2021年证券从业资格考试《金融市场基础知识》模拟试卷带答案解析-复习题练习题测试题2

2021年证券从业资格考试《金融市场基础知识》模拟卷第1题选择题（每题1分，共50题，共50分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。1、以下关于现代风险管理基本理念的说法中，（）是错误的。A、任何金融产品都是风险与收益的组合B、任何金融产品服从风险与收益的二元结构，这是金融产品的重要特征之一C、投资是“以收益换风险”D、坚持投资和风险承担原则的金融机构在长期的投资活动中最终会实现盈利2、会员制的证券交易所是( )。A、以股份有限公司形式组成、不以营利为目的的法人团体B、一个由会员自愿组成的、以营利为目的的社会法人团体C、一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体D、以股份有限公司形式组成、以营利为目的的法人团体3、关于地方政府债券，下列论述正确的是( )。A、地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券B、收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券C、普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券D、地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”4、( )是证券化基础资产的原始权益人。A、受托人B、信用评级机构C、发起人D、承销人5、M公司向Z证券公司缴纳保证金后，借入200万元买入L公司的股票。M公司这一行为属于( )。A、非信用交易B、融资交易C、融券交易D、转融通交易6、设立证券登记结算公司应当具备的条件之一是有自有资金不少于人民币( )亿元。A、1B、2C、3D、47、在我国，当公司破产清算或解散清算时，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般按照下列顺序()。A、清偿公司债务；缴纳所欠税款；支付公司员工工资和劳动保险费用；支付清算费用B、支付清算费用；支付公司员工工资和劳动保险费用；缴纳所欠税款；清偿公司债务C、支付清算费用；缴纳所欠税款；支付公司员工工资和劳动保险费用；清偿公司债务D、清偿公司债务；支付清算费用；支付公司员工工资和劳动保险费用；缴纳所欠税款8、以下有关证券金融公司开展业务的描述正确的是( )。A、证券金融公司借入次级债开展业务，应事先向国务院报告B、证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过6个月C、证券金融公司开展转融通业务向证券公司收取的保证金必须是货币资金D、证券金融公司应当每年按照税后利润的15％提取风险准备金9、国际经济环境因素作为影响我国金融市场运行的主要因素，内容不包括()。A、经济全球化B、世界货币制度影响C、放松监管和加强监管两种经济哲学的交替D、汇率和国际资本流动10、下面关于证券登记结算制度表述错误的是()。A、投资者可以将本人的证券账户提供给他人使用B、只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务C、目前我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式D、证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必许存放于专门的清算交收账户11、金融债券可在全国银行间债券市场()，可以采取()发行的方式。A、公开发行；一次足额B、公开发行；限额内分期C、定向发行；限额内分期D、公开发行或定向发行；一次足额或限额内分期12、金融期权的主要风险指标Rho=()。A、期权价格变化／期权标的证券变化B、期权标的证券变化／期权价格变化C、期权价格变化／无风险利率变化D、无风险利率变化／期权价格变化13、中证规模指数中定位于小盘指数的是( )。A、中证100指数B、中证700指数C、中证500指数D、中证200指数14、以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比例，同时是中央银行控制货币供应量的最重要手段的是()。A、存款准备金B、法定存款准备金C、超额存款准备金D、准备金15、缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性的股票投资分析方法是()。A、基本分析法B、技术分析法C、量化分析法D、定性分析法16、2018年7月31日，财政部发行的3年期国债，面值100元，票面利率年息4．15％，按单利计息，到期一次性还本付息。3年期贴现率5％。理论价格为()元。A、95．35B、96．10C、97．14D、98．0317、()是基础证券发行人或其以外的第三人(简称发行人)发行的，约定持有人在规定期间或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算价差的有价证券。A、期货B、可转换债券C、互换D、权证18、政府通过对金融市场直接或间接的干预，影响金融市场变量，调控社会信贷可得性，进而影响公众的储蓄、消费、投资行为，调整本国与外国的经济往来，影响商业周期，最终实现对产出、就业、物价以及国际收支的有效控制，并对社会财富分配、社会公平和社会福利施加影响。这反映了金融市场重要性的()。A、促进储蓄-投资转化B、优化资源配置C、反映经济状态D、宏观调控19、合格投资者应在每个会计年度结束后()个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额度使用情况、投资收益情况等)。A、2B、3C、4D、620、企业债券的定价存在利率限制，要求发债利率不高于同期银行存款利率的( )。A、10％B、20％C、30％D、40％21、企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式是()。A、银行信用融资B、消费信用融资C、租赁融资D、商业信用融资22、融券交易也是一种()。A、卖空交易B、买入交易C、置换交易D、融资交易23、大公募债券需满足的条件包括最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的（）倍以及债券信用评级需达到AAA级。A、1倍B、1．2倍C、1．5倍D、2倍24、主要业务是按有经济意义的价格提供产品或非金融服务的一类机构实体，是全球金融体系主要参与者中的()。A、中央银行B、其他金融公司C、非金融公司D、住户25、()要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。A、公正原则B、监督与自律相结合原则C、保护投资者利益原则D、依法监管原则26、2017年3月5日，某年息8％，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2016年12月31日。如市场净价报价为103．45元，按实际天数计算，实际支付价格为()元。A、104．51B、104．83C、105．90D、105．4527、根据有关规定，区域性股票市场具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证券持有人累计不得超过()人。A、100B、150C、185D、20028、交易者之所以买入()，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。A、欧式期权B、美式期权C、认购期权D、认沽期权29、根据《中华人民共和国公司法》，上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的()。A、个人独资企业B、合伙企业C、有限责任公司D、股份有限公司30、储蓄国债承销团成员申请抓取机动代销额度的时间为发行期内每日()。A、9：15—16：15B、8：30—16：15C、8：30—16：30D、9：30—16：1531、除《上海证券交易所交易规则》另有规定外，交易日的（）为连续竞价时间。A、9：15B、11：40C、9：40D、14：5832、发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合的条件不包括（）。A、发行后股本总额不低于人民币2000万元B、首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上C、公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上D、市值及财务指标满足规定的标准33、关于现行我国国债的发行方式，下面说法正确的是()。A、凭证式国债和记账式国债都采用承购包销方式B、凭证式国债和记账式国债都采用竞争性招标方式C、凭证式国债采用承购包销方式，记账式国债采用竞争性招标方式D、凭证式国债采用竞争性招标方式，记账式国债采用承购包销方式34、我国银行间市场债券结算采用()，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。A、全额逐笔结算机制B、差额逐笔结算机制C、净额结算机制D、差额结算机制35、()是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。A、上证综指B、沪深300指数C、深证成分指数D、行业分类指数36、对于证券交易所监事会人员表述不正确的是()。A、证券交易所监事会人员不得少于5人，其中职工监事不得少于2名B、专职监事不得少于1名，由中国证监会委派C、证券交易所理事、高级管理人员可以兼任监事D、会员监事由会员大会选举产生，职工监事由职工大会、职工代表大会或者其他形式民主选举产生37、2018年3月30日，国务院批准了中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。根据《若干意见》，我国将开展创新企业境内发行存托凭证试点工作。试点企业在境内发行的存托凭证均应在境内证券交易所上市交易，并在()集中登记存管、结算。A、中国人民银行清算中心B、中国证监会C、中国证券登记结算有限责任公司D、证券交易所38、我国证券结算制度根据货银对付的原则设计。关于货银对付的交收制度表述不正确的是()。A、货银对付是指，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金B、货银交付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度C、结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司交付至少90％的应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保D、在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物39、下列关于政府债券的性质中，说法有误的是()。A、从形式上看，政府债券是一种有价证券，具有债券的一般性质B、政府债券是进行宏观调控的工具C、政府债券本身无面额D、从功能上看，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段40、相对于优先股，永续债有的特点不包括()。A、清偿顺序优先B、支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除C、无恢复表决权的权利D、利息都不能在税前扣除41、()也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”。A、欧式期权B、美式期权C、修正的美式期权D、认沽期权42、关于凭证式债券，下列说法错误的是()。A、可以上市流通B、可以挂失C、可以记名D、可以到原购买网点提前兑取现金43、债券信用评级的评级结果须经()以上评审委员同意方为有效。A、1／2B、1／3C、3／4D、4／544、证券金融公司应当建立信息系统安全管理机制，保障公司信息系统安全、稳定运行，妥善保存履行《转融通业务监督管理试行办法》规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于()。A、20年B、10年C、5年D、3年45、股票平价发行时，面值和发行价的关系是()。A、发行价高于面值B、发行价等于面值C、发行价低于面值D、发行价可能高于面值，也可能低于面值46、下列关于证券公司次级债说法有误的是()。A、证券公司次级债的清偿顺序在普通债之后B、次级债务和次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务C、证券公司次级债券可在证券交易所或中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让D、证券公司次级债分为短期次级债、中期次级债和长期次级债47、委托人亲自或由代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章，这种委托方式指的是()。A、授权委托B、书面委托C、柜台委托D、指令委托48、我国养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的()。A、5％B、10％C、15％D、20％49、下列关于SHIBOR的说法，不正确的是()。A、由中国人民银行于2007年开始试运行B、属于货币市场格局之一C、目前已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一D、不具有广泛性，不能帮助金融结构提高自主定价能力50、基金合同应当约定给投资者设置不少于()的投资冷静期。募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。A、12个小时B、18个小时C、24个小时D、36个小时第2题组合型选择题（每题1分，共50题，共50分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。51、在基金的费用中，属于基金投资者在“买入”与“卖出”基金环节一次性支付的费用包括()。Ⅰ．管理费Ⅱ．赎回费Ⅲ．申购费Ⅳ．托管费A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ52、弥补赤字的手段有( )。Ⅰ．举借国债Ⅱ．增加税收Ⅲ．向中央银行借款Ⅳ．动用历年结余A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ53、影响债券现金流的因素有( )。Ⅰ．币种Ⅱ．计付息间隔Ⅲ．债券票面利率Ⅳ．债券的嵌入式期权条款A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ54、以下关于首次公开发行股票网下发行的描述正确的是( )。Ⅰ．采用询价方式的，报价额居于前10％的投资者不得参与网下申购Ⅱ．公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家Ⅲ．首次公开发行网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，应当从网下向网上回拨Ⅳ．证券投资基金、全国社保基金等的有效申购不足安排数量的，可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ55、直接融资方式包括股票市场融资、债券市场融资、()。Ⅰ．银行信用融资Ⅱ．商业信用融资Ⅲ．风险投资融资Ⅳ．民间借贷A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ56、下列关于股利政策与股份变动的说法中，正确的有()。Ⅰ．股利政策是股份公司稳健经营的重要指标Ⅱ．股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策Ⅲ．从理论上说，不论是分割还是合并，只是增加或减少股东持有股票的数量，但并不改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重Ⅳ．股票拆细是将若干股股票合并为1股A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ57、根据证券市场监管公开原则的要求，证券监管者应当公开()。Ⅰ．监管人员的联系方式Ⅱ．监管程序Ⅲ．监管身份Ⅳ．对证券市场违规处罚的决定A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ58、通常情况下，可以作为证券发行人的机构主要包括（）。Ⅰ.政府和政府机构Ⅱ.公司Ⅲ.金融机构Ⅳ.慈善机构A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ59、国家股的资金来源有( )。Ⅰ．现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产Ⅱ．现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资Ⅲ．经授权代表国家投资的投资公司向新组建股份公司的投资Ⅳ．经授权代表国家投资的资产经营公司向新组建股份公司的投资A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ60、在经济周期的不同阶段，可以观察到的债券收益率曲线有( )。Ⅰ．正向的利率曲线Ⅱ．相反的利率曲线Ⅲ．平直的利率曲线Ⅳ．拱形利率曲线A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ61、我国记账式国债发行招标规则的制定中，招标标的可以是()。Ⅰ．利率Ⅱ．利差Ⅲ．价格Ⅳ．数量A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ62、根据《中国证券业协会章程》，证券业协会的自律管理职能有( )Ⅰ．组织制订行业技术标准和指引Ⅱ．推动行业诚信建设Ⅲ．组织证券从业人员水平考试Ⅳ．推动会员开展投资者教育和保护工作A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ63、选择性货币政策工具主要包括( )。Ⅰ．消费者信用控制Ⅱ．不动产信用控制Ⅲ．证券市场信用控制Ⅳ．发行中央银行票据A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ64、银行业金融机构发行资本补充债券，应满足的条件有( )。Ⅰ．具有完善的公司治理机制Ⅱ．偿债能力良好，且成立满1年Ⅲ．以服务金融业为导向Ⅳ．遵守国家产业政策和信贷政策A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ65、下列属于金融衍生工具特征的包括( )。Ⅰ．跨期性Ⅱ．杠杆性Ⅲ．联动性Ⅳ．确定性A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ66、下列关于股权类期货的说法中，正确的有( )。Ⅰ．股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约Ⅱ．股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险的需要而产生的Ⅲ．目前，芝加哥商业交易所已停止股票组合期货的交易Ⅳ．部分上市交易的股票没有期货交易A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ67、在对债券发行主体进行资信评级时，其获利能力的评价指标有( )。Ⅰ．发展前景Ⅱ．存货周转率Ⅲ．资本金利润率Ⅳ．总资产利润率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ68、利率期货品种主要包括( )。Ⅰ．债券期货Ⅱ．股指期货Ⅲ．主要参考利率期货Ⅳ．货币期货A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ69、下列关于债券的说法正确的有( )。Ⅰ．发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金Ⅱ．股票风险较大，债券风险相对较小Ⅲ．债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息Ⅳ．债券在市场上的转让价格随市场利率上下波动A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ70、中央银行的负债业务包括( )。Ⅰ．储备货币Ⅱ．发行债券Ⅲ．对政府债权Ⅳ．自有资金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ71、按照《证券法》的规定，下列属于我国证券自律管理机构的是()。Ⅰ．证监会Ⅱ．证券服务机构Ⅲ．证券交易所Ⅳ．证券业协会A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ72、影响利率期限结构形状的因素包括（）。Ⅰ．债券预期收益中可能存在的流动性溢价Ⅱ．市场效率低下Ⅲ．对未来利率变动方向的预期Ⅳ．不同发行人的不同违约风险A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ73、证券的流动性是证券市场生存的条件，证券市场的流动性包含()方面的要求。Ⅰ．成交速度Ⅱ．成交价格Ⅲ．价格波幅Ⅳ．成交数量A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ74、我国私募基金的监管原则有()。Ⅰ．集中监管Ⅱ．适度监管Ⅲ．多头监管Ⅳ．底线监管A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ75、金融互换可以分为( )等类别。Ⅰ．货币互换Ⅱ．利率互换Ⅲ．股权互换Ⅳ．信用违约互换A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ76、基金的主要当事人有( )。Ⅰ．基金份额持有人Ⅱ．基金销售机构Ⅲ．基金管理人Ⅳ．基金托管人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ77、下列关于封闭式基金的交易规则，表述无误的是( )。Ⅰ．交易时间是周一至周五(法定公众节假日除外)Ⅱ．较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报Ⅲ．实行T+0交割、交收Ⅳ．基金的申报价格最小变动单位为0．001元人民币A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ78、当证券投资者保护基金公司发现证券公司经营管理中出现可能危及( )的重大风险时，应当及时向有关部门提出监管、处置建议。Ⅰ．投资者利益Ⅱ．证券公司利益Ⅲ．监管部门利益Ⅳ．证券市场安全A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ79、有关记名股票的特点，叙述正确的有( )。Ⅰ．股东权利归属于记名股东Ⅱ．可以一次或分次缴纳出资Ⅲ．转让相对复杂或受限制Ⅳ．便于挂失，相对安全A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ80、以下股票在深港通下的港股通范围内的有( )。Ⅰ．恒生综合大型股指数的成分股Ⅱ．恒生综合中型股指数的成分股Ⅲ．成分股定期调整考察截止日前12个月港股平均月末市值不低于港币50亿元的恒生综合小型股指数成分股Ⅳ．同时在香港联交所、深交所上市的A+H股公司股票A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ81、期货市场监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系包括( )。Ⅰ．中国证监会Ⅱ．地方证监局Ⅲ．期货交易所Ⅳ．期货市场监控中心A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ82、下列关于开放式基金和封闭式基金，说法正确的有( )。Ⅰ．开放式基金有固定的存续期限，封闭式基金没有Ⅱ．开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请Ⅲ．封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者Ⅳ．我国开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值；封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ83、由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券包括( )。Ⅰ．银行汇票Ⅱ．债券Ⅲ．提货单Ⅳ．证券投资基金A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ84、以下关于证券金融公司设立要求的说法正确的是( )。Ⅰ．注册资本不少于人民币50亿元Ⅱ．股东以货币出资Ⅲ．注册资本为实收资本Ⅳ．组织形式仅限股份有限公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ85、下列属于银行间债券市场中长期债券信用等级的是( )。Ⅰ．CCCⅡ．DⅢ．A-1Ⅳ．BA、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ86、私募基金合格投资者的标准是( )。Ⅰ．净资产不低于1000万元的单位Ⅱ．金融资产不低于300万元的个人Ⅲ．最近3年个人年均收入不低于20万元的个人Ⅳ．投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ87、下列关于短期融资融券的发行与承销，说法正确的有( )。Ⅰ．债务融资工具发行注册实行注册会议制度Ⅱ．注册会议由5名注册委员会委员参加Ⅲ．交易商协会接受注册的，注册有效期为3年Ⅳ．注册委员会委员担任企业及其关联方监事的，在召开注册会议时该委员应回避A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ88、关于金融衍生工具，下列说法正确的有( )。Ⅰ．又称金融衍生产品，与基础金融产品相对应Ⅱ．其价格取决于基础金融产品价格的变动和赋予投资者的权力大小Ⅲ．按产品形态分类包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具Ⅳ．按自身交易的方法和特点分类分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ89、债券报价的主要方式有( )。Ⅰ．公开报价Ⅱ．对话报价Ⅲ．双边报价Ⅳ．小额报价A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ90、以下属于技术分析法的有( )。Ⅰ．切线理论Ⅱ．K线理论Ⅲ．形态理论Ⅳ．波浪理论A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ91、证券投资基金存在的风险主要有()。Ⅰ．市场风险Ⅱ．操作风险Ⅲ．合规风险Ⅳ．经营风险A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ92、具备交易所国债承购包销团资格的( )可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程。Ⅰ．证券公司Ⅱ．信托投资公司Ⅲ．保险公司Ⅳ．商业银行A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ93、投资者在参与沪深300股指期货交易时，所使用的交易编码应根据投资目的不同分为()。Ⅰ．套期保值用途Ⅱ．套利用途Ⅲ．套汇用途Ⅳ．投机用途A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ94、主要参考利率期货常见的参考利率包括()。Ⅰ．国债利率Ⅱ．伦敦银行间同业拆放利率Ⅲ．欧洲美元定期存款单利率Ⅳ．联邦基金利率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ95、我国股票市场的场内市场包括( )。Ⅰ．沪深主板市场Ⅱ．创业板市场Ⅲ．新三板市场Ⅳ．交易柜台市场A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ96、下列属于按投资标的划分的证券投资基金的是( )。Ⅰ．债券基金Ⅱ．股票基金Ⅲ．货币市场基金Ⅳ．单位信托基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ97、下列关于股票的价格和价值的说法错误的有( )。Ⅰ．股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利Ⅱ．股票的价格决定着股票的内在价值Ⅲ．公司净资产等于总资产减去总负债Ⅳ．没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ98、港币的主要发钞行是( )。Ⅰ．香港银行Ⅱ．汇丰银行Ⅲ．中国银行(香港)Ⅳ．渣打银行A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ99、中央银行对其他存款性公司债权包括( )。Ⅰ．再贴现余额Ⅱ．再贷款余额Ⅲ．常备贷款便利Ⅳ．中期借贷便利A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ100、国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券，所募集资金应当优先用于()。Ⅰ．向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款Ⅱ．向中国境内的建设项目提供股本资金Ⅲ．为中国境内企业提供流动借款Ⅳ．偿还贷款A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析1答案：C解析：考点：考查对现代风险管理基本理念的理解。C项错误，投资是“以风险换收益”，以承担和管理风险来换取更高（与其风险水平相适应）的预期收益，故选C。A、B项正确，任何金融产品是风险和收益的组合，任何金融产品都具有风险性。作为市场基准的所谓的“无风险收益率”仅仅是理论上的一种设定。任何产品同时也具有收益性，构成对投资者承担风险的补偿。任何金融产品都服从这种风险和收益的二元结构。这是金融产品的重要特征之一。D项正确，只有具有适当风险溢价水平的风险才是值得投资的风险。坚持这样的投资和风险承担原则的金融机构在长期的投资活动中最终会实现盈利。2答案：C解析：证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。公司制证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体。C选项正确，会员制证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式。3答案：D解析：地方政府债券简称地方债券，也可以被称为地方公债或地方债（D正确），是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足，或者地方兴建大型项目。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收益债券)。（A错误）根据我国财政部《地方政府一般债券发行管理暂行办法》，地方政府一般债券(普通债券)是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。（C错误）根据财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，地方政府专项债券(收益债券)是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。（B错误）4答案：C解析：C项正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。A项，受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。B项，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。D项，承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。5答案：B解析：融资融券交易，又被称为信用交易，分为融资交易和融券交易。广义的融资融券交易还包括转融通交易。融资交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融(借)入一定数量的资金买入股票的交易行为。M公司的行为属于融资交易。B选项正确。融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。转融通交易是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。6答案：B解析：根据《证券法》，设立证券登记结算公司应当具备下列条件：(1)自有资金不少于人民币2亿元；(2)具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；(3)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。故本题选B。7答案：B解析：公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。故本题选B。8答案：B解析：证券金融公司借入次级债，应当事先向证监会报告，A项错误。证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％，C项错误。证券金融公司应当每年按照税后利润的10％提取风险准备金，证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要调整提取比例，D项错误。证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。转融通的期限，自资金或者证券实际交付之日起算，B项正确。9答案：D解析：考点：国际经济环境因素包括经济全球化、世界货币制度影响、放松监管和加强监管两种经济哲学的交替。汇率和国际资本流动属于宏观经济运行对金融市场的影响。故本题选D。10答案：A解析：考点：考查证券登记结算制度。我国采取证券实名制。投资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。故A选项错误。11答案：D解析：考点：金融债券的发行方式。政策性金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，发行人可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。12答案：C解析：考点：考查金融期权的主要风险指标。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。13答案：C解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。中证100指数定位于大盘指数，中证200指数为中盘指数，沪深300指数为大中盘指数，中证500指数为小盘指数，中证700指数为中小盘指数，中证800指数则由大中小盘指数构成。故本题选C。14答案：B解析：考点：法定存款准备金率是以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比例，它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。超额准备金是商业银行准备金中超过法定的部分。15答案：B解析：考点：考查技术分析法的缺点。技术分析法直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释，是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。由于它缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性，在学术界评价不高。故本题选B。16答案：C解析：考点：考查累息债券的定价。到期还本息金额=100×(1+3×4．15％)=17答案：D解析：考点：考查权证的定义。D项正确，权证是基础证券发行人或其以外的第三人(简称发行人)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品。权证与交易所交易期权的主要区别在于，交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易；而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。故本题选D。A项，期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。B项，可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。C项，互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。18答案：D解析：本题主要考查金融市场的重要性。D项正确，宏观调控：由于金融市场在联系储蓄一投资以及在调整资源配置方面所具有的重要作用，再加上金融市场主体对市场变化的敏感性，金融市场逐渐成为政府调控经济的一个主要渠道。政府通过对金融市场直接或间接的干预，影响金融市场变量，调控社会信贷可得性，进而影响公众的储蓄、消费、投资行为，调整本国与外国的经济往来，影响商业周期，最终实现对产出、就业、物价以及国际收支的有效控制，并对社会财富分配、社会公平和社会福利施加影响。A项，促进储蓄一投资转化：新古典宏观经济分析框架中，储蓄与投资之间的关系，是一种“定义性的恒等式”（EquationbyDefinition）：收入-消费=储蓄。从上述定义可以看出，储蓄和投资都是实物形态的，所有没有消费掉的商品是社会的总储蓄，而厂商所未能销售掉的商品被视为“存货投资”，因此，储蓄和投资中有相当部分是“非计划”或“非意愿”的。金融市场或金融体系首先使“意愿的储蓄”脱离了实物窖藏的方式，使社会可用的投资品总量增长，同吋，又将“货币形态”的储蓄提供给需要追加投资的部门，使它们能够支付得起对投资品的需要，最后促成厂商“非正常存货投资”的减少，最终实现全社会储蓄与投资的一种事的的或计划的均衡，增进了社会福利。B项，优化资源配置：金融市场通过竞争性的价格决定（利率），将货币资金配置到生产效率最高的经济主体或部门，使这些部门能够获得更多生产要素（土地、资本、技术、劳动力），从而提高了全社会的产出，使资源的利用效率得到提高。C项，反映经济状态：金融市场是经济运行状态的“晴雨表”，繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气。因此，金融市场为测度经济运行的景气状态提供了非常方便而且直观的途径或手段。19答案：C解析：考点：考查合格境内机构投资者。在QDII制度中，合格投资者应在每个会计年度结束后4个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额度使用情况、投资收益情况等)。20答案：D解析：企业债券的定价存在利率限制，要求发债利率不高于同期银行存款利率的40％；公司债券的发债利率没有明确的限制，由发行人和保荐人通过市场询价确定。21答案：C解析：本题主要考查间接融资中租赁融资的概念。常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。C项正确，租赁融资是企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。A项，银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。B项，消费信用融资是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。例如，消费者以分期付款的方式购买房屋、汽车、申请助学贷款等。D项，商业信用融资属于直接融资，是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。这类融资是企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而产生的，是企业界普遍采用的短期融资手段，常见的如企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等。22答案：A解析：A项正确，融券交易是一种卖空交易。融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。投资者融入的证券不进入其信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。融券交易为投资者提供了一种新的交易方式。投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利；或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动。然而投资者应清醒地认识到，融券交易作为卖空交易，相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的，当卖出的证券价格可能持续上涨，投资者将产生无限损失。同时融券交易具有杠杆特性，将进一步放大风险。23答案：C解析：考点：公开发行公司债的条件。在我国，中国证监会出台的《公司债券发行与交易管理办法》将公司债券划分为大公募债券(同时面向公众投资者和合格投资者发行)和小公募债券(仅面向合格投资者发行)。大公募债券需满足的条件包括：最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1．5倍以及债券信用评级需达到AAA级。24答案：C解析：考点：本题主要考查全球金融体系的主要参与者。根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。C项正确，非金融公司作为金融公司的客户，对于金融公司的健康状况和稳健性有着重要的意义。非金融公司，是指这样一类机构实体，其主要业务是按有经济意义的价格提供产品或非金融服务。A项，中央银行是国家金融机构，是控制金融体系的关键，其业务主要包括发行货币、管理外汇储备以及向存款吸收机构提供信贷。B项，其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。D项，住户也是金融公司的顾客。住户被定义为由个人组成的小集团，他们分享同一住处，其收入和财富部分或完全集中在一起，并共同消费某种类型的商品和服务。单独生活的个体也被视为住户。25答案：A解析：A项正确，公正原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。B项，监督与自律相结原则：是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。C项，保护投资者利益原则：投资者保护不仅关系到资本市场的规范和发展，而且关系到整个经济的稳定增长。D项，依法监管原则：首先要求“有法可依”，从目前情况看，我国的证券法律法规体系正逐步健全，但还需要进一步制定相关细则；其次，依法监管还要求“有法必依”，加强对证券市场违法违规行为的查处力度，维护证券市场的正常秩序。26答案：B解析：考点：考查债券利息的计算。累计天数(算头不算尾)=31天(1月)+28天(2月)+4天(3月)=63天。累计利息=100×8％×63／365≈1．38。实际支付价格=103．45+1．38=104．83(元)。27答案：D解析：考点：根据有关规定，区域性股票市场具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证券持有人累计不得超过200人。28答案：C解析：考点：考查金融期权相关知识。按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权。C项正确，认购期权也被称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按行权价格（也被称为敲定价格或执行价格）买入一定数量基础金融工具的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。D项，认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。A项，欧式期权只能在期权到期日执行；B项，美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。29答案：D解析：考点：考查证券的发行主体。根据《中华人民共和国公司法》，上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。30答案：C解析：考点：考查储蓄国债发行额度的分配方式。参照《财政部关于印发(2018—2020年储蓄国债发行额度管理办法)的通知》。发行开始前，财政部会同中国人民银行根据发行通知规定，将当期储蓄国债(电子式)最大发行额的全部或部分，作为基本代销额度，按照各承销团成员基本代销额度比例分配给承销团成员。其余发行额度作为机动代销额度在发行期内供各承销团成员抓取。发行期内，承销团成员可于每日8：30～16：30通过与财政部储蓄国债(电子式)业务管理信息系统联网方式申请抓取机动代销额度。31答案：C解析：考点：除《上海证券交易所交易规则》另有规定外，每个交易日的9：15~9：25为开盘集合竞价时间，9：30~11：30、13：00-14：57为连续竞价时间，14：57-15：00为收盘集合竞价时间。32答案：A解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合中国证监会和上海证券交易所规定的相关上市条件，其中主要的上市条件包含：（1）发行后股本总额不低于人民币3000万元；（2）首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；（3）公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上；（4）市值和财务指标满足规定的标准等其他条件。33答案：C解析：考点：考查现行我国国债的发行方式。凭证式国债采用承购包销方式，记账式国债采用竞争性招标方式。故本题选C。34答案：A解析：考点：考查银行间市场的债券结算形式。A项正确，我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。全额结算也被称为逐笔结算，指每笔结算单独交收，各笔结算之间不得相互抵销。全额结算采用券款对付的结算方式，同步办理券和款的交割和清算、结算。交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制，由中国证券登记结算有限责任公司负责债券交易的清算、结算，并作为交易双方共同的对手方提供交收担保。35答案：C解析：考点：深证成分指数是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。36答案：C解析：考点：考查证券交易所监事会构成。C项错误。证券交易所理事、高级管理人员不得兼任监事。A、B、D项正确。证券交易所监事会人员不得少于五人，其中会员监事不得少于两名，职工监事不得少于两名，专职监事不得少于一名。监事每届任期三年。会员监事由会员大会选举产生，职工监事由职工大会、职工代表大会或者其他形式民主选举产生，专职监事由中国证监会委派。证券交易所理事、高级管理人员不得兼任监事。监事会设监事长一人。监事长负责召集和主持监事会会议。监事长因故不能履行职责时，由监事长指定的专职监事或者其他监事代为履行职务。37答案：C解析：考点：考查中国存托凭证相关知识。2018年3月30日，国务院批准了中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》(以下简称《若干意见》)；2018年5月4日，中国证监会又发布了《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》，于2018年6月6日发布，为CDR的正式推出积极做好制度准备。根据《若干意见》，我国将开展创新企业境内发行存托凭证试点工作。试点企业应当是符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高，属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，且达到相当规模的创新企业。试点企业在境内发行的存托凭证均应在境内证券交易所上市交易，并在中国证券登记结算有限责任公司集中登记存管、结算。试点企业募集的资金可以人民币形式或购汇汇出境外，也可留存境内使用。故本题选C。38答案：C解析：考点：考查货银对付的交收制度。C项错误。结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。A项正确，货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。B项正确，货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。D项正确，在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物。39答案：C解析：考点：考查政府债券的性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息。C项错误。政府债券的性质主要从两个方面考察：(1)从形式上看，政府债券是一种有价证券，具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此政府债券具备了债券的一般特征。A项正确。(2)从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。B、D项正确。40答案：D解析：C项正确，与永续债相比，优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利，而永续债一般不具有这一特点；A项正确，从破产清算时剩余财产的清偿顺序来看，永续债券的偿还顺序先于优先股；B项正确，D项错误，从发行人角度，支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除，支付计入权益的永续债利息不能在税前扣除，而优先股股息都不能在税前扣除。41答案：C解析：考点：考查金融期权相关知识。C项正确，修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。A选项，欧式期权只能在期权到期日执行；B选项，美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。D选项，认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。42答案：A解析：凭证式债券是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以凭证式国债收款凭证记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到原购买网点提前兑取。故A选项说法错误。43答案：A解析：考点：考查债券信用评级的评级结果通过要求。评级委员会根据既定程序和评级标准对初评报告进行评审，对信用等级投票表决，信用等级结果须经半数以上评审委员同意方为有效。故本题选A。44答案：A解析：考点：证券金融公司应当建立信息系统安全管理机制，保障公司信息系统安全、稳定运行，妥善保存履行《转融通业务监督管理试行办法》规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于20年。故本题选A。45答案：B解析：考点：考查股票发行价格与面值的关系。B项正确，发行价格等于面值时，为平价发行。发行价格高于面值被称为溢价发行。发行价格低于面值被称为折价发行。46答案：D解析：考点：考查证券公司次级债。D选项错误。证券公司次级债分为短期次级债和长期次级债。证券公司借入或发行期限在1年以上（不含1年）的次级债为长期次级债。证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在3个月以上（含3个月）、1年以下（含1年）的次级债为短期次级债。A、B选项正确，证券公司次级债是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。次级债务、次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务。C选项正确，证券公司次级债券可在证券交易所或中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让。47答案：C解析：考点：柜台委托的概念。证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。第一，柜台委托。柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。故C选项说法正确。第二，非柜台委托。非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。48答案：D解析：考点：考查基本养老保险基金。养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的20％。49答案：D解析：考点：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率，目前它已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一。选项D不正确，其余符合。50答案：C解析：考点：考查关于投资冷静期的时限。C选项正确，基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期。投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者缴纳认购基金的款项后起算。募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向中国证券投资基金业协会备案。51答案：D解析：在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；故本题选D。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。52答案：D解析：政府收支不平衡是一种经常可能出现的现象，如果支出大于收入，便产生赤字。弥补赤字的手段有多种，除了举借国债外，还有增加税收、向中央银行借款、动用历年结余等。故本题选D。53答案：D解析：影响债券现金流的因素有：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素(如债券的利率类型、币种等)。1.债券的面值和票面利率除少数本金逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本。票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额。短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。2.计付息间隔债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次。付息间隔短的债券，风险相对较小。3.债券的嵌入式期权条款通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。4.债券的税收待遇投资者拿到的实际上是税后现金流，因此，免税债券（如政府债券）与可比的应纳税债券（如公司债券、资产证券化债券等等）相比，价值大一些。5.其他因素债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。54答案：B解析：Ⅰ项正确。首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10％。剔除部分不得参与网下申购。Ⅱ项正确。公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。Ⅳ项正确。证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。Ⅲ项错误。首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。55答案：D解析：直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确。银行信用融资属于间接融资方式。银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。56答案：A解析：Ⅰ、Ⅱ正确。股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，所涉及的主要是股份公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。Ⅲ正确、Ⅳ错误。股票分割又被称为拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又被称为并股，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。故本题选A.57答案：B解析：公开原则就是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。故本题选B。58答案：A解析：通常情况下，可以作为证券发行人的机构主要包括：政府和政府机构、公司、金融机构。故本题选A选项。59答案：D解析：国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。国家股从资金来源上看，主要有三个方面：①现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；②现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；③经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。故本题选D。60答案：D解析：收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。从形状上来看，收益率曲线包括：①正向的利率曲线；②相反的或反向的利率曲线；③平直的利率曲线；④拱形利率曲线。从历史资料来看，在经济周期的不同阶段可以观察到所有这四种利率曲线。故本题选D。61答案：B解析：根据《财政部关于印发<2018年记账式国债招标发行规则>的通知》中招标方式的要求，招标标的为利率或价格。Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选B。62答案：D解析：根据《中国证券业协会章程》，证券业协会依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职能：1.推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任；2.组织证券从业人员水平考试；3.推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益；4.推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制订行业技术标准和指引；5.组织开展证券业国际交流与合作，代表证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认；6.对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理；7.其他涉及自律、服务、传导的职责。故本题选D。63答案：A解析：选择性货币政策工具是指央行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，主要包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制，除此之外，还有直接信用控制和间接信用控制等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。发行中央银行票据属于一般性货币政策工具。一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。64答案：A解析：银行业金融机构发行资本补充债券，应满足以下条件：具有完善的公司治理机制；偿债能力良好，且成立满3年；经营稳健，资产结构符合行业特征，以服务实体经济为导向，遵守国家产业政策和信贷政策；满足宏观审慎管理要求，且主要金融监管指标符合监管部门的有关规定。Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选A。65答案：B解析：金融衍生工具又被称为“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础产品价格变动的派生金融产品。B选项正确，由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有四个显著特征，即跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。跨期性：无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。杠杆性：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如，若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。联动性：金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。不确定性或高风险性：金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。66答案：D解析：Ⅰ正确。股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约；Ⅱ正确。股票价格指数期货是指以股票价格指数为基础变量的期货交易，为了适应人们控制股市风险，其交易单位等于基础指数的数值与交易所规定由每点价值的乘积，现金结算；Ⅳ正确。对于单只股票期货，为防止操纵市场行为，不是所有上市交易的股票都有期货交易；Ⅲ正确。由于股票组合期货交易不活跃，2011年之后，芝加哥商业交易所已停止交易。故本题选D。67答案：B解析：对债券发行主体进行资信评级的主要内容包括：①企业素质(包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等)；②获利能力(包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等)；故本题选B。③经营能力(包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等)；④偿债能力(包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等)；⑤履约情况(包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等)；⑥发展前景(包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等)。68答案：A解析：利率期货品种主要包括：①债券期货。以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。②主要参考利率期货。除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率(Libor)、香港银行间同业拆放利率(Hibor)、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。外汇期货又被称为货币期货。股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。69答案：C解析：发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。Ⅰ错误。70答案：B解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，中央银行的负债业务包括：储备货币；不计入储备货币的金融性公司存款；发行债券；国外负债；政府存款；自有资金；其他负债。故本题选B。储备货币：储备货币包括货币发行和其他存款性公司存款。资产负债表上的货币发行包括两个部分，一是流通中的现金，二是商业银行的库存现金。发行债券：该项目主要是中央银行在银行间市场发行的、金融机构持有的未到期央行票据。自有资金：中央银行的资本金，全部由国家出资。Ⅲ错误，对政府债权属于中央银行的资产业务。该科目是中央银行持有的政府发行的有价证券，主要是特别国债。71答案：B解析：按照《证券法》的规定，我国的证券自律管理机构是证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所、证券业协会。故本题选B。72答案：C解析：本题考查影响利率期限结构形状的因素。任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：（1）对未来利率变动方向的预期；（2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价；（3）市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，故本题选C。73答案：A解析：证券的流动性是证券市场生存的条件，证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。故本题选A。74答案：D解析：私募基金采取适度监管和底线监管原则。故本题选D。证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募基金实施行政监管，中国证券投资基金业协会根据自律规则对会员机构进行自律管理。75答案：D解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。故本题选D。76答案：B解析：证券投资基金运作中的主要当事人，不包含基金销售机构。基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金服务机构、基金的监管机构和自律组织三大类。基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场上还有许多面向基金提供各类服务的其他服务机构。这些机构主要包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、律师事务所、会计师事务所、信息技术系统服务机构等。77答案：B解析：Ⅰ正确。封闭式基金的交易时间是每周一至周五(法定公众节假日除外)。Ⅱ正确。封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则，所以较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报。Ⅲ错误。封闭式基金交易与A股一样实行T+1交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在交易日的下一个营业日(T+1)完成。Ⅳ正确。封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0．001元人民币。故本题选B。78答案：A解析：当证券投资者保护基金公司发现证券公司经营管理中出现可能危