【绿色信贷对商业银行的影响探究的国内外文献综述4000字】

绿色信贷对商业银行的影响研究的国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u27453绿色信贷对商业银行的影响研究的国内外文献综述 1167091.1绿色信贷相关研究 1215691.2商业银行经营绩效相关研究 2159411.3绿色信贷对商业银行的影响 2124811.4文献评述 51.1绿色信贷相关研究绿色信贷这一概念，是由“环境融资”、“可持续融资”演变而来的，绿色信贷本身也是在赤道原则和可持续发展理论的影响下逐步产生的。绿色信贷广义上是指对绿色环保行业提供优惠的低利率贷款，而对“两高一剩”行业提供惩罚性高利率的贷款。但鉴于数据特征，本文所研究的是狭义上的绿色信贷，是商业银行为支持生态环境保护，以较低的优惠利率向绿色环保项目与企业发放的贷款，主要用于可再生能源及清洁能源项目、污染防治、生态修复等环境友好型项目。由于绿色信贷数据披露较少，很多学者对于绿色信贷的相关研究是通过设置虚拟变量来进行的（丁宁等，2020；苏冬蔚等，2018；王建新等，2021）；还有部分学者用绿色信贷占比或绿色信贷余额作为绿色信贷的代理变量来进行相关研究（Thomas等，2020；雷博雯等，2020；龚玉霞等，2018；孙光林等，2017）。对于绿色信贷相关的研究，可以分为宏观层面与微观层面的研究。在宏观层面，一是对绿色信贷自身发展的讨论，主要是定性分析，包括绿色信贷政策体系的构建、发展困境及对策等情况（Farhad等，2019；蒋先玲等，2016）；二是探讨实施绿色信贷所带来的宏观影响：绿色信贷的实施有助于优化经济结构和产业结构（SoundarrajanP.等，2016；徐胜等，2018），还可以减少碳排放、改善生态环境（江红莉等，2020）。在微观层面的研究，主要集中于绿色信贷对借款企业和贷款银行等微观主体所造成的影响。对于企业而言，绿色信贷会刺激企业进行绿色创新（HuGuoqiang等，2021；ChuWon-Shik等，2014），还会影响企业的融资成本和企业的投融资行为（张媛媛等，2021；王艳丽等，2021）；对于银行的影响将在下文具体展开说明。1.2商业银行经营绩效相关研究商业银行的经营绩效并没有统一的概念界定，其传统代理变量大都侧重于衡量商业银行的盈利能力，很多学者直接以总资产收益率或净资产收益率这两个单一指标来衡量商业银行经营绩效（赵旭等，2001；谭兴民等，2010；应展宇等，2020）。但是在实际经营过程中，盈利性并不是商业银行经营过程中唯一关注的，仅用盈利能力指标衡量银行的经营绩效不够全面，存在一定的误差。龚玉霞等（2018）和高晓燕（2020）从盈利性、流动性以及安全性三方面选取指标，利用因子分析法构建经营绩效综合指标；艾林等（2013）从盈利性、安全性、运营能力以及发展能力四个方面选取相关指标，利用因子分析法构建银行绩效综合指标；王齐等（2020）从盈利性、安全性、流动性以及资金管理能力四方面选取4个指标，利用熵值法构建商业银行经营绩效的代理变量。关于商业银行经营绩效的相关研究极其繁杂，归纳来看，通常是以经营绩效作为被解释变量研究内部或外部因素对其产生的影响。大多数文献是从内部因素角度出发的，例如刘孟飞等（2012）认为银行的业务多元化对其经营绩效有正向影响、而刘彦雷（2018）认为其有负向影响且会随着路径选择的不同而有所差异；谭兴民等（2010）、Phung等（2016）的研究表明股权结构对银行绩效有重要影响；李晓庆等（2021）的研究表明，内部治理对银行绩效具有正向促进作用，资本监管、市场约束会对二者关系进行调节；不少学者还从银行的细分业务、资本结构等角度入手研究其对经营绩效的影响（黄涛等，2014；李喜梅，2011）。也有学者从外部因素出发，例如李雪等（2021）认为货币政策会对银行绩效产生逆周期影响，且杠杆率充当中介变量的角色；James（2013）认为经济发展水平对银行绩效具有正向影响；王擎等（2014）、何广文等（2021）认为政府干预也会对银行绩效产生影响。另外，蔡卫星（2016）的研究表明，外部宏观政策也可以通过影响内部因素从而间接影响到银行的经营绩效。1.3绿色信贷对商业银行的影响直接研究绿色信贷对商业银行综合经营绩效影响的相关文献较少。龚玉霞等（2018）选取我国15家商业银行2008-2016年的数据，利用因子分析法和动态面板系统GMM方法，研究表明商业银行开展绿色信贷业务对其综合经营绩效具有显著的正向影响。高晓燕（2020）选取我国20家商业银行2008-2018年的数据，利用主成分分析法和静态面板模型，研究表明银行开展绿色信贷业务能够提升其经营绩效，且对于不同类型商业银行，其影响是不一样的。二者都从安全性、流动性、盈利性三个方面选取相关指标来构建综合指标。此外的大多数研究绿色信贷对商业银行影响的文献都侧重于研究对其单一财务指标的影响。一是绿色信贷对商业银行盈利性的影响。以往学者有以下几种观点：（1）实施绿色信贷对商业银行的盈利能力有负面影响。开展绿色信贷业务会增加一系列经营成本，比如银行摸索建立环境风险评估体系，引进具备金融、环保技术和法规综合知识的专业人才，组织绿色信贷专业技能培训等，不仅增加了贷前评估成本，也增加了贷后监督管理成本（陶茜，2016；Wright,2012）。另外，机会成本较高、挤占效应显现，推崇低利率优惠的绿色信贷业务会影响银行对利率较高的“两高一剩”行业贷款的资金供给，从而造成利息收入损失（胡荣才等，2016）。（2）长期而言绿色信贷对商业银行盈利能力有利。绿色信贷业务的开展获取了绿色环保领域的客户资源，拓展了商业银行的收入来源，而且在目前绿色信贷市场尚不发达的情况下，率先开展绿色信贷业务的银行能够优先选择其中发展前景较好的绿色项目，率先占领绿色信贷市场，开拓新的利润增长点（Biswas，2016；张琳等，2019）。绿色信贷业务在长期内所带来的差异化竞争优势与品牌声誉效应也会对银行的收入产生积极影响（高晓燕等，2018）。（3）部分学者认为绿色信贷对商业银行盈利性的影响具有异质性。任康钰等（2018）认为绿色信贷会提高股份制商业银行的ROA而会降低国有商业银行的ROA。而郭文伟等（2019）的研究表明绿色信贷投放会削弱中小商业银行的盈利能力，而大型商业银行由于边际成本较低从而对盈利能力的正向促进作用得以更快地展现。二是绿色信贷对商业银行信贷结构以及信贷风险的影响。大部分学者研究表明，绿色信贷改善了银行的信贷风险管理，降低了银行的整体风险（刘庆富等，2020；HuMengze等，2015）。若企业违反环保相关规定，需要赔偿对其他利益相关者造成的损失甚至受到停业整顿的处罚，由此引起的对借款企业的不利影响可能会增加银行的信贷回收风险（孙光林等，2017）。商业银行若是在贷前调查不到位的情况下为这种企业提供金融服务也可能会因为连带责任而遭受处罚，增加自身的法律风险例如，2020年3月，农业银行宁波分行因向环保不达标企业发放贷款等违法违规行为被宁波银保监局罚款240万元；同年8月，工商银行因违规向环保红牌企业发放贷款被罚款70万；2018年7月，宜城农行和宜城农商行也因其客户的污染项目承担连带责任，成为共同被告人。，遭到媒体曝光后也会给银行带来声誉风险（苗建青等，2008；Aintablian等，2010）。各国政府对企业环境责任监管日益严格，不断压缩污染型企业和项目的盈利空间，也导致环境风险给银行带来的信用风险、法律风险等风险在不断加大，而绿色信贷项目符合国家政策指导发展方向，正处于行业发展期，合规性强，受到监管处罚可能性较小（何德旭等，2007；陶茜，2016）。葛林等（2016）运用KMV模型，研究表明新能源产业的信用风险并不高于“两高”产业，他们认为推进绿色信贷政策可以改善银行的信贷结构例如，2020年3月，农业银行宁波分行因向环保不达标企业发放贷款等违法违规行为被宁波银保监局罚款240万元；同年8月，工商银行因违规向环保红牌企业发放贷款被罚款70万；2018年7月，宜城农行和宜城农商行也因其客户的污染项目承担连带责任，成为共同被告人。三是绿色信贷对商业银行流动性的影响。雷博雯等（2020）通过引入绿色信贷滞后一期，说明短期内绿色信贷对流动性无明显影响，但在在中长期有利于流动性管控。除了以上绿色信贷对商业银行某方面的直接影响外，绿色信贷还可以通过间接影响途径来影响商业银行经营绩效，具体展开如下：一是商业银行执行绿色信贷政策被认为是履行社会责任的一种表现,从而间接影响商业银行经营绩效。马萍等（2009）认为银行开展绿色信贷业务履行社会责任，短期来看可能会增加成本，但从长远的角度看，会增加银行福利。BertScholtens等（2007）认为采用赤道原则的金融机构在社会责任评价上显著较高，有助于提升声誉以及降低信贷风险。Albuquerque等（2019）、Marcia等(2016)通过研究表明银行承担社会责任能够显著提升其财务绩效。赵颖等（2015）的研究认为，企业社会责任水平与银行的ROA之间存在正相关关系，且这种关系具有产权异质性。Eshet（2017）也认为承担社会责任能够帮助企业树立良好的社会形象、提升社会声誉。声誉是能够给企业带来经济利益的价值资源，能够通过影响利益相关者的决策来影响企业绩效（叶康涛等，2010；Dowling，2001）。此外，承担社会责任也有助于获得政府监管部门的支持（张弛等，2020）,商业银行开展绿色信贷业务符合国家发展绿色经济的战略，会获得政府的优惠政策鼓励与资金支持。比如说优质的绿色项目相关贷款被纳入MLF的担保品范围，这意味着银行可以凭借优质绿色信贷资产从中国人民银行获得低成本资金。但也有少部分学者认为承担社会责任的企业会对自身的财务业绩产生负面影响（Alexopoulos等，2018）。二是绿色信贷在促进产业结构升级的同时，也能促进商业银行自身可持续发展。根据波特假说，适当的环境管制能够刺激企业适应环境保护政策而进行技术革新。企业为获得绿色信贷，也会进行产品创新、积极投资绿色化项目。绿色信贷本质上是银行通过差异化定价实现金融资源的优化配置，能够加快“两高一剩”产业有序退出，促进传统产业转型升级，支持环保企业持续发展（谢婷婷等，2019；XuZhao等，2018）。反之产业结构的优化升级给银行提供良好的宏观经济环境，降低生产经营活动中的摩擦成本与风险，进而影响银行业的可持续发展（陈伟光等，2011；上海银监局绿色信贷研究课题组，2016）。1.4文献评述对以上文献梳理总结如下：（1）研究绿色信贷、商业银行经营绩效的已有文献繁多，绿色信贷对商业银行影响的文献主要集中于对信贷风