2022年期货从业考试《基础知识》试题（408题）

2022年期货从业考试《基础知识》试题

（408题）

1.（单项选择题）

根据道氏理论，价格波动的趋势可分为（）O

A,上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C,上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势

正确答案:B,

2.（单项选择题）

下列选项中，不是期货交易流程中的必经环节的是（）0

A.交割

B.结算

C,下单

D,竞价

正确答案：A,

3.（单项选择题）

某交易者以1830圾吨买入1手玉米期货合约，并将最大损失额定为30元/吨，

因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格为（）元/吨。（不计手续

费等费用）

A.1800

B.1860

C.1810

D.1850

正确答案：A,

4.(单项选择题)

1882年CB0T允许()，大大增加了期货市场的流动性。

A.结算公司介入

B.以对冲的方式了结持仓

C.会员入场交易

D.全权会员代理非会员交易

正确答案:B,

5.(单项选择题)

反向大豆提油套利的做法是()o

A.卖出大豆期货合约，同时买入豆粕和豆油期货合约

B.买入大豆和豆粕期货合约，同时卖出豆油期货合约

C.卖出大豆和豆粕期货合约，同时买入豆油期货合约

D.买入大豆期货合约，同时卖出豆粕期货和豆油期货合约

正确答案:A,

6.(单项选择题)

()要求同时买入和卖出两种或两种以上期货合约。

A.双向指令

B,触价指令

C.停止限价指令

D.套利指令正确答案：D,

7.（单项选择题）

以下关于国债期货基差多头交易策略的描述，正确的是（

A,买入国债现货,卖出国债期货，待基差走强后平仓获利

B.卖出国债现货,买入国债期货，待基差走强后平仓获利

C.买入国债现货,卖出国债期货，待基差走弱后平仓获利

D.卖出国债现货,买入国债期货，待基差走弱后平仓获利

正确答案：A,

8.（单项选择题）下列关于卖出看涨期权和卖出看跌期权的说法，正确的是

（

A.卖出看跌期权可用于对冲标的资产多头头寸

B.预期标的资产价格波幅收窄时，可考虑卖出看涨或看跌期权

C.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看涨或看跌期权

D,卖出看涨期权可用于对冲标的资产空头头寸1E确答案：B,

9.（单项选择题）

现货交易者采取''运费+期货价格+升贴水''方式确定现货价格时，主要是因为

期

货价格具有（）O

A,公开性

B.权威性

C.连续性

D.预期性正确答案：B,

10.（单项选择题）

期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A,有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

B,无效，不能成交

C.有效，但须自动转移至下一交易日

D.无效，但可申请转移至下一交易日

正确答案：B,

11.（单项选择题）

关于远期利率的协议的概述，正确的是（）

A,卖方为名义借款人

B.买卖双方在协议开始日交换本金

C,买卖双方在结算日交换本金

D.买方为名义借款人

正确答案：D,

12.（单项选择题）

如果某一笔期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，两者成交后该期货

合

约的（）

A.总持仓量不变

B.总持仓量增加

C.多头持仓增加

D.空头持仓减少

正确答案：A,

13.(多项选择题)

以下关于股票指数的说法中，正确的有()o

A,上证综合指数和沪深300指数均采用加权平均法编制

B,编制股票指数所选择的样本股票不同，股票指数的市场代表性不同

C.股票市场不同，股票指数的编制方法可以相同

D.不同的股票市场必须采用不同的编制方法编制股票指数上确答案：A,B,C,

14.(多项选择题)

国内某服装进口商品在3个月后支付一笔欧元货款，适宜的套期保值方式为

()O

A.卖出欧元兑人民币远期合约

B.买进欧元兑人民币远期合约

C.卖出欧元兑人民币期货合约

D.买进欧元兑人民币期货合约

正确答案：B,D,

15.(多项选择题)

下列操作中属于价差套利的情形有()

A,卖出C期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铝合约

B.买入L期货交易所8月份铜合约，同时买入该交易所9月份铝合约

C,买入C期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铜合约

D.买入C期货交易所8月份铜合约，同时卖出L期货交易所8月份铜合约

正确答案：C,D,

16.（多项选择题）

在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点（）

A.保证金由期货交易所统一收取

B.交易所根据合约特点设定最低保证金标准

C.交易所根据市场风险状况等调节保证金水平

D.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应

正确答案：B,C,D,

17.（多项选择题）

O规定，当日结算价取某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均

价。

A.中国金融期货交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.郑州商品交易所

正确答案：B,C,D,

18.（单项选择题）

某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别

是

8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨

和8710元/吨，贝I］该套利者的盈亏是(??)元/吨。

A.-50

B.50

C.-70

D.70

正确答案：D,

19.(单项选择题)

当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为()O

A.买入现货股票，持有一段时间后卖出

B.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓

C.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票

D.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票

正确答案：D,

20.(单项选择题)

4月18日，5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/

吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为()o

A.正向市场

B.熊市

C.反向市场

D.牛市

正确答案：A,

21.(单项选择题)

某交易者以3000点卖出沪深300股指期货合约1手，在2900点买入平仓，如果

不考虎手续费等交易费用，该笔交易（）元。

A.盈利100

B.亏损10000

C.亏损300

D.盈利30000

正确答案:D,

22.（单项选择题）

以下属于持续形态的是（）

A,双重顶和双重底形态

B,圆弧顶和圆弧底形态

C,头肩形态

D,三角形态

正确答案：D,

23.（单项选择题）

某公司3个月后将收到1000万元并计划买入固定收益证券，担心未来利率下

降，

该公司可以（）中金所5年期国债期货合约进行套期保值。

A.买入10手

B,买入100手

C,卖出100手

D.卖出10手

正确答案：A,

24.（单项选择题）

某交易者在CME买进1张欧元/美元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210,在

EUR/USD=L3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑

手续费情况下，这笔交易（）0

A,盈利500美元

B.盈利500欧元

C,亏损500欧元

D,亏损500美元正确答案：A,

25.（单项选择题）

下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是()

正确答案：B,

26.(单项选择题)

我国商业银行在人民币普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，将投资者收益与

利率、汇率，股票价格等挂钩的金融产品是()

A.人民币结构性理财产品

B.人民币无本金交割期权

C.人民币无本金交割远期

D.人民币无本金交割期货正确答案：A,

27.（单项选择题）某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风

险。假设市场上没有人民币兑口元的远期合约，该投资者选择3个月期人民币

兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约来避险。则该投资者应该（

A.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑口元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C,卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑口元远期合约

D,卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约正确答案：D,

28.（单项选择题）关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下

说法正确的是（

A,盈亏平衡点二执行价格-权利金

B.盈万平衡点二期权价格+权利金

C.盈亏•平衡点:权利金■执行价格

D.盈万平衡点=执行价格+权利金正确答案：A,

29.（单项选择题）

期货合约的交割月份由（？）规定，期货交易者可自由选择交易不同交割月份的

期

货合约。

A.期货交易所

B.交割仓库

C.中国证监会

D.国务院期货监督管理机构

正确答案：A,

30.(多项选择题)

交易者认为美元兑人民币远期汇率低估，欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的

套

利策略有()o

A.买进美元兑人民币远期合约，同时买进人民币兑欧元远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.卖出美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约，同时买进欧元兑人民币远期合约

正确答案:A,B,

31.(多项选择题)

下列关于利率期货的说法，正确的是()

A.中长期利率期货一般采取实物交割

B.目前中金所上市国债期货属于短期利率期货品种

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.欧洲美元期货属于短期利率期货品种正确答案:A,D,

32.（多项选择题）

下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（

A,看涨期权的虚值程度越深,期权的内涵价值越小

B.看跌期权的虚值程度越深,期权的内涵价值越小

C.看涨期权的实值程度越深,期权的内涵价值越大

D.看跌期权的实值程度越深,期权的内涵价值越大

正确答案:C,D,

33.（多项选择题）某交易者以4600元/吨买入5月燃料油期货合约1手，同

时以4720元/吨卖出7月燃料油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所

持合约同时平仓，该交

易者是盈利的。（不计手续费等费用）

A.5月4600元/吨,7月4700元/吨

B.5月4620元/吨,7月4650元/吨

C.5月4650元/吨,7月4700元/吨

D.5月4660元/吨,7月4800元/吨

正确答案:A,B,C,

34.（多项选择题）下列选项中，国际市场上采用间接标价法的国家有（

A.英国

B.美国

C.日本

D.加拿大正确答案：A,B,

35.（多项选择题）

外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出，远端买入，则（）O

A.近端掉期全价;即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

B.远端掉期全价二即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

C.远端掉期全价二即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

D.近端掉期全价二即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价正确答案:

C,D,

36.（多项选择题）

对于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法正确的是（）

A.以蓝筹股指数为标的

B.可以进行公开竞价交易

C.可以实现分散化投资

D.可以随时申购与赎回

正确答案:B,C,D,

37.（多项选择题）

关于点价交易的正确描述包括O

A,升贴水是由交易所确定的

B.以现货价值决定期货价格

C,是以期货价格为计价基础

D.点价交易分为买方叫价交易和卖方叫价交易正确答案：C,D,

38.（多项选择题）

若其他条件不变，（）将使有色金属期货价格水平下降。

A.紧缩的货币政策

B.美元贬值

C.提高利率

D.减少流通中的货币量

正确答案：A,C,D,

39.（多项选择题）

若玉米淀粉每个月的仓储成本为30〜40元/吨时，期货交易成本为5元/吨，当一

个月后到期交割的期货合约与现货的价差（）时，存在期现套利机会。（假定现

货充足）

A.大于25元/吨，小于45元/吨

B.小于25元/吨

C.大于50元/吨

D.大于45元/吨

正确答案:B,C,D,

40.（单项选择题）

某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓

10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现挣亏损3000元，

则其平仓时的基差应为O元/吨（（玉米交易单位为每手10吨，不计手续费等

费用）

A.30

B.-50

C.-20

D.10

正确答案：D,

41.（单项选择题）

某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深

300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为

2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，

平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日叮市）为（）元。

（不计交易手续费等费用）

A.盈利10000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利30000

正确答案：D,

42.（单项选择题）

某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元每吨。当口结算价

为46950元每吨。该投资者的当日盈亏为（）元。（铜的交易单位为5元每吨）

A.-250

B.-2500

C.250

D.2500正确答案：D,

43.（单项选择题）

假设某期货交易所相同月份的螺纹铜期货和线材期货的合理价差为130元/吨，套

利者认为当前价差过小，因此卖出螺纹铜期货的同时买入线材期货进行套利交

易，交易情况如下表所示，则该套利者的交易盈亏状况为（）（铜的交易单位

为5元/吨，不计手续费等费用）（单位均为10吨/手，不考虑交易成本）

螺纹铜合约（元/

线材合约（元/吨）开平仓手数

3月1日24402550开仓80手

3月8日24602600平仓80手

A.盈利2400元

B.亏损24000元

C.盈利24000元

n号报9400宗

正确答案：C,

44.（单项选择题）

某公司在12月决定，将于第二年5月购入一批大豆，12月大豆现货价格为1140

美分/蒲式耳，为回避价格风险，该公司以75美分/蒲式耳的权利金买入一张5月

到期的大豆看涨期权，执行价格为1160美分/蒲式耳，5月份该公司以1180美分/

蒲式耳的现货价格购入大豆，此时期权的权利金变为110美分/蒲式耳。公司将所

持期权合约平仓，该公司期权套期保值交易后实际购入大豆的成本（不计交易费

用）是（）美分/蒲式耳。

A.1140

B.1180

C.1145

D.1250

正确答案：C,

45.（单项选择题）

9月10日，豆油现货价格为10200元/吨，某榨油厂以10250元/吨的价格在11月

份豆油期货合约上建立套期保值头寸。10月10日，豆油现货价格跌至9700元/

吨，期货价格跌至9650元/吨，该榨油厂将豆油现货出售，并将期货合约对冲平

仓。对该榨油厂套期保值操作，描述正确的是()o(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净亏损

B.通过套期保值，豆油的实际售价为9750元/吨

C.期货市场亏损600元/吨

D.基差走强100元/吨

正确答案:D,

46.(单项选择题)

在我国，4月28口，某交易者卖出50手7月A期货合约同时买入5()手9月该

期货合约，价格分别为12270元/吨和12280元/吨。5月5日，该交易者对.上述

合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为12180元/吨和12220元/吨。

该套利盈亏状况是()o(每手5吨，不计手续费等费用)

A,盈利1500()元

B,亏损15000元

C,亏损7500元

D.盈利7500元正确答案：D,

47.(单项选择题)

假定英镑兑人民币汇率为1英镑;9.1000元人民币，中国的A公司想要借入英镑，

美国的B公司想要借入人民币，期限均为5年。市场向他们提供的固定利率如下

表:

人民币英镑

A公司8%11%

B公司10%12%

若A公司签订人民币兑英镑的货币互换协议，则双方总借贷成本可降低（）o

（不考虑交易成本）

A.4%

B.3%

C.1%

D.2%

正确答案：C,

48.（单项选择题）

3月份某贸易商以5500元/吨的价格从国外进口一批白糖，同时以5700元/吨的

价格卖出7月份白糖期货合约进行套期保值，至5月中旬，该贸易商与食品厂协商

以7月份白糖期货价格为基准价，以低于期货价格100元/吨的价格交易白糖、6月

10日食品厂实施点价，以5450元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时

该贸易商立即按该期货价格将合约对冲平仓，此时白糖现货价格为5300元/吨，关

于该贸易商的套期保值操作，描述正确的是O0（不计算手续费等费用）

A.与食品厂实物交收的价格为5700元/吨

B.套期保值结束时基差为150元/吨

C.基差走强50元/吨，期货市场亏损200元/吨

D.通过套期保值，白糖的售价相当于5600元/吨

正确答案：D,

49.（单项选择题）

O是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位

正确答案:A,

50.（单项选择题）

2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买

入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093,权利金为

0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期

货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策

略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704

正确答案:D,

51.（单项选择题）

3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格

为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费

用，其交易结果是（）o螺纹钢期货合约1手=10吨

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.万损2400兀

D.盈利2400元

正确答案：B,

52.（单项选择题）

4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易

单位为62500英镑），价格为1.4475,同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑

美元期货合约10手，价格为1.4775（交易单位为25000英镑），5月10日将全

部平仓，成交价格均为1.4825,该套利者通过套利交易（）

A.亏损7000美元

B.获利7500美元

C.获利7000美元

D.亏损7500美元正确答案：B,

53.（单项选择题）

4月15□，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C

三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500

点，合约乘数为100元。三只股票的0系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价

格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。

A.48

B.96

C.24

D.192

正确答案:A,

54.（单项选择题）

对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。

A.执行价格

B.执行价格+权利金

C.执行价格■权利金

D.标的物价格+权利金

正确答案:B,

55.（单项选择题）

对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费

正确答案：B,

56.（单项选择题）

关于股票期权，下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权，也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利

正确答案：A,

57.（单项选择题）

假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期货合约的交割日，4

月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理

论价格为。点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

正确答案：C,

58.（单项选择题）

交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的

是（）。

A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手

C.该合约价格涨到3700（）元/吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手

正确答案:D,

59.（单项选择题）

某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的

基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓

的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300

正确答案：B,

60.（单项选择题）

某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过O的方式规避汇率风险

A,卖出欧元兑美元期货

B.卖出欧元兑美元看跌期权

C,买入欧元兑美元期货

D.买入欧元兑美元看涨期权

正确答案：A,

61.（单项选择题）

某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如

下：甲：213240,225560乙：5156000,6440000丙：4766350,5779900T:

356700,356600则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.T

B.丙

C.乙

D.甲

正确答案：A,

62.（单项选择题）

某口，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨,若

每日价格最大波动限制为±4%大豆的最小变动价位为I元/吨，下一交易日为无

效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234

正确答案：C,

63.（单项选择题）

某套利者进行黄金期货套利，操作过程如下表所示，则该套利者平仓时的价差为

日期10月合约12月合约开平仓

3月1日卖出246元/克买入251元/克开仓

4月1日买入258元/克卖出256元/克平仓

（）兀/克。

A.2

B.-2

C.5

D.-5

正确答案：B,

64.（单项选择题）

某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨/手）大豆期货合约，再以4030元/

吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至

4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交

易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025

正确答案：C,

65.（单项选择题）

某投资者在1（）月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执

行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯

指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者

此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800正确答案:B,

66.（单项选择题）

某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交

价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，

当日结算价为355（）元/吨，交易保证金比例为5版则客户当日的结算准备金为

（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

正确答案：D,

67.（单项选择题）

目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是O0

A.公开喊价交易

B.柜台（0TC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易

正确答案：C,

68.（单项选择题）

目前在我国，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.限仓数额与交割月份远近无关

C.交割月份越远的合约限仓数额越小

D.进入交割月份的合约限仓数额最小

正确答案：D,

69.（单项选择题）

某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨，价格升至38670元/

吨，再买入3手，价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价

为（）元/吨。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700

正确答案:A,

70.（单项选择题）

期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格

的（）。

A.公开性

B.预期性

C.连续性

D.权威性

正确答案:A,

71.（单项选择题）

期货交易的对象是（）O

A.仓库标准仓单

B.现货合同

C.标准化合约

D.厂库标准仓单

正确答案：C,

72.（单项选择题）

期货交易中的〃杠杆交易〃产生于（）制度。

A.无负债结算

B.强行平仓

C.涨跌平仓

D.保证金

正确答案：D,

73.（单项选择题）

期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行

正确答案:A,

74.（单项选择题）

期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.供求分析

B.宏观经济分析

C.基本面分析

D.技术分析

正确答案：D,

75.(单项选择题)

禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套

期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的()作用。

A,锁定生产成本

B.提高收益

C,锁定利润

D.利用期货价格信号组织生产

正确答案：A,

76.(单项选择题)

如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择()的方

式进行期现套利。

A,买入现货，同时买入相关期货合约

B.买入现货，同时卖出相关期货合约

C.卖出现货，同时卖出相关期货合约

D,卖出现货，同时买入相关期货合约

正确答案:D,

77.(单项选择题)若某期货合约的保证金为合约总值的8%当期货价格下跌

4%时，该合约的买方盈利状况为()o

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

正确答案：B,

78.(单项选择题)

投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向()提出委托申请，开

立账户，成为该公司的客户。

A,期货公司

B,期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心

正确答案:A,

79.(单项选择题)

我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是

(),但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先

正确答案：A,

80.（单项选择题）

我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的

投

机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量O时，会员或客户应该向期货交

易所报告自己的资金情头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

:口

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）正确答案：A,

81.（单项选择题）

下列关于对冲基金的说法错误的是（）O

A,对冲基金即是风险对冲过的基金

B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高

回报率的共同基金

C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融费交易）等方式，投

资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种

D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会正确答案：

B,

82.（单项选择题）

一笔IM/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑

人民币即期汇率为6.2340/6.2343（1M）近端掉期点为40.00/45.00（bp）

（2M）

远端掉期点为55.00/60.00（bp）如果发起方为近端买入、远端卖出。则其近

端掉期全价为O0

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

正确答案：A,

83.（单项选择题）

在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是

（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上

正确答案：B,

84.（单项选择题）

在国际期货市场上，持仓限额针对于OO

A.一般投机头寸

B,套期保值头寸

C,风险管理头寸

D.套利头寸

正确答案:A,

85.（单项选择题）在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

正确答案：C,

86.（单项选择题）

在我国，某交易者在3月5日买入10手5月强筋小麦期货合约，同时卖出10

手7月强筋期货合约，价格分别为2100元/吨和2190元/吨。3月15日，该交

易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨和

2150

元/吨，该套利盈亏状况是（）元。（不计手续费等费用，合约单位为20吨/

手）

A.亏损4000

B.亏损8000

C.盈利4000

D.盈利8000

正确答案：D,

87.（单项选择题）

芝加哥期货交易所（CB0T）面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为

98-080,则意味着期货合约的交易价格为（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080

正确答案：A,

88.（单项选择题）

芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成

交指数为98.56时，其年贴现率是（）o

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

正确答案:B,

89.（单项选择题）

短期利率期货的期限的是（）以下C

A.6个月

B.1年

C.3年

D.2年

正确答案:B,

90.（多项选择题）

标准仓单数量因（）等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭

证”，

签发新的“标准仓单持有凭证

A.交割

B.交易

C.转让

D.注销

正确答案：A,B,C,D,

91.（多项选择题）

公司卷入一场合并谈判，谈判结果对公司影响巨大但结果未知，如果是某投资

者

对该公司股票期权进行投资，可以采用的投资策略有（）

A.做多该公司股票的跨式期权组合

B.做多该公司股票的宽跨式期权组合

C.买进该公司股票的看涨期权

D.买进该公司股票的看跌期权

正确答案：A,B,

92.（多项选择题）

关于0系数的说法，正确的有（）

A.p系数是测度股票的市场风险的传统指标

B.p系数值可以用线性回归的方法计算得到

C.0系数值越大，股指期货套期保值中所需的期货合约就越多

D.p系数值大于1时，股票的市场风险高于市场整体风险

正确答案:A,B,C,D,

93.（多项选择题）

关于经济周期对价格波动的影响，以下描述正确的有（）。

A.在复苏阶段，生产的恢复和需求的增加，促使价格逐渐回升

B.在繁荣阶段，投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格

迅速上涨到较高水平

C.在萧条阶段，社会购买力仍然很低，商品销售仍然困难，但价格处在较高的

水平上

D.在衰退阶段，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌

正确答案:A,B,D,

94.（多项选择题）

竞价方式主要有（）O

A.公开喊价

B.私下协商

C.计算机撮合成交

D.场外交易

正确答案：A,C,

95.（多项选择题）

利用国债期货进行套期保值时，卖出套期保值适用于下列（）情形。

A.持有债券，担心利率上升

B.计划买入债券，担心利率下降

C.资金的借方，担心利率上升

D.资金的贷方，担心利率下降

正确答案：A,C,

96.（多项选择题）

卖出套期保值一般可运用于如下一些情形（）0

A.持有某种商品或资产，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值

下降，或者其销售收益下降

B.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市场价格下跌，使其商品

或资产市场价值下降或其销售收益下降

C.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下

跌，使其销售收益下降

D.预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上

涨，使其购买成本提高

正确答案:A,B,C,

97.（多项选择题）

期货期权的价格，是指（）。

A.权利金

B,是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支

付给卖方的费用

C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入

D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度

正确答案:A,B,

98.（多项选择题）

期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在（）O

A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润

B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积

C,该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产

D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量

正确答案:A,B,D,

99.（多项选择题）

期权的执行价格又称为（）O

A.行权价格

B.保险费

C.履约价格

D.权利金

正确答案：A,C,

100（多项选择题）

外汇掉期与货币互换的区别主要体现在（）O

A,期限不同

B.前后交换货币是否使用相同的汇率

C,是否进行利息交换

D.前后交换的本金的变化

正确答案:A,B,C,D,

101.（多项选择题）

我国会员制期货交易所一般设有（）O

A.会员大会

B.专业委员会

C.理事会

D.董事会正确答案：A,B,&

102.（多项选择题）

我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有（）等。

A.仓库标准仓单

B.厂库标准仓单

C.非通用标准仓单

D.通用标准仓单

正确答案:A,B,C,D,

103.（多项选择题）

下面对0系数描述正确的有（）。

A.股票组合的p系数由组合中各股票投入资金所占比例及其0系数决定

B.当0系数大于1时，应做买入套期保值

C.p系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大

D.当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的。系数越大，套期保值所

需的期货合约数量就越多

正确答案:A,C,D,

104.（多项选择题）

以下关于期权时间价值的说法，正确的有（）0

A.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值

B.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值

C.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高

D.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高

正确答案:B,C,

105.（多项选择题）

在大连商品交易所上市的期货品种包括（）等。

A.精对苯二甲酸

B.线型低密度聚乙烯

C.聚氯乙烯

D.线材

正确答案：B,C,

106.（多项选择题）

榨油厂要利用大豆期货进行买入套期保值的情形有（）。

A.已签订大豆购货合同，确定了交易价格

B.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

C.库存己满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨

D.大豆现货价格远远低于期货价格

正确答案:B,C,

107.（多项选择题）

1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有（）o

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.广州商品交易所

D.郑州商品交易所正确答案:A,B,D,

108.（单项选择题）

某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的

大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。

A.实值

B.平值

C.虚值

D.欧式

正确答案:A,

109.（单项选择题）

某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210,随后以欧元兑美

元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续

费的情况下，这笔交易()

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元

正确答案：B,

110.(单项选择题)

沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()

A.上一交易日结算价的±10%

B.上一交易日收盘价的±10%

C,上一交易口收盘价的±20*

D.上一交易日结算价的±20$

正确答案:D,

111.(单项选择题)

在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币()O

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加

正确答案：C,

112.(单项选择题)

以下关于买进看跌期权的说法，正确的是()O

A.买进看跌期权的最大损失为执行价格■权利金

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

正确答案:D,

113.（单项选择题）

（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心

正确答案：A,

114.（单项选择题）

当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（），近期期货合约价格

大于远期期货合约价格时，称为（）O

A.正向市场；正向市场

B.反向市场；正向市场

C.反向市场；反向市场

D.正向市场；反向市场

正确答案：D,

115.（单项选择题）

对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）0（不计手续费等费

用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

正确答案：A,

116.（单项选择题）

某基金经理计划未来投入9003万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数

的0系数为1.2o此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规

避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A,买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份

正确答案:A,

117.（单项选择题）

当客户的可用资金为负值时，OO

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

正确答案:A,

118.(单项选择题)

中证500股指期货合约于()正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

正确答案:D,

119.(单项选择题)

关于期货合约和远期合约，下面说法正确的是()O

A.期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双

方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品

B,期货合约较远期合约实物交收的可能性大

C.期货可以在场外进行柜台交易

D.远期合约交易者必须交纳一定量的保证金

正确答案：A,

120.(单项选择题)

2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权当该月份的玉米

期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下

选项正确的是()0

A.该期权处于平值状态

B.该期权处于实值状态

C.该期权处于虚值状态

D.条件不明确，不能判断其所处状态

正确答案：C,

121.（单项选择题）

点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格

正确答案：D,

122.（单项选择题）

交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利

正确答案：A,

123.（单项选择题）

国际上第一次出现的金融期货为（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外汇

正确答案:D,

124.（单项选择题）

在点价交易中，卖方叫价是指（）O

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易为格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方

正确答案：C,

125.（单项选择题）

以下关于互换的说法不正确的是（）。

A,互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信

用如何

B.互换交易是非标准化合同

C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行

D.互换交易主要通过人工询，介的方式撮合成交

正确答案:A,

126.（单项选择题）

期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价

（）O

A,无效，但可申请转移至下一交易日

B,有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

正确答案：C,

127.（单项选择题）

当某商品期货价格过高而现货价格过低时，交易者通常会（）0

A.在期货市场上买进期货合约，在现货市场上买进商品

B.在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上卖出商品

C.在期货市场上买进期货合约，在现货市场上卖出商品

D.在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品正确答案：D,

128.（单项选择题）

农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货

标的物的农产品期货是（）0

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦

正确答案：D,

129.（单项选择题）

()是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量

正确答案：A,

130.(单项选择题)

以下关于股票指数的说法正确的是()O

A,股票市场不同，股票指数的编制方法就不同

B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同

C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同

D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同

正确答案：C,

131.(单项选择题)

修正久期可用于度量债券价格对()变化的敏感度。

A.期货价格

B.票面价值

C.票面利率

D.市场利率

正确答案：D,

132.(单项选择题)

在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货

价

格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定

正确答案：B,

133.（单项选择题）

某客户以4000元/吨开仓买进大连商品交易所5月份大豆期货合约5手，当天

结算价为4010元/吨。该客户该笔交易的浮动盈亏是（）元。（大豆期货交易

单位为10吨/手）

A.500

B.10

C.100

D.50

正确答案：A,

134.（单项选择题）相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A,平值期权

B.虚值期权

C,看涨期权

D.实值明权

正确答案：A,

135.(单项选择题)

市场年利率为10%,指数年股息率为2%,当股票指数为1200点时，3个月后该股

票指数期货合约的理论价格是O

A.1240

B.1236

C.1220

D.1224

正确答案：D,

136.(单项选择题)

某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约,

价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期

货价格分别变为3680元/吨和354()元/吨，则该交易者()o

A.盈利230元/吨

B.亏损230元/吨

C.盈利290元/吨

D.亏损290元/吨正确答案:A,

137.（单项选择题）

3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。

3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保

值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨，此

时棉花的现货价格为20400元/吨。至6月5口，期货价格为19700元/吨，现

货价格为19200元/吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该

厂套期保值效果是（）°（不计手续费等费用）

A,有净亏损400元/吨

B.基差走弱400元/吨

C.期货市场亏损1700元/吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元/吨正确答案：A,

138.（单项选择题）粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免

价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖

出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同

时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其

他费用不计）为（）兀。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利2000（）

正确答案：B,

139.（单项选择题）

某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万

美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的

即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为()o(结果四舍五入取整)

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元

正确答案：B,

140.(单项选择题)

某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入

10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为♦50元/吨，该工

商在套期保值中的盈亏状况是()元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

正确答案:A,

141.(单项选择题)

5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨

的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂

协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，

8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物

交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为

64700元/吨，则该进口商的交易结果是()o

A,与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B,基差走弱200兀/吨，该进口商现货市场盈利10()0兀/吨

C,对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

D,通过套期保值操作，铜的售价相当于6720()元/吨

正确答案：D,

142.(单项选择题)

某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格

为3100美元/吨时，则该交易者正确的选择是()o

A.执行期权，盈利100美兀/吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元/吨

D.以上说法都不正确

正确答案:B,

143.(单项选择题)

执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为

400美分/蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为()美分/蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

正确答案：C,

144.(单项选择题)

一笔IM/2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行(报价方)报价如下：美元兑人

民币即期汇率为6.2340/6.2343；(1M)近端掉期点为40.00/45.00

(bp)；(2M)远端掉期点为55.00/60.0()(bp),作为发起方的某机构，如果

交易方向是先买入、后卖出。近端掉期全价为()。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

正确答案：A,

145.(单项选择题)

在我国，4月15H,某交易者买入10手(1(X)()克/手)7月黄金期货合约同时卖

出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元/克和315.00元/克。5月5

日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元/克和

316.05元/克。该交易者盈亏状况为()。

A,盈利2000元

B,亏损2000元

C,亏损4000元

D.盈利4000元

正确答案：D,

146.(单项选择题)

某投资者2月2日卖出5月棕柚油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日

收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，

平仓10手，该日收盘价为4972兀/吨，结算价为5040兀/吨,则按逐日目」市结算

方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕桐油合约交易单位为10吨/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200

正确答案:B,

147.（多项选择题）

某套利者以4100元/吨买入5月大豆期货合约，同时以4200元/吨卖出7月大豆

合约，5月和7月合约价格分别变为（）,该套利者获利（不计交易费用）

A.4300元/吨和4450元/吨

B.4300元/吨和4350月/吨

C.4300元/吨和4320元/吨

D.4300元/吨和4200元/吨

正确答案:B,C,D,

148.（多项选择题）

下列关于价差交易的说法，正确的有（）O

A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利

B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格

C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利

D.在价差套利交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易正

确答案:A,C,D,

149.（多项选择题）2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年

后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604,2016年2月，

该企业进行