【财务信息披露问题探究的国内外文献综述3200字】

财务信息披露问题研究的国内外文献综述1.1国外研究现状分析关于财务信息披露的研究主要是从20世纪70年代的美国开始的。当时主流的观点主要有两种，一种是信托责任，一种是决策效用。信托责任的概念是在公司制度和现代信托财产理论的基础上发展起来的。受托人认为，会计信息披露的目的是反映受托人的受托业绩。因此，财务信息的披露应主要反映企业的经营业绩，明确受托人和受托人的权利和义务。Gong等认为，为投资者营造公平的市场环境，降低不同投资者之间的信息不对称问题，才算是高质量的信息披露[2]。Byard等认为，实际上对于公司而言，披露充分有效的财务信息是利大于弊，能够降低公司的交易成本，提升在证券交易市场的吸引力[3]。Peterson等认为，上市公司应当提高财务信息披露的质量，将公司发展状况良好的信息展示给财务信息使用者[4]。Lowry认为，要从多个方面改善公司内部管理水平，提高内部审计部门的地位，增大自愿披露的财务信息的程度[5]。Elizabeth认为，导致上市公司财务信息披露随意性强的原因之一是当前监管力度不够，监管部门应该加强监管，规定公司财务信息披露事项[6]。Yao等认为，需要用很高的成本才能对上市公司财务信息披露做到非常有效的监管，而且公司披露财务信息多数是出于追求利益的目的[7]。Höring等认为，与保险公司的风险信息公开披露的质量高低有密切关联的是，企业规模、股权分散度、盈利水平等因素[8]。Sengupta认为，信息披露水平越高的公司一般资本成本越低，市场不确定性与信息披露的重要程度成正相关[9]。1.2国内研究现状分析国内对财务信息披露的研究起步较晚，1929年之前财务理论基本上是对会计基础理论的探究，没有涉及到会计信息披露的问题。进入20世纪90年代以后，资本市场在我国迅速发展，政府有关部门和证交所陆续开始重视内部控制信息披露的规范问题。我国内部控制信息披露也经历了从自愿披露到强制披露的过程，披露主体从金融机构扩展到所有上市公司，披露内容也从形式披露到本质披露[10]。冯萍认为，保险公司的会计核算与信息披露在结合新会计准则进行改革过程中，保险公司仍需要不断地进行完善，并逐步将公司的会计核算与信息披露标准化，以促进公司财务的发展与进步，使得保险公司的发展更加适应会计政策的改变[11]。李从刚等研究发现，公司购买董事高管责任保险显著降低了管理层的自愿性披露水平，说明诉讼风险对自愿性披露具有显著的正向影响，这为中国情境下的诉讼成本假说提供了新的证据。进一步的研究显示，董事高管责任保险对自愿性披露的负向影响在诉讼风险和代理冲突较大时更为显著，特别是在2006年新的法律法规颁布后，诉讼风险不断增大，董事高管责任保险对自愿性披露的负向影响作用也在逐渐增强[12]。邓启稳等研究发现，外部独立董事比例、股权集中度、机构投资者持股比重、企业规模与上市公司董事高管责任保险信息披露显著正相关，说明拥有良好治理结构的公司和机构投资者比重较高的公司可能更愿意披露董事高管责任保险信息。诉讼风险与董事高管责任保险信息披露行为呈负相关关系，说明公司面临的诉讼风险越大，公司越不愿披露董事高管责任保险信息。进一步研究发现，与非国有企业相比，国有企业以其雄厚的资金实力和承担的特殊政治使命更倾向于披露董事高管责任保险信息[13]。谭红楠认为，监管机构应立足于我国发展特色，借鉴国际保险会计信息披露制度，从建立我国特有的信息披露制度、规范非财务信息披露、督促保险公司建立内部信息管理制度、鼓励保险公司主动披露信息、建立动态信息披露及监管制度五个方面进行完善，才能维护金融市场的稳定，降低风险的积累与传递，保证市场的稳定运行，才能向投资者提供真实、充分、及时、相关的会计信息，有效地维护投资者的利益，才能推动我国保险公司走向国际化，提高国际竞争力，才能推动保险业又快又好发展[14]。郝臣等研究发现，强制性信息披露水平明显高于自愿性信息披露水平;人身险公司的信息披露水平高于财产险公司;中资保险公司信息披露水平高于外资保险公司。同时，保险公司信息披露水平的提高能促进偿付能力的改善，加强对投保人等利益相关者利益的保护;其中，强制性信息披露水平对偿付能力的正向影响显著，而考虑到我国保险行业的现状，保险公司自愿性信息披露水平暂时未对公司偿付能力的提高呈现促进作用。此外，保险公司注册资本越高，保险公司偿付能力越强，对投保人的利益保护越好;股份制公司的偿付能力要高于有限制公司;中资公司偿付能力优于外资公司[15]。宋献中等研究发现，企业披露社会责任信息降低了未来股价崩盘风险。进一步对影响路径的剖析表明，社会责任信息披露同时通过信息效应和声誉保险效应降低股价崩盘风险，但声誉保险效应占据主导地位[16]。郑丁灏建议,在2020年新出台的《证券法》实施的背景下，亟需从实体与程序维度重构我国上市公司社会责任信息披露制度，补齐监管短板。结合欧盟与香港地区的制度经验，我国应从规范效力入手，补强并统一社会责任信息披露的效力规定，并在此基础上完善核心议题、关键指标等披露内容。同时，在程序上应明确信息披露方式、建立第三方鉴证机制，多措并举提升信息披露质量，切实保障投资者权益[17]。1.3文献评述通过对国内外相关文献的查阅及思考发现，虽然我国对财务信息披露相关的研究起步较晚，但目前国内外学者对以下问题基本达成一致意见：一是都能认识到财务信息披露问题对公司内外部影响重大，通过各种研究方法，找到影响公司财务信息披露水平的因素，针对症结问题，提出有建设性、借鉴性的对策和建议。二是认识到财务信息披露与公司内控程度间存在密切关联，保险公司如果拥有完善的内控制度和体系化的治理结构，将利于完善财务信息的收集和披露。三是自愿性财务信息披露的缺失在上市公司中很常见，投资者是重要的利益相关者，但是他们相较于公司往往处于财务信息不对等的劣势地位。自愿性财务信息披露也是财务信息披露的重要组成部分，亟需尽快完善相关政策和规范。但也能明显看到，国内学者在研究财务信息披露问题时，主要是通过定性方式，从财务信息披露的原则、性质角度，试图在制度层面和内控角度分析上市公司信息披露现状。鲜少以案例方式，更加具体的从上市保险公司角度分析问题，并提出解决方案和建议。并且相比国外较为先进成熟的理论研究和完善的财务信息分析评价体系，国内学者对此还要更加深入研究。以上问题都导致了目前无法较为全面、系统和深入地站在科学分析体系角度去探讨上市保险公司财务信息披露的相关问题，也是无法提出有效合理的建议措施的短板所在，这点是国内亟需加强提高的。参考文献王绪瑾,王浩帆.改革开放以来中国保险业发展的回顾与展望[J].北京工商大学学报(社会科学版),2020,35(02):91-104.GongR,MarsdenA.Theimpactofthe2007reformsonthelevelofinformationdisclosurebytheChineseA-sharemarket[J].ChinaEconomicReview,2014,30:221-234.ByardD,ShawK.CorporateDisclosureQualityandPropertiesofAnalysts'InformationEnvironment[J].JournalofAccounting,Auditing&Finance,2003,18(3):355-378.PetersenC,PlenborgT.VoluntarydisclosureandinformationasymmetryinDenmark[J].JournalofInternationalAccounting,AuditingandTaxation,2006,15(2):127-149.Lowry.InternalControlsandConditionalConservatism[J].TheAccountingReview,2011,86(3):975-1005.ElizabethC.EconomicConsequencesofMandatedAccountingDisclosures:EvidencefromPensionAccountingStandards[J].TheAccountingReview,2013,88(2):395-427.YaoQ,ZhangZH.GameAnalysisofAccountingInformationDisclosureinCapitalMarket[J].InternationalJournalofBusinessandManagement,2009,2(4):94-95.HöringD,GründlH.InvestigatingRiskDisclosurePracticesintheEuropeanInsuranceIndustry[J].TheGenevaPapersonRiskandInsurance-IssuesandPractice,2011,36(3):380-413.SenguptaP.CorporateDisclosureQualityandtheCostofDebt[J].TheAccountingReview,1998,73(4):459-474.冯萍.新会计准则下保险公司会计核算与信息披露研究[J].当代会计,2020,(20):122-124.李从刚,许荣.董事高管责任保险、诉讼风险与自愿性信息披露——来自A股上市公司的经验证据[J].山西财经大学学报,2019,41(11):112-126.邓启稳,郭迎慧.董事高管责任保险信息披露的影响因素研究[J].会计之友,2018,(23):66-71.谭红楠.国际保险会计信息披露制度对我国的启示[J].纳税,2018,(09):34-36.郝臣,孙佳琪,钱璟等.我国保险公司信息披露水平及其影响研究——基于投保人利益保护的视角[J].保险研究,2017,(07):64-79.宋献中,胡珺,李四海.社会责任信息披露与股价崩盘风险——基于信息效应与声誉保险效应的路径分析[J].金融研究,2017,(04):161-175.郑丁灏.上市公司社会责任信息披露制度之审思与重构[J].金融与经济,2