第一章-财务管理总论

财务管理基础第一章财务管理总论第一节财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的环节第四节财务管理的环境第一节财务管理的概念财务管理（Financialmanagement）是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。一、财务管理对象１．现金流转２．现金流转不平衡的原因及其影响（1）影响企业现金流转的内部原因①盈利企业的现金流转。②亏损企业的现金流转。③扩充企业的现金流转。（2）影响企业现金流转的外部原因①市场的季节性变化。②经济的波动。③通货膨胀。④竞争。二、企业财务活动企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。１.企业筹资引起的财务活动（筹资活动）２.企业投资引起的财务活动（投资活动）３.企业经营引起的财务活动（资金营运活动）４.企业分配引起的财务活动（资金分配活动）这４个方面是财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理。三、企业的财务关系１.企业与投资者和受资者之间的财务关系（投资——受资）2.企业与债权人、债务人之间的财务关系（债权——债务）３.企业与政府之间的财务关系（纳税——征税）４.企业内部各单位之间的财务关系５.企业与职工之间的财务关系第二节财务管理的目标一、企业目标及其对财务管理的要求企业是以营利为目的的组织，其出发点和归宿是盈利。企业目标可以概括为生存、发展和获利。1.生存目标及其对财务管理的要求力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业可以长期稳定地生存下去是对财务管理的第一个要求。2.发展目标及其对财务管理的要求筹集企业发展所需的资金是对财务管理的第二个要求。3.获利目标及其对财务管理的要求二、财务管理的目标财务管理的目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，又称理财目标，它决定着企业财务管理的基本方向。财务管理的目标主要有以下４种观点：1.利润最大化利润最大化一般指税后利润总额的最大化。（1）利润最大化目标的优点第一，利润额是企业在一定期间经营收入和经营费用的差额，是按照收入费用配比原则加以计算的，它在一定程度上体现了企业经济效益的高低。第二，利润是增加投资者投资收益、提高职工劳动报酬的来源，也是企业补充资本积累、扩大经营规模的源泉。第三，提倡企业最大限度地谋求利润，对于改变人们对利润的偏见，扬弃“产值最大化”的理财目标具有积极意义。（2）利润最大化目标的缺点第一，这里的利润是指企业一定时期实现的利润总额，没有考虑资金的时间价值。第二，没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间的比较。第三，在市场风险逐渐增加的情况下，盲目追求利润最大化导致资本规模的无度扩张，会给企业带来财务风险。第四，片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，如忽视产品开发、人才开发、生产安全、技术装备水平、生活福利设施和履行社会责任等。2.资本利润率最大化或每股利润最大化资本利润率是利润额与资本额的比率。3.股东财富最大化4.企业价值最大化三、财务管理目标的协调1.所有者与经营者的矛盾与协调（1）建立激励机制①适当延长经营者任期。②实行年薪制。（2）建立约束机制①实行经营状况公开制度。②实行对经理、厂长定期审计制度。③实行严格的奖惩制度。２．所有者与债权人的矛盾与协调（1）限制性借债（2）收回借款或不再借款第三节财务管理的环节财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段，它包括财务管理的各种业务手段。财务管理的基本环节有：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。一、财务预测财务预测环节包括以下工作步骤：（1）明确预测对象和目的；（2）收集和整理相关资料；（3）建立预测模型；（4）确定财务预测结果。二、财务决策财务决策环节包括以下一些工作步骤：（1）确定决策目标；（2）拟订备选方案；（3）选择最优方案。三、财务计划编制财务计划要做好以下工作：（1）分析主客观条件，确定主要指标；（2）安排生产要素，组织综合平衡；（3）编制计划表格，协调各项指标。四、财务控制财务控制要适应管理定量化的需要，抓好以下几项工作：（1）指定控制标准，分解落实责任；（2）确定执行差异，及时消除差异；（3）评价单位业绩，搞好考核奖惩。五、财务分析进行财务分析一般程序是：（1）收集资料，掌握情况；（2）指标对比，揭露矛盾；（3）因素分析，明确责任；

（4）提出措施，改进工作。第四节财务管理环境企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。一、法律环境法律环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种法律因素。1.企业组织法律规范（1）独资企业（2）合伙企业（3）公司2.税务法律规范有关税收的立法分为三类：所得税的法规、流转税的法规、其他税收法规。①影响企业融（筹）资决策。②影响企业投资决策。③影响企业股利政策或利润分配。3.财务法律规范财务法律规范主要是企业财务通则和企业会计准则、企业会计制度。二、经济环境1.经济发展状况2.通货膨胀3.利息率波动4.政府的经济政策5.竞争三、金融市场环境金融市场是指资金融通的场所。1.金融市场的种类金融市场是由不同层次的分市场构成的市场体系，它可以从不同角度进行分类。主要有以下几种分类：（1）按交易的期限，分为资金市场和资本市场。（2）按交割的时间，分为现货市场和期货市场。（3）按交易的性质，分为发行市场和流通市场。（4）按交易的直接对象分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。2.金融市场的组成金融市场由主体、客体和市场参与人组成。3.利息率衡量资金增值的基本单位，是资金的增值同投入的资金的价值比，也是资金使用权的价格。利率可以用下式表示：利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险报酬率【本章小结】1.财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。2.企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。具体包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。3.财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济关系。具体内容包括：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人之间的财务关系。③企业与政府之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间的财务关系。4.财务管理的目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，又称理财目标，它决定着企业财务管理的基本方向。主要有四种观点：即利润最大化、资本利润率（每股利润）最大化、股东财富最大化和企业价值最大化