Ch1证券与证券市场

第一章证券与证券市场（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件第一章证券与证券市场第一节证券与有价证券第二节投资与证券投资第三节证券市场的功能与结构（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件第一节证券与有价证券一、证券的涵义与分类二、证券的分类（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件一、证券的涵义与分类（一）证券的涵义证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相关权益的凭证。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券的分类按其性质不同，证券可以分为有价证券和无价证券两大类。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券的分类（一）无价证券无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭证。这类证券不能流通，不存在流通价值和价格，也不能使持有人或第三者取得收益。无价证券按照其功能的不同，通常分为证据证券和资格证券。1、证据证券。证据证券是单纯证明某一特定事实的书面凭证，如借据、收据等。2、资格证券。资格证券是表明证券持有人具有行使一定权利资格的书面凭证，如各种类型的资格证券，以及机票、车船票、电影票等。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券的分类（二）有价证券1、有价证券的含义有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券指资本证券；广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券的分类（二）有价证券2、有价证券的分类（1）按所表明的财产权利的不同性质，有价证券可分为商品证券、货币证券及资本证券;（2）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券和公司证券;（3）按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市证券和非上市证券;（4）按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和变动收益证券;（5）根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券和国际证券;（6）根据募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证券;（7）按证券性质不同，证券可分为基础证券和衍生证券。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件证券有价证券货币证券：汇票、本票、支票等

商品证券：提货单、运货单、栈单等

资本证券

股票

债券

基金

衍生工具金融期货

金融期权

金融互换

其它衍生工具:转券、权证、DR等无价证券证据证券：如借据、收据等。资格证券：如机票、车船票、电影票等。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件第二节投资与证券投资一、投资二、证券投资三、证券投资分析方法（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件一、投资投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预期垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券投资（一）证券投资证券投资是指投资者购买股票、债券、基金券等有价证券以及有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件证券投资的特点及目的构成内容要点说明目的（1）暂存放闲置资金主要是通过短期投资来实现。（2）与筹集长期资金配合发行长期债券所筹集的资金暂时无用途时，可投资于有价证券。（3）满足未来的财务需求通过购买有价证券积累一笔资金。（4）满足季节性经营对现金的需求在现金剩余时购入有价证券，现金短缺时予以出售。（5）获得对相关企业的控制权主要通过股票投资来实现。特点（1）流动性强证券的交易频繁。（2）价格不稳定证券价格受到宏观和微观等多种因素的影响，价格起伏波动较大。（3）交易成本低证券交易成本主要是手续费和相关税金，同时，由于证券交易十分便捷，其他成本基本可以忽略不计。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件第三节证券市场的功能与结构一、证券市场及其特征二、证券市场的产生与发展三、证券市场的结构四、证券市场的基本功能（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件一、证券市场及其特征证券市场是有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场具有以下三个显著特征：1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券市场的产生与发展(一)证券市场的产生1、商品货币关系及信用关系是证券市场产生的基础2、股份公司为证券市场的产生与发展提供了前提条件（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券市场的产生与发展（二）证券市场的发展1、早期的证券市场2、英国证券市场3、美国证券市场4、日本证券市场5、中国香港证券市场（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券市场的产生与发展（三）我国证券市场的产生与发展（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券市场的产生与发展（四）金融全球化与证券市场金融全球化是指因金融自由化和放松管制各国金融市场相互依赖程度日益提高、国际金融市场日趋一体化、国际金融活动特别是资本流动日益超过国际商品生产和贸易的一种现象。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件二、证券市场的产生与发展（四）金融全球化与证券市场1、金融全球化的过程2、金融全球化的内容3、金融全球化与证券市场开放（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件三、证券市场的结构（一）层次结构证券发行市场证券交易市场证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件三、证券市场的结构（二）品种结构股票市场是股票发行和买卖交易的场所债券市场是债券发行和买卖交易的场所基金市场是基金份额发行和流通的市场衍生品市场是各类衍生产品发行和交易的市场（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件三、证券市场的结构（三）交易场所结构按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件四、证券市场的基本功能（一）筹资-投资功能证券市场的筹资—投资功能指证券市场一方面为费金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件四、证券市场的基本功能（二）资本定价功能证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低。因此，证券市场提供了资本的合理定价机制。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件四、证券市场的基本功能（三）资本配置功能证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件（四）宏观调控功能政府可以利用证券市场进行宏观调控经济出现过热时，政府可在证券市场上发行国债和央行票据，以减少社会货币流通量，抵制通货膨胀；经济出现萧条时，政府可在证券市场上回购国债或央行票据，以增加流动性，促进经济复苏。（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件（五）综合反映功能证券市场是“国民经济的晴雨表”（本科）Ch1证券与证券市场ppt课件复习思考题【关键词】有价证券证券投资证券市场【重要概念】证券资本证券基本分析技术分析证券投资组合分析（本科）C