新世纪评级-2024年上半年银行业信用观察

2024年上半年银行业信用观察金融机构部李玉鼎、王春苗监管政策持续引导商业银行规范化发展及不断提升金融机构服务实体经济的能款投放保持较高增速，房地产业贷款增速趋稳。款率有所下降，但信贷资产质量仍存在下行压力存款利率市场化调整机制为商业银行节约了资金体预期偏弱、重点领域风险隐患较多等问题。宏观政策将持续用力、更加给力，关于在银行业金融机构全面开展知识产权质押登记本维持国有行、城商行、农商行和股份行的排序。7月末，商业银行总资产规模86420商业银行大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村金融机构行贷款增量下行趋势的持续时间较大型银行更长，信贷投放承压。7月末，大型80,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000140,000130,000120,000110,000100,00090,00080,00070,00060,0002019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06中小型银行：有价证券及投资同比增量中小型银行：债券同比增量大型银行：有价证券及投资同比增量大型银行：债券同比增量中小型银行：贷款同比增量（右）大型银行：贷款同比增量（右）从信贷结构来看，中长期经营性贷款1是最核心的资产构成，虽然近一年来1住户贷款：中长期贷款：经营性贷款+企款余额仍为负增长。2024年7月末，制造业、基础设施和房地产业中长期贷款同180,000180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000-20,0002019-12-40,0002020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06短期经营性贷款中长期经营性贷款 短期消费贷款中长期消费贷款票据融资债券投资4540353025502019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06中长期贷款:工业中长期贷款:工业中长期贷款:房地产业中长期贷款:服务业中长期贷款:制造业中长期贷款:基础设施个人购房贷款2住户贷款：短期贷款：经营性贷款+企（事）业单位贷款：短穿透管理。资本补充方面，2024年以来商业银行二永债净融资额同比增加。8月末，二级资本债余额为4.05万亿元，较年初增加11.35%；永续债余额为2.53万亿元，较年初增加7.37%；全球系统重要性银行启动发行总损失吸收能力非资本债2024年以来新增发行地区仅有广西省。2024年6月末，商业银行资本充足率、一20----------------------------------""------------""----------------------------------""------------""""2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06资本充足率:商业银行一级资本充足率:商业银行 核心一级资本充足率:商业银行资本充足率:国有行资本充足率:股份行资本充足率:城商行资本充足率:农商行资本充足率:民营行 资本充足率:外资行了信用风险暴露的指标影响。2024年6月末，商业银行关注类贷款占比及不良贷3正常类贷款下迁率=（年度关注、不良类贷款净增加额+贷款核销额）/期初正常类贷款余额4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.02019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06关注类贷款占比:商业银行不良贷款比例:商业银行不良贷款比例:国有行不良贷款比例:股份行不良贷款比例:城商行不良贷款比例:农商行不良贷款比例:民营行不良贷款比例:外资行3503002502001502019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06拨备覆盖率:商业银行拨备覆盖率:国有行拨备覆盖率:股份行拨备覆盖率:城商行拨备覆盖率:农商行拨备覆盖率:民营行拨备覆盖率:外资行生成率=（年度不良类贷款净增加额+贷款核销额）/期初正常、关注类贷款余额。年以来，商业银行净息差继续收窄，已至历3.02.82.62.42.22.01.81.61.41.21.05.04.84.64.44.24.03.83.63.43.23.02019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06净息差:商业银行净息差:国有行净息差:股份行净息差:城商行净息差:农商行净息差:外资行净息差:民营行（右）1.41.21.00.80.60.40.20.012.512.011.511.010.510.09.59.08.58.02019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06资产利润率:商业银行 资产利润率:国有行资产利润率:股份行资产利润率:城商行资产利润率:农商行资产利润率:民营行资产利润率:外资行资本利润率:商业银行（右）财产品占比为97.61%，固定收益类占比为96.82024年第一季度，商业银行一般金融债券发行数量为27支，发行规模合计2383亿元，期限包括3年期和5年期。发行主体涉及18家银行，具体包括1家国有2024年第二季度，商业银行一般金融债券发行数量为35支，发行规模合计银行、3家股份制商业银行、16家城市商业银行、8家农村商业银行和2家外资银323173221770总损失吸收能力非资本债券是指全球系统重要性银行为满足总损失吸收能46462024年一季度，商业银行二级资本债券发行数量为7支，发行规模合计19002024年二季度，商业银行二级资本债券发行数量为34支，发行规模合计家国有大型商业银行、4家股份制商业银行、10家城市商业银行、13家农村商业353A2024年一季度，商业银行无固定期限资本债券的发行数量为3支，规模合计银行、5家城市商业银行和1家农村商业银行。截至2024年6月末，商业银行无固16家农村商业银行、1家民营银行和1家外资银行，其发行额分别为1.44.03.53.02.52.01.51.00.50.02018/122019/122020/122021/122022/122023/12●AAA.AA+.AA.AA-oA+线性(AAA)线性(AA+)线性(AA)12家股份行、102家城商行、199家农商行、11家民营银行、18家外资行以及6家其他银行类金融机构6。为保证能够获取足够的样本量，本报告中样本企业分析样本企业主体级别主要分布于A+及以上，合计占比94.63%，其中AAA级商业银0.______同类型银行之间有较为明显的分层，且AAA级农商行资产规模显著高于AAA级A国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AA国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A35.0030.0025.0020.0015.0010.00 5.00 0.00 -5.00-10.00u70%分位值u中位值u20%分位值75.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0030.00国有行国有行股份行城商行农商行外资行AAA城商行农商行城商行农商行外资行民营银行AA+城商行农商行城商行农商行民营银行AA农商行农商行农商行农商行A+农商行农商行Au70%分位值u中位值u20%分位值具体来看，国有行对于不良资产的认定更为审慎，其不良贷款余额/逾期90别在AA-及以下的农商行贷款逾期率及不良率显著高于更高信用等级的农商行。国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行8.007.006.005.004.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行8.007.006.005.004.003.002.001.000.00AAAAA+AAA+A20%分位值中位值70%分位值国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.00u70%分位值u中位值u20%分位值6.005.004.003.002.001.000.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAAAAA+AAAA-A+A20%分位值中位值70%分位值2.502.001.501.000.500.00国有行国有行股份行城商行农商行外资行AAA城商行农商行城商行农商行外资行民营银行AA+城商行农商行城商行农商行民营银行AA农商行农商行农商行农商行A+农商行农商行Au20%分位值u中位值u70%分位值850.00700.00550.00400.00250.00100.00国有行股份行城商行农商行外资行国有行股份行城商行农商行外资行AAA城商行农商行外资行民营银行城商行农商行外资行民营银行AA+城商行农商行民营银行城商行农商行民营银行AA农商行农商行AA-农商行农商行A+农商行农商行Au70%分位值u中位值u20%分位值国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A60.0050.0040.0030.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A60.0050.0040.0030.0020.0010.00 0.00-10.00-20.00u70%分位值u中位值u20%分位值国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A12.0010.008.006.004.002.000.0020%分位值中位值70%分位值国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAA+A40.0035.00la-30.0025.0020.0035.00la-30.0025.0020.00it180.00150.00120.0090.0060.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAAAAA+AAAA-A+A70%分位值中位值20%分位值负债结构指标方面主要选取贷款/存款、存款占比、零售存款占比及主动负债占比4个指标。具体来看，国有行得益于其品牌优势及资本实力在吸收存款方国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0070%国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0070%分位值中位值20%分位值国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行45.0040.0035.0030.0025.0020.0015.0010.00 5.000.00AAAAA+AAA+Au20%分位值u中位值u70%分位值130.00120.00110.00100.0090.0080.0070.0060.00国有行国有行股份行城商行农商行外资行AAA城商行农商行城商行农商行外资行民营银行AA+城商行农商行城商行农商行民营银行AA农商行农商行农商行农商行A+农商行农商行A70%分位值中位值20%分位值90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAA+Au70%分位值u中位值u20%分位值国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行8.507.506.505.504.503.50国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行8.507.506.505.504.503.502.50AAAAA+AAA+A70%分位值中位值20%分位值国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A16.0014.0012.0010.008.006.004.002.00u70%分位值u中位值u20%分位值5.505.004.504.003.503.002.502.001.501.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAAAAA+AAAA-A+A70%分位值中位值20%分位值1.401.201.000.800.600.400.20国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农