第7章-中央银行与货币政策2

第7章

中央银行与货币政策编写组【学习目标】通过本章的学习，使学生了解中央银行产生的必要性及其产生、发展过程，理解中央银行的性质、地位与职能，能够结合我国实际，明确掌握中央银行货币政策的目标与政策工具，并在此基础上对我国中央银行的货币政策实践加以分析。【本章内容】7.1中央银行的产生及类型7.2中央银行的性质及职能7.3中央银行货币政策7.4货币政策与财政政策7.5中国人民银行的货币政策实践【本章重点】中央银行的性质及职能【本章难点】货币政策与财政政策【本章引例】中国人民银行2008年12月22日宣布，2008年12月32日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，同时从12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年以来中国央行第三次同时下调存贷款基准利率和存款准备金率“双率”，也是今年以来第五次下调利率，第四次下调存款准备金率。此次调整距离央行上次以“空前力度”下调双率不足１个月的时间。央行表示，此举旨在“进一步落实适度宽松的货币政策”。央行此次调整“双率”目的很明显，主要为明年刺激经济发展做准备，一方面通过降低利率，提高明年民间资本的投资意愿；另一方面，制造更宽松的经济回温环境和氛围，确保市场资金使用更灵活，流动性更大。这是货币政策反周期调整的具体体现，反映了货币当局能够利用灵活精确的货币政策放大货币供应量，进而实现“保增长、扩内需、调结构”的调控目标。[问题]：央行为什么要采取这样的措施呢？

7.1中央银行的产生及类型

中央银行的产生1）中央银行的初创时期2）中央银行制度的普遍推行时期3）中央银行制度的强化时期中央银行的类型1）单一的中央银行制度2）复合的中央银行制度3）跨国的中央银行制度4）准中央银行

7.2中央银行的性质及职能

中央银行基本特征1）不以盈利为目的。通过制定实施货币政策以确保货币政策目标的实现。2）不经营普通银行业务，只与政府和各类金融机构往来。3）具有服务机构和管理机构双重性质，有执行金融监管、扶持金融发展的双重任务。4）处于超脱地位，在各类金融机构之上，控制信用，调节金融。中央银行的性质1）中央银行是一国信用活动的组织者、调节者，是一国信用制度的枢纽。2）中央银行是国家管理金融的机关，是一国政府的组成部分。3）中央银行是特殊的金融机构。7.2中央银行的性质及职能中央银行的地位1）发行的银行2）银行的银行（1）集中存款准备金（2）最终的贷款人（3）组织全国清算3）国家的银行（1）代理国库（2）代理发行政府债券（3）给国家以信贷支持（4）保管外汇、黄金储备（5）充当政府金融政策的顾问和参谋我国中央银行的职能1）发布与履行其职责有关的命令和规2）依法制定和执行货币政策3）发行人民币，管理人民币流通4）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场5）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场6）监督管理黄金市场7）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；8）经理国库9）维护支付、清算系统的正常运行10）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测11）负责金融业的统计、调查、分析和预测12）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动13）国务院规定的其他职责货币政策的内容中央银行的货币政策目标1）稳定币值2）充分就业3）经济增长4）国际收支平衡7.3中央银行货币政策中央银行的货币政策工具1）一般性货币政策工具（1）存款准备金政策。（2）再贴现政策（3）公开市场业务2）选择性货币政策工具（1）消费信用控制（2）不动产信用控制（3）证券市场信用控制（4）优惠利率（5）预缴进口保证金3）其他货币政策工具货币政策的中介目标1）货币供应量2）长期利率3）基础货币4）存款准备金货币政策与财政政策货币政策与财政政策的区别1）调控方式不同2）政策时滞不同3）对社会总需求调节的功能效应不同。货币政策与财政政策的相互配合货币政策和财政政策的组合搭配通常有两种模式，即双松双紧或松紧搭配。1）双松双紧2）松紧搭配7.4货币政策与财政政策

7.5中国人民银行的货币政策实践中国人民银行的货币政策目标中国人民银行的货币政策工具1）存款准备金政策2）再贴现政策3）公开市场业务政策中国人民银行的货币政策中介目标1）货币供应量（1）现金控制（2）存款控制2）利率【本章小结】1.中央银行形成于19世纪初叶，其产生源于商品经济的发展。中央银行的性质集中表现在作为代表国家管理金融的特殊机关，处于一国金融业的首脑和领导地位，是一国制定实施金融政策，调控监管经济金融的专门机构。2.作为发行的银行、银行的银行、国家的银行，中央银行制定和执行货币金融政策，进行金融监管。中央银行的货币政策目标为稳定币值、充分就业、经济增长、国际收支平衡；中央银行的一般性货币政策工具包括：存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务；选择性货币政策工具包括：消费信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率以及预缴进口保证金等。中央银行的货币政策的中介目标包括：货币供应量、长期利率、基础货币、存款准备金等。【本章小结】3.货币政策与财政政策的配合，各国普遍都很重视。这两种政策的共同点在于通过影响总需求并进而影响产出。货币政策是通过利率、货币供给量等工具调节总需求；财政政策是政府对其支出和税收进行控制并进而影响总需求。4.我国中国人民银行的货币政策经过改革现已形成独立体系。尽管目前还存在一些不足，但正在逐渐走向规范化的轨道。【课堂讨论题】试论我国实施货币政策改革过程中的现存问题及对策建议，并分析我国当前货币政策与财政政策的相互配合情况。复习思考题1.试述