横店东磁：户田磁业资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制横店集团东磁股份有限公司拟收购股权涉及的浙江东磁户田磁业有限公司股东全部权益价值评估项目坤元资产评估有限公司 1 2 4一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告 4 7 7 9 9 9 11 20 22 23 24 26 27 一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存六、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当关注评估结论成立横店集团东磁股份有限公司拟收购股权涉及的浙江东磁户田磁业有限公司股东全部权益价值评估项目一、委托人和被评估单位及其他资产评估报告使用人根据《资产评估委托合同》，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规横店东磁公司拟收购户田磁业公司股权，为此需要对户田磁业公司的股东全部本次评估目的是为该经济行为提供户田磁业公司股东全部权益价值的参经综合分析，本次评估最终采用资产基础法评估结果作为户田磁业公司股东全写为人民币柒仟贰佰零捌万叁仟捌佰伍拾捌圆捌角壹分），与账面价值八、评估结论的使用有效期九、对评估结论有重大影响的特别事项资产评估报告的特别事项说明和使用限制说明请阅读资产评估报告正文。横店集团东磁股份有限公司拟收购股权涉及的浙江东磁户田磁业有限公司股东全部权益价值评估项目估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公司拟收购股权涉及的浙江东磁户田磁业有限公司股东全一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使造；光伏设备及元器件销售；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电体、液体分离及纯净设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执实力强劲的科研、生产、销售和管理人才队伍。公司一贯奉行“技术高起点，根据《资产评估委托合同》，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规本次评估目的是为该经济行为提供户田磁业公司股东全部权益价值的参考评估范围为户田磁业公司的全部资产及相关负债，包括流动资产、非流动资产中发现的部分资产的实际情况与账面记录存在差异的事项以及不符合会计政策需要调整的事项进行了调整，并据此调整了评估基准日的财务报表，本次评估中的“账建筑物类固定资产共计22项，合计账面原值13,229,741.06元、账面净值天平、电脑等电子设备，均分布于企业位于浙江省东阳市横店电子工业园区的经营人12人3司456789（投资价值、在用价值、清算价值、残余价值等）两种类型。经评估人员与委托人根据本次评估的企业特性，评估人员难以在公开市场上收集到与被评估单位相常渠道获取上述影响交易价格的各项因素条件，也难以将各种因素量化成修正系数来对交易价格进行修正，所以采用市场法评估存在评估技术上的缺况下，未来收益能够合理预测，与企业未来收益的风险程度相对应的折现率也能合结合本次资产评估的对象、评估目的和评估师所收集的资料，确定分别采用资综合考虑不同评估方法和初步测算结果的合理性后，确定采用资产基础法的测算结资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业重置各项生产要素为假设前提，根据委托评估的分项资产的具体情况选用适宜的方法分别评定估算各分项资产的价值并累加求和，再扣减相关负债评估值，得出股东在分析账龄、核实权益的基础上，按预计可收回的金额或预计能够实现相应的权益库存商品采用逆减法评估，即按不含增值税的售价减去销售费用和销售税金以由于列入本次评估范围的建筑物类固定资产主要为工业厂房及附属建筑辅助用房，类似交易和租赁市场不活跃，交易案例和收益情况难以获取，故本次评估主要成本法是通过用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的待估建筑物所需的全部成本，减去待估建筑物已经发生的各项贬值，得到的差额作为评估价值的评估方法。本次评估采用成新折扣的方法来确定待估建筑物已经发生的各项贬值。计算另外，对于部分厂房维修或改造工程，已在相应建筑物中考虑评估，将其评估重置成本一般由建安工程费用、前期及其它费用、建筑规费、应计利息和开发 完损等级评定系数(K2)＝结构部分比重×结构部分完损系数＋装饰部分比重×成本法是指按照重建或者重置被评估资产的思路，将评估对象的重建或者重置成本作为确定资产价值的基础，扣除相关贬值（包括实体性贬值、功能性贬值、经=重置成本×成新率-功能性贬值-经济性贬值另外，对于已报废更换主机的振动磨机，其价值在新振动磨机中统一考虑，故重置成本是指资产的现行再取得成本，由设备现行购置价、运杂费、安装调试照现场调查时的设备技术状态，对其技术状况、利用率、工作负荷、工作环境、维另外，对于超过经济耐用年限但仍可以正常使用的设备，本次结合设备实际状年限法成新率(K1)＝尚可使用年限/(已使用年限＋尚可根据《资产评估执业准则—不动产》，通行的评估方法益法、假设开发法、基准地价系数修正法等。经分析参照该土地的交易情况、期日、区域、个别因素、使用年期、容积率等差别，修正A——待估宗地交易情况指数/比较案例交易情B——待估宗地期日地价指数/比较案例期C——待估宗地区域因素条件指数/比较案例D——待估宗地个别因素条件指数/比较案例个别因本次委估土地使用权的评估价值按市场比较法下得出的不含契税的土地使用权与收益风险程度相对应的折现率也能合理估算，结合本次资产评估的对象、评估目V=定无形资产贡献进而确定评估对象的评估价值。收入分成法系基于无形资产对收入的贡献率，以收入为基数采用适当的分成比率确定被评估资产的未来预期收益的方法。本次评估通过对无形资产的技术性能、经济性能进行分析，结合该无形资产的他应付款。通过核对明细账与总账的一致性、对金额较大的发收益法是指通过将被评估单位的预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的1．投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业(或与该企业相当且金流价值，并分析公司溢余资产、非经营性资产（负债）的价值，确定公司的整体企业整体价值＝企业自由现金流评估值＋溢余资产价值＋非经营性资产的价值-非经营性负债的价值EQ\*jc3\*hps24\o\al(\s\up1(P),n)EQ\*jc3\*hps26\o\al(\s\up0(P),n)本次评估假设公司的存续期间为永续期，那么收益期为无限期。采用分段法对期之后的收益，其中对于明确的预测期的确定综合考虑了行业产品的周期性和企业企业自由现金流＝息前税后利润＋折旧及摊销息前税后利润＝营业收入－营业成本－税金及附加－销售费用－管理费用－研益＋公允价值变动损益＋资产处置收益＋营业外收入企业自由现金流评估值对应的是企业所有者的权益价值和债权人的权益价值，EDWACC=KeE+D+Kd(1−TEDKe——权益资本成本Kd——债务资本成本债务资本成本Kd采用基准日一年期贷款市场报价利率（LPR）。KefRf——无风险报酬率国债收益率通常被认为是无风险的。评估人员查询了中评协网站公布的由国债登记结算公司(CCDC)提供的截至评估基准日的中国通过同花顺iFinD金融数据终端查询沪、深两市相关上市公司剔除财务杠杆′EQ\*jc3\*hps13\o\al(\s\up5('),l)经计算得到各年的算术平均及几何平均收益率后再与各年无风险收益率比较，由于几何平均收益率能更好地反映股市收益率的长期趋势，故采用几何平均收险回报。它反映了企业所处的竞争环境，包括外部行业因本次评估综合考虑经营风险、市场风险、管理风险以及财务风险后，计算得出KefcRf——无风险报酬率(2)债务资本成本Kd计算债务资本成本Kd采用基准日一年期贷款市场报价利率（LPR）。EDWACC=KeE+D+Kd(1−TED六)非经营性资产（负债）和溢余资产的价值八、评估程序实施过程和情况整个评估过程包括接受委托、核实资产与验证资料、评定估算、编写资产评估况，查阅有关资料，合理确定评估假设，形成未来收益预测。然后分析、比较各项政策及被评估单位所处行业的产业政策无重大变化，社会经济持续、健康、稳定发展；国家货币金融政策保持现行状态，不会对社会经济造成重大波动；国经营场所及业务所涉及地区的社会、政治、法律、经济等经营环境无重大改变；被评估人员根据资产评估的要求，认定这些前提条件在评AB户田磁业公司股东全部权益价值采用资产基础法评估的结果为72,083,858.81产基础法是在持续经营基础上，以重置各项生产要素为假设前提，根据要素资产的具体情况采用适宜的方法分别评定估算企业各项要素资产的价值并累加求和，再扣基于现有资产的重置价值。收益法是从企业未来发展的角度，通过合理预测企业未零捌万叁仟捌佰伍拾捌圆捌角壹分）作为户田磁业公司股以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实所有，并提供了上述房屋建筑物的建筑面积，相关数据由户田提供有关资产真实、合法、完整的法律权属资料是被评估员的责任是对被评估单位提供的资料作必要的查验，资产评估报告或对前述资产的所有权存在部分限制，则前述资产的评估结果和被评估单位股东全户田磁业公司已将位于横店电子工业区昌盛路40号土地使用权中占地面积术检测，评估人员在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的所能观察的部分）做技术检测，评估人员在假定被评估单位提供的有关工程资料是部权益的现时市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响；同一资产在不同市场的价值可能存在差异；本次评估对象为股东全部权益价值，部分股东权益价值并不必然等于股东全部权益价值和股权比例的认为必要、合理的假设，在资产评估报告中列示。这些假设是评估人员进行资产评估的前提条件。当未来经济环境和以上假设发生较大变化时，评估人员将不承担由8.本资