企业财务预警管理

企业财务预警管理概要一、企业财务预警的概念（一）对企业财务预警管理的概念和特点1、企业财务预警管理的概念企业财务管理就是对资金流的管理，是企业的一项重要支持活动，从国内外企业发展历史来看，企业危机往往首先是从财务管理环节爆发，因此建立和完善企业财务预警体系，对企业的生存和发展具有重要的意义。根据调查和分析，我们认为，企业产生财务风险和危机的主要因素如下表1。表1企业财务失败原因一览表项目内部外部投入资本自有资本少主业外投资（机）固定资产过度扩充，使用效率低短期资金长期使用资金计划需求预测失误营运资金紧张存货材料浪费、库存量大、管理不善付款延误人工费劳动生产率低支出钢性强管理费用居高不下—————————销售信用管理差，依赖性强杀价竞争账款余额增加，管理粗放，催收无力坏帐，社会信用差现金回收率低银根收缩企业财务预警管理就是根据企业经营和财务目标，分析资金流动运行规律，即时捕捉资金管理过程中的堵塞、浪费、过度滞留等影响财务收益的重大管理失误和管理波动信号，并对企业的资金使用效果进行分析评价，及时发出警报，采取相应措施，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。2、企业财务预警管理的特点量化管理的特点系统管理的特点过程管理的特点事前预警控制的特点在线即时的特点例外管理的特点动态管理的特点充分利用先进的管理理念和管理工具（二）国内外财务预警管理研究现状和分析1、研究现状最早运用统计学方法研究财务失败问题的是美国的比佛（Beaver,1966）。他首创以单变量分析法建立了财务失败预测模型，使用5个财务比率对企业财务状况进行一元判定，但因不同财务比率的预测方向和判定标准不同而使预测结果互相矛盾，从而招到了许多批评，并逐渐被多变量方法所替代。最早运用多变量分析法探讨公司财务预警问题的是另一位美国学者奥特兰（Atelan，1968）。他将若干变量合并入一个函数方程，首创了“Z分数模型”，Z值越小，财务风险越大，美国企业的Z值临界值为1.8。Z计分模型在建立时并没有充分考虑现金流量变动等方面的情况，因此有一定的局限性。我国学者周首华等对Z分数模型加以改造，于1996年提出了财务失败预测的新模型—F分数模型。在F分数模型中加入了现金流量这一有效的预测变量，弥补了Z分数模型的不足。我国还有一些专家教授对财务预警管理也发表了不同的见解，但并没有对财务预警进行系统的研究。2、国内外财务预警管理研究中存在的问题（1）在指导思想上：过多的注重于数据的挖掘和处理，忽视了财务会计数据的滞后性，忽视了事前管理、过程控制等。（2）在体系建立上：主要局限于企业偿债能力、营运能力、盈利能力等综合能力的预警。（3）在方法应用上：过多地使用风险评价、概率分布、资金成本的计算、敏感分析等数学方法，忽视了企业实际运用。（4）在指标设置上：主要是间接的指标和数量化的指标。在企业经营实践中，更多的是直接的和非量化的指标。（5）在信息来源上：过分依赖会计报表数据，适用性差。国内外普遍存在会计信息失真的问题，如过分依赖财务报表数据建立预警系统，必然导致预警指标不适用，甚至导致错误的决策，（三）我们对财务预警管理研究的贡献基于传统财务预警管理研究的不足，我们建立财务预警管理体系的出发点和立足点是实用，符合企业的实际情况。因此我们的研究区别于传统的研究。1、在信息来源上：充分利用企业会计核算体系和账表数据，充分利用财务内部统计数据，充分利用企业信息管理系统数据。2、在体系上：我们认为企业财务管理系统是各子系统资金流动情况的综合反映，建立预警体系不仅要关注其资金流动效果上（几个能力），更重要的是要关注其流动过程的各个环节。3、在指标设置上：除了间接的指标和数量化的指标以外，采用了大量的直接指标和非量化指标。4、在方法上：在沿用数学方法的基础上，为了克服其应用方面的缺陷，大量采用了经验取值法、调查法、趋势分析法、比较分析法等，同时借助计算机等现代工具，便于企业使用和操作。5、在指导思想上：我们更注重于过程控制和事前管理，注重于财务管理业务流程和关键环节、薄弱环节，注重于财务风险产生和发展过程，注重于财务管理细节，注重于数据的采集和应用，注重于风险的化解和处理对策，注重于免疫机制的建立，更注重于实用。（四）企业财务预警与其他管理的关系1、企业财务预警与其他预警管理的关系正如财务管理与其他管理的关系一样，企业财务预警管理是以资金管理为核心，站在资金管理的角度，以价值指标为主，反映、监督、控制企业的各项经营活动，提高资金运动的安全性和效率，为企业的增值业务活动服务。根据前面所述的企业管理架构理论，它在企业整个预警体系中处于支持和辅助的作用，如图1所示。财务管理财务管理客户产品开发供应生产营销资金流动基础管理外界联系图1企业资金管理示意图2、企业财务预警与企业财务内部控制的关系企业财务内部控制是指为了保证企业财务计划的落实和完成，对企业偏离财务计划的行为进行检查，将实际与计划进行比较，分析和查明差异的原因和责任，并对偏离计划的行为予以纠正。企业财务预警管理与企业财务内部控制在思想、方法和内容上的主要区别可见下表2。二、企业财务预警的目标和功能（一）企业财务预警管理的目标1、培育和提高企业财务风险意识，建立预警机制，提高企业的适应能力和发展能力。表2企业财务预警管理与财务内部控制比较表项目财务内部控制财务预警管理管理思想注重正向有效成功的管理，注重企业成功机理的研究，注重企业实绩与计划的差异管理。注重正反两方面的研究，注重企业逆境和风险的研究，注重财务管理的重大波动和重大失误的研究。目标提高企业财务管理活动的可控性，保证计划的实现。提高企业财务管理的安全性、可靠性，保证财务管理活动处于一种健康状态。管理过程是对企业资金运动过程连续的监督和控制，是不间断的行为。是对企业资金运动过程的连续监督、重点关注、间断性控制的行为。管理方法注重行为的现场管理和控制，采取一般日常的思路和方法。注重行为的事前监督和预测，注重重大波动的预防，注重例外管理。企业财务预警与财务内部控制在程序上的主要区别可参见图2。财务决策财务决策制定财务预算预测计算应达到的标准记录实际数据对比实际与标准差异分析与调查评价与考核采取行动激励措施警报失误发展成功财务危机破产财务管理活动图2企业财务控制与财务预警程序图图2企业财务控制与财务预警程序图2、随时捕捉企业财务管理活动中各种管理漏洞、管理失误、重大风险和隐患，并采取适当措施，保持企业资金运动始终处于安全区域内。3、减少忧虑和恐惧，为企业提供一个有安全保障的理财环境，使企业领导和职工在应对财务风险的过程中增强信心，形成坚强的合力。4、实行例外管理，使企业领导能从纷繁杂乱的日常事务中解脱出来，有更多的时间和精力考虑企业重大决策。5、充分利用企业现有管理基础，充分发挥企业ERP、IT技术的优势，提高企业的财务管理水平和档次。（二）企业财务预警的功能1、捕捉信息功能。必须能够随时发现警报信号。2、预测功能。能够预测危险事件的发展趋势和最终后果。3、判断功能。能够判断事件的危险程度。4、发出征兆功能。能够及时灵敏发出报警信号。5、跟踪、预防和控制功能。能够跟踪事件的进展，及时分析警报原因，知其然更知其所以然，制定有效措施，阻止事件的进一步恶化，避免财务危机的发生。6、对策功能。能够提供有关警报事件的基本对策和方法，起到辅助决策的作用。7、免疫功能。能够横向借鉴同行业的经验教训，能够记录本企业财务警报的处理过程和评价结果，不断总结和积累，前车之鉴，不断提高企业财务预警能力和效果，提高企业的抗风险能力。三、企业财务预警管理的内容（一）企业资金流动过程根据企业财务管理的特点，为了建立财务预警体系的方便，我们货币资金货币资金采购付款原材料固定资产在产品人工成本制造费用产成品管理和销售费用销售收款对外投资筹资图3企业资金循环示意图图3企业资金循环示意图将企业主要经营（增值）活动整合为采购供应、生产（含新产品开发）和营销。资金在企业中的流动循环过程如图3所示。从上图可以看出，企业资金流动主要包括筹资、运用、投资和分配，上图方框内的循环为企业资金运用的过程，即从货币资金到购买原材料到生产到销售最后又形成货币资金，实质上就是资金在采购供应、生产、营销和基础管理经营活动的流动。企业在资金运用过程中，如果资金不足，需要从内、外部筹集资金，即筹资活动；如果资金产生剩余，企业可以对外投资，即对外投资活动；资金在循环过程中的增值，有一部分需要分配各投资者，即分配活动。（二）企业财务预警的基本内容从企业资金运用过程来看，除保证资金在各个环节良性运转外，为了保证各环节的衔接，还需要一个指挥系统，同时货币资金本身也需要管理，因此，资金运用也包括资金计划和货币资金本身的管理。根据我国目前企业管理体制和实际运作，我们认为资金分配过程基本上是由企业决定，需要预警的内容并不多。企业是一个整体，各项资金活动必须相互衔接和匹配，因此，我们需要对资金运行总体效果进行分析和评价，即财务报表分析预警。为了保证企业财务管理活动的正常有序开展，必须给予组织上的保障，因此，企业财务组织也是需要预警的一部分。建立财务预警体系后，如果处理不当，将面临财务危机，因此，财务危机管理是财务预警管理的一个后续和补充。在资金运用过程中，由于固定资产具有其自身的特点，因此，我们将固定资产单独考虑。纵上所述，我们将企业财务预警内容分为：企业财务管理环境预警企业营销活动财务预警企业生产活动财务预警企业采购供应活动财务预警工程项目和固定资产财务预警企业基础管理活动财务预警企业筹资活动财务预警企业对外投资活动财务预警企业货币资金财务预警企业财务报表分析预警企业财务组织预警企业财务危机管理（三）企业财务预警系统组成根据企业财务预警管理的目标、功能和内容，企业财务预警管理预警管理预警管理预警对策监测波动识别波动评价成因分析过程分析趋势分析组织准备反应机制对策库管理波动危机处理内管部理财活务动分析日常监控危机管理外部环境图5企业预警系统结构图应包括财务预警信息子系统、预测子系统、分析判断子系统、报警子系统、对策子系统等。其基本结构如图4。四、企业财务预警体系的建立及相关问题（一）建立企业财务预警体系的原则为了提高企业财务预警管理的效率和效果，在建立财务预警指标体系过程中必须坚持以下原则：1、实用性原则。所建立的预警体系必须真正起到预警的作用。2、系统性原则。必须从客户出发，把企业作为一个有机整体考虑。3、重要性原则。应抓住企业财务管理的主要矛盾和矛盾的主要方面，应注重成本效益的要求，预警指标不宜过多。我们经过调查分析，在总结多数企业实际情况的基础上，罗列了各个环节预警指标，这些指标并不是每个企业建立预警体系所必须采用的，企业可根据自己的实际情况选择，也可以重新设定指标。4、前馈性原则。财务预警十分注重事前管理，因此在建立财务预警体系过程中，应尽量克服财务信息滞后性的缺点，不要仅仅依赖于会计信息和财务信息，应把更多的精力放在过程管理中，起到防微杜渐的作用。企业的会计信息往往是对过去经营情况的反映，其财务报表分析更是对滞后信息的分析，在时间上更不能满足预警管理的需要。5、前瞻性原则。环境是不断发展变化的，企业也是成长的，因此必须坚持发展的眼光，所建立的预警体系具有一定的前瞻性、动态性和适应性。6、客观量化的原则。指标应具有一定的客观性，能够识别和预测，在指标处理过程中，应尽量减少迭代层次，因为中间过程层次越多，越容易失真。同时还应该注意数据挖掘和最优停止点的问题，指标数据的挖掘和利用应适可而止。（二）建立企业财务预警体系的基本前提正如本文所述，企业财务预警管理是企业管理的一种高级形式，对企业的基础管理和领导人素质要求较高，必须具备一定的前提条件，否则，财务预警将成为空中楼阁。1、较为完备扎实的管理基础是实施财务预警的基础条件。企业警预需要有一定的管理基础和功底，仅靠提高财务管理水平，只是杯水车薪。如果企业基础管理落后，建立预警体系会警报不断，失去建立的意义。因此，企业必须具备一定管理基础，特别是企业在实施ERP之后，财务预警应充分利用ERP的管理思想和基础数据。2、财务管理与其他管理活动的良好衔接和协调。企业是一个整体，任何一项活动都会影响客户的满意度，企业的财务管理必须保持与其他管理活动的良好沟通和衔接，财务预警系统应该与其他子系统保持协调一致，实现数据共享。3、完善灵敏的信息系统。随着市场竞争的加剧和信息量的扩大，IT技术在企业管理中的作用越来越大，离开IT技术和完善的信息管理系统，不可能实现企业财务预警。财务预警系统必须以大量的信息为基础，这就要求强有力的信息管理向预警系统提供全面的、准确的、实时的信息。4、规范真实的财务会计信息。企业财务预警大量引用和分析企业的会计信息，因此，企业会计信息的真实性和规范性将直接影响到财务预警体系的建立和运行效果。我们所指的财务预警体系，是建立在会计准则、企业会计制度和企业会计内部控制规范基础之上的。5、高素质的领导班子和团队意识以及企业负责人的高度重视是企业预警管理的成功保障。6、必须具备符合现代企业特点的人力资源管理机制。企业财务预警要求必须具备深厚的群众基础和高度的责任心。7、完善内部控制制度。财务预警系统向内部控制制度提出了更高的要求。良好的内部控制制度应该包括法人治理结构完善、组织建设权责分明、交易处理程序适当、披露及时等内容。8、具备创新管理理念是财务预警管理发展的根本。当前部分企业正在实施ERP、CRM，在实施过程中应考虑预警体系的建立和双方的匹配，在此基础上建立一种安全机制。（三）企业财务预警指标体系的基本结构企业财务预警指标体系基本结构如图6。投资活动预警财务组织预警筹资活动预警投资活动预警财务组织预警筹资活动预警资金运用预警对外投资比重投资收益率短期融资比率创新融资比率营销财务预警生产财务预警供应财务预警D偿债能力指标盈利能力指标C企业财务预警体系外部财务环境预警内部财务活动预警内部财务环境外部财务环境法律环境预警经济环境预警金融环境预警企业战略组织结构预警生产经营预警财务危机预警财务分析预警或有事项指标BA图6企业财务预警指标体系图（四）建立企业财务预警体系的程序1、分析资金管理业务流程2、分析资金管理关键流程和关键因素3、调查了解企业财务管理存在的主要问题和风险4、确定企业财务预警指标体系5、通过调查分析确定预警指标标准值和合理波动区间6、明确统一财务预警指标实际值的获取和计算口径7、报警方法8、财务预警原因分析9、财务预警处理程序10、一般对策和方法（五）建立企业财务预警体系的方法1、企业财务预警管理方法的理论基础控制论。财务预警的最终目的是采取对策，保证企业财务管理活动处于安全状态，财务预警必须使用控制论的原理和方法。控制分为前馈控制、反馈控制和复合控制，预警管理更多的要应用前馈控制和复合控制。系统论。企业是一个整体，企业财务管理活动与其他管理活动相联系和融合，财务管理内部的筹资、投资和运用也相互联系和融合，预警管理必须从企业整体出发，某项指标的变化和波动，其原因往往并不是单方面的，企业某一方面的警报，需要从多方面考虑应对措施。信息论。企业财务预警管理本身就是收集警报信息、处理信息、发出警报信号、提供相应对策的信息管理过程。2、财务管理业务流程图的设计根据客户需求---流程分析设计---效果评价---反馈---客户满意或惊喜的思路，经过充分的调查、分析和研究，从全员营销的观念出发，探讨企业财务管理的各项业务流程，分清整个资金流动的来龙去脉，重点关注其关键活动和薄弱环节。3、建立财务预警体系的方法建立财务预警体系是一个复杂的系统工程，预警体系是否切合企业实际情况直接关系到运行效果。在建立过程中，可采用流程分析法、现场观察法、比较分析法、调查法、专家咨询法、模拟分析法等。可采用单变模式思路和综合模式思路。如流动比率、资产负债率、存货库存量的预警为单变模式，如Z值计算为综合模式思路。建立预警体系可以将企业资金运行过程分为多个子系统，如营销财务子系统、生产财务子系统等。4、预警指标标准值和合理波动区间的确认方法（1）指标类型定量指标与定性指标。定量指标大多数是以货币计量为主的价值指标，如存货、净利润、银行存款等。定性指标为描述性指标，如内控失效、强行授权等。正向指标、逆向指标和区间指标。有的指标是越大越好或出现次数越多越好，如净利润、及时报送报表、及时报税、交税等，我们称之为正向指标；反向指标是越小或出现概率越少越好，如销售费用率、账户被查封等；有的指标很难确定一个准确标准值，而往往只能确定一个区间，我们把它称之为区间指标，如资产负债率等。（2）指标标准值和阀值的确定方法指标标准值是指其最合理的数量标准或范围，如存货库存量为3周用量，即20吨，货币资金的持有量为100万元。阀值为报警临界点，如存货标准库存量为20吨，合理波动区间为16—24吨，一旦存货达到10或30吨就报警，10吨和30吨就是阀值。（3）确定指标标准值、合理波动区间和阀值的主要方法A定量分析方法和定性分析方法。定量指标一般为价值指标，有固定的公式和计算口径；定性指标一般为因素或现象指标，其主要有：专家调查法（专家会议法、头脑风暴发、德尔菲法）等。B比较分析法。横向比较：可与国际标准或国外企业比较，也可以与一般企业、同行业企业、同规模企业、先进企业、主要竞争对手比较。纵向比较：可用回归分析法等，采用历史平均标准、历史最好标准、现行标准等。也可采用因素比较、结构分析法等。C因素分析法。包括差额分析法、指标分解法、定基替代法、环比替代法等。如净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数。D动态分析法和静态分析法。要根据企业和社会发展趋势，了解过去，把握未来，用动态的眼光观察问题。E其他方法。如：背景查对法、保险咨询法、损失清单法、风险臆想法等。５、预警指标实际值的获取和计算口径有些指标需要观察才能取得，有些指标通过调查可以取得，有些指标可以直接从现行财务会计信息系统获得，有些指标可在企业现行信息管理系统取得，有些通过计算才能取得。由于每个企业所处的行业不同，企业经营管理特点不同，即使是同一行业的企业，其采取的会计政策和会计估计也可能不同，甚至有的企业会计核算系统很不规范，因此必须明确其计算口径。如有的企业应收账款分散在各个部门和系统，因此必须将其全部计算在内；有的企业将货币资金以保证金形式存入银行，计算货币资金指标时也应考虑此因素。６、报警口径和方法（1）报警口径当某一指标达到某一临界点时，就发出警报。如采购计划合理变化率为上下20%，当变化率达到30%时，就应报警。又如，当发现内控连续失效时，如采购付款违背内部授权制度，有两道以上环节连续违规，证明不正常，就应报警。某几个指标同时超标发出报警。如资金安全率和经营安全率两个指标组合；又如当库存物品报废损失额（率）虽然没有达到报警点，但是盘点差异率也较高，如果这两个指标都达到某一极限，也可以报警。当某一现象出现时发出报警。如公司发生诉讼。几个现象组合出现发出警报。总体风险超标发出警报。如Z值低于1，发出高度警报。（2）报警方法Ａ.报警规则报警类别和性质：警报可以分为轻度、中毒和高度。如采购计划变化率在30%-50%为轻度报警，在60%-80%为中度警报，超过80%为高度报警。再如，内部控制完全失效可以高度报警。报警渠道：通过什么渠道报警，可以越级直接反映，还是逐级汇报等。报警方式：报警方式可用内部局域网、口头报告、书面报告、电话等形式报警。报警时间：在什么时间报警。如规定轻度警报必须在当天之内报出，中度预警必须在发现2小时内报出，高度报警必须马上报出。报警对象：向谁报警。如高度警报直接向财务总监和总经理报告。Ｂ.报警输出信号报警信号内容应包括警报性质、警报具体内容、警报发生的环节、警报原因和措施建议。警报信号可用★、▲、◆等表示，单个符号表示轻度预