行经营的初级阶段，主要经历了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论几个阶段。性、盈利性和安全性经营管理理论。其理论的核心是主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增强资产业务，增加银行收益。不能只偏重于资产或负债某一方的新的管理理论。式有全资、部分投资、参股，也有由政府提供特殊信用保证。（2）政策性银行不以盈利为目的：政策性银行的经营活动不以盈利为目的，而是贯彻和配合政府的社会经济政策或意图，这也是它同商业性银行的根本区别。（3）业务经营具有特定的对象和领域：政策性银行一般都是专业性或开发性的金融机构，它的业务经营活动立足于补充商业银行的不足，其业务具有特定的对象和领域。（4）具有商业银行所不具备的特殊职能：A特殊的信用功能。B投资的倡导性功能。C融资的选功能。D金融机构的补充性功能。务的有限责任公司或者股份有限公司。以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。金融业务为经营内容而形成的金融合作组织及其金融活动。主的非银行金融机构。不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。我国证券公司的业务范围主要有以下几个方面：一项重要业务。主要业务。投资基金管理、证券咨询、财务顾问、企业并购、资产证券化、金融工程、金融工具创新等其他业务。这些业务对证券公司拓展市场、活跃经济、培育新的利润增长点起着十分重要的作用。它一方面使资金盈余者能够利用多余资金来获成。其中，证券公司起着联系不同主体、构造证券市场的重要作用。营活动来融通、调节资金，尽可能地实现社会资源的有效配置。中和垄断又反过来促进生产的社会化向更高层次发展，从而进一步推动经济的发展。而产业的集中和垄断在现代商品经济社会中一般是通过并购来实现的。在企业并购过程中，证券公司发挥了重要作用。一、名词解释：全国金融，代表政府管理国内外金融事务，实质是政府的一个职能部门。同时，负责监督财政支出，以及为国家财政办理国债发行和兑付工作。构，由该机构全面行使中央银行职能并对金融业进行管理和监督的制度。使中央银行职能的中央银行制度。主程度。二、填空三、单项选择五、判断分析错误。中央银行宗旨是稳定币值、稳定金融，它凌驾于一切金融机构之上，不以盈利为目的。六、简答：（1）统一货币发行权的需要2）商业银行最后贷款者的需要（3）统一进行票据交换和资金清算中央银行是代表政府干预经济、管理全国金融事业的特殊的金融机构。这种特殊性使得中央银行与商业银行等一般金融机构相区别，与国家一般的政府管理机构也不完全等同。指形成中央银行资金来源的业务1）货币发行业务2）代理国库业务3）集中存款准备金业务。（1）中央银行可运用这些准备金支持银行的资金需要2）中央银行通过收缴存款准备金可以控制商业银行的贷款量。（1）再贷款和再贴现业务2）对政府的贷款3）黄金、外汇储备业务4）有价证券买卖业务按组织结构划分的中央银行体制：分为：单一式中央银行制度；二元式中央银行制度；准中央银行制度；跨国中央银行制度。我国的中央银行制度属于第一种。中央银行相对独立性是指中央银行和政府的关系，而这种关系的实质是中央银行应具有独立性，但其独立性是相对的，不是绝对独立与政府之外的。中央银行保持相对独立性的必要性1）避免政治性经济波动的需要2）避免财政赤字货币化的需要3）保持特殊地位的需要。一、名词解释制的加强，以维持汇率稳定，促进国际贸易发展。4、货币政策：是中央银行为实现特定的经济目标，运用政策工具调控货币供应量，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。6、公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，用以调节基础货量的一种政策手段。7、窗口指导：是中央银行根据产业发展、物价走势和金融市场动向，提出商业银行的贷向和贷款增减数量，以指导的方式要求商业银行执行。2500亿×4=1万亿元根据题中给出条件，可知在此情况下：可使经济增长率下降10%×0.25=2.凯恩斯认为人们持有货币的三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。人们为了应付日常的商品交易而必然需要持有一定数量的货币，这种持币动机就是交易动货币需求的数量主要取决于收入的多少。交易动机的货币需求是收入的递增函数。预防动机是人们为了应付不测之需而持有货币的动机。生活中经常会出现一些未曾预料的、不确定的支出，为此，人们需要保持一定量的货币在手中，这类货币需求即为货币的预防需求。预防动机的货币需求也主要决定于收入的数量，也是收入的递增函数。人们持有货币除了为了交易需求和应付意外之需，还为了储存价值或财富。凯恩斯把用于储存财富的资产分为两大类：货币和债券。人们持有货币资产，收益为零。持有债券资产，则有债息收益。此外债券还有资本收益，资本收益的高低主要受利率的影响。如果利率上升，债券价格则下跌；如果利率下降，债券价格则上升。投机性货币需求主要受利率影响，是利率的递减函数。人们对货币的总需求是由三大动机共同促成的。交易动机和预防动机的货币需求都是收入的递增函数，而投机动机的货币需求则是利率的递减函数。如以M表示货币总需求，M表示交易动机和预防动机的货与r的函数关系，则凯恩斯的货币需求理论可用函数式来表示：我国按照货币流动性的标准将货币供应量划分为四个层次：M=M+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人持有的信M=M+城乡居民储蓄存款+企业机关定期存款+证券公司客户保证金存款+外币存款+信托类存M=M+金融债券+商业票据+大额可转让目前，中国人民银行每月公布的货币供应量只到M这一层次，M是考虑到金融不断创新和新的金融工具不断出现的情况而设立的，目前尚不公布。在货币供给能否推动实际产出的论证中，大都采用联系潜在生产能力或可利用资源的状况来进行分析的方法。一般把货币供给对产出的影响分为三个阶段。第一阶段。经济体系中存在着现实可用作扩大再生产的资源，且其数量比较充分，此时增加货币供给能够提高实际产出水平而不会推动价格上涨。这是由于增加的货币供给动员起了闲置的生产资源，使其转化为现实的生产能力，因而使产出水平得到提高。第二阶段。潜在资源的利用持续一段时间而且货币供给仍在继续增加后，经济中会出现实际产出水平和物价水平都在提高的现象。这是因为经济体系中的许多资源在一定时期内是有限的，各种生产要素并不是取之不尽的。当劳动力已接近充分就业，生产资料已得到充分利用，生产单位已开足马力生产，再继续增加货币供给，在产出水平提高的同时，由于部分资源已趋于紧张，价格就会上涨。第三阶段。当潜在资源已被充分利用，但货币供给仍然继续增加，经济体系中就会出现价格总水平上涨但实际产出水平不变的情况。这是因为，当社会生产潜力都已经被挖掘出来，各种生产要素都得到了最佳配置后，实际产出水平已接近潜在产出水平，货币就不可能再发挥其动员资源的能力了。新增加的货币变成总需求后，过大的总需求去追逐数量一定的总供给，必然出现价格水平的全面上涨。一般性货币政策工具是对货币供应总量或信用总量进行调节和控制的政策工具，主要包括法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。此外，利率政策、再贷款等也属于一般性货币政策工具的范畴。（1）存款准备金政策。它是中央银行规定存款货币银行吸收的存款必须缴纳一定比率的准备金的要求。法定存款准备金率的调整直接影响存款货币银行创造派生存款的能力，从而影响货币乘数。当中央银行提高法定存款准备金率时，存款货币银行法定准备金增加，超额准备减少，存款货币创造能力降低；反之亦然。（2）再贴现政策。它是中央银行通过提高或降低再贴现率的办法，影响存款再贴现贷款，进而影响超额准备，达到调节货币供应量、实现货币政策目标的一种政策措施。再贴现政策一般包括两方面的内容：一是调整再贴现率；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。再贴现率的升降会影响存款货币银行从中央银行融资的成本，从而影响它们的贷款量和货币供应量。（3）公开市场业务。是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，用以调节基础货币和货币供应量的一种政策手段。如果实行扩张的货币政策，中央银行可以通过在公开市场上购进有价证券，投出基从而减少流通中的货币供应量。实现货币均衡的意义在于，通过调控货币供求关系并使之趋于均衡，最终实现社会总供求均衡，从而保证国民经济稳定协调发展。如果总需求大于总供给，意味着商品和劳务处于供求紧张状态，物价上涨并会引起社会不稳定；如果总需求小于总供给，意味着市场处于疲软状态，企业开工不足、失业率上升和经济萧条。显然，无论哪种情况出现，都不为人们所期望。国家宏观调控部门采取各种手段调节经济运行的目的，就是促使经济在总供求均衡的基础上运行。在这个过程中，社会的总供求均衡状态与货币的供求状况之间，始终存在着紧密的联系。如果用AS表示总供给，AD表示总需求，货币需求、货币供给与总供给与总需求的联系表现为：M>M，或M>M，在前一种状态下，成积压；在后一种状态下，货币供给过多，社会总需求过大，会出现商品供应紧张和物价上涨。货币失衡的最终结果，或是经济衰退和通货紧缩，或是经济过热和通货膨胀，无论哪种情况，对经济的健康发展都是不利的。政策工具的运用影响货币政策的操作指标，即使基础货币和银行体系的超额准备金发生变化；第二阶段是通过操作指标的变动影响中介目标变量发生变化，即使货币供应量、利率等发生变动；第三阶段是通过中介目标变量的变动影响货币政策最终目标发生变动，即使产出水平、物价水平、就业状况和国际收支发生变动。这个传导过程也就形成了一个完整的货币政策框架。引起金融机构存款和贷款行为发生变化，使经济主体从银行进行融资的数量和融资成本发生变化，从而使货币供应量发生变化；货币供应量变化后，使企业的投资行为和居民的储蓄和消费行为发生变化，社会总需求的变化最终影响到物价水平和经济增长的变动，从而实现货币政策最终目标。1、通货膨胀：是指一般物价水平普遍地持续地上涨。这一定义有两个要点：一是通货膨胀是物价水平即全社会所有的商品和劳务的平均价格水平的普遍上涨，个别的或局部的商品和劳务的价格上涨也不能视为通货膨胀。3、批发物价指数：是