【企业研发投入对其社会责任履行力的影响实证探究17000字（论文）】

STYLEREF"标题1"企业研发投入对其社会责任履行力的影响实证研究企业研发投入对其社会责任履行力的影响实证研究摘要伴随我国加快发展现代产业体系，对企业发展状况及其评价标准也在不断加强。一方面企业社会责任履行能力作为公众判断企业价值的重要依据，更是逐渐成为重要的研究内容。另一方面企业研发投入作为企业提高研发质量和生产能力的重要因素，进一步影响着企业社会责任履行力的提升。本文以2015年到2019年A股企业的财报数据和企业社会责任报告相关数据为研究样本，利用实证检验方法探讨企业研发投入是否对企业社会责任履行力的提高有促进作用。同时研究企业社会责任履行意愿和创新能力对研发投入与企业社会责任履行力之间的调节作用。研究结果显示，企业研发投入的加大能够促进企业社会责任的履行力。强制披露社会责任报告的企业的研发投入对企业社会责任履行的促进作用比自愿披露的企业的更强。企业创新能力对其研发投入与社会责任的履行力具有正向调节作用。基于上述研究结论本文认为企业要在保证研发创新能力的前提下，加大研发投入，完成企业以及政府投入的研发资源的最大化利用。与此同时更要加强履行社会责任的意识，自愿披露企业社会责任履行情况，保证报告的真实客观性。各级政府也应为企业提升创新能力提供优良的发展环境，加强相关激励投入，支持企业开展研发活动。关键词：研发投入；企业社会责任；履行意愿；创新能力；目录TOC\o"1-2"\h\u9579摘要 -2-第1章绪论1.1选题背景由于我国经济正处于飞速发展阶段，企业的发展能力也需要持续加强。企业社会责任履行能力作为公众判断企业价值的重要依据，更是逐渐成为重要的研究内容。国家对企业社会责任的履行情况更是一直在关注。如近期监察部通报十多起企业社会责任履行情况较差的典型案例，其中有采矿小作坊违法恶意排污，导致严重的重金属污染，生产废水未经处理违法排放，违法恶意偷排工业废水，装载化学液体船泄露事件等；还有企业利用粉丝经济采取不良的营销手段，造成大量食品浪费的偶像打投“倒牛奶”事件，这些事件都产生了很大的社会不良影响，而对此类事件的严肃处理也表明国家对企业社会责任的履行能力的关注度在不断加大，且相关政策也在不断出台。从党的十八届中央委员会第五次会议提出“创新、协调、绿色、开放、共享”的五大发展理念，到国家各部门联合制定相关考核指标体系，对企业社会责任履行连续提出了严格要求。随之上海证券交易所和深圳证券交易所也推出一系列促进我国上市公司履行社会责任披露相关信息的指引性文件。文件中表明了企业社会责任披露的重要性和内容标准，这一举动不仅是在督促企业履行社会责任和义务，还能够提高上市公司承担企业社会责任的自觉性。另一方面，企业研发投入作为企业提高研发质量和生产能力的重要因素，进一步影响着企业社会责任履行能力的提升。由于企业对产品研发质量以及生产步骤有了严格的标准和监督力度才能更好的履行社会责任，且企业对社会责任的良好履行能力也会给企业带来更多正面的影响，从而在社会公众中拥有优良的公信力水平，吸引更多主流媒体的关注以及资金项目的支持，因此研发投入的合理运用无疑对企业更好地发展有着很大的作用。且政府对企业研发能力的资金以及政策支持力度正在稳步增强。十九届五中全会指出，要强化国家战略科技力量，提升企业技术创新能力，激发人才创新活力，完善科技创新体制机制等战略方向。国家统计局数据显示，近十年政府对企业研究与实验发展经费的支出呈现逐年上升趋势，2019年的相关经费支出是2011年的2.41倍，其每年的增长率也基本保持在10%以上。国家为提高企业研发能力也颁布了很多有利政策。人才引进方面如，为促进高水平技术人才走向企业研发一线，每年都有引进人才相关激励措施，包括了解决户口、提供安家费、解决配偶异地就业难题、子女教育问题等；财政支持方面如：官方发布相关意见和税收优惠政策，加强财务监管的同时减轻企业研发资金压力。这均能表示我国对企业研发活动开展的积极性很高。综上所述，国内企业的研发投入水平对企业的社会责任履行能力有着一定的影响，学术界也对其相关性进行了部分研究，但研究内容相对较少，有进一步的探索价值。1.2研究内容及方法1.2.1研究内容本文选取我国A股企业的相关数据，研究企业研发投入对社会责任履行力的影响，并从企业履行意愿和创新能力这两个方面深入探索其影响机制。本文内容共由6个部分组成，通过在分析探讨研究背景后，阐明选题意义，再对国内外文献展开分析并总结相关观点。结合理论研究提出假设，再通过获取的相关企业数据进行实证研究，最终得出文章结论并提出政策性建议与未来展望。本文各部分内容如下所示：第一章：绪论。本章内容包含研究背景、研究意义，最后说明论文的创新点。第二章：国内外文献综述。从国外国内文献分别梳理企业社会责任与研发投入相关研究内容，并对文献研究内容做出述评。第三章：理论分析与假设提出。基于利益相关者理论、信息不对称理论、信号传递理论和投入产出理论，研究研发投入对企业社会责任的影响，以及企业社会责任履行意愿、创新能力对其具有正向还是负向的调节作用，并在此基础上提出本文的假设。第四章：研究设计。数据来源于2015年-2019年度A股企业的财报数据、和讯网企业社会责任评分数据。根据理论分析与假设建立模型。第五章：实证检验与结果分析。以文章选择的数据为基础并进行模型设计，用Excel、Stata分别对数据进行初步的筛选和最终回归检验。进行描述性统计、相关性分析、多元回归分析和稳健性检验，检验假设的成立与否，再分析其合理性。第六章：研究结论与建议。总结本文研究结论，并根据结论提出政策性的建议，最后针对论文的局限性进行阐述。1.2.2研究方法A.理论分析法通过阅读企业社会责任、研发投入、企业创新能力等相关文献资料，确定企业研发投入与企业社会责任的研究主题后，对该主题相关概念理论进行梳理，为后续实证研究建立基础。实证研究法在提出相关假设后，利用Excel和Stata对所获企业相关数据进行处理和操作，再建立模型，统计分析得出具有特征的研究成果，最后对研究结果进行检验，确认其真实合理性。本文主要选取了2015-2019年A股市场中的企业数据进行了回归分析（由于2020年年报数据部分企业还未公布，所以未选择2020年的数据）。企业社会责任履行力则以和讯网企业社会责任相关数据为衡量主要标准。首先是对研发投入与企业社会责任履行力的相关性的分析，并加入资产报酬率、公司规模、资产负债率、企业成长性等控制变量使得实证研究结果更加准确合理。其次再加入企业社会责任履行意愿与创新能力作为调节变量，研究其对企业研发投入与企业社会责任的影响是否有促进作用。最后通过描述性统计、相关性分析、回归分析、稳健性检验等，验证研究内容的可靠性，再分析其合理性。1.3研究意义与创新点1.3.1研究意义A.理论意义拓宽了企业研发投入与社会责任履行力的相关研究范围。目前相关文献大多以研究企业社会责任对绩效的影响或者研发投入与绩效的影响为主。也有一部分将研发投入或者企业社会责任作为调节变量进行相关性研究的案例。但是相对于直接针对研发投入与企业社会责任的关联性的研究较少。本文则主要讨论企业研发投入对其社会责任的履行力是否有促进作用，为如何使企业在提高技术创新能力的同时履行社会责任的研究提供了更多的思路，也使得相关研究内容更加丰富。B.现实意义从经济社会可持续发展趋势和现今政策导向来看，对于企业社会责任相关话题，其关注度正在不断加大。而研发投入作为在企业发展过程中，提高企业生产实力，增加企业价值以及竞争力的重要因素，在提升企业社会责任履行力时有着举足轻重的作用。本文着重研究研发投入对企业社会责任履行力的影响，为企业未来可持续发展方面需考虑的因素提供借鉴性意见，这将有利于企业在市场竞争严峻的情势下进一步明确履行社会责任的重要性，确定企业的发展定位。1.3.2研究创新点本文通过对研发投入与企业社会责任履行力的相关性进行实证讨论后，得出结论。其中创新性主要有两点：首先本文通过将研发投入和企业社会责任履行力设为被解释变量和解释变量，更加直观的研究了这两者之间的关系。从前的研究方向通常将研发投入作为中间变量，或者将企业社会责任作为调节变量研究其与绩效的相关性。本文从利益相关者角度对研发投入与企业社会责任履行力影响进行了关研究，丰富了相关实证研究理论与实证结论。最后，在研究变量方面，以企业社会责任履行意愿和企业创新能力作为调节变量，分别探究其对企业社会责任的履行力与研发投入的相关性的调节作用。这一研究内容则为企业社会责任披露内容与相关制度的制定等研究方面提供了新思路。第2章国内外文献综述2.1国外文献综述2.1.1企业社会责任相关研究国外关于企业社会责任概念主要分为利益相关者理论和股东利益最大化理论两个方向。一方面认为企业社会责任应与利益相关者理论相结合，指出除了对股东权益负责外，还应对员工、客户、供应商、政府等利益相关者负责。另一方面则认为企业最重要的责任就是获得利润，即股东利益最大化。最初在20世纪，Sheldon(1924)，Bowen（1953），Carrol等学者对企业社会责任进行了相关论述并明确提出相关界限。并且将企业社会责任与利益相关者理论联系起来，指出企业在保证股东利益的同时也应该对环境、政府、消费者以及社会公众承担相应的责任[3]。这些都是利益相关者角度的论述。而在20世纪后期，Friedman（1970）认为，获得利润是企业经营的最终责任，即股东利益最大化。企业唯一的社会责任就是以正确合理的方式去获得更多的利润。而像无偿捐赠，资助困难群体等行为会因为增加经营成本或使得产品售价变高，这将对企业实现更多的利润产生消极作用[4]。从企业社会责任在国外的研究情况来看，已经逐渐形成了政府、社会组织以及企业一体化机制，并且在多方互相影响和发展。2010年，《社会责任指南标准》由国际标准化组织（ISO）正式出台。该标准明确了社会责任的七个重要组成。分别是组织管理、人权、劳动实践、环境、公平运营、消费者权益、社区参与和发展。这一标准的发布在一定程度上为企业社会责任后续发展指引了方向。综上所述，国外对企业社会责任的研究探讨大多都以利益相关者角度进行。但是还没有将企业社会责任的相关衡量指标确定下来，这就造成了企业社会责任的研究标准一直得不到统一，这也是需要进一步研究的重点所在。2.1.2研发投入与企业社会责任之间的相关性研究研发投入一直都是企业产品技术创新的关键衡量指标，而在产品创新和研发中加入企业社会责任相关因素，也越来越被重视。早期1995年PorterME，VanderLindeC认为绿色生产和可持续发展有利于提高企业竞争优势，依靠这一论断再进一步探究企业社会责任与技术创新的关系。Siegel(2001)和Bansal(2005)也表示，企业必须将社会责任考虑到产品生产研发过程中，关键是为了企业技术的提高和产品创新的实现[2]。近期OluyomiA(2019)则进一步对企业社会责任和技术创新投入之间的双边关系进行了探究。他认为企业社会责任与技术创新具有互相影响的双边效应[1]，即企业社会责任作为其创新能力提升的动力之一，企业在产品生产研发过程中采取技术创新来减少资源消耗和环境影响的同时，企业创新研发要求也会促进企业以履行社会责任去增加产品的相关属性，并在同类产品中脱颖而出。因为面对企业产品创新性上的不同，客户选择产品的理由也有一定的区别。技术创新程度高的企业，在客户心中有着良好的产品体验感，从而客户不需要去考虑除了产品创新度以外的因素再去决定是否购买，而创新程度相对低的企业则需要良好的企业社会责任履行力来增加产品附加值，客户也会更多的去考虑产品创新度以外的因素，再确定为该产品买单是否值得。这正是近年来学者们比较少考虑到的研究方向。2.2国内文献综述2.2.1企业社会责任相关研究国内在2009年《中国企业社会责任研究报告》中第一次正式阐述了社会责任管理、市场责任管理和环境责任管理“四位一体”的企业社会责任发展体系。录入了一系列企业社会责任的发展成果和相关理论。与此同时也有很多学者发表了相关的看法。如林军（2004）认为企业想要达到最好的发展状态，不能将实现利润最大化为唯一目标，而是必须要以创造有效的社会财富为目标[8]。同时他表示，企业的道德责任感作为精神支撑应该是除了国家强制力以外确保企业履行相应的社会责任时一样需要关注的因素。因此企业履行的责任应该包括经济、法律、伦理道德和生态环境等方面的内容。李正、李增泉（2012）则在研究部分企业的社会责任报告后，提出积极披露企业社会责任将会对该企业的市场反应产生有利的影响的观点[7]。综上所述，国内对于企业社会责任的概念主要集中在利益相关者角度。认为企业应在社会责任履行义务中包含多方面的利益相关者的权益。但是研究发现，当前我国企业的社会责任履行情况不是很乐观，自愿列示社会责任的企业数量较少，这也给无疑相关研究带来了一定的困难。2.2.2研发投入与企业社会责任之间的相关性研究国内学者乐琦，蓝海林（2007）指出，一些企业运用研发创新获得更高的竞争力应该度过两个重要的过程，第一步是将企业研发投入转变为技术创新支出；第二步是将技术创新产出投入市场并最终获得竞争力[10]。这是对于企业技术创新与企业竞争力之间的研究。朱乃平（2014）认为社会责任感高的企业往往会通过增加研发投入，满足社会多方利益相关者的期待[9]。李文茜，刘益（2017）对于技术创新、企业社会责任与企业竞争力进行了相关论述。研究结果表示企业研发人员的专业能力与工作效率可能会受到企业的社会责任履行行为的影响[27]。并指出在企业社会责任履行力能够促进研发创新产出进一步转化为行业产品竞争力。这是由于消费者的消费倾向以及产品喜爱度会受到企业的整体声誉影响，而企业声誉又与企业履行社会责任情况有着密不可分的关联。张恩莉（2019）的研究结论显示，研发投入对于企业社会责任绩效的提升有着一定的促进作用，也会又获得更多的投资者的资金支持。因为优良的企业社会责任履行行为不仅能够使企业获取消费者的青睐，提升消费者的忠诚度，还能吸引更多的高知技术研发人才，为其进一步增加研发投入规模奠定人才基础[6]。总的来说，关于企业研发投入与企业社会责任的研究，国内认为研发投入和企业社会责任之间存在着一定正向的关联性，研发投入的增加能够提高企业盈利能力，从而加强其企业社会责任的履行力。2.3文献述评通过对相关文献的回顾，我们看到国内外对于企业社会责任的研究方向主要是集中在利益相关者角度。国外相对国内企业社会责任的研究开始较早，最早从20世纪20年代就开始了相关研究，而国内相对较迟一些。但是有关企业社会责任的评价标准依旧未形成统一的体系，这给企业社会责任的相关研究工作的开展带来了一定的困难。在本文中，主要依据和讯网披露的企业社会责任评分来评价企业的社会责任履行力，因为其数据基本是依据利益相关者角度进行评分，更符合本文的研究方向，也相对综合客观，较其他数据更加全面。对研发投入与企业社会责任两者的相关性研究的文献进行回顾研究后可知，国内部分学者指出，企业的创新需求对企业以实现履行社会责任来增加产品的独特性，并提高市场竞争力具有一定的促进作用。而企业研发投入的提升会增加企业利润率，这将加强企业的社会责任履行力。而国外的部分学者则认为企业研发创新能力弱的企业会更加注重企业社会责任履行力的提升，从而提高在顾客心中的形象。所以二者之间是促进还是抑制关系依旧需要研究。第3章理论分析与假设提出3.1研发投入与企业社会责任假设企业社会责任是公司保证利益相关者权益，主动地去加强企业对股东、消费者、员工、政府等对象的权益保护相关贡献力度的体现。也就是说，企业将不再盲目追求短期的利益增长和恶意竞争行为，逐渐放弃这类消极短视的盈利目标后，选择更加适合企业长远发展并能保证对利益相关者应履行义务的实现的经营方式。这些举措将使得企业获得更多的道德资本，有益于其提升企业形象以及实现经济利益最大化。而在企业发展进程中，杨柏和林川（2016）认为研发投入与企业履行社会责任的长期发展决策具有很高的相似性[18]。当前知识经济发展愈发迅速，这要求企业要不断提升企业内在实力，而企业的内在实力一定程度上依靠其研发能力的提升，因此企业的研发投入力度自然就需要加强，确保企业在当下环境中能够提升内在实力，维持可持续发展趋势。但是研发投入相对于其他资金投入而言可能具有更高的风险性。因为信息存在不对称性、投入的成本能否产生有效汇报并不能准确预判。这使得企业资金压力增加，进一步加大了企业的研发创新压力，也就需要减少企业履行社会责任的资金投入水平。所以研发投入的增加可能不利于企业履行社会责任。但也有部分研究显示企业研发投入对于企业社会责任履行力的提升具有积极影响。根据信号传递理论相关基础，参考王博文（2020）相关文献可知，企业研发投入与社会责任之间存在正相关性[25]。企业期望产品和服务能够获得更多的好评并能够依靠本身的性能去履行一定的企业社会责任时，其研发能力的提高就显得尤为重要。比如新能源汽车的节能技术开发、化工厂对于设备排污净化功能的提高、电子信息产品保密性能的开发等都有着一定的社会责任属性，为了产品能够更好地实现这一方面的功能，企业必然需要加大研发支出，增加产品的社会责任属性，从而获得投资者、消费者、政府的支持。再从利益相关者理论的角度看待企业社会责任的履行，意味着企业不能把实现股东利益最大化当作实现企业价值的唯一目标。利益相关者主要包括员工、客户、股东、政府、供应商、环境等，这些都是会影响企业的经营状况的因素。根据该理论，企业研发投入的加大将有利于其提高产品竞争力和社会责任属性，从而增加顾客青睐度和社会满意度，提升企业盈利水平。因此承担企业社会责任的效果越好，各相关者对企业就会更加认可。也就是说加大企业研发投入，对企业可持续发展有着一定的促进作用，也更容易获得投资者的好感，提升企业信用评分，对今后的融资更加有利。基于上述论断提出以下假设。H1a：企业研发投入高时，企业社会责任履行力更强。H1b：企业研发投入高时，企业社会责任履行力更弱。3.2披露意愿、研发投入与企业社会责任假设本文中披露意愿是指企业是强制披露还是自愿披露社会责任履行情况。根据相关政策要求可知，我国目前强制要求部分企业披露社会责任的有上海证券交易所和深圳证券交易所。根据岳上植，范芮希（2017）所述，认为在企业发展状况与趋势的影响因素中企业披露意愿发挥着着重要的作用[26]。依据信息不对称理论所述可知，企业披露的内容对于企业自身和其他利益相关者而言是不对称的。企业很可能会为了获得投资者的青睐而对披露信息进行主观性的选择，这使得投资者处于不利地位，因为投资者掌握的信息很可能是企业选择性公布的内容，并不具有客观代表性。被要求强制披露的企业中，很有可能存在为了提高企业公众印象以及规避监察风险而进行数据造假的情况。而在自愿披露的企业中也会有企业利用不受强制披露制度约束这一优势，对部分可能对企业产生消极影响的数据进行隐瞒，这将对监督部门以及投资者产生误导作用，无异于为企业后续发展埋下了一个隐患。而由于企业社会责任履行意愿在政府以及投资者进行资金注入时具有的参考性价值愈发变高，其披露内容就显得愈发重要。张艳琴（2019）相关献研究结论显示，自愿披露报告的上市公司社会责任的信息质量要比强制披露的上司公司表现要差[23]。而全裕言（2019）的研究结果则显示，在自愿进行社会责任报告披露的民营企业中，研发投入与企业社会责任的相关性更为显著[5]。这可能是由于研究数据的选择范围不同而造成的差异。综上所述提出以下假设：H2a：与自愿披露社会责任报告的企业相比，强制披露社会责任报告的企业的研发投入对企业社会责任履行效果的促进作用更强。H2b：与强制披露社会责任报告的企业相比，自愿披露社会责任报告的企业的研发投入对企业社会责任履行效果的促进作用更强。3.3创新能力、研发投入与企业社会责任假设企业的研发投入是否得到合理运用很大程度上取决于其创新能力，如果企业研发人员数量不够，相关专业能力不强或企业研发部门硬件设施不达标，那么投入的资金再多其最终研发结果也会不尽人意。由美国学者WassilyLeontief研究的投入产出理论可知，企业的研发投入与其创新产出之间存在着一定的平衡，投入产出比越小的企业，表明其经济效果越好，即企业要利用有限的研发资金的投入中实现创新产出的最大化，这样才能更好的实现其经济价值。全裕言（2019）在研究中表示，企业授权专利产出率是研发投入效率的重要衡量依据，研发投入的加大将促进企业产出更多的研究成果，而研究成果则主要由授权专利数来衡量[5]。吴友军（2004）在研究中也说明，企业创新能力可以由企业的专利开发能力即企业人均专利开发量作为研究指标[24]。对于企业社会责任与研发产出方面，其研究结论表示，企业社会责任履行力与其专利产出数量存在正比关系，进一步认为企业社会责任越强，企业的创新效率也越高。综上所述，提出以下假设：H3a：企业创新能力对其研发投入与社会责任的履行力具有正向调节作用。H3b：企业创新能力对其研发投入与社会责任的履行力具有负向调节作用。

第4章研究设计4.1样本选择与数据来源本文选择A股上市公司2015年-2019年份的财报数据，和讯网2014年-2019年份的企业社会责任评分数据。样本主要源于国泰安数据库和和讯网企业社会责任报告。选择2015年至2019年份作为研究区间，主要是由于以下原因：一是该区间的数据最为全面，研发投入相关数据一般都是近期开始单独披露。二是我国企业社会责任的披露数量还未趋于平稳，近几年大部分企业开始重视，为保证数据的全面性选择了近五年的数据。三是2020年的企业社会责任报告、财务报告等只有部分公司公布，数据不够全面，所以没有选择2020年的数据。在初始数据的基础上，本文进行了以下处理。为保证实证研究的稳健性剔除ST和*ST公司，社会责任评分为负的数据，剔除了存在部分数据缺失值的数据，最终得到3921条数据。4.2变量界定4.2.1被解释变量被解释变量为企业社会责任履行力CSR。本文选择和讯网披露数据。和讯网从股东责任、员工责任、供应商、客户和消费者权益责任、环境责任和社会责任五个方面对上市公司社会责任报告进行考察评分，各方面分别对应二级和三级指标。各方面分数比例说明，默认情况如表4.1所示：表4.1和讯网社会责任评分权重比例分配情况Table4.1DistributionofHeXunsocialresponsibilityscoreweights责任指标制造行业服务行业消费行业其他行业股东责任30%30%30%30%员工责任15%15%10%15%供应商、客户和消费者权益责任15%15%20%15%环境责任30%10%20%20%社会责任10%30%20%20%4.2.2解释变量解释变量为研发投入强度。如果对研发投入数据不经过处理直接使用会造成变量值出现极端值的情况，从而使得研究结论产生偏差。所以本文中利用百分比来衡量研发投入的强度。具体公式如下：研发投入强度=研发支出/营业收入总额4.2.3调节变量本文选择了披露意愿、创新能力作为调节变量。本文中的披露意愿是指企业是自愿披露还是强制披露社会责任情况。根据相关政策要求可知，我国目前有上交所和深交所强制要求部分企业披露社会责任。重要包括“上证公司治理板块”样本公司、发行境外上市外资股的公司、金融类公司，纳入“深证100指数”的上市公司，该类应当按照规定，披露社会责任报告。在此根据企业是否自愿披露社会责任进行分类讨论，用虚拟变量Will表示，0为自愿披露，1为强制披露。创新能力是指企业拥有的研发人员所具有的研发创新能力，在此用公司研究人员专利开发贡献值进行衡量。具体计算公式如下：创新能力（RDnp)=专利数量/研发人员数量。4.2.4控制变量本文选择了企业规模（Size）、企业成长性（Growth）、资产负债率（Lev）、资产报酬率（Roa）作为控制变量。企业规模。企业规模对企业研发投入水平有着重要的影响力。生产论观点说明，当企业规模达到一定水平会产生规模经济现象，这使得规模达到一定程度的公司能够承担更大的研发投入压力。而企业规模也会影响企业的社会责任履行情况。规模较大的企业往往受到外界的关注更多，也就会更加注重社会责任披露的内容质量。本文将以企业期末总资产来衡量企业的规模。计算公式为：企业规模=Ln企业总资产。企业成长性。具有高成长性的公司往往有着强劲的竞争力，而这一优势主要是拥有行业领先的技术或者掌握了较新颖的产业生产方式，这些都会为企业带来很多益处。如华为开发5G通信技术，使得企业在同行业中拥有了一定的竞争力，为企业发展带来了很大的契机，并且在社会责任方面，更是使得股东、客户、政府、消费者对该企业的信任度进一步提升。这一优势的维持必定需要研发投入的增加，以此来维持企业的成长性。所以本文引入成长性这一控制变量，计算公式为：企业成长性（Growth）=(当期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入。资产负债率。企业在履行社会责任时需要投入大量资金，例如社会捐赠、员工福利发放等，这些都需要企业有一定的资金储备。而研发投入更是需要超额利润的支持，技术创新的资金支持越多其研发团队才能更好的实施研发方案，产品性能才会更好，竞争力也会随之提升，从而使得企业在长期发展中取得优势地位。但是企业如果负债率过高，将不能支持企业的研发活动开展，也会使得管理层对于研发资金的投入产生保守心里，从而减缓企业的研发目标的完成进度，也就是说企业的盈利能力就得不到提升，随之而来的企业社会责任履行压力也会加大。计算公式为：资产负债率（Lev）=总负债/总资产。资产报酬率。资产报酬率高表示企业盈利能力高，而良好的经营状况将对企业的社会责任履行产生助推作用。企业盈利能力对创新投入也有一定的影响，良好的企业盈利能力使得管理层以及政府对企业研发项目进行较为积极的评估并批准更多的资金投入，进而提升企业的社会责任履行能力。计算公式为：资产报酬率（Roa）=净利润/资产总额。表4.2变量及相关含义Table4.2Variablesandtheirrelatedmeanings变量名称符号含义被解释变量企业社会责任履行力CSR参考和讯网企业社会责任相关核算方式解释变量研发投入强度RD研发支出/营业收入总额调节变量披露意愿Will0为自愿披露，1为强制披露创新能力RDnp专利数量/研发人员数量控制变量企业规模SizeLn企业总资产企业成长性Growth(当期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入资产负债率Lev总负债/总资产资产报酬率Roa净利润/资产总额4.3模型构建模型1：CSR=β0+β1RD+β2Size+β3Growth+β4Lev+β5Roa+ε（4.1）模型1用于检验研发投入对企业社会责任履行力的影响。β1>0则说明企业研发投入强度的增加将会增加企业社会责任的履行力，即假设1a成立。模型2：CSR=β0+β1RD+β2Will+β3Will×RD+β4Size+β5Growth+β6Lev+β7Roa+ε（4.2）模型2用于检验与强制披露的企业相比，自愿披露的企业研发投入的增加是否更能促进其履行社会责任。如果β2>0，则说明强制披露的企业其社会责任履行能力更好，如果β3>0则说明，强制披露的企业研发投入的增加更能促进其更好地履行社会责任，即假设2a成立。模型3：CSR=β0+β1RD+β2RDnp+β3RDnpl×RD+β4Size+β5Growth+β6Lev+β7Roa+ε（4.3）模型3用于检验企业创新能力对企业研发投入与社会责任履行效果之间的调节作用。如果β2>0则说明企业创新能力与企业社会责任履行能力正相关。β3>0则说明企业创新能力对其研发投入与社会责任的履行力具有正向调节作用。即假设3a成立。

第5章实证检验与结果分析5.1描述性统计表5.1整体变量描述性统计Table5.1Descriptivestatisticsofoverallvariables变量样本数平均值标准差最小值最大值CSR3,92122.6112.35086.27RD3,9212.7241.1500.5809.940Size3,92122.391.26018.5928.64Lev3,9210.4320.1890.01972.290Growth3,9210.3131.828-0.9623.631Roa3,9210.04550.0626-0.7722.071Will3,9210.1100.31301RDnp8690.1340.2000.0103.140表5.1列出了全部变量的样本数、平均值、标准差和最大最小值。数据显示，除去企业创新能力(RDnp)，其他样本经过筛选后共包括3921个观测值。企业创新能力样本数为869是因为在数据中只有部分企业有专利开发相关数据，观察统计结果可知其标准差较小，说明数据分散程度较低，稳定性较高。为了保证实证结果的客观性，本文在研究创新能力的调节效应时将只选取这869个样本企业的数据值进行研究。描述性统计结果显示，样本企业的社会责任履行力(CSR)平均值为22.61，标准差为12.35，而标准差较大的原因是由于只有少数企业的社会责任评分在70分以上，使得数据离散度增加，这也表明我国企业的社会责任履行效果差别较大。企业研发投入(RD)平均值为2.724%，标准差为1.15，最小值为0.58%，最大值为9.94%，极差为9.36，说明我国企业的研发投入水平整体上不算太高，部分企业研发投入强度处于较高水平，与最低研发投入的数值差距较大。企业创新能力(RDnp)平均值为0.134，标准差为0.2，其最大值则为3.14，这也表明我国企业的创新能力整体不够强，但也存在个别企业创新能力较强的情况。控制变量中企业规模(Size)的平均值为22.39，最小值为18.59，最大值为28.64。说明A股企业的规模整体上处于中上水平。企业资产负债率(Lev)的平均值为0.432%，最小值为0.0197%，最大值为2.29%，企业资产报酬率(Roa)的平均值为0.0455%，最小值为-0.772%，最大值为2.071%，这表明企业偿债能力整体上呈现向好趋势，但也有部分企业资产报酬率小于0，即当年净利润亏损的状况。其企业成长性(Growth)平均值为0.313，大于0，标准差为1.828，说明我国企业整体上处于正向发展阶段，成长趋势较平稳。表5.2分组变量描述性统计（披露意愿）Table5.2DescriptiveStatisticsofGroupingVariables(DisclosureWillingness)自愿披露变量样本数平均值标准差最小值最大值CSR3,49121.6111.28083.69RD3,4912.7231.0960.5809.940RDnp7360.1320.2050.010003.140Size3,49122.191.04918.5925.70Lev3,4910.4230.1880.01972.290Growth3,4910.4296.427-0.962363.1Roa3,4910.04420.0639-0.7722.071强制披露变量样本数平均值标准差最小值最大值CSR43030.7016.831.71086.27RD（%）4302.7371.5200.5809.490RDnp1330.1410.1640.010001.040Size43024.001.62520.3228.64Lev4300.5060.1820.03410.885Growth4300.2101.051-0.69020.75Roa4300.05570.0492-0.1420.340由表5.2可知，强制披露企业社会责任履行情况的企业其评分平均值明显高于自愿披露的企业，研发投入平均值相差不大，分别为2.723%和2.737%。自愿披露的企业规模与资产负债率平均值均小于强制披露的企业。但是强制披露的企业样本量与自愿披露的企业相比少了许多，这可能会导致自愿披露的数据所受到的不确定因素更多。综上所述初步判断强制披露企业社会责任履行情况的公司，其研发投入对企业社会责任履行力的积极影响作用更强，当然进一步验证还要参考接下来的回归分析结果。5.2相关性分析表5.3相关性结果分析Table5.3AnalysisofcorrelationresultsCSRRDRDnpWillSizeLevGrowthRoaCSR1RD0.315***1RDnp0.02200.0111Will0.230***0.00400.045***1Size0.138***-0.159***0.042***0.448***1Lev-0.133***-0.147***0.045***0.137***0.494***1Growth0.0040-0.004-0.008-0.01100.0030.030*1Roa0.252***0.046***-0.0130.057***-0.055***-0.184***0.02301注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1由表5.3可知,被解释变量企业社会责任履行力(CSR)与解释变量研发投入(RD)在1%的水平上显著正相关，假设1a初步成立。企业的社会责任履行意愿(Will)与企业社会责任履行力(CSR)在1%的水平上显著相关，为进一步验证假设2的正确性提供了基础。企业创新能力(RDnp)由于数据缺失显示的准确性具有不准确性，还需看后续的回归分析进行判断。再观察控制变量相关性可知，其与被解释变量和解释变量之间基本上具有显著相关性。且各变量之间的相关系数均小于0.5。所以，基本可以认为本文的变量选择具有客观可行性，实证检验可以排除多重共线性问题。5.3回归结果分析5.3.1研发投入对企业社会责任的影响研究表5.4研发投入对企业社会责任的回归结果Table5.4RegressionresultsofR&Dinvestmentoncorporatesocialresponsibility变量CSRRD大于平均值RD小于平均值RD3.481***10.328***1.192***(22.65)(27.08)(4.23)（续表5.4）变量CSRRD大于平均值RD小于平均值Size2.901***3.003***1.917***(18.17)(11.97)(12.57)Lev-12.459***-9.174***-14.078***(-11.57)(-5.57)(-13.26)Growth0.0100.0120.005(0.35)(0.37)(0.07)Roa43.074***57.611***29.832***(15.22)(12.09)(11.69)Constant-48.413***-78.214***-19.428***(-14.02)(-14.73)(-5.81)Observations3,9212,2331,688R-squared0.2240.3490.193Ftest000r2_a0.2230.3470.190F225.5238.680.32注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1表5.4显示了模型1，即研发投入强度与企业社会责任履行力的影响。本文还分别从企业研发投入强度大于平均值和小于平均值两种情况下进行了回归，观察结果可以发现，其调整R方分别为0.223、0.349和0.193，说明此模型拟合度较好。再看解释变量RD的相关度可知其在1%的水平上显著，其β系数分别为3.481、10.328、1.192，均大于0，表明假设1a成立。也就是企业研发投入强时企业社会责任履行力更好。再看控制变量，企业资产负债率与企业社会责任履行力呈现负向关系，且在1%的水平上显著，这表示企业资产负债率高时，将不利于提高企业社会责任履行力。而企业规模、成长性、资产报酬率的β系数均大于零，即对企业社会责任的履行力产生了积极的影响。5.3.2企业披露意愿、研发投入与企业社会责任的研究表5.5企业披露意愿相关回归结果Table5.5Regressionresultsofenterprisedisclosureintention变量CSR变量CSRRD3.379***RD3.024***(22.14)(19.75)Will5.554***Will5.422***(8.91)(8.84)RD*Will4.370***(11.66)Size2.201***Size2.273***(12.47)(13.09)Growth0.013Lev-12.070***(0.47)(-11.46)Lev-11.619***Growth0.014(-10.85)(0.49)Roa41.257***Roa40.867***(14.68)(14.79)Constant-33.349***Constant-33.780***(-8.74)(-9.01)Observations3,921Observations3,921R-squared0.239R-squared0.265Ftest0Ftest0r2_a0.238r2_a0.263F204.9F201.2注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1由表5.5可知，加入调节变量后CSR与RD依旧显著正相关，且调节变量企业社会责任披露意愿Will与企业社会责任CSR在1%的水平上通过显著性检验，这说明调节变量的加入具有研究意义。进一步加入交互项RD*Will后，其β系数为正且在1%的水平上通过显著性检验，说明强制披露企业社会责任的企业其研发投入对企业社会责任履行力的促进作用强于自愿披露的企业。也就是假设2a成立。再看控制变量可知，其回归结果与模型1一致，再次验证了企业规模、成长能力、资产报酬率的提高均对企业社会责任履行力的提高均具有积极作用。5.3.3创新能力、研发投入与企业社会责任假设表5.6创新能力相关回归结果Table5.6Regressionresultsofinnovationability变量CSR变量CSRRD4.241***RD4.230***(11.39)(11.37)RDnp4.683**RDnp4.451**(2.35)(2.23)RD*RDnp3.052*(1.73)Size3.483***Size3.507***(10.03)(10.11)Lev-17.780***Lev-18.023***(-7.42)(-7.52)Growth0.069Growth0.063(0.40)(0.36)Roa22.717***Roa22.508***(4.77)(4.73)Constant-61.558***Constant-61.894***(-8.01)(-8.06)Observations869Observations869R-squared0.221R-squared0.224Ftest0Ftest0r2_a0.216r2_a0.218F40.86F35.53注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1由于部分企业专利授权相关数据缺失，此次回归中一共得到了869条有效数据，回归结果可见表5.6。结果显示企业创新能力RDnp的β系数为正数，且在5%的水平上通过了显著性检验，可知该调节变量具有一定的研究意义。再看加入交互项RD*RDnp后的回归结果，可知其交互项的β系数也为正数，且在10%的水平上显著相关，这表明创新能力对企业研发投入与社会责任的履行力相关性具有正向调节作用，即证明假设3a成立。观察其控制变量，依旧与前两个模型的回归结论相同，进一步验证了控制变量对企业社会责任不同的影响作用。5.4稳健性检验为验证回归结果的准确性，现对上述回归结果进行稳健性检验。常用的稳健性检验的角度包括变量替换法，改变样本容量法，分样本回归法等。本文选择对解释变量计算方式进行替换，由原来的研发支出/营业收入总额改为研发支出/总资产，检验结果如下。表5.7研发投入与企业社会责任的回归检验结果Table5.7RegressiontestresultsofR&Dinvestmentandcorporatesocialresponsibility变量CSRRDw大于均值RDw小于均值RD2.833***3.013***2.731***(16.37)(8.45)(5.76)Size2.879***3.594***2.334***(17.47)(11.29)(13.21)Lev-14.960***-12.842***-14.982***(-13.53)(-5.61)(-12.90)Growth0.003-0.0020.015(0.09)(-0.05)(0.14)Roa37.800***54.083***30.479***(12.85)(8.82)(9.89)Constant-41.871***-60.144***-29.079***(-11.87)(-9.04)(-7.56)Observations3,9211,7092,212R-squared0.1780.1720.143Ftest000r2_a0.1770.1700.141F169.770.7873.63注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1表5.8企业披露意愿相关回归结果Table5.8Regressionresultsofenterprisedisclosureintention变量CSR变量CSRRD2.662***RD2.455***(15.40)(14.12)Will5.423***Will4.951***(8.41)(7.69)Will*RD3.291***（续表5.8）变量CSR变量CSR(7.45)Size2.185***Size2.218***(11.94)(12.20)Lev-14.045***Lev-14.055***(-12.75)(-12.85)Growth0.006Growth0.008(0.21)(0.27)Roa36.396***Roa36.571***(12.46)(12.61)Constant-26.974***Constant-27.375***(-6.88)(-7.03)Observations3,921Observations3,921R-squared0.193R-squared0.204Ftest0Ftest0r2_a0.191r2_a0.203F155.7F143.3注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1表5.9创新能力相关回归结果Table5.9Regressionresultsofinnovationability变量CSR变量CSRRD3.718***RD3.698***(8.79)(8.74)RDnp5.528***RDnp5.298**(2.69)(2.58)RD*RDnp2.929(1.62)Size3.320***Size3.343***(9.32)(9.39)Lev-20.706***Lev-20.935***(-8.49)(-8.58)Growth0.037Growth0.031(0.21)(0.18)Roa20.271***Roa20.088***(4.13)(4.10)Constant-51.164***Constant-51.461***(-6.60)(-6.65)（续表5.9）变量CSR变量CSRObservations869Observations869R-squared0.178R-squared0.180Ftest0Ftest0r2_a0.172r2_a0.174F31.08F27.06注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1稳健性检验结果显示，更换研发投入强度的计算公式后，企业研发投入与企业社会责任履行能力之间依旧显著正相关。调节变量企业社会责任履行意愿与创新能力与企业社会责任履行力之间也依然保持着显著相关性，且履行意愿Will和创新能力RDnp的β系数为正数，与原有的回归结果基本一致。再看其余控制变量，其相关性与符号也无实质的变化。综上所述，原来的回归结果具有一定的准确度。

第6章研究结论与建议6.1研究结论本文以A股上市公司2015年-2019年份的财报数据，和讯网2015年-2019年份的企业社会责任评分数据为样本，研究了企业研发投入对社会责任履行力的影响，并引入企业社会责任履行意愿和创新能力为调节变量，研究其对企业研发投入与社会责任履行力之间的调节效应。通过相关回归分析得到了以下结论。一、企业研发投入的增加有利于企业社会责任履行力的增强。由前章节实证回归结果可知，研发投入与企业社会责任履行力之间具有显著相关性并具有正向影响作用。即企业的研发投入增加时，其企业社会责任履行力会更强。主要是由于研发投入会增加企业产品的竞争力以及其社会责任属性，如环保性、便利性等，并且其盈利能力也会上升，从而使得投资者、股东、消费者等利益相关者对企业的信任度变高，其社会责任评分也自然会提高。二、与自愿披露社会责任报告的企业相比，强制披露社会责任报告的企业的研发投入对企业社会责任履行效果的促进作用更强。通过引入披露意愿这一虚拟变量并与研发投入组成交互项，研究企业强制披露与自愿披露对研发投入和社会责任履行力之间的影响的调节作用。通过回归结果得知，强制披露的企业对主效应的促进作用更强。这主要是因为自愿披露的企业对其社会责任相关指标的公开具有主观选择性，通常会选择表现优良的数据进行披露，这就导致和讯网通过财报和其他数据进行综合评分时出现分数降低现象。强制披露的企业往往有相关披露标准，主观地选择性披露的空间很低，也就保证了其社会责任报告的客观性，而为了使披露的数据能够在积极层面反映公司的经营状况与社会责任履行能力，公司就会加大研发投入，提升产品竞争力和企业盈利能力，为更好地履行社会责任而努力。三、企业创新能力对其研发投入与社会责任的履行力具有正向调节作用。本文在研究企业创新能力对研发投入和社会责任履行力之间影响的调节作用时引入了企业创新能力与其和企业研发投入的交互项。研究结论显示其对研发投入与社会责任的履行力具有正向调节作用。这是因为企业创新能力强时，其研发投入更能实现价值，从而更好地优化产品性能，增加其竞争力与盈利能力，使得履行社会责任的能力更强。而创新能力低的企业即使大幅度提高研发投入，也不能研发出物有所值的成果，这也会浪费资源，使得产品成本变高，企业盈利能力降低，也就对履行社会责任更力不从心。6.2政策性建议综合上述内容，本文从政府、监管、企业等方面提出以下建议：政府方面。一方面对于研发投入：各级政府应为企业提升创新能力提供优良的发展环境，加强相关激励投入，鼓励银行以及相关金融资本积极投入企业研发支出，支持企业进行创新研究。针对企业技术研发活动开展绿色通道，解决其财务压力大，审批流程复杂等问题。出台更多人才引进政策，增强地方企业的人才吸引力，优化企业研发人员层次结构。根据不同行业特征的企业推行不同的政策，提升政策针对性，保证各行业的企业都能够享受最合理的政策支持。另一方面对于企业社会责任：定时对所属地区企业社会责任履行优良的企业进行公开表扬和并给与一定的支持，发挥这些企业的带头作用。在投入研发款项时，增加企业社会责任履行力方面的考核比例，督促企业积极履行相关责任，加并强各部门重视度。监管方面。相关责任部门应对企业社会责任的披露内容提出明确制度规范，出台相关评定标准。由于现今企业社会责任披露以强制与自愿结合为主，其披露形式与应包括的内容不能做到统一规范，很多企业的社会责任报告受到较多的主观因素影响，不能保证其披露内容的客观真实性。对此本文认为应该，定期核查企业社会责任报告的真实性，并及时公布核查结果，要求企业对其社会责任的履行情况进行定时上报。对于企业危害社会责任，如占用公共资源，为销量采取不良营销策略并造成不良的社会影响，生产经营不利于绿色可持续发展等问题进行相关及时监督检查措施，并对发生不良社会影响的企业采取一定惩罚措施，严明相关制度规范，使得企业提升相关责任履行意识。加强信息公开透明度，保障群众对于企业的社会责任情况能够实时查询，促进群众监督力量，完善相关举报检举机制，合法维护消费者以及公众利益。研发投入方面，要加强企业的资金投入方向的监督，保证政府以及相关金融机构的政策性款项落实到实处，防止企业以研发名义获取额外收入，从而挤占其他企业资金，这将不利于研发款项的合理分配。加强企业研发活动的监管措施，比如生物医药类、工业开采类等研发活动，具有很大的风险性，如果企业研发资质不够或者活动设计不合理，从而导致研发失败，可能会对生态环境以及社会造成不小的伤害。企业自身方面。一是要加强创新能力培养意识。在加大创新投入的同时，保证研发活动的正常开展，为取得有一定意义的研发成果创造条件，减少资源浪费。企业可以加大人才引进投入，减少人才流失率，提升职工幸福感，使得优秀的人才资源不断地注入企业。二是企业要有主动履行相对社会责任的意愿，并且正确认识创新投入与企业社会责任履行能力之间的关系。只靠政府和监管机构的督促是不够的，只有企业自身端正态度，在完成企业经营目标的同时，注重社会责任的履行与披露内容的客观真实性才能使得企业从内部实现可持续发展。6.3研究局限本文在参考了前人的研究成果和相关理论基础下，选择了较为准确的数据计量方式和变量定义方式，最终得到的结果也与假设基本一致。但是由于笔者本身能力有限，研究依旧有一些不足之处。一是数据处理方面的问题。本文中因