财务管理实务电子教案 9.3财务报表分析

财务管理教案授课标题项目九财务报表分析授课班级授课地点多媒体教室授课日期年月日第周授课时数2教学设计教学内容1.上市公司财务分析2.综合财务分析教学方式实施教学做一体化教学教学目标知识目标掌握上市公司财务分析相关指标的计算；掌握杜邦财务分析法和沃尔评分法。能力目标能应用杜邦分析法和沃尔评分法对企业进行综合分析；能对上市公司进行财务分析。素质目标培养严谨认真的工作态度，具有团队协作意识和自主分析问题的能力。教学重点、难点教学重点1.上市公司财务分析2.综合财务分析教学难点综合财务分析课后作业完成课后同步训练教学反思备注

案例引导请根据所提供的ABC公司的财务报表，对ABC公司2021年12月31日的财务状况、2021年度的经营成果和现金流量进行分析认知。一体化教学任务三上市公司财务分析除了偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、现金流量分析，上市公司财务分析还包括以下指标分析：每股收益、每股股利、股利支付率、市盈率、每股净资产、市净率。每股收益每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。每股收益计算1．基本每股收益式9-35中，发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间。发放股票股利新增的股数不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。2．稀释每股收益企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。稀释性潜在普通股指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换公司债券、认股权证和股票期权等。（1）可转换公司债券。（2）认股权证和股票期权。（二）每股收益分析对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。人们一般将每股收益视为企业能否成功地达到利润目标的计量标志，也可以将其看成企业管理效率、盈利能力和股利来源的标志。在分析每股收益指标时，应注意以下事项。（1）企业利用回购库存股的方式减少发行在外的普通股股数，使每股收益简单增加。（2）如果企业将盈利用于派发股票股利或配售股票，就会使企业流通在外的股票数量增加，这样将会大量稀释每股收益。（3）在分析上市公司公布的信息时，投资者应注意区分公布的每股收益是按原始股股数还是按完全稀释后的股份计算规则计算的，以免受到误导。每股股利每股股利反映的是普通股股东每持有1股普通股股票获取的股利。由于净利润是股利分配的来源，因此，每股股利的多少很大程度取决于每股收益的多少。但须注意，上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司获利能力大小影响以外，还受企业股利发放政策的影响。如果企业为了发展而增加企业的公积金，则当前的每股股利必然会减少；反之，则当前的每股股利会增加。股利支付率股利支付率表示每1元净利润有多少用于给普通股股东发放现金股利。股利支付率的高低反映了企业的股利分配政策，体现了积累与分配的关系。市盈率市盈率是股票市场反映股票投资价值的重要指标，该比率反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期。一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高；市盈利越低，意味着企业未来成长的潜力越小，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大；市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。影响市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成长性。如果上市公司预期盈利能力不断提高，说明上市公司具有较好的成长性，虽然目前市盈率较高，但也值得投资者进行投资。第二，投资者所获报酬率的稳定性。如果上市公司经营效益良好且相对稳定，则投资者获取的收益也较高且稳定，投资者愿意持有该上市公司的股票，该上市公司的股票市盈率会由于众多投资者的普遍看好而相应提高。第三，市场利率水平的变动。当市场利率水平变化时，市盈率也应有相应的调整。每股净资产市净率任务四综合财务分析一、杜邦分析法杜邦分析法又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业状况的方法。由于该指标体系是由美国杜邦公司最先采用的，故称为杜邦财务分析体系。杜邦体系的特点，是将若干反映企业盈利状况、财务状况和运营状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率这一核心指标来综合反映。1．净资产收益率净资产收益率是综合性最强的财务指标，是杜邦财务分析的起点。这一指标反映了投资者投入资本的盈利能力，反映了企业筹资、投资、营运等各项财务及管理活动的效率。从公式中可看出，净资产收益率主要有三个影响因素：营业净利率、总资产周转率和权益乘数。因此，可将净资产收益率这一综合性指标发生变化的原因具体化。2．营业净利率营业净利率是反映企业盈利能力最重要的指标，是实现净资产收益率最大化的保证。它的高低取决于营业收入和成本费用总额的高低。要提高营业净利率，一是扩大营业收入，二是降低成本费用。3．总资产周转率总资产周转率是反映企业营运能力最重要的指标，是实现净资产收益率最大化的基础。企业总资产由长期资产和流动资产组成，长期资产体现为企业的经营规模、发展潜力，流动资产则体现企业的偿债能力和变现能力，两者之间应有一个合理的比例关系。4．权益乘数权益乘数既是反映企业资本结构的指标，也是反映企业偿债能力的指标，是企业筹资活动的结果，它对提高净资产收益率起到杠杆的作用。适度开展负债经营，合理安排企业资本结构，可以提高净资产收益率。二、沃尔评分法运用沃尔评分法进行综合评价的分析步骤如下。（1）选定评价企业财务状况的比率指标。（2）根据各项财务比率的重要程度，确立其重要性系数，即权重分值，并使各分值的总和等于100分。（3）确定各项财务比率标准值。标准比率值应以行业的平均值作为基础，适当进行理论修正。同时规定评分值的上限和下限，以减少个别指标异常给总分评价带来的不合理影响。（4）计算各指标实际值与标准值的比率，称之为关系比率。（5）计算各项比率指标的综合分值。各项比率指标的综合分值等于各指标权重分值乘以该指标的关系比率，其合计数即为综合评分结果。一般来说，综合评分在100分左右，表明企业财务状况基本符合标准要求；如与100分有较大差距，则表明企业财务状况偏离标准要求。任务五数字化时代的财务分析在数字化时代，单纯的财务分析很难适应企业规划和发展的需要。企业财务分析应当集企业分析、业务分析、智能分析于一体，使企业充分使用资源，促进企业健康发展。在数字化时代，财务分析具有以下特点。（一）业务财务一体化分析在数字化时代，可以实现财务和业务的同步，即获得实时财务信息和财务报表。因此，数字化时代财务分析与业务分析是一体的。财务数据分析与企业经营紧密结合，从最基础的原始数据到形成管理层需要的各类报表，财务人员基于对业务的了解、对数据的敏感性并利用一系列专业的方法、技术手段，从这些纷繁复杂的数据中挖掘出企业经营的真实状态、经营业绩增长的关键点，为决策提供有用信息。（二）财务分析大数据化财务分析大数据化指通过数据采集、数据预处理、特征提取、对象分析、数据挖掘等手段，对企业生产经营活动产生的巨量数据信息，进行运用和分析，搭建出可以为企业有效运用的数据库。（三）财务分析智能化财务分析实现智能化后，各种指标、同行业的差距、竞争对手