2011年第三章期汇交易1

1第三章期汇合同的会计处理

期汇合同及相关概念期汇合同的业务类型已经发生债权债务的套期保值外币约定的套期保值外币净投资的套期保值用期汇合同投机业务2一、期汇合同及相关概念衍生金融工具的有关基本概念1、是一项资产，其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或信用等级等变量的变动而变动2、不要求初始净投资或初始净投资很少3、在未来某一日期结算

一般表现形式是合约（合同），它们的交易是在有组织的交易场所或场外交易市场进行的。3（一）远期合同由交易双方直接签订，交易一方同意在未来某个日期，按约定的固定价格买入标的商品或金融资产。交易另一方同意按约定价格卖出标的商品或金融资产。远期合同由双方直接协商签署，一般在场外交易。双方可以根据需要拟定合约的具体条款，是非标准化合约。远期合同交易对交易双方都具有法律约束力，双方一般将合同持有至到期日进行交割，多用来进行套期保值。4（二）期货合同本质上与远期合同相同。期货合约在有组织的交易所中进行，而不是由交易双方直接协商进行。期货合同属于标准化合同，有标准化的格式。，具有高度的流动性，购、售者可以不受限制，竞价买卖这种标准化的期货合同。交易双方需要交纳保证金给交易所。损益每日结算。可以用来套期保值，也可以用来投机。5（三）期权合同期权合同的买方（持权人）享有在合同期满或之前选择执行或不执行按规定价格购入或售出一定数额的某种金融资产的权利；期权合同的卖方（发行方、立权人）则有义务在买房要求履约时出售或买进买方所购入或售出的该项金融资产。一般分为看涨期权（买方期权）和看跌期权（卖方期权）期权买方需要支付一笔权利金给期权卖方。671、期汇合同定义：期汇合同,也称远期外汇合同。指客户与经纪银行签定的，将由银行按照双方约定的远期汇率，在未来的日期，把一种货币兑换成另一种货币的契约。交割期限：30，60，90，或180天等。特点：到期办理交割时，无论汇率发生何种变化，都应按照合同规定的汇率办理交割。所谓交割（Delivery），是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。同其他交易一样，交割日期不同，则买卖价格也不同。82、期汇汇率概念：期汇合同所采用的汇率称为期汇汇率，也称远期汇率（forwardrate)决定因素：在即期汇率的基础上，根据两种通货间的无风险利率的差别，就能决定它们之间的远期汇率。公式：远期汇率=即期汇率×（本币无风险利率-外币无风险利率）×n/360+即期汇率93、升水与贴水在一个时点上期汇汇率与现汇汇率的差额，就叫远期升水或远期贴水。升水（溢价premium)：直接标价法下，指远期汇率高于即期汇率的差额。

贴水（折价discount)：直接标价法下，指远期汇率低于即期汇率的差额。

10银行报出的远期差价在实务中常用点数表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。

例一：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=EUD0.8300，三个月美元升水50点，六月期美元贴水45点。则在直接标价法下，三月期美元汇率为USD1=EUD（0.8300+0.0050）=EUD0.8350，六月期美元汇率为USD1=EUD（0.8300-0.0045）=EUR0.8255。

114、套期保值与投机套期保值：是指通过在现货市场与期货市场同时做相反的交易而达到为其现货保值的目的的交易方式法目的锁定汇率，将不确定变为确定（已知）有外币资产——卖出外币（同期、等额）有外币负债——买进外币（同期、等额）投机：目的利用到期汇率与约定汇率差获利预期外币升值——买进外币（约定汇率比）预期外币贬值——卖出外币（约定汇率比）12二、期汇合同四种业务类型1、已经发生债权债务的套期保值2、外币约定的套期保值3、外币净投资的套期保值4、用期汇合同投机业务13三、已经发生债权债务的套期保值

即期汇率：12月1日，₤I=US$1.6311，12月31日，₤

I=US$1.6409，1月31日，₤

I=US$1.6469，远期汇率：（60days），12月1日₤

I=US$1.6336要求：为A公司作出出口销货及套期业务的会计分录。某美国A公司于12月1日向英国B公司出口销售一批价值10万英磅的商品,货物已经发出。双方协定2个月后用英磅结算。为避免外汇风险，美A公司同时和C银行签定了一项为期60天的10万英磅的远期外汇合同、用来规避汇率变动风险。14期汇合同的会计处理日期序号确认期汇合同不确认期汇合同12.112.311

2应收英镑账款（￡100000）US$163110出口销售US$163110应收美元期汇合同US$163360应付英镑期汇合同（￡100000）US$163110递延升水损益（利得）US$250应收英镑账款（￡）US$980汇兑损益（利得）US$980汇兑损益（损失）US$980应付英镑期汇合同（￡）US$980递延升水损益（利得）US$125升水损益（利得）US$125应收英镑账款（￡100000）US$163110出口销售US$163110应收英镑账款（￡）US$980汇兑损益（利得）US$980汇兑损益（损失）US$980暂记账项US$980暂记账项US$125升水损益（利得）US$12515

日期序号确认期汇合同不确认期汇合同1.313银行英镑存款(￡100000）US$164690应收英镑账款（￡100000）US$164090汇兑损益US$600应付英镑期汇合同US$164090（￡100000）汇兑损益US$600银行英镑存款（￡100000）US$164690银行美元存款US$163360应收美元期汇合同US$163360递延升水损益US$125升水损益US$125银行美元存款US$163360汇兑损益US$600暂记账项US$730应收英镑账款（￡100000）US$164090汇兑损益US$600暂记账项US$125升水损益US$125远期外汇合同公允价值套期保值会计处理程序：1、交易日（1）交易：确认收入或购货成本，以及外币应收账款或应付账款（按交易日即期汇率折算成本币）（2）签订外汇远期合同：确认应收或应付本币合同款（按远期汇率折算锁定）、对应的应付或应收外币合同款（按该日即期汇率折算），以及递延升水（或贴水）损益。162、资产负债表日（会计期末）（1）调整交易日确认的外币应收账款或应付账款按期末即期汇率折算的等值本位币金额并确认汇兑损益。（2）调整外汇远期合同的应收或应付外币合同款按期末即期汇率折算的等值本位币金额并确认汇兑损益。（体现对冲效应，有悖于常规程序的特殊处理）（3）摊销递延升水（或贴水）损益。173、结算日（1）调整交易日确认的外币应收账款或应付账款按计算日即期汇率折算的等值本位币金额，确认汇兑损益，并收（或付）外币货款。（2）外汇远期合同交割：从银行收（付）外币。（按结算日即期汇率折算）（3）外汇远期合同交割：从银行付（收）本币。（按远期汇率折算）（4）摊销递延升水（贴水）损益。1819练习题：即期汇率：12月1日₤I=US$1.6311，

12月31日₤

I=US$1.6409，1月31日₤

I=US$1.6469，远期汇率：（60days），12月1日₤

I=US$1.6336要求：为A公司作出购货及套期业务的会计分录。某美国A公司于12月1日向英国B公司进口购入一批价值10万英磅的商品,货物已经发出。双方协定2个月后用英磅结算。为避免外汇风险，美A公司同时和C银行签定了一项为期60天的10万英磅的远期外汇合同，用来规避汇率变动风险。20期汇合同的会计处理日期序号确认期汇合同12.112.311

2在途商品（￡100000）US$163110应付英镑账款US$163110应收英镑远期合同款US$163110递延升水损益（损失）US$250应付美元元远期合同款（￡100000）US$163360汇兑损益US$980应付英镑账款US$980应收英镑期汇合同（￡）US$980汇兑损益US$980升水损益（损失）US$125递延升水损益（损失）US$12521

日期序号确认期汇合同1.313应付英镑账款(￡100000）US$164090汇兑损益US$600银行英镑存款（￡100000）US$164690银行英镑存款US$164690（￡100000）应收英镑远期合同款（￡100000）US$164090汇兑损益US$600应付美元期汇合同US$163360银行美元存款US$163360升水损益US$125递延升水损益US$125结论：1、升水是否意味着利得？

贴水是否意味着损失？答案：否应收外币账款：远期汇率>即期汇率升水利得远期汇率<即期汇率贴水损失应付外币账款：远期汇率>即期汇率升水损失远期汇率<即期汇率贴水利得222、套期保值最终是否有利要看预定结算日的远期汇率与结算日实际的即期汇率的差额。应收外币账款：预定结算日的远期汇率>结算日实际的即期汇率有利预定结算日的远期汇率<结算日实际的即期汇率不利应付外币账款预定结算日的远期汇率>结算日实际的即期汇率不利预定结算日的远期汇率<结算日实际的即期汇率有利23补充：公允价值套期的会计处理（《IAS39金融工具-套期》）一、公允价值套期---对已确认的资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。24二、公允价值套期会计处理要点1.确定套期工具（一般是衍生金融工具）和被套期项目。2.套期工具为衍生金融工具的，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。3.被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。2526四、外币约定的套期保值即期汇率：12月1日，₤I=US$1.6311，12月31日，₤

I=US$1.6409，1月31日，₤

I=US$1.6469，远期汇率：（60days），12月1日₤

I=US$1.6336要求：为A公司作出出口销货及套期业务的会计分录。某美国A公司于12月1日接受英国进口商的订货￡100000，双方签订合同，约定隔60天交货收现,为避免外汇风险，美A公司同时和C银行签定了一项为期60天的10万英磅的远期外汇合同、用来规避汇率变动风险。27期汇合同的会计处理日期序号对外币交易套期避险的期汇合同对外币承诺套期避险的期汇合同12.112.311

2应收英镑账款（￡100000）US$163110出口销售US$163110应收美元期汇合同US$163360应付英镑期汇合同（￡100000）US$163110递延升水损益（利得）US$250应收英镑账款（￡）US$980汇兑损益（利得）US$980汇兑损益（损失）US$980应付英镑期汇合同（￡）US$980递延升水损益（利得）US$125升水损益（利得）US$125（不确认）应收美元期汇合同US$163360应付英镑期汇合同（￡100000）US$163110递延升水损益（利得）US$250(无记录)递延汇兑损益（损失）US$980应付英镑期汇合同(￡)US$980(无记录)28

日期序号对外币交易套期避险的期汇合同对外币承诺套期避险的期汇合同1.313银行英镑存款(￡100000）US$164690应收英镑账款（￡100000）US$164090汇兑损益US$600应付英镑期汇合同US$164090（￡100000）汇兑损益US$600银行英镑存款（￡100000）US$164690银行美元存款US$163360应收美元期汇合同US$163360递延升水损益US$125升水损益US$125银行英镑存款

(￡100000）US$164690出口销售US$164690应付英镑期汇合同（￡100000）US$164090汇兑损益（损失）US$600银行英镑存款(￡100000）US$164690银行美元存款US$163360应收美元期汇合同US$163360递延升水损益（利得）US$250出口销售US$1330递延汇兑损益（损失）US$980汇兑损益（损失）US$600补充：现金流量套期的会计处理（《IAS39金融工具-套期》）一、现金流量套期---对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。

对外币承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期也可以作为公允价值套期处理。29二、现金流量套期会计处理要点1.确定套期工具（一般是衍生金融工具）和被套期项目。2.套期工具因公允价值变动形成的利得或损失中属于有效套期的部分，计入所有者权益（资本公积）。属于无效套期的部分，计入当期损益。3.被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项（非）金融资产或（非）金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，在该（非）金融资产或（非）金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。3031练习题第七版教材P396,12-3OR:第八版教材P402,12-332五、对外币投资净额的套期保值为外币投资的净资产额套期保值的会计处理【例题1】设某美国母公司为其法国子公司在20×0年12月31日的预期欧元净资产EU$100000的外汇风险进行套期避险，因而在11月1日与外汇经纪银行按60天期的远期汇率US$1.21632/EU$1签订了一项应付EU$100000的远期外汇合同。当日的即期汇率为US$1.21654/EU$1，12月31日的即期汇率为US$1.21710/EU$1。法国子公司20×0年12月31日资产负债表中的实际净资产额为EU$110000。33（1）在签约日（交易日）确认（初始确认）期汇合同借：应收美元期汇合同US$121632

递延贴水损益US$22

贷：应付欧元期汇合同(EU$100000)US$121654

34（2）在年终（结算日）履行（终止确认）期汇合同借：应付欧元期汇合同(EU$100000)US$121654

递延汇兑损益US$56

贷：银行欧元存款(EU$100000)US$121710借：银行美元存款US$121632

贷：应收美元期汇合同US$121632借：折算调整额（权益）US$78

贷：递延贴水损益US$22

递延汇兑损益US$5635

【例题2】设某美国母公司为其加拿大子公司在20×0年12月31日的预期加元净负债CA$100000的外汇风险进行套期避险，因而在12月1日与外汇经纪银行按30天期的远期汇率US$0.6981/CA$1签订了一项应收CA$100000的远期外汇合同。当日的即期汇率为US$0.7008/CA$1，12月31日的即期汇率为US$0.6920/CA$1。加拿大子公司20×0年12月31日资产负债表中的实际加元净负债为CA$110000。

对外币投资净负债额套期保值的会计处理36（1）在签约日（交易日）确认（初始确认）期汇合同借：应收加元期汇合同（CA$100000)US$70080贷：应付美元期汇合同US$69810

递延贴水损益（利得）US$270（2）在年终（结算日）履行（终止确认）期汇合同借：应付美元期汇合同US$69810

贷：银行美元存款US$6981037借：银行加元存款(CA$100000)US$69200

递延汇兑损益（损失）