会计职称中级财务管理-第二章 财务管理基础3

第二章财务管理基础

框架（5-9分）

第二章财务管理基础

I-------1

第一节第二节第三节

货币时间价值风幢与收益成本性态

II

解决不同时点的解决风险和收益解决成本和业务

资金价值百之间的数量关系墨之间数墨关系

【主要教材变动】

第二节：风险矩阵和风险管理原则

第三节：酌量性固定成本举例

第一节货币时间价值

框架

一、货币时间价值的概念

二、复利终值和现值

现值七1F

四

三

年

年

金

金利丰二、利率的计算

终

现

值

值

----------►年金A<-------------

五、年偿债债基淑钿礴

知识点•货币时间价值的概念

你会选择I#种薪81支付方式？

年初24万年末24万

I

为什么选择方案一?——为什么存在价值差异?——怎么袁达这个楚耳?

|用堵加值和投入比的百分数表达

饮值不同招币蛭历一定的间的投没的通货匐版、无风险利率惜

资和再度夷况下奏金市场的平均利率-P

（可用无通服的短朗国俵）

现实当中你可能要做的进择

-U--------------------------------------------------------------------

现值P、、、、、赖F

假设我们处在这个时点~~:-----未来某个时点的价值

当前价值即为现值程们还需要知道i和n（崛）

要点一：现值和图前置X的相对性

要点三：复利计息方式，即当要点二：时间轴的含义及

期的利息也计入下一期的本金连续性

知识点•复利终值和现值（考点）

【其利终值】

年初22万货利线值：解决年初22万如果

…而云岸亲丽由云南后画一?<—今年末24万

P―F

厂“rT丫T1：

01234...n

F=Px(1+i)x(1+i)x(1+i)x(1+i)x(1+i)

=Px(1+i)「

...........4

Px复&值^数B(F/PJ,n)=F

I8值P----------------------------------------------------*«<SF

现实当中你可能要做的选择

年初22万>年末24万

目利率1%,12期箕利弊值系数表

F=Px(1+i)"

=22x(1+1%)12

=24.7896**-

【例2-2】某人将100元存入银行，年利率4%,半年计息一次，按照复利计算，求5年后的本利和。

本例中，一个计息期为半年，一年有两个计息期

计息期利率=4%/2=2%,即i=2%；由于5年共计有10个计息期，故n=10

5年后的本利和F=PX（F/P,2%,10）

=100X（F/P,2%,10）

=121.90（万元）

【注】计息期利率=年利率（名义利率）小一年计息次数

【复瑚B值】

、黄利终值：触决年末22万如果_L

年初22万<…>?<........................年末24万

放在年初价值多少的问题

01234...n

P=Fx(1+i)-lx(1+i)lx(1+i)1..…x(1+i)1

=Fx(1+i)

…F：…>

P=Fx复利现(P/F,i,n)

flP«---------------------------------------------------------------终值F

现实当中你可能要做的选择

F-P

年初22万<——----------------------年末24万

且利率1%,12H8

我利现值系数衰

期数