【三力士股份有限公司财务风险问题探究（论文）11000字】

三力士股份有限公司财务风险问题研究目录TOC\o"1-2"\h\u7554一、绪论 在全球化的加速发展和世界范围内的经济总量呈几何倍数的增加，企业要在多变的市场中立足，就要根据自身的情况，在现有的业务范围内，不断的扩张自己的业务，增加自己的市场份额，增强自己的市场竞争力，从投资和融资等各个角度进行融资，从而达到公司的盈利水平。在我国的经济和社会发展进程中，许多企业都以并购、并购等形式进行扩张，但由于企业的规模不断扩张，出现了许多金融危机，这些问题给企业的发展造成了潜在的威胁和潜在的障碍。企业若不能有效地控制企业的财务风险，将会导致企业面临生产和管理上的困难，从而导致企业面临倒闭。如果一个企业能够通过对自身的财务状况进行分析时判断潜在的财务风险，将能够在极大程度上减少企业的财务损失，及时采取措施抵御财务风险，提高企业的整体实力，本文以三力士股份有限公司为例进行实证分析，能比较精确的发现公司的金融风险并给出相应的对策。一、企业财务风险相关概念（一）财务风险的定义在经营活动中，企业的财政总会遭遇意想不到的难题，财务风险一般情况下是指企业的财务部门在政策的运行过程中，由于内外部管理控制等存在的问题和未能预料到的事项，进而导致企业财务存在资金周转问题，企业存在的资金问题进而会使得其经营业务偏离预期目标和发展趋势，严重影响企业的发展情况。（二）财务风险的类型而融资风险、运营风险、投资风险、资金风险是公司经营活动的重要组成部分。1.筹资风险在经营活动中，企业的经营活动离不开资本的支持。而企业在运营中会向银行、企业、个人借款，但如果企业的资金链发生断裂，那么整个企业的业务都无法开展。此时企业就需要调整资本结构，使得其负债水平和资金保持一个平衡的状态。企业也需要结合各自的发展情况，合理提高债务资本的比率，同时减低权益资本的比率，以此来降低企业运营的成本和风险，整体来提高企业价值。但是企业如果以为追求提高资金的利用率，而不考虑企业整体的负债情况，其筹资风险和负债风险都会递增。2.运营风险经营风险是在经营管理全流程中，因其内部及外在环境的变化而产生的，若是企业人员自身对经营环境变化的认知力不足或者反应较慢，很有可能做出错误的经营决策风险。而企业的财务活动贯穿与整个运营过程中，若是财务方面出现一些披露则会很大程度上影响企业的持续运营。3.投资风险在公司的运作中，要对各种业务进行全面的投入，同时也会产生一些投资的风险，从而使公司的财务状况变得更加不稳定。企业在进行投资时，应考虑企业现有资金、偿债能力、项目报酬率以及企业的融资情况。若是企业在进行投资时，该项业务的利润率大于企业的负债率，那么企业需要承担的投资风险就比较小，反之企业需要承担较大的资金风险。同时企业的投资风险须得考虑其面临的市场环境和内部管理制度，全方面考虑企业的投资风险。4.流动性风险流动性风险通常是指企业对资本的运用有一定的危险性，如果在运用和转让时，如果运用不当，将会导致公司的财务出现问题。从公司的流动性和清偿能力两个方面来看，如果公司没有足够的现金或者没有足够的偿债能力，那么就会导致公司的资本流动面临着巨大的风险，从而对公司的经营和经营产生不利的作用。所以，公司必须将流动资金的风险控制在一个特定的范围内，使得企业能够拥有一定的运营能力和获利能力，维持企业经营业务的进一步发展。三、三力士财务风险现状分析（一）三力士股份有限公司简介三力士公司成立于2002年，该公司注册于浙江省绍兴县柯岩街道余渚村，致力于生产各种橡胶V带的大型企业。企业注册资本72959.284万人民币,实缴资本72958.6628万人民币,并已于2008年完成了IPO上市,交易金额1.78亿人民币。三力士股份有限公司的股票简称为三力士，股票代码为002224，并且在深圳证券交易所上市。三力士股份有限公司经过多年的发展，2021年其经营收入已经达到了9亿元，三年利润总额打到了3.8亿元。由表3-1所知，三力士股份有限公司在2019年到2021年的经营收入保持在一个稳定的状态。表3-1也可知，三力士股份有限公司在2019年到2021年归属于上市公司股东的净利润也在不断增加，基本的每股收益也随着经济的发展不断增加，可见三力士股份有限公司的经营状况非常好。表3-1三力士股份有限公司经营状况表年份2019年2020年2021年总额经营收入（亿元）9.29.5918.7归属于上市公司股东的净利润（亿元）3.8基本每股收益（元/股）3根据调查显示，三力士股份有限公司现有员工166人,主要分布在生产部、技术部、销售部。大学本科学历的员工人数为73人，约为总体的44%，占比第一；博士的比例最少，只有5人，约占3%。企业员工30岁以下大约占总数比例的一半，31-40的占39%，41以上的占18%，员工大多为青年。（二）三力士股份有限公司的财务风险1.筹资风险（1）筹资风险的财务指标公司在运营中必须有资本支持，以此推动企业资金的流转和经营的可持续发展。而企业在筹资的过程中也存在一定的风险，这样，融资流程就可以从某种意义上反应公司的运营情况。首先是资产负债率，其是用来表示企业所负担的总体债务占据本公司总资产的比例。该指标可以很好地分析企业的债务情况，它是一个衡量公司的长远债务偿还能力的一个重要指标。通常，公司的资本比率是高的，那么企业承担的筹资风险也就越高，反之较低。通过表3-2和表3-1的分析,由此可以看出，2018年至2021年三力士的资产负债率均处于低位，而一些同行企业的资产负债率偏高，说明三力士集团的融资融资风险相对较小。表3-2资产负债率表指标2018年2019年2020年2021年资产负债率（%）三力士股份有限公司12.4725.8117.5116.78部分同行业公司平均值65.6367.4264.6157.61第二是现金流量比率，也是用来衡量企业短期时间内偿还本身债务的指标。一般来说，一个公司的现金流率高，就代表着公司有充足的资金可以偿付，而且公司的偿债能力也会更强，而如果公司的负债出现了问题，那么就会出现短期的还款困难现象。通过表3-3和表3-2的分析,可知三力士股份有限公司2018年到2021年的现金流量比率与同行业的部分企业相比，其拥有较好的偿还债务的能力。通过表3-2可知，三力士股份有限公司和部分同行业公司的现金流量比率存在很大的差距，三力士公司的偿债能力也比其他公式更胜一筹。表3-3现金流量比率表指标2018年2019年2020年2021年现金流量比率三力士股份有限公司0.6750.6101.0341.011部分同行业公司平均值0.0410.1170.2600.2892.投资风险从流动资产角度对三力士股份有限公司加以分析，公司的主要业务收益来源于持续的流动资本转换，形成新的投资收入和经营利润，不断增加企业的资金实力和收入水平。一旦企业的流动资产产生波动或存在问题就会产生连带效应，这会导致公司的现金流量和其他非流动资产的运转都会受到一定程度的限制，从而对公司的运营产生不利的作用。从表格3-7可以看出，2018年至2021年，三力士的货币资本逐渐增长，从2018年的6.150亿增至2021年的11.34亿。但是，到2021年，公司仅拥有1.807亿元的可贸易金融资产，其公允价值变化为当期收益的，仅为57.7万元。但是三力士股份有限公司的存货在2018到2021年之间有着极为明显的变化，2018年只有2.232亿元，到了2021年只有1.962亿元，可见其不断提高存货的利用率，增加企业的额外收入。表3-4三力士股份有限公司流动资产表指标2018年2019年2020年2021年货币资金6.150亿7.793亿9.710亿11.34亿交易性金融资产——————1.807亿以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产——57.7万————存货2.232亿2.634亿2.311亿1.962亿通过对三力士集团的非流动负债的统计，发现自2018年以来，三力士的长期股权投资均出现了下滑的态势，可见三力士股份有限公司近年来的投资和资金收入有所减少。与此同时，该企业的其他权益工具投资在2020年到2021年之间也有所减少，可见该公司的整个对外投资规模有所下降。然而，2018年至2021年，三力士的固定资产出现了一种波动性增长。由此可见，近年来三力士股份有限公司在非流动资产方面，开始逐步减少对外投资，更加注重企业内部的固定资产投资。表3-5三力士股份有限公司非流动资产表2018年2019年2020年2021年长期股权投资8307万8189万6499万——其他权益工具投资————1942万1244万固定资产4.185亿4.012亿3.872亿5.409亿3.营运风险（1）运营风险分析在公司发展的进程中，高层管理者必须掌握公司整体运作状况。通过经营和经营，可以使公司的赢利程度得到提升，从而加速公司的发展，增强公司的更新。同时，优秀的运营管理也可以促进公司的繁荣。第一是存货周转率，主要是用于反映企业货物的存储情况。对于企业的生产经营来说，其需要有一定的存货作为后续支撑，既能保证企业的日常生产，又能反映出一个公司的商品数量和销售情况，进而判断企业的经营情况。通常情况下，企业存货周转率偏低则有可能存在货物囤积的情况，企业经营不善；而存货周转率过高可能是企业在货物投资方面的资金存在不足。与部分同行业公司的存货周转率相对比，三力士股份有限公司的存货周转率较低、货物的经营情况较好。表3-6存货周转率指标2018年2019年2020年2021年存货周转率（次）三力士股份有限公司3.0342.5592.4842.570部分同行业公司平均值8.2307.8876.9388.027第二是应收账款周转率。作为公司的流动资金，应收账款在企业经营过程中占据着极为重要的地位。对于一个企业来说，其应收账款能够及时收回和加以利用，公司的资本使用将大大增加，增强企业资金的变现能力，以此来加强企业经营能力和水平。一般来说，企业应收账款的周转率越高越好，加快资金的流动性，减少企业的坏账损失。由表3-7和表3-4可知，三力士股份有限公司的应收账款周转率较高，企业资金流转速度快并利用率较高。表3-7应收账款周转率指标2018年2019年2020年2021年应收账款周转率（次）三力士股份有限公司10.419.99212.4012.70部分同行业公司平均值3.2162.6602.6943.244第三项是流动资本，即公司将其所剩不多的资本进行使用，在投资理财等方面发挥此部分资金的价值，为企业创造更多的收益，综合提高企业资产的利用率。对于企业来说，流动资产周转率的指标越高，可见企业的限制资产能够得到最大程度的利用。由表3-8和表3-5对三力士股份有限公司何部分同行业公司流动资产周转率的对比可知，三力士集团的流动负债比率偏高，对于其闲置资金的利用率极低，企业其他收益较少，在一定程度上导致企业资产和资金的浪费，降低了公司的盈利水平。表3-8固定资产表指标2018年2019年2020年2021年固定资产（亿）三力士股份有限公司4.1854.0123.8725.409第五是总资产周转率，也就是该指标主要分析企业对资产的利用程度，若使用效率较高，贵公司的资本流动也会更迅速，而且最大限度地利用了资本，那么企业资金的变现能力也就越强。在经营过程中，企业可能遇到的经营风险也就越小。表3-9和表3-7可看出，三力士股份有限公司在近四年内的总资产周转率与部分同行业公司相比，其周转率较低，因此三力士股份有限公司可能会遇到的资金风险也就较大。表3-9总资产周转率表指标2018年2019年2020年2021年总资产周转率（次）三力士股份有限公司0.4810.3980.3480.314部分同行业公司平均值0.6910.6760.6150.6184.现金流量风险方面三力士集团的流动资产比例较小，但整体指数较一般水平较高。这是因为公司的贷款金额比较大，需要支付的款项也比较多。在设备改造和工程建设中，公司将会增加投资。三力士作为一家规模庞大的房地产开发商，由于其自身独特的内部组织和生产能力的过度扩张，导致了其资金流动的下降，从而使其在经营中存在着巨大的财务风险。一般假设，只有当资产比率超过1时，公司就具备了偿付的能力。三力士集团2019-2020年度的流动资产比率持续上升。从2019年到2020年，公司的现金流量和负债比率都在1以下，说明公司很难按时偿付。尽管这一指数在持续增长，但是两年内都比行业平均水平要低，而且公司的营运资金净流入并未满足偿付流动债务的要求。长期下去，将导致公司的资本不足，难以维持其经营的需要，从而给公司的发展带来负面的冲击。四、三力士财务风险存在的问题（一）筹资渠道局限企业为推动自身生存和进一步发展，通过内外部的各种融资筹集资金，进而改变自身资本结构、把募集到的钱用于日常的生产运作和扩展，从而促进公司的发展。一般来讲，公司的筹资可以分为：吸收投资、借款、发行股票、分配利润和偿还债务的本钱和利率。表4-1三力士股份有限公司2019-2021年筹资活动现金流简表（单位：万元）项目2019年2020年2021年吸收投资收到的现金取得借款收到的现金2,170.008,187.008,234.23收到其他与筹资活动有关的现金747.87702.08732.12筹资活动现金流入小计2,917.878,880.089472.21偿还债务支付的现金1,700.001,600.001,536.6分配股利、利润或偿付利息支付的现金840.851,260.711,634.23支付其他与筹资活动有关的现金150.03422.47653.64筹资活动现金流出小计2,690.893,283.184,632.43筹资活动产生的现金流量净额226.985,596.906721,45从表格4-1中可以看出，公司最近几年募集了很多的资本，2021年的融资总额为9472.2100元，这是因为公司从2019年逐步增加了工厂和办公楼，并购置了大批的机器和机器。三力士集团为拓展市场占有率，在竞争中占据主动，进行了大量的固定资产投资，但单纯依靠经营活动产生的现金流并不足以支撑所需要的投资，因此，公司需要借助外力来获得更多的资本，而借入更多的资本则是最便捷的途径。从融资渠道来看，三力士集团的融资方式是从融资中获得贷款，其中负债融资在两年内所产生的现金流量中占据了很大比例，达到95%左右，但是融资方式较为简单，大部分是短期贷款。负债融资有很多优势，例如可以降低资金成本，可以减免借款利息等，但公司必须按时还款，融资成本较高，很可能会对公司产生较大的偿债压力。（二）存货周转率较低库存是企业持续经营、创造利润的保障，企业必须加强库存的经营。由财务风险管理识别可知，三力士股份有限公司在2016年-2020年间存货周转率不断增加，其存货在一定程度中可以得到很好的利用，但是与同行业的存货周转率相比较低，占用资金的现象比较严重。三力士股份有限公司每个矿井空间是固定的，因为顾客对物业发展的采购减少，所以各个行业的交流与计划也许会欠缺，尤其是采购部门和生产、销售部门配合不当，不了解各部门的工作情况导致前期存货大量堆积，后期销售跟不上，进而引发存货积压和存货减值。存货积压问题中存货监管人员存在很大的责任，首先，对库存量的调节程度不够精确，无法对商品的库存量进行及时统计；其次，由于企业没有一个综合的存货管理机构来进行存货的最佳化；同时存货监管人员未能及时将库存情况及时向有关部门和领导进行汇报，导致整个企业的运行受到影响，由于库存的不健全，使得物业发展的仓储、销售变得非常艰难。由于产量的降低，公司的工人将不能被安排到工作岗位上，因此只有降低公司雇员的劳动能力，长此以往使得库存堆积问题更加严重。大量存货的占用使企业不能及时利用现有货物，资金流转受困，进一步会导致资金链的断裂，无法满足企业的正常发展需要。货物在进行保存时会由于自然环境等不确定因素，极有可能会增加存货成本，加大财务风险管理的难度。更为重要的是，地产开发产品的保存对存储环境中湿度和温度要求比较严格，如果保管过程中稍有疏忽就会使地产开发产品的质量降低，使企业蒙受较大损失。表4-2三力士股份有限公司总额与周转率指标2019总额2019百分比2020总额2020百分比2021总额2021百分比存货三力士股份有限公司3,601.6810.46%4,528.149.43%5,499.577.58%同行业对比5.78%5.6%5.56%通过三力士的库存和周转速度，我们可以看到，该公司的库存呈现上升趋势，而库存的周转速度正在降低，与前几年相比，该公司的库存出现了大量的库存。近几年来，由于我国工业发展速度的下降，导致了我国天然气工业的需求下降，导致了一些有关工业的库存问题。与同行比较，三力士集团的库存周转能力比较强，主要是由于与几家大客户的业务往来密切，2019年到2021年期间的营收下滑有限，从而保证了三力士的库存周转速度处于一个较好的水平，但是三力士也要注意库存增加的势头，抑制库存每年下滑的势头。（三）应收款项管理能力薄弱目前三力士股份有限公司尚处于成长期，与行业内其他企业存在激烈的竞争，加上公司暂未形成明显的品牌优势，无法有效的吸引客户。所以，为扩大市场份额，巩固市场地位，必须根据顾客的信誉程度，赋予其信贷销售权力，从而赢得顾客的市场。但是，由于三力士在运营中未能完全遵循公司所制订的“应收账款”制度，且销售方对期后的应收账款缺乏相关的认识，因而无法规避应收账款所造成的财务风险。图4-12019年-2021年应收款项在流动资产中占比图从图4-1可以看出，在公司的流动负债中，应收账款比例呈明显的增长态势，从2019年的51.01%增至2021年的63.42%，说明公司的流动负债中有一半以上都是由应收和应付的，这就造成了公司的现金比例大幅降低，可以利用的现金流大幅度减少，而且可以用来偿还债务的资金也在逐渐减少，极大地影响企业的直接偿债能力，长此以往将会使企业的现金流断裂风险急剧攀升。（四）财务风险管理意识淡薄目前，三力士股份有限公司部分财务管理人员缺乏相应的财务管理风险意识。三力士股份有限公司的财务人员的主要责任是会计、经营预算的总体规划和实施以及收据、支付和配送各类基金在操作过程中，申报和支付各种税收的相关公司的日常活动。从工作职责来看，企业内部的财务风险并非由企业内部会计主体承担，大多数的企业会计从业人员都不清楚公司内部的风险，相对来说，企业内部的内部控制制度还没有健全，企业内部的内部控制制度还不够健全，公司处在一个具有一定的风险金融市场中。然而，在风险控制体系中，除了注重资金等金融的稳定之外，还能够忽视因缺乏对企业进行日常的财务监督导致的其它内部财务风险。没有一个有效的评价机制，企业将会面对金融危机，进而提高企业的金融风险。具体来说，三力士股份有限公司财务部门尚未实行完整、全面、连贯的监督管理制度。虽然三力士股份有限公司的财务责任是分给个人的，然而人们对自己的工作认识有限，缺乏必要的上下游认识，因而缺乏提高风险意识的动力。此外，财务人员还缺乏足够的培训和领导能力，对风险管理的重要性还没有形成明确具体的认识。总之，三力士财务人员对财务风险认识不足，内部控制制度不完善，财务责任划分过于细化，完整性不强等因素的影响，导致财务人员的财务风险意识薄弱。五、三力士财务风险存在问题的原因（一）筹资组合策略有待优化三力士股份有限公司的筹资组合也有待优化。在新的社会发展背景下，企业要将内部筹资与外部筹资相结合，并根据企业当下的发展情况作出灵活变通，才能顺利实现筹资目的。但是三力士股份有限公司的筹资方式比较单一，在一定时间内要么采取外部筹资方式，要么采取内部筹资方式，没有将二者有机地结合起来。融资渠道单一，融资困难财，筹资风险明显提升，无法实现预期的筹资目标。而之所以存在这一问题，也可能因为三力士股份有限公司的决策人员对于外部筹资或者内部筹资的单一筹资方式依赖性较高，对于组合筹资过程中的具体流程内容和风险把控不够熟练，所以采取频次较少。企业的筹资活动能给解决企业在特定时期内的运营资金需求或者扩大自身发展规模、引进先进科学技术、加强培养核心人才等方面的需求，内部筹资和外部筹资各有优势，但是也各有短板。因此，三力士股份有限公司的高层管理人员原本应该结合资本市场的动态环境，将内部筹资与外部筹资两种方式灵活结合起来，发挥不同筹资方式的优势，并尽可能的筹集到预期的资金款项。显然目前在这一方面三力士股份有限公司是实行的不到位的。（二）投资决策缺乏科学性公司的经营决策缺乏科学性，对投资的风险认识不足，盲目地进行投资，导致其投资收益比筹资费用低，导致公司的经营业绩下降。三力士在投资的可行性上，尚缺少对其进行综合、系统的分析与调研。在进行投资时，有很多人的主观评价。而且，在做决定时，经济资讯并不能完全、准确。因此，在进行投资决策时，往往会发生失误，造成项目效益不能达到期望，资金不能得到及时收回，进而造成企业的财务危机。而实际上，在实施多样化策略时，公司将面对更大的危机、挑战和压力，从而增加公司危机的可能性。（三）应收账款的管理力度不够三力士股份有限公司的应收账款管理力度不够，也是企业的营业数额在增长，但是企业的净利润等却呈现出下降趋势的一大原因。三力士股份有限公司对于外部的赊销账目管理工作并不够到位，存在很多账目要不回来的情况，很多赊销账目多年未得到清偿。这与三力士股份有限公司的应收账款管理力度不够有关。三力士股份有限公司各子公司在应收帐款管理上的责任划分模糊，这样的现实直接导致企业的应收账款管理职责划分十分含糊，各个员工之间的分工不够明确，对于赊销环节中每个流程，该企业都缺乏具体的、明确的管理责任人，并且也无法找寻到最终的主导规则部门，各种情形造成了对企业的应收帐款的管理难以进行有效的控制。对企业的应收帐务监管不到位，容易导致企业无法收回预期的账目，虽然企业的运营情况良好，但是如果只是大量的赊销，企业的运营资金需求也无法得到及时的满足，而且如果对于赊销的账目不进行及时的清算和追偿，那么时间一久就容易形成坏账。健全的应收帐款管理体系，要有专人负责，要有专人负责，要针对企业的客户进行信贷管理，要依据客户的资信级别而定，对于账户的赊销款项数额也应该不同，可是三力士股份有限公司在这一模块的工作做得很不到位，未对顾客的资信评级作出科学的评价与纪录，导致一些赊销账目经常到期无法归还，给企业带来一定的财务风险。（四）高素质风险管理人员欠缺三力士股份有限公司基层财务人员偏年轻化，流动性较强，专业职称通过率较低，大多数财务人员着重于基本的财务记账统计工作，欠缺管理经验，且管理人员在进行风险评估预测时，具有一定的主观性，同时所使用的财务数据、业务指标、相关报表数据也存在一定的局限性，很可能出现由于管理人员的判断决策偏差造成结果不准确的情况，风险预判不可能精确、完整地反应风险状况，需要金融从业人员的专业能力和风险控制意识，从而能够进行较为精确的风险预报。三力士集团的风险控制工作，是由公司的主要负责人和主要负责人共同组建的一个独立的风险管理领导团队。这些负责人对于公司业务流程、管理体系均有着其独到而深刻的见解，但也是因为其业务的惯性思维，难免在风险管理流程上有所疏漏；同时因其岗位职责所在，其风控的出发点更多是考虑其部门绩效而不是整体的风险控制。六、三力士财务风险问题的对策（一）选择适配筹资渠道融资途径通常可划分为内部融资和外部融资，本论文对其进行了论述。三力士的融资渠道过于单一，随着公司的长期贷款不断增加，公司的偿债能力每年都在增加，同时，国家的宏观调控也会对其融资能力产生一定的影响。近几年，由于市场不景气，加之上游和下游的强大的供应链，使得公司融资困难，银行业也纷纷收紧对制造行业的管制。到了2019年，三力士的负债融资规模逐年扩大，每年都要偿付的负债金额也在不断增长，如果没有新的融资方式，比如以“以新债还旧债”的方式进行融资，那么资产配置失衡，就会导致公司的财务风险大幅上升。目前，融资成本逐年增加已成为公司融资难、提高财务风险的重要原因，无论是从偿债的角度，还是从公司的规模和规模上来看，融资成本都很高。（二）完善存货管理系统三力士公司实施库存清仓系统，既能及时掌握库存情况，又能防止亏损，又能保证现金的流动和节省费用。首先要全面建立健全的库存管理体系，重点从库存种类、盘点时间、盘点方法、盘点范围等方面进行分析；其次，有关部门要进行有计划地实施，做好库存盘点，对问题进行剖析，并提供相应的对策；其次，建立健全员工即时反馈制度，确保员工在仓库中发现问题后，可以由专门的员工进行收集，并作出相应的反应，以便领导作出正确的决定，从而改变库存的状况；通过对库存的实时监控，可以有效地提升库存的管理水平。为了有效地控制库存，避免库存过多，三力士将建立最优化的库存限额管理办法。企业要根据目前的市场状况和企业的实际生产状况来确定库存的大小。当市况转好时，应适当地提高库存，以防止库存过多；在经济不景气的情况下，降低库存，避免库存堆积，产品质量下降。但是库存太低，会导致产品的生产计划和顾客的需要无法得到保证。因此，实行库存限额可以增加库存的危险，降低公司的亏损。（三）深化应收账款管理制度企业的价值创造是由顾客产生的，但很多公司都会放松信贷，以扩大其业务收益，从而使其帐面上的坏账急剧增加。三力士在发展过程中，由于其上游的供货商拥有很大的发言权，使三力士集团产生了过分的粘性，并且在下游的顾客面前，也是一种劣势。长期来看，三力士的资本费用将会呈几何倍数增长，从而降低资本流动的有效性。风险与机遇并存，信用销售比率过高或过低都将对公司产生不利的作用，从而对公司的可持续发展产生不利的作用。就公司的现状来说，由于缺少一个有效的会计核算体系，必须设立一个专业的会计核算机构。三力士还可以通过建立一个顾客的资信管理系统，对所有的顾客进行简单的分析和识别，在确定赊销额度、赊销条件的时候，要充分考虑到顾客的资信状况，并根据市场的变化，制定一套综合性的客户信誉评价体系。第三，在这套体系的构建过程中，三力士将会根据经济环境、政策变化以及竞争者信贷政策的变化，对其进行持续的完善。各相关单位应密切配合，随时了解公司信贷策略的变动，采取有针对性的策略。（四）有效评估企业投资风险企业在运营过程中会遇到各种意外，一方面企业需要拥有预判相关风险的能力，另一方面也需要有评估企业