基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编六

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编六

1［单选题］（江南博哥）当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公

司发行在外的股份（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.都有可能

正确答案：A

参考解析：当市场价格高于行权价格时.认购权证持有者行权，公司发行在外

的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发

行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。

2［单选题］旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降

低该交易对市场的冲击的交易算法是（）。

A.时间加权平均价格算法

B.执行缺口算法

C.成交量加权平均价格算法

D.跟量算法

正确答案：C

参考露析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时

以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

3［单选题］关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（）。

A.市场参与者对未来价格变化趋势的预测影响期货价格

B.期货市场中供求关系影响期货价格

C.期货市场大量交易者基于供求信息的交易形成现货市场的参考价格

D.投资者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用

正确答案：D

参考解析：期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化

合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况,

同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。

4［单选题］以等额本息法偿还本金为50万元,利率为10%的2年期限住房贷款，

若每年偿还一次，则每年需要偿还的本金利息总额为（）元。

A.308095.2

B.248095.2

C.288095.2

D.268095.2

正确答案：C

参考解析：假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：500000=M/

（l+10%）+M/（1+10%）2,计算可知M=288095.2（元）。

5［单选题］将利率分为名义利率和实际利率的依据是（）。

A.债务人不同

B.通胀补偿不同

C.投资本金不同

D.计算周期不同

正确答案：B

参考解析：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率。

6［单选题］下列关于RQFH的说法错误的是（）。

A.人民币合格投资者在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应当遵守相关

监管要求

B.人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据中国证监会的相关规定办理

C.人民币合格投资者开展境内证券投资业务试点，应当遵守中国境内关于持股比

例、信息披露等法律法规的规定和其他有关监管规则的要求

D.人民币合格投资者应当按照人民银行的规定，通过境内托管人向人民银行人民

币跨境收付信息管理系统报送人民币资金汇出入等信息

正确答案：B

参考解析：本题旨在考查RQFH的规则。人民币合格投资者投资银行间债券市

场，应当根据人民银行相关规定办理。B项表述错误。故本题选B。

7［单选题］关于贝塔系数，下列说法正确的有（）。

I当贝塔系数大于1时,投资组合的系统风险低于市场风险

II当贝塔系数大于1时,投资组合的系统风险高于市场风险

III当贝塔系数小于1时,投资组合的系统风险低于市场风险

IV当贝塔系数等于1时,投资组合的系统风险等于市场风险

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、IILIV

正确答案：B

参考解析：贝塔系数是衡量资产不可分散风险（亦可称为市场风险、系统风险）

的大小的指标，一般说来，当贝塔系数大于1时.，投资组合的系统风险高于市场

风险（选项II正确）；当贝塔系数小于1时一，投资组合的系统风险低于市场风险

（选项m正确）；当贝塔系数等于1时，投资组合的系统风险等于市场风险（选

项w正确）。

8［单选题］下列关于短期政府债券的特点，表述不正确的是（）。

A.不易变现

B.利息免税

C.流动性强、违约风险小

D.交易成本和价格风险极低

正确答案：A

参考解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政

收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格

风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息

收益免征所得税。

9［单选题］当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股

股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。

A.份额

B.市值

C.面值

D.固定股息率

正确答案：C

参考解析：本题旨在考查优先股的清偿。当股份公司因解散或破产进行清算时,

优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值

清偿。故本题选C。

10［单选题］回购市场目前以（）为主要交易品种。

A.兼并式回购

B.质押式回购

C.买断式回购

D.抵押式回购

正确答案：B

参考解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。

11［单选题］某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入12万元，银行存款

利息8万元，买卖股票获利20万元，权证行权获利20万元，赎回费扣除基本手

续费余额10万元。则该基金的利息收入为（）。

A.20万元

B.32万元

C.60万元

D.70万元

正确答案：A

参考解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行

存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。

具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融

资产收入等。利息收入=12+8=20万元

考点

基金利润

12［单选题］货银对付原则又称（）。

A.分级结算原则

B.款券两讫原则

C.多边净额清算原则

D.国际交易原则

正确答案：B

参考解析：货银对付原则（DVP）又称款券两讫或钱货两清原则。

13［单选题］（）的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价

值时需要对公司的收入质量进行评价。

A.市现率

B.市净率

C.市销率

D.企业价值倍数

正确答案：C

参考解析：市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股

票价值时需要对公司的收入质量进行评价。

14［单选题］为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规

定（）的绩效薪酬要延缓至少3〜5年支付。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

正确答案：B

参考解析：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规

定40%的绩效薪酬要延缓至少3〜5年支付。

15［单选题］实行分级结算原则主要是（）。

A.保护买卖双方利益

B.使结算结果明了

C.使市场规范化

D.防范结算风险

正确答案：D

参考解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。

16［单选题］下列费用中，属于基金费用的是（）。

A.基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用

B.基金管理人因未履行义务导致的费用支出

C.基金合同生效前的信息披露费

D.基金托管费

正确答案：D

参考解析：下列费用不列入基金费用：①基金管理人和基金托管人因未履行或

未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。②基金管理人和基金托管人

处理与基金运作无关的事项发生的费用。③基金合同生效前的相关费用，包括但

不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。

17［单选题］（）是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合

约价值的一定比例交纳资金。

A.盯市制度

B.平仓制度

C.交割制度

D.保证金制度

正确答案：D

参考解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或

者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%〜10%,作为履

行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

18［单选题］已知无风险收益率为4%,股票A的风险溢价为12%,则股票A的

期望收益率为（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.16%

正确答案：D

参考解析：本题旨在考查风险资产的期望收益率。一般而言，风险资产期望收

益率=无风险资产收益率+风险溢价。风险越高，风险溢价越高，该资产的期望收

益率越高。在本题中，股票A的期望收益率=4%+12%=16%。故本题选D。

19［单选题］风险管理的基础工作是（）。

A.考虑最大回撤指标

B.计算出风险因子的变化

C.测量风险

D.估算风险因子的概率分布

正确答案：C

参考解析：风险的测度是风险管理的基础，而选择合适的风险测量指标和科学

的计算方法是正确度量风险的基础。

20［单选题］在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（）o

A.首期结算金额

B.到期结算金额

C.回购债券数量

D.首期交易净价

正确答案：D

参考解析：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额

和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断

式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。

21［单选题］下列财务比率的计算公式中，不正确的是（）。

A.资产负债率=资产+负债

B.流动比率=流动资产♦流动负债

C.净资产收益率=净利润+所有者权益

D.总资产周转率=年销售收入・年均总资产

正确答案：A

参考解析：资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债）占总资产的比例,

即：资产负债率=负债+资产。

22［单选题］如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可

以给经纪人发出（），这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格

时，执行该指令。

A.限价卖出指令

B.市价指令

C.止损指令

D.限价买入指令

正确答案：A

参考解析：限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前

目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入

指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入

指令；相反，如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可

以给经纪人发出限价卖出指令，这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标

价格时，执行卖出指令。

23［单选题］目前历史最悠久、影响最大的股票价格指数是（）。

A.日经225指数

B.沪深300指数

C.标准普尔500指数

D.道琼斯工业平均指数

正确答案：D

参考解析：本题旨在考查道琼斯工业平均指数的地位。道琼斯工业平均指数是

于1896年5月26日问世，目前历史最悠久，影响最大的股票价格指数。故本题

选Do

24［单选题］某投资产品有40%的概率获得200万元的收益，有60%的概率承

受100万元的损失。假设某投资者放弃投资该产品，则表明该投资者属于（）。

A.风险厌恶型投资者

B.风险偏好型投资者

C.长期投资者

D.短期投资者

正确答案：A

参考解析：本题旨在考查风险容忍度对投资者投资需求的影响。某投资产品有

40%的概率获得200万元的收益，有60%的概率承受100万元的损失。风险偏好

型投资者会由于200万元的收益而倾向于投资该产品，风险厌恶型投资者则会因

为100万元的损失而倾向于放弃投资。该投资者放弃投资该产品，则表明该投资

者属于风险厌恶型投资者。故本题选A。

25［单选题］下列选项中，不属于大宗商品投资方式的是（）o

A.购买大宗商品实物

B.投资大宗商品衍生工具

C.购买大宗商品相关的股票

D.投资资源类企业发行的债券

正确答案：D

参考解析：大宗商品投资方式包括：购买大宗商品实物、购买资源或者购买大

宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品。

26［单选题］下列指标中，用来衡量企业长期偿债能力的指标是（）。

A.流动性比率

B.财务杠杆比率

C.营运效率比率

D.盈利能力比率

正确答案：B

参考解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险

指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负

债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。

27［单选题］常见的算法交易策略不包括（）。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.简单成本平均法

正确答案：D

参考解析：常见的算法交易策略包括：成交量加权平均价格算法、时间加权

平均价格算法、跟量算法和执行缺口算法。

28［单选题］下列关于互换合约说法，错误的是（）。

A.互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合

约

B.互换合约是双方约定的在未来某期间内交换其认为具有相等经济价值现金流

的合约

C.最为常见的互换合约是信用违约互换合约

D.货币互换合约是指两种货币资金的本金交换

正确答案：C

参考解析：本题旨在考查互换合约的概念及内容。最为常见的互换合约是利率

互换合约和货币互换合约而非信用违约互换合约。故本题选Co

29［单选题］下列有关基金利润的说法中，正确的是（）。

A.基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等

B.基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等

C.利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现

的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相

关损益

D.利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润

正确答案：A

参考解析：基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和

损失等。A正确；B选项，基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他

收入等；C选项，投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证

券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工

具投资产生的相关损益；D选项，基金利润指基金资产在运作的过程中产生的各

种利润。

30［单选题］借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产

品对大宗商品进行间接投资的投资方式是（）。

A.购买大宗商品实物

B.购买资源或购买大宗商品相关股票

C.投资大宗商品衍生工具

D.投资大宗商品的结构化产品

正确答案：D

参考解析：本题旨在考查大宗商品的投资方式。大宗商品的投资方式主要包括

购买大宗商品实物、购买资源或购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具

和投资大宗商品的结构化产品四项。其中，投资大宗商品的结构化产品主要指借

助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品

进行间接投资。故本题选D。

31［单选题］下列关于影响期权价格的因素及其影响方向的说法中，错误的是（）。

A.合约标的资产的分红增加，看跌期权价格上涨

B.合约标的资产的市场价格上涨，看涨期权价格上涨

C.合约标的资产价格的波动率增加，看跌期权价格上涨

D.无风险利率水平上升，看涨期权价格下跌

正确答案：D

参考解析：选项D说法错误：对买方而言，期权买方只需支付期权费买入期权，

从而其剩余资金可以无风险利率进行投资。故当无风险利率上升时，看涨期权的

价格随之升高。

表9-5影响期权价格的因素及其彩峋方向

E啊方向

影响因腐

看濯期权熟期极

合妁休的青产的巾场扮格：

«

期权的执行价格•*

彰晌方向

影响四席

看震期权舞趺VI权

明权的药效期，Tf

无Wft利率水平TtJ

标的贵产伊格的激动率ftT

合用标的贵产的分红rI1

32［单选题］下列关于权益资本描述错误的是()。

A.普通股持有人分得公司利润的顺序先于优先股

B.优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的

C.普通股持有者享有股东的基本权利和义务

D.两种最主要的权益证券是普通股和优先股

正确答案：A

参考解析：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不

同的是，权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投资人。公司可能发行不同类型

的权益证券来筹集资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。普通股

(commonshares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有

权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。

股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司

也会发行优先股。优先股(preferredshares)和普通股一样代表对公司的所有权,

同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司

利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优

先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所

变动。

33［单选题］开放式基金分红中，最普遍的分红形式是()。

A.现金分红

B.债券分红

C.再投资

D.分红再投资转换为基金份额

正确答案：A

参考解析：现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式。

34［单选题］私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制包括

（）等。

I.首次公开发行

II.管理层回购

III.二次出售

IV.破产清算

A.I,II,III

B.II,III,IV

C.I,III,IV

D.I,II,III,IV

正确答案：D

参考解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是:

首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。

35［单选题］关于利息率，以下说法错误的是（）o

A.可以分为名义利率和实际利率

B.是资金的增值同投入资金的价值之比

C,是人民银行公布的存贷款利率

D.是衡量资金增值量的基本单位

正确答案：C

参考解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资

金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别，其中，按债权

人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。

36［单选题］下列关于艺术品和收藏品投资，表述错误的是（）。

A.交易主要以市场拍卖为主

B属于另类投资

C.投资价值建立于艺术家的声望、销售记录等条件上

D.不存在质量和特征方面的差别

正确答案：D

参考解析：选项D错误：对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以

描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。

选项ABC正确：艺术品和收藏品投资，也是另类投资的一种形式。艺术品与收藏

品市场主要以拍卖为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。

37［单选题］能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平的数值型

数据的是（）。

均值

A.标准差

B.中位数

C.方差

D.

案：C

正确答

数

。中位

数值

平的

般水

或一

水平

中等

值的

据取

量数

来衡

是用

位数

析：中

参考解

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38［

据

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A.信

约

汇合

期外

B.远

合约

期货

C.货币

合约

期权

D.货币

案：A

正确答

等;

票据

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信用

合约、

括互换

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考点

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跑赢