（财务报表管理）中联重科财务报表分析

国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造。公司注册资本自动化生产线，拥有覆盖全国、延伸海外的完备的销售网络，强大的服务体系。国安全认证。劳动奖状、中国自主创新能力十强、中国最具影响力品牌等奖项和荣誉。新品开发。方机械、专用车辆、液压元器件、工程机械薄板覆盖件、消防设备、电梯产品、一个国际化的工程机械产业集群。功典范，为传统产业领域院所和企业的改革提供了新的成功经验和深刻启示。深交所隆重上市。并购国际知名企业。国工程机械行业的龙头企业、强势品牌。建设具有国际竞争力的跨国界、多元化的高新技术产业集团。光。名称：(万元)：种类：传真：:率:上网定价发行,二级市场配售销商：人：流动资货币资金3,366,881,588.20结算备金交易性金融资产应收票据应收账款3,690,813,785.415,073,572,958.79预付款项应收保费应收分应收分保合同应收利息应收股利其他应买入返售金融5,171,148,278.226,271,716,120.96一年内到期的非流动其他流流动资非流动发放贷款及垫款可供出售金融6,263,004.00持有至到期投资长期应5,060,488,484.45长期股投资性固定资产2,185,038,830.223,143,690,159.64在建工程工程物资固定资生产性生物资产油气资产无形资产2,300,016,933.542,338,774,627.84开发支出2,159,908,530.962,212,676,425.38长期待递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计9,111,506,662.06资产总计流动负债：短期借款4,618,467,507.236,256,644,123.74短期保2,296,573,837.47向中央银行借款吸收存款及同拆入资金交易性金融负债8,898,477.49应付票据3,843,281,809.43应付账款3,150,541,150.894,368,787,398.46预收款项卖出回购金融应付手续费及应付职应交税费应付利息应付股利其他应应付分保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动其他流流动负非流动长期借款2,567,425,215.20应付债券长期应专项应长期保预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计4,787,954,630.73负债合计所有者（或股益）：实收资本（或资本公积盈余公积一般风未分配4,882,577,976.44外币报表折算归属于母公司所有者权益合5,082,420,126.47计少数股所有者权益合计5,343,527,723.927,682,952,054.63负债和所有者权益总计析如下：的风险性增加了。所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等，通常由股本（或实收资本）、资本公积（含股本溢价或资增减百分比6,155,156,417.289,841,625,384.735,580,641,133.224,970,460.714,970,460.717,033,964.53-7,033,964.532,827,394,127.042,418,821,705.222,372,404,303.36从总体来看，中联重科有限股份公司的各项指标都呈上升趋势。具体分析如下：上年增长1,042,214,196.79元本例中，中联重科公司利润总额比上年增长1,042,214,196.79元，关键原因是增加了5,580,641,133.22元，增长率为56.70%，营业税金附加2,827,394,127.04化和来源看，当期收益为负，说明企业的盈利能力有所下降。定性的现实表现；营业外收支净额负值冲减了利润总额的增长。5,580,641,133.221、主营业务收入的不断增长使企业盈利持续、稳业务收入有所增长，幅度较大。因此，公司可进一步挖做更大更强，前途无限光明。2、公司本年主营业务成本的增长幅度超过了主营业务收入的增长幅度，说明企增长。等的详细资料，故无法对其原因进行深入分析。是借款，筹集资金为企业发展所用。较大主要用于经营活动。同时,由于公司偿还了一些债务所以使得筹资活动的现金流出也占到了不小的比重.。-1,057,228,199.79活动产生的，从而说明此公司的收现能力强，坏账风险小，营销能力也不错;企业的投资活动所产生的现金净流量是负数,即现金流出大于现金流入,这主要是因为企业购建固定资产、无形资产和长期资产以及支付权益性投资,进而扩大生产力,开拓更加广阔的市场所引起的。总体结构表明企业经营状况良好，在偿还务状况恶化。5.07%,应该说偿债时效性是较差的，但联系公司的实际情况,由于存在大量的筹益。企业的盈利能力指企业获得利润或收益的能力,体现在一定时期内总收入超过总支出的数量大小上。超出数额越大,盈利能力就越强。下面就通过现金流入对现金流出比率这一指标分析中联重科企业获取现金的能力。由计算结果可以看出,该指标的值大于1,这说明该企业的经营活动产生有利现金流量的能力,在一定程度上体现了该企业的盈利能力较强,也反映出企业各方面状况较好。9,383,393,423.039,293,946,344.418,923,477,063.37-5,095,911,524.522,190,238,028.957所下降。主要原因是公司的投资在2008年有大量的资主要是因为公司的在2008有大量对外投资、扩大经营并不能说明公司的财务状况恶化了。总之,从整体上看,企业各方面指标均不错,这从侧面反映了该企业的经营情况较好,收益质量较高。在企业未来的发展中,企业一定会处于有利的位置。2,418,821,705.22引起的。资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年年末所有者权益总额与年初所有企业的资本保值增值率进行分析。积率进行分析。成，并提出每10股派2.5元(含税)的分配预案。派现将减少该企业的资产和留营状况良好，并有很好的发展前景。总之,通过对所有者权益变动表进行分析，企业各方面指标均不错,这从侧面反映了该企业的经营情况较好。在企业未来的发展中,企业有良好的前景。1、应收账款周转情况=13,548,784,328.04/[(3,690,813,785.41+1,679,734,033.06)*0.5]部赊销账款在内，再扣除坏账准备后的净额。以；减少了收账费用和坏账损失，从而相对增加了公司的流动资产的投资收益。用条件是否适当。=15,422,266,517.95/0.5*(6,271,716,金的次数为2.70次,平均每次需要133.55天的时间。比上年的存货周转率增加了0.18次。公司的存货周转情况尚可。其变现速度、周转额及资金占用水平均能力。=1.20(次)流动资产周转天数=(平均流动资产总额*360)/销售(营业)收入净额流动资产周转速度，从而增强流动资产营运能力。=20,762,163,099.20/0.5*(3,143,690,=7.79(次)合理，能够充分发挥效率。可以。=0.73(次)=0.86(次)说明2009年公司的总资产周转速度比上一年有所减缓了总资产的周转速度。企业想要维持正常的经营手中必须持有足够的现金或者能够随时变现的流动资债务偿还期限的不同,企业的偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力.下状况和财务风险程度。企业短期偿债能力主要是指企业用流动资产和营业利润归还各种一年内到期或内出现债务危机的可能性.如果支配流动资产远大于即将到期的债务说明企业短率和现金流动负债比率等指标可以衡量其短期偿债能力。该指标的计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债是较为合理的,但结合我国的实际情况,要求企业流动比率均达到200%是不现实的.而且对于不同的行业,流动比率大小的要求并不一致.在此我们通过比较行业的平均水平及中联的历史水平来进一步分析。根据资料得知,中联重科公司2009年底的流动比率同期水平略有下降,但结合我国的实际情况,我们认为中联重科的流动比率相对较高,但并不理想(一般认为,我国机械制造类企业的流动比率达到170%为正常).从数值上来看不难发现2009年末流动负债在负债总额中占有较大比重高达下面我们结合速动比率作进一步分析。2.速动比率分析该指标的计算公式为:速动比率=(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债步表明公司的短期偿债能力不够理想。国外一般认为,速动比率达到1:1即具有良好的财务状况和较强的清偿能力，能较好地应对可能发生的财务危机,速动比况,这一标准再我国恐怕难以接受.我国企业一般财力有限,加上行业不同,企业生产周期不同、生产产品及规模不同、应收账款周转速度不同,速动比率的标准值也会不同。我们仍然从整个行业角度来做比较分析。平相比显得不太稳定，但近一年的季度报告和中期报告却表明该指标基本稳定。量及变现能力对其短期偿债能力有较大影响,但结合机械制造业企业的特点，这资金，但也构成了一定的财务风险。本期经营现金净流入(元)联重科经营活动产生的现金净流入对流动负债的保证程度很低,不能够保障公司还是优秀的。长期偿债能力反映企业在长期借款使用期内的付息能力和长期借款到期后归还借款本金的能力。长期偿债能力不仅与企业资产和负债的结构有关,而且与企业经营风险和发展潜力有关。合理的资本结构是保证企业长期偿债能力前提条件,适合率和已获利息倍数等作为衡量公司长期偿债能力的指标。投资人来说是很好,投资人可以用较小的投资控制整个企业。企业总资产中的大司以其全部资产也不能保证偿还债务人的全部借款。企业的资产负债率多高才算合理,并没有统一的规定,它取决于企业所在的行业、多种因素。考察该指标,我们仍从整个行业的角度来考察,通过对比,我们发现高部分为流动负债,企业经营风险也较大,但同时获得的财务杠杆作用也较大.(二)长期资产适合率分析该指标计算公式为:相关数据如下(单位:元):5,145,879,507.553,143,690,159.622,185,038,830.2422,567,425,215.267,682,952,054.605,343,527,723.932水平相比有较大幅下降，说明企业在增加筹资的同时，投资的规模更加扩大了。该指标反映了企业长期偿债能力和企业资金使用的合理性,其结果对于一个增长型企业来讲是合理的,足以发挥维护企业财务结构稳定和债权人权益安全的作用.企业难以保证用经营所的来按时按量的支付债务利息。从而引起债权人的担心。利息保障倍数(倍)现金流量净额(元)98,829,968.7412,545,024,116.67中联重科2009年的已获利息倍数=（样规模的短期负债，企业的目的在于充分地利用信用资金。尽利息的。采取债务资本融资，负债性融资占较大比重，在这种结构下，企业对流动负债、过的阶段。本费用利润率都有所上升，这说明2009年企业加强了销售收入中的比例，使企业销售效益提高，盈利能力增强。-1.6东价值，投资盈利能力有所提升。实的硬件基础。1/(1-0.77)1/(1-0.77)2,418,821,705.22/2,418,821,705.22//--6,263,004.006,263,004.005,060,488,484.452,428,156,335.335,060,488,484.452,428,156,335.333,143,690,159.642,338,774,627.842,212,676,425.386,271,716,120.961/(1-0.71)1/(1-0.71)///9,111,506,662.06-9,111,506,662.06-9,841,625,384.733,366,881,588.203,690,813,785.419,841,625,384.733,366,881,588.203,690,813,785.412,185,038,830.222,300,016,933.545,171,148,278.222,159,908,530.962,159,908,530.96业资产利用效率的综合效果有所下降。销售利润率下降了0.11个百分点，反映而引起的，表明企业资本结构不合理，资产负债率过高。的良好势头，经营业绩实现了新的突破。正面：％，成本，公司营业费用、管理费用率分别同比下降1.1和0.％，中联重科是我国机械制造行业上市公司中经营业绩及财务状况评价较好的企业务人的全部借款。因此,假如仅仅从债权人和财务风险的角度来看,这一比率说明了中联重科的长期偿债能力不能让债权人放心,而且公司很难进一步借入外来资金.一般来说,资产负债率不应该过高,否则,虽然股东可以获得较大的财务杠杆利益,但是企业负债风险大对公司不利.第二,投资盈利能力差。从现金流量表的分析可以看出，该公司当年的现金流入主要来自经营活动，其次是来自企业的筹资活动，而来自投资活动的比例很小，流入,这主要是因为企业购建固定资产、无形资产和长期资产以及支付权益性投并注重投资效益问题。有所下降，从而减缓了总资产的周转速度。第四,期间费用过高，通过利润表分析与杜邦财务体系分析，该公司主营利润高成本费用比去年同期均有较大幅增长，尤其是营业税金及附加的增长率高达第五，现金偿债能力较差。由于存在大量的筹资活动,且筹资流入资金比率占会。比如可以购买新的固定资产，或者用现金买回发行在外的股票等。则又会恶化资本结构，对公司造成不利影响。新固定资产，扩大规模。年的生产成本，营业费用，管理费用，财务费用都比2008年有较大幅度增长，该花的坚决不花，着眼点滴，精打细算，明察秋毫。国际市场，降低受国内的宏观调控的影响，为未来平，加强财务管理分析的力度，进一步提升财世界接轨。只有这样，中联重科才会永久的冲出中国，走向世界。本公司以人民币为记账本位币。本公司会计核算以权责发生制为记账基础。重组、投资者投入非货币资产、交易性金融负债、衍生工具等以公允价值计量。调整留存收益。为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。额的差额直接在合并损益表确认。权益性资本但能实施控制的被投资企业。对合并财务报表的影响后，由母公司编制。该子公司合并当期期初至报告期末的利润表和现金流量表纳入合并范围。报告期内因非同一控制下企业合并增加的子公司，不调整资产负债表的期初并将该子公司购买合并日至报告期末的利润表和现金流量表纳入合并范围。现金是指库存现金及可以随时用于支付的银行存款。金、价值变动风险很小的投资。资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。本公司对境外经营子公司的财务报表进行折算时，按有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；权益项目下单独列示。和股本等。(1)金融资产对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产初始确认按照公允价值其公允价值与账面价值的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。的价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。当期损益。对于可供出售金融资产按取得时的公允价值和相关交易费用作为初始入账金计额对应的处置部分的金额转出，计入投资收益。本公司在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以降形成的累计损失一并转入当期损益。(2)金融负债本公司将承担的金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的初始及后续计量采用公允用摊余成本进行后续计量。额，减去上期报表的剩余金额。本公司应收款项包括应收账款和其他应收款。②债务人死亡或被依法宣告死亡，其财产或遗产清偿后，仍不能收回的款项；④因债务人逾期未履行偿债义务，且具有明显特征表明无法收回的款项。项列为坏账损失。本公司坏账准备采用备抵法。①单项金额重大的应收款项坏账准备的确认标准、计提方法：信用风险特征组合的确定依据：账龄在三年以(1)存货分类行初始计量，包括采购成本、加工成本和其他成本。(2)发出存货的计价方法原材料和产成品的发出采用加权平均法核算。(3)存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法计入当期损益。(4)存货的盘存制度存货的保管按永续盘存制度管理。(5)低值易耗品的摊销方法低值易耗品在领用时采用一次摊销法摊销。(1)初始投资成本计量本公司对取得的长期股权投资的初始投资成本按取得方式不同分别采用以下方足冲减的，调整留存收益。资产公允价值份额的差额，计入当期损益。的价款或对价中包含的已宣告尚未领取的现金股利，作为应收项目单(2)后续计量及损益确认方法比例转入当期损益。(3)确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。(4)减值测试方法及简直准备计提方法期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定长期股权投资的可回所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产控制的。公司将出租的房屋建筑物及土地使用权和持有并准备增值后转让的土地使用权投资性房产进行后续计量。(1)固定资产确认条件设备、运输工具等资产以及单位价值在2000元以上、使用生产经营用设备和物品。①长期闲置不用，预计未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产；②由于技术进步原因，已不可使用的固定资产；③虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大量不合格品的固定资产；④已遭毁损，以致于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；⑤其他实质上不能再给企业带来经济利益的固定资产。在建工程按实际成本计价，其成本包括：直接建筑成本、外购待安装设备成本、使用时，将在建工程转为固定资产。计提在建工程减值准备：利益具有很大的不确定性；为费用，计入当期损益。(2)借款费用资本化金额的计算方法：数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般