万讯石油20156份报告

二、12(一)美国经济概 二、12(一)美国经济概 美国三季度PCE下修不及预 (二)欧元区产出温和增长德国通胀继续走 德IFO商业景气指数回升GFK消费者信心指数回 三、1 (三)美原 一、5月份市场行情走势回顾 (三)美原 一、5月份市场行情走势回顾北油所93#汽油(吨)现货54102元/吨，最高吨，最低3869元/吨，收盘412123元，涨幅0.56%图表 5月份93#汽油（吨）现货K线走势图93#汽油(吨)现货从4小时图看，油价5月初延续上月涨势，5月6日阶段性触顶。随后油价进入震荡回落，完成了一波5浪回调。5从技术指标上看，短期均线拐头向下；MACD快慢线0指标KDJ在80北油所93#汽油(升)现货5月份震荡微涨。开盘3.46元/升，最高3.27元/升，收盘3.48元/升，每吨上涨从技术指标上看，短期均线拐头向下；MACD快慢线0指标KDJ在80北油所93#汽油(升)现货5月份震荡微涨。开盘3.46元/升，最高3.27元/升，收盘3.48元/升，每吨上涨0.02元，涨幅0.58% 93#汽油(升)现货从4小时图看，油价5月初延续上月涨势，5月触顶。随后油价进入震荡回落，完成了一波5浪回调。5从技术指标上看，短期均线拐头向下；MACD快慢线0指标KDJ在80(三)美原油美原油5月份震荡微涨。开盘59.78美元/桶，最高62.58美元/桶，最低56.51美元/桶，收盘60.23美元/桶，每桶上涨0.46元，涨幅0.77%美原油从4小时图看，油价5月初延续上月涨势，5月6日阶段性触顶。随后油价进入震荡回落，完成了一波5美原油从4小时图看，油价5月初延续上月涨势，5月6日阶段性触顶。随后油价进入震荡回落，完成了一波5浪回调。5从技术指标上看，短期均线拐头向下；MACD快慢线0指标KDJ在80(四)布伦特原油布伦特原油5月份震荡小跌。开盘66.78美元/桶，最高69.6361.24美元/桶，收盘65.56美元/桶，每桶下跌1.22元，跌幅1.83%图表 5月份布伦特原油期货4小时K线走势布伦特原油从4小时图看，油价5月初延续上月涨势，5月6日阶段性触顶。随后油价进入震荡回落，完成了一波5浪回调。5势线附近受阻。从技术指标上看，短期均线拐头向下；MACD快慢线布伦特原油从4小时图看，油价5月初延续上月涨势，5月6日阶段性触顶。随后油价进入震荡回落，完成了一波5浪回调。5势线附近受阻。从技术指标上看，短期均线拐头向下；MACD快慢线0轴上方死叉状态；随机指标KDJ在80(五)美元指数美元指数5月上涨。开盘94.85，最高97.78，最低93.1396.86，月上涨2.09，涨幅2.21%图表 5月份美元指数4小时K线走势从4小时图看，美元指数5月上半月延续了4月份的跌势，震荡下跌。5月14日阶段性触底，随后进入上涨周期。浪形上，5从技术指标上看，均线空头排列；MACD快慢线0二、2月份基本面回顾从4小时图看，美元指数5月上半月延续了4月份的跌势，震荡下跌。5月14日阶段性触底，随后进入上涨周期。浪形上，5从技术指标上看，均线空头排列；MACD快慢线0二、2月份基本面回顾GDP年化季率确认为萎缩0.7%；具体数据显示，美国第一季度实际GDP年化季率修正值下降0.7%，预期下降0.8%，初值为上升0.2%。第一季度年化实际GDP修正为162641亿美元，前值为163048亿美元；第一季度GDP平减指数修正值为下降PCE物价指数年化季率修正值为下降2.0和能源)PCE物价指数年化季率修正值为上升0.8%，预期和前值均为上升0.9国一季度PCE0.3%，去年四季度终值也为上升0.3下降PCE物价指数年化季率修正值为下降2.0和能源)PCE物价指数年化季率修正值为上升0.8%，预期和前值均为上升0.9国一季度PCE0.3%，去年四季度终值也为上升0.3季度核心PCE物价指数年率初值为上升1.3%，去年四季度终值也为上升1.3%美国商务部会发布的数据显示，美国40.5期，前值由上升4.7%修正为上升5.1%；40.5%，预期上升0.3%，前值由下降0.2%修正为上升0.6%。4品订单月率上升0.2%，预期上升0.4%，前值为上升3.4%。4本耐用品订单月率上升1.0%，预期上升0.3%，前值由上升0.6%修正为1.5图表6美国第一季度GDP修正值2.美国4美国商务部发布的数据显示，美国月新屋开工年化月率超预期跳升20.2%，2.美国4美国商务部发布的数据显示，美国月新屋开工年化月率超预期跳升20.2%，9.9%，前值由增长2%修正为增长4.9%。113.5万户，为2007年11的101.9万户，前值由92.6万户修正为94.4图表7美国制造业美国4月营建许可月率超预期上升10.1%，预期上升2.2%，前值下降5.7正为下降5.5%。4月营建许可总数升至114.3万户，为2008美国4月营建许可月率超预期上升10.1%，预期上升2.2%，前值下降5.7正为下降5.5%。4月营建许可总数升至114.3万户，为2008年6月以来最高水平；同时高于预期的106.0万户，前值为104.2万户修正为103.8万户。美国月独户住房建设跳升16.7%，至73.3万户，为2008年1月以来最高水平；多户型房屋(例如市政厅和公寓)开工数攀升27.2%，至8美国耐用品订单美国商务部发布的数据显示，美国足以使得美联储在94月核心零售销售月率为增长0.1%，远不及预期增长0.5%，3足以使得美联储在94月核心零售销售月率为增长0.1%，远不及预期增长0.5%，30.4%修正为0.5%。数据还显示，美国4月零售销售额为4367.7亿美元，3月零售销售额则从4413.6亿美元下修为4367.8亿美元；43470.0亿美元，3月核心零售销售额则从3497.1亿美元下修为3466.9亿美元。美国联储公布的数据显示，美国4经济在二季度伊始仍缺乏复苏动能。美国44月工业产出月率下降0.3下降；预期上升0.1%，前值由下降0.6%修正为下降0.3%；4平，预期上升0.2%，前值由上升0.1%修正为上升0.3%。478.2%，预期为78.4%，前值由78.4%修正为78.6%；477.2%，预期为78.4%，前值由77.1%修正为77.3图表94.美国4月ADP创新低非农大幅反弹美国ADP发布的数据显示，美国415个月来最低水平，表现逊于市场预期，为连续两个月处于204.美国4月ADP创新低非农大幅反弹美国ADP发布的数据显示，美国415个月来最低水平，表现逊于市场预期，为连续两个月处于204月ADP就业人数增加16.9万，为2014年1月来最低水平；预期增加万，前值由增加18.9万修正为增加17.5万。图表10美国ADP就业数据美国劳工部发布的数据显示，美国4月份就业市场较前期迅速反弹，同时显示美国就业依旧稳定，而3数据支撑了美联储今年启动加息周期。具体数据显示，美国422.4万；3月非农就业人口增幅由12.6万修正为8.5万，创2012年6月以来最低水平；2月非农就业人口增幅由26.4万修正为26.6数据支撑了美联储今年启动加息周期。具体数据显示，美国422.4万；3月非农就业人口增幅由12.6万修正为8.5万，创2012年6月以来最低水平；2月非农就业人口增幅由26.4万修正为26.6万。美国5.4%，为2008年5月以来最低。图表11美国非农就业数据受德国经济表现不及预期拖累，欧元区51.GDP增长不及预期0.5%，但好于前值0.3%；第一季度GDP年率初值为上升1%，1.1%，但好于前值0.9%。虽然欧元区第一季度GDP0.5%，但好于前值0.3%；第一季度GDP年率初值为上升1%，1.1%，但好于前值0.9%。虽然欧元区第一季度GDPGDP增速仍为自2013年第二季度来最快，并标明欧元区GDP增速自2014欧盟统计局发布的数据显示，欧元区3月工业产出月率下降0.3持平，2月工业产出月率则从上升1.1%修正为上升1.0%；3月工业产出年率增幅则从1.6图表12欧元区工业产出数据来源：图表13数据来源：2.德国一季度GDP德国联邦统计局发布的数据显示，德国第一季度GDPGDP季率初值为上升0.3及预期值上升0.5%和前值上升0.7%数据来源：2.德国一季度GDP德国联邦统计局发布的数据显示，德国第一季度GDPGDP季率初值为上升0.3及预期值上升0.5%和前值上升0.7%。不过法国和意大利第一季度GDP增速好于预GDP季率初值为上升0.6%，好于预期值上升0.40.1%；意大利第一季度GDP季率初值为上升0.3%，好于预期值上升0.2值持平。意大利第一季度季率初值萎缩0.2GDP年率初值上升0.3图表14德国一季度季调后3.欧元区5Markit发布的数据显示，欧元区5具体数据显示，欧元区5月制造业采购经理人指数初值为52.3，前值(两者均为52.0)3.欧元区5Markit发布的数据显示，欧元区5具体数据显示，欧元区5月制造业采购经理人指数初值为52.3，前值(两者均为52.0)，创2014年452.3升至53.0，也创自2014年4月来最高水平；产出分项指数从53.4升至53.5。数据还显示，欧元区5月服务业PMI初值为53.3，不及预期值53.9和前值54.1；5月综合PMI初值为53.4，也不及预期值53.8和前值53.9德国民间部门的扩张步伐在5可能会继续放缓。德国5月综合采购经理人指数初值降至52.8，4月终值是54.1虽然这是该指数连续第25个月处在荣枯分界线50值。德国5月制造业PMI初值降至51.4，低于路透调查预估的52.3；4月终值为52.1。5月服务业PMI初值也从虽然这是该指数连续第25个月处在荣枯分界线50值。德国5月制造业PMI初值降至51.4，低于路透调查预估的52.3；4月终值为52.1。5月服务业PMI初值也从4月终值54.0降至52.9。市场预估5月初值为法国5务业和制造业。法国5月综合采购经理人指数初值升至51.0岭50；上月综合PMI报50.6。法国5月服务业PMI指数从前月的51.4小升到略低于路透调查预估的。服务业在法国经济总量中占据造业PMI指数从48.0升至49.3，为12图表欧元区PMI及GDP对比走势图表164.德国经济部发布的数据显示，德国3月季调后工业产出月率意外下降0.5时年率也仅增长0.130.5%，预期增长0.4%，前值增长0.2%；34.德国经济部发布的数据显示，德国3月季调后工业产出月率意外下降0.5时年率也仅增长0.130.5%，预期增长0.4%，前值增长0.2%；3%，预期增长%，前值下降月未季调贸易帐盈余扩大至230亿欧元，预期盈余197亿欧元，前值为192亿欧3月经常帐盈余扩大至279亿欧元，前值为166亿欧元。德国3月季调后出口月率增长1.2%，预期增长0.5%，前值增长1.2%；32.4%，预期为0增长，前值增长1.8图表17图表18德国季调后贸易帐美元指数在指图表17图表18德国季调后贸易帐美元指数在指5一线图表19其他方面，我们来分析下55的对冲基金机构利用，放大市场涨幅或跌幅，在5月份原油库存保持了连续4周下图表19其他方面，我们来分析下55的对冲基金机构利用，放大市场涨幅或跌幅，在5月份原油库存保持了连续4周下我们先来回顾一下5月CFTC（1）截至5月5日当周，纽约商品交易所(NYMEX)(ICE)WTI原油期货与期权净多头共增加14602我们先来回顾一下5月CFTC（1）截至5月5日当周，纽约商品交易所(NYMEX)(ICE)WTI原油期货与期权净多头共增加14602手，至283459（2）截至5月12日当周，纽约商品交易所(NYMEX)（3）截至5月19日当周，纽约商品交易所(NYMEX)(ICE)WTI原油期货与期权净多头共减少20774手，至253147手。（4）截至5月26日当周，纽约商品交易所(NYMEX)从5月份的CFTC仓位增减互动主要是因为对基本面因素不确定的考虑，6月份基本面上除了关注OPEC石油大会之外，中东方面局势以及伊朗核谈判的进程都是值得重点关注的事件。从5月份的CFTC仓位增减互动主要是因为对基本面因素不确定的考虑，6月份基本面上除了关注OPEC石油大会之外，中东方面局势以及伊朗核谈判的进程都是值得重点关注的事件。图表21CFTC66月份重磅信息云集，除了即将召开的OPEC石油大会外，还有存在较会超出预期的是OPEC近期有OPEC目前OPEC组织成员国整体产量约为3100万桶/日，摩根士丹利预测可能会在周五的会议上将下半年目标产量定为3050万桶/日。目前OPEC组织制定的原油产量目标是30006月份重磅信息云集，除了即将召开的OPEC石油大会外，还有存在较会超出预期的是OPEC近期有OPEC目前OPEC组织成员国整体产量约为3100万桶/日，摩根士丹利预测可能会在周五的会议上将下半年目标产量定为3050万桶/日。目前OPEC组织制定的原油产量目标是3000改变。一位将参加OPEC，OPECOPEC会不会在会议中被采纳，目前看来，OPECOPECOPEC原油供给在5原油产出持续增加，沙特以及伊拉克等原油产出巨鳄在5量生产原油。我们认为OPEC违约的协议已近在咫尺。上周美国警告，如果希腊和债权人错过6月避开债务希腊6月5日将必须向国际货币基金组织(IMF)偿付一笔约3亿欧元款法很快被欧元区国家和IMF的高级官员否认。重，最终能否在6四、6月份技术盘面预测93#法很快被欧元区国家和IMF的高级官员否认。重，最终能否在6四、6月份技术盘面预测93#K线走势图结；MACD快慢线0附近空，止损4150，目标附近多，止损3970，目标4080图表 附近空，止损4150，目标附近多，止损3970，目标4080图表 向上，价格跌至MA10受到支撑；MACD快慢线0劲；随机指标KDJ附近空，止损4250，目标3940附近多，止损3820，目标4060区域平衡。技术指标上，MACD绿柱持续萎缩，KDJ附近空，止损4250，目标3940附近多，止损3820，目标4060区域平衡。技术指标上，MACD绿柱持续萎缩，KDJ4200附近空，止损4250，目标39403870附近多，止损3820，目标40602593#汽油(升)现货日K线走势图结；MACD快慢线02593#汽油(升)现货日K线走势图结；MACD快慢线03.49附近空，止损3.52