【以财付通和支付宝为例的第三方盈利模式探究17000字（论文）】

第第页以财付通和支付宝为例的第三方盈利模式研究摘要现如今，互联网技术已经和我们的生活当中的方方面面紧密相连，网购已然渗透到了生活中的每一个角落。而随着网络购物和线下移动支付的蓬勃发展，第三方支付的规模也在逐年不断扩大，短短的几十年间，第三方支付就成为了如今的热点话题。欧美的第三方支付的发展早于我国，而我国于2010年颁布了的《非金融机构支付服务管理办法》并明确了监管的主体，随着第三方支付的不断地被完善、发展，第三方支付不仅仅再只被应用于资金转移平台，也在不断地进行创新和业务范围的扩大。截止2021年初，第三方移动支付已经覆盖到了生活的方方面面，也已然成为了我国金融服务业的核心之一，而对于第三方移动支付的盈利模式进行研究与探讨，也具有了一定的时代意义和科学研究的价值。本文将会从第三方支付的研究背景、研究意义、以及研究方法开题，梳理相关第三方支付盈利模式相关文献，并着重介绍与我国第三方支付和盈利模式相关的研究理论。而在研究方法上，主要采用文献研究、案例研究与比较分析等研究方法。在文献研究方面，回顾了大量国内外相关研究成果，对第三方支付机构的盈利模式进行了阐述和归纳总结。而在案例探究中，本文首先各自从支付宝（蚂蚁集团）、财付通盈利模式，基于对这二者的探讨，对第三方支付行业提出研究结果以及优化建议。关键词：第三方支付；盈利模式；目录TOC\o"1-2"\h\z\u引言 1一、第三方支付盈利模式分析 2（一）第三方支付模式的定义与分类 2（二）第三方支付发展历程以及发展现状 2（三）第三方支付盈利模式要素 3二、以财付通和支付宝为例的第三方盈利模式研究 5（一）财付通以及支付宝简介 5（二）支付宝盈利模式研究 6（三）财付通盈利模式研究 6三、探究第三方盈利模式异同 7（一）盈利模式相同点分析 7（二）盈利模式差异点分析 8（三）产生差异原因分析 10四、第三方支付机构盈利模式问题分析 11（一）第三方支付机构现阶段存在的问题 12（二）第三方支付机构未来发展方向展望 13五、结论 14参考文献 15引言虽然第三方支付在我们的生活中越来越具有主流地位,但结合目前的关于第三方支付的行业分析报告,发现了该行业因为受到政策监管或政策监督等不同因素的影响。随着这些货币政策的不断丰富化和完善,中国央行于2019年发布《关于进一步加强支付结算管理防范电信网络新型违法诈骗犯罪有关事项通知》(85号文)等一系列新颁布政策,不少第三方支付的服务费率被限制,盈利能力也因此下降。本文将通过支付宝（蚂蚁集团）以及微信财富通等作为一案例,对此问题进行深入研究,支付宝（蚂蚁集团）作为阿里巴巴旗下也是我国目前运营体量最大的第三方网上支付服务机构,对其盈利能力进行研究能给予对该行业盈利方式改善的重大作用。而微信移动支付微信移动支付，这款互联网金融产品是由腾讯公司以及其集团旗下第三方移动支付企业财付通一起共同推出的。2013年8月淘宝联合微信发布新的微信移动支付。目前财富通能成为交易额仅次于支付宝的第三方支付企业,依托于微信平台其所产生的化学效应则功不可没。本文将极其具有代表性的两者放在一起研究分析,希望能为第三方支付行业整体的行业盈利模式的探究与进步提出宝贵意见。第三方支付如今已经成为电子商务平台以及日常生活中不可或缺的存在,对于该行业的发展进行研究,有助于在理论上对于第三方支付的未来的盈利能力的发展有更加深刻的认识,同时,在探讨研究第三方支付的过程中通过对于支付宝以及财付通(财付通)盈利模式的研究对比,也可以对我国的第三方支付的主要盈利模式有比较清晰的认识和理解,可以正确认识第三方盈利模式所会产生的信用风险以及能掌握改善第三方支付盈利模式方法的理论知识。随着行业竞争不断加剧、政府的监管措施不断地收紧的情形之下,一味地沿用之前的盈利模式将会不能适应行业的要求。2019年至2020年末,央行就对第三方支付行业作出了许多行政处罚,其中就有开联通支付有限公司、银联通支付有限公司两家机构收到了超过4000万的罚款。而通过研究支付宝、财付通等较大、且较为规范的企业的盈利模式进行探究,也会对第三方支付的整体行业的盈利模式的更新和变革,产生指导作用。一、第三方支付机构盈利模式分析（一）第三方支付模式的定义与分类第三方支付网络金融支付对接交易服务广泛泛指由：具备一定网络金融服务实力以及信誉优良且并具有安全保障的独立网络支付服务机构,他们通过与银联或其他网联支付平台进行对接交易的金融交易服务模式，则是第三方支付。在2010年中国银行正式批准颁布了《非金融机构支付服务管理办法》，其中对它的重新明确定义是:非金融机构在收收付款人间作为中介机构提供的部分或全部货币资金转移服务。结合以上可以得出第三方支付的几个特点是:一它是收款人与付款人间的一座桥梁,在进行交易的过程中,买方并不直接支付给卖方,而是支付给第三方机构作为担保,而第三方机构通过银联或者网联与收付款银行进行连接,待买方确认后,将收款信息确认反馈给收款方的中介机构;第二,它所提供的服务是转移货币资金的业务;第三,非金融机构是它提供服务的主体。而随着其服务范围的不断变化,自2010年该管理办法出台后,从事第三方支付的企业中国人民银行颁发的拍照作为入场准入门槛,第三方支付也自此更加具备了合理、合法性。客户通过网页、和手机即能够进行操作的方法为用户提供了最大程度的便捷,而如果第三方支付平台出现了信用危机和资金交易安全等相关问题,央行有权利收回其拍照并对其作出相关的一定处罚。诸如支付宝、财付通、翼支付、拉卡拉、壹钱包等，都是我国现在在互联网支付上已经存在的支付平台，而这些企业根据其不同的企业特质，在分类和管理上都有着各自的特点。根据任曙明赵利强以及张静2013年在商业研究上发表的《第三方支付的内涵特征与分类》中将第三方支付平台机构分为了:纵向发展企业以及横向发展企业。纵向发展企业指:具备稳定客户基础,抢占市场优先地位的,不断巩固其现有地位以及核心业务的支付企业,典型如占据市场份额较大的支付宝。横向发展企业指:更加差异化、多元化的,并依托于细分市场以及企业的特色业务发展生存的企业。如汇付天下等。（二）第三方支付的发展历程以及发展现状从目前我国第三方平台移动电信支付服务市场的整体发展增长历程情况来看,根据不同发展时期的主要市场增长点不同大致以上可以被划分为三个发展阶段。第一个阶段是萌芽期,上世纪90年代我国电子商务在互联网环境下开始萌芽,1999年首易信建立成为第三方支付的雏形,但由于当时的时代背景,家家户户安装宽带的家庭较少,互联网并不普及,所以第三方支付并没有得到很快很好的发展。而直到21世纪初,互联网逐渐普及,而马云创建了淘宝,第三方支付也很快走近了人们的视野,我国的第三方支付平台也开始走上起步。第二个发展阶段是快速发展期(2005-2010),而此时的第三方支付也形成了两种经营模式:一类平台专注于支付市场,企业知名度大幅度提高,同时覆盖率较萌芽时期相比大幅度提高;另一类平台则发展更为多样化,除了满足人们的支付需求,他们则也致力于:社交、旅行、票务等其他行业,成立一体化生态平台,满足客户多元化的需求第三个发展阶段则为结构调整期,自2010年中行正式开始对外发放支付准入资格凭证后,此后的第三方线上支付服务机构的快速发展又认为可以大致细分为三个发展阶段:2013-2017年的线上支付场景体验驱动发展阶段,电商、互金、转账的先后极具爆发力并持续性地推动了中国移动线上支付的规模快速增长。第二个升级阶段也就是2017-2019年的移动线下线上场景代码驱动升级阶段,2017年中国开始网上线下场景扫描代码驱动支付市场规模全面实现爆发快速增长,线下线上场景的扫码支付规模增速远远要高于线上线下场景驱动支付的规模增速,引领中国移动扫码支付行业经历了由面向线上场景驱动转型阶段升级到面向线下场景驱动升级阶段的巨大转变。第三个发展阶段也就是从2019年左右开始的支付产业升级的发展阶段,以作为c端支付驱动为主体的线上线下的移动支付因素和c端用户的数量已经渡过了快速增长期并且迈向了平稳增长的阶段，而在不远的未来，互联网以及新兴技术如果能继续高速发展，这些因素也会成为未来支付产业快速发展的源泉。（三）第三方支付盈利模式要素结合第三方支付行业的特点,第三方支付行业盈利模式构成要素有利润来源,利润屏障,利润杠杆,利润对象。这四个要素互相影响,互相联系形成一个有机整体。利润对象就是企业提供价值服务的对象。根据被服务对象接受高等教育的程度、收入状况、生活习惯、个性偏好和年龄的不同,每个客户对产品的服务需求也会有所不同。而企业也会针对这种情况，将不同需求的客户进行划分，从而去为他们提供定制的，个性化的服务。为了建立高价值的客户群体,一个企业的利润通常取决于两大用户。于第三方支付而言，其盈利对象相比较于传统的金融机构而言，第三方支付机构可以凭借其自身特色，吸引更多的散户并且吸引更多的小微商户； 盈利来源可以从两个角度进行理解：一是从客户的角度,可以为客户提供什么价值,也就是说客户如何从企业交易中获得满足感;第二,从企业的角度来说,每次购买交易后,企业能从客户那里获得什么样的利润。顾客价值可以分为三个相关因素:第一,它包括产品相关特征、业务相关范围、产品服务或使用价值等产品相关因素;二是包括产品可靠性、服务便捷性、产品技术创新等服务相关因素;第三,适应竞争,不断提高产品质量的相关因素。而在第三方支付上，从客户的角度来看：第三方支付能够在互联网的大环境下给予个人用户更为快速安全便捷的线上结算服务，从而留住大量的客户群体；而大体量的客户群体也能为第三方支付平台提供大量的资金流从而实现盈利。利润率杠杆就是在资本市场上通过以较小的成本去为公司创造较大的利润。利润杠杆通常认为可以直接体现在:压缩降低经营成本,直接有效地提高产品经营利润;通过合理分配管理产品物流、提高产品质量、市场分销等,实现更高的经营资本额和周转率。它还认为可以通过不断缩短产品交货期的时间间接地来提高整个企业的核心竞争力。而利润杠杆的概念与利润壁垒的概念紧密相连，如果说利润杠杆帮助企业创造价值，那么利润壁垒就是帮助企业在大环境下，打败其竞争对手或是从大环境中防止竞争对手进入行业壁垒较低的立身之本。在第三方支付行业中不同的企业有其不同的方式，结合他们各自企业的特点，形成其独特的利润壁垒，他们有其各自不同的利润壁垒如支付技术等，从而去为第三方支付企业撬动更大的利润杠杆。二、以财付通和支付宝为例的第三方支付盈利模式探究支付宝（蚂蚁集团）以及财付通简介1.支付宝（蚂蚁集团）简介支付宝网络技术有限公司，是国内的第三方移动支付服务平台,致力于面向用户提供"简单、安全、快速"的移动支付业务解决模式方案,公司从2004年建立，支付宝和支付宝钱包均为其旗下独立品牌。自2014年9月第二季度成立，目前已经成为当前国内全国乃至全球最大的一家移动在线支付服务厂商。作为一个提供全方位数字支付信息的一个线上平台，支付宝有数字智慧支付、数字智慧金融以及智慧生活三个不同的的模块，三者共同构成了一个优秀全面的支付平台。支付宝于数字用户而言,不仅仅它是实现数字用户支付重要手段,也是提供数字用户金融服务和其他数字用户生活管理服务的重要入口。数字移动支付系统是推动消费者融入日常生活和发展数字商业金融的重要基础通信设施,对公司拓展线下蚂蚁集团业务app对于线上及连接线下广大用户的触达业务起到了至关重要的推动作用。支付宝可以提供便捷丰富的各种数字公共生活信息服务,数字移动支付、数字消费金融和其他数字公共生活信息服务三者之间形成了强大的竞争合力和一个良性循环。支付宝的诞生，促使电子商务平台上过去因为用户和卖家之间的信任缺失、以及在交易过程中付款和收款存在较大时间差等问题不复存在。也伴随着支付宝不断壮大发展,其主营业务也不再仅仅是作为淘宝的一个在线支付工具。于2004年中国支付宝公司首度与中国商业投资银行协作,先后与中国工商银行、中国农业银行达成三次深度战略合作,而这也意味着其在这一过程中高速发展成长。在这一时期中的支付宝已经作为广大商业用户银行卡的网关业务接口,获得快速的规模成长。在2004年末从独立挂牌出来正式向中国互联网电子金融行业转型。从2007年后,支付宝不断优化增加其支付应用业务场景,到目前为止,这些用户类型涉略广泛，而服务种类也将用户的生活日常、个人的财富管理、资金的往来交易、线上购物以及娱乐、公益服务以及教育等各各板块一并囊括在内；而2009年7月其与多家保险公司合作,并与多家保险公司共同努力打造中国线上小额保险。它致力于和各家基金管理公司相互合作。2013年9月推出淘宝货币基金余额宝,并且在淘宝平台进行代销货币基金用于拓宽货币基金市场营销业务渠道。2015年接连陆续推出招行芝麻卡和信用、蚂蚁卡和花呗。而2020年支付宝正式加入了蚂蚁集团。2.财付通简介财付通（Tenpay）是腾讯2005年9月正式推出的一款在线支付平台，其核心业务是帮助在互联网上进行交易的双方完成支付和收款。致力于为互联网用户和企业提供安全、便捷、专业的在线支付服务。七年前,APP下载量最多的社交工具微信推出含有第三方支付性质的微信支付,而其背后所依托的金融机构——财付通，作为一个第三方支付机构，它依托于微信平台以及微信支付，在微信这样一款聊天工具在同一界面,基于其内部性,使用微信的公众内测了微信支付。以客户的意见为基础来促使微信支付的发展，同时也使得财富通作为一个第三方支付机构，快速占据了在第三方支付企业中能够占据一席之地。14年微信支付发布5.1新版本,独家开发了支付加密功能。同年它的用户人数超过4亿,这在使得使用微信支付即财付通的用户人数也直线上升，这第三方支付的历史上是具有里程碑意义的重大事件。经过数年的增长,其在线下接入企业店铺数量可与支付宝持平。2020年,微信支付也结合时代特性,保持主流支付工具的地位。（二）支付宝盈利模式研究1.支付宝利润对象支付宝最初是服务于阿里巴巴旗下淘宝服务平台所诞生的产品,其业务展开最初也围绕线上购物用户的需求所展开:可以说电商平台孕育了支付宝,而支付宝最初所服务的以及其客户群体也主要以淘宝、天猫、闲鱼等网络平台的消费者为主。而随着支付宝的发展其服务市场也慢慢从线上支付扩展到了线下支付:以服务用户线上购物和线下商户支付为主。支付宝的线下布局也在线下支付上不断花功夫,而随着财付通在2014年因微信红包的突然爆发式样走红,支付宝也开始注重用户社群的建立,效果却不甚理想:用户普遍认为支付宝是安全度较高的第三方支付平台,但其建立社群以及社交平台的设立显然与这个理念相悖,因而最终支付宝也决心回归本心针对其用户诉求,在不同的场景下,专注于:支付服务、转账服务、小额贷款、以及理财服务。而支付宝主要针对的用户群体，也是主要是小微企业大型金融企业在对于其合作金融机构进行筛选时，往往会选择风险管理较优，业务安全系数较好的商业银行进行合作。也因为如此，支付宝的安全性的质疑之声也从未停息过,这其中,如何将个人用户的信息进行安全保护，则是大家最为关注也是被提及最多的部分。大型支付企业更是牵一发而动全身,在用户选择专业支付宝和结算平台合作者这个过程当中更加需要注重的一点是信息安全性、保密性。但小微金融企业则不同,在传统金融市场本就无法得到受不到市场重视,支付宝企业作为传统金融市场汰优补缺者,与其市场诉求不谋而合。支付宝企业管理高层团队也多次明确强调现在互联网世界是一个穷人的家庭世界,大家庭企业需要有自己专门的网络信息推送渠道、有丰厚的网络广告投入预算,而小家庭企业什么都不能没有,所以他们一直坚持专注于小微的家庭世界,以更好服务广大小微草根家庭消费者和小微家庭企业用户为服务己任。小微信贷企业对于使用支付宝的服务诉求主要认为有几个基本方面的特点表现在一、支付结算;二、增值金融服务;三、贷款贴息服务。支付宝个人用户与企业客户用户需求个人用户的群体需求企业客户需求支付服务使用场景多样化支付结算对接企业与个人客户之间的一对多结算便捷性、快速性、安全性转账服务朋友之间相互转账：好友的添加与管理增值服务大数据分析陌生人之间转账：转账安全，转账确认转账方式的选择：银行卡的绑定，客户真实性确认；花呗额度、还款方式以及利率小额贷款贷款申请贷款服务小微贷还款方式理财服务理财产品种类的多样性、收益稳定2.支付宝利润来源（1）手续费早期运营中,支付宝模仿淘宝,对所有用户无论是买方还是卖方都采取零收费的策略,随着注册量的激增,商户的不断入驻,对达到一定额度个人或企业收取费用。使用支付宝进行交易的重要条件就是利用身份证注册,利用签约过的银行。或信用卡进行交易,如果不能进行实名登记则在超过一定额度外就会被收取一定费用。购买方若想利用未签约的信用卡进行支付时,除非被收取费用。很多客户只想利用支付宝便捷的服务,同时不想泄露了自己的隐私,支付宝就可以从中获得收入。而现今,根据下面图表资料可知,它对于移动电子支付端的用户的收费的标准，为一元每人，而月最高标准可为25元每人每月。虽然此项刚性收费移动策略的设计初衷主要是为了将移动电脑和终端移动客户直接转移业务到支付移动端,但是目前有一些移动客户对于确定电脑端和支付端客户是否有刚性收费需求,还是希望可以直接形成一部分的移动收入。 不同支付终端和用户类型所产生的支付费率以及服务费支付终端用户类型免费交易流量超出金额服务费率服务费上限服务费下限手机钱包所有用户免费000电脑金账户用户2万/月0.5%25元/笔1元/笔实名认证用户1万/月0.5%25元/笔1元/笔非实名用户1千/月0.5%25元/笔1元/笔（2）第三方服务费支付宝的服务费主要体现为理财服务费、增值服务费、以及技术服务费。在收取个人理财提现优惠服务费的基础上,2016年10月期间中国支付宝再次明确提出对余额宝理财提现服务用户全额收取一定的理财服务提现费用,个人用户单日每天，可以有2万元银行提现的免息服务，而小额的现金理财提现服务，如果超过了当期基础利息的免息额度，那么就会按照0.1%的优惠比例去收取个人用户的理财金额提现的服务费。使用者对利用通过移动终端支付宝在线上网和收支付款的使用习惯已经逐渐开始养成,这一部分已经基本形成了将它作为移动支付宝的一个中小部分主要业务收入及其利润主要来源。提现分期支付业务收费优惠政策此次公告一再明确指出,对于直接进入银行余额宝当中的信贷商户及其资金更加多的资金偏向于直接进入用于小额分期支付,商户所需要接收或用到的存在银行存款账户中的预付款也随之更加多的增多,从而更加的资金倾向用于提现,因而对于进入支付宝的银行小额支付提现分期支付征收服务费也更加针对小微信贷企业或者商户。支付宝不仅与私募基金管理公司已经有紧密合作,而且与银行股票、保险都已经有紧密合作。股票交易的每笔手续费虽然相对而言成本较低,但是由于长期积累的交易用户数量规模较大也因此不乏为一笔可观的业务收入。花呗最早形成的就是小额信用贷,尽管目前出台的政策,但是由于逾期需要收取一定的手续费用也已经成为目前支付宝一部分用户收入主要来源。在淘宝企业缴纳增值税和售后服务费上:在2003年刚刚正式诞生的淘宝中国首个支付宝公司就拥有着巨大的移动付费淘宝客户群和付费市场,三年多的发展时间里仅累计注册一个淘宝付费用户就已经累计达到了1亿,2016年累计注册淘宝用户已经达到有8亿其中4.5亿都已经是通过实名制和认证淘宝用户。支付宝现在客户注册进行客户认证时会要求每个注册客户首先都要进行一个基本实名用户身份信息认证,这同时也意味着：目前支付宝对于其所有用户的身份信息都是完全掌握的。自2013年以来，支付宝在信息安全以及用户信息管理上是和淘宝逐渐在中国大陆发展成为最大的电子网络购物平台的过程一起成长和进步的，与此同时随着淘宝如今在人们生活的全方位不断开拓新的业务，对于他的用户的个人线上交易情况，个人交易中所产生的信用记录，以及其他多样化的用户信息都有着更完整而全面的了解。这种对用户信息的高度掌握也可以对它未来在增值服务方面创造更多的收益提供良好的土壤。技术服务费:在电商高度发展的今天,不少新型互联网企业随之涌出,这些企业一般规模都不大,在支付结算上依赖于像支付宝的成熟的支付机构从而能在其中产生收入。而现如今,支付宝已经在一些场景中对于商家收取一定的费用。（3）利息收入以及金融服务投资收入支付宝为客户提供分期付款的工具,在一定额度内进行免息,超出一定的额度收取利息收入,支付宝主要产品微贷为例,以互联网为基础,场景支付为辅,为收入水平低,但消费能力高的客户提供帮助,只要可以按时还款就不会进行收费,最长免息期可以达30天,并且与天猫购物节相结合,增进消费者的消费主动性,也为用户提供分期服务从而收取利息。第三方支付平台多元化的综合性盈利模式主要依靠衍生业务获得盈利，而支付宝的金融服务的收入现如今能作为其主要地盈利来源之一，平台以通过金融性投资获取利润，而这种金融性投资的主要资金的获取来源，就是用户在包括但不限于网上购物的各类支付场景里发生并留在支付机构内的资金、用户在其规模飞速增长的保险平台上购买产品所聚集的资金、以及用户购买相关理财产品。可以说，这种盈利方式仍然是支付宝目前的主要盈利方式。3.支付宝利润杠杆(1)支付宝的支付科技技术撬动的杠杆支付宝最大的利润杠杆之一来源于其支付技术以及科技的优势,其支付技术是未来其撬动盈利的巨大保障。如今随着手机移动技术以及硬件设备的不断提升，支付行业的技术也随之出现了新生态，而支付服务行业的NFC无线支付技术也随之应运而生。相比较于传统的二维码来说，更为安全也更为便捷。NFC射频技术主要分为手机点对点和关机卡模式,而且在手机没有无线网络以及电信手机没有关机卡的状况下依然同样可以正常使用,通过闭环式利用NFC无线射频技术实现与电信pos机等手机的射频链接即可识别和实时传递信息,但是对于无线接收通信设备以及其他移动通信设备都需要有较高的技术要求。生物智能识别移动支付在一定很大程度上已经摆脱了对于移动接收支付设备的技术依赖,主要技术包括面部识别相关智能技术、指纹识别技术、虹膜识别技术、声音识别智能技术、掌纹自动识别智能技术等,相对于其他支付技术而言移动支付更快速便捷、安全性比较高,但是还是相对比较依赖基于移动支付网络、移动支付设备等基础硬件。声波自动支付这种技术主要是用来模拟各种nfc的支付体验,但由于局限性较大,容易使人受到声波干扰,目前仅在自助自动贩卖机上已经有所广泛应用。新兴的电子支付服务方式也将会逐渐向不断提高用户便捷性的服务方向快速发展。(2)品牌效应于支付宝而言，它已经早已不再是“双十一”淘宝的附属品，淘宝销售额每年的快速增长事实上也不仅仅是因为促销所产生，更由于如今人们对于支付宝本身的信任。十二年前的一个双十一,在很多中国年轻人当中流行起来一种名为所谓今年光棍端午节淘宝促销日的文化,在这一促销文化背景下,淘宝公司最终决定每年当天做一个淘宝促销日的报名活动,其从最初的只有少部分的商家参与，而其每一年的总销售额节节攀升,而群众的参与度也越来越高，过去几年以来每年的电子产品市场销售额都在不断创新高,也体现支付宝的品牌效应能为其创造巨大的价值。而支付宝自成立以来，其“安全、诚信”的价值理念受到的不仅仅是普通用户的信任，更是商户和全世界的信任，截止目前，支付宝协同诸如VISA、Mastercard等国际支付组织，还同超过国内外的百家以上的银行进行深入合作，其品牌效应为其带来了巨大的价值。而如今支付宝加入蚂蚁集团，虽然也面临巨大的风险和挑战，也为其今后的良好发展打下铺垫。4.支付宝利润屏障作为支付行业先驱,支付宝也有其较为独特的盈利屏障,这在一定程度上抵御了现有竞争对手和潜在竞争度一手的进攻。(1)用户量大截止2020年3月,支付宝的每日登录用户量高达8.7亿。全球注册用户超过10亿。并且线下扫码,刷脸支付都为客户提供了更为便捷快速的支付方法。很多线下企业都对拥有超大客流,支付宝站在企业的角度思考问题,并且能够和支付宝合作意味着巨大客流。(2)后台技术保障支付宝技术表现在其大数据算法上,它可以对用户发生的行为,用户所在地区,以及用户之间是否有关,及在他们购买时的日常习惯均进行分析。利用大数据等技术更了解客户,在每一次客户打开支付宝都会看到自己订阅的,自己喜欢的信息和广告,不仅增强了用户的好感度,同时让商户的价值最大化。其与阿里巴巴达成战略协作关系，而阿里巴巴旗下的蚂蚁金融云是它的技术所依、在每年双十一、六一八等购物节时能够迅速处理订单,在世界上都位居前列,最快可以达到每秒管理数十万次的交易。并且利用技术识别哪些属于非法套取现金的行为。购买方式、是否由同一人发出的交易,网店是否有信用都可以由技术发现。（三）财付通盈利模式研究1.财付通利润对象财付通依托于背后的腾讯在我国的垄断地位，凭借微信和QQ在我国作为第三方支付的垄断行业,而财付通作为一个第三方支付机构，且依托于微信平台，其用户群体主要以其背后使用的社群的用户人群以及商家为主。2.财付通的利润来源财付通以社交平台微信为主要的基础进行交易活动,所产生的盈利与微信进行分成,最终归与腾讯。其盈利来源包括多种渠道,盈利来源支撑微信不断开发新产品,并实现持久的获利。（1）用户收付款服务收入个人用户是财付通依托于微信平台的重要的盈利对象,其所进行的活动是财付通的重要来源。微信具有社交性,微商、代购在近些年十分活跃,进行交易的平台多为财付通,交易方式一般为红包、转账。微信支付不仅仅只可以线下收付款,也可以进行还银行欠款,通过财付通借贷平台借款,也可以进行手机充值,缴纳水电费;例如手机可以在微信支付上快速充值,十分快捷便民。与微店、拼多多、京东、美团、猫眼转转等商家合作;虽然与微店的合作能在一定程度上弥补微信缺少电商平台的依附,但微信庞大的客流量为微店在电商平台中赢得一席之地打下基础。同样付,在费用收取方面,个人用户或者不同商户使用这些服务并不用支付这些费用,而与财付通合作的企业需要进行缴纳。（2）广告收入营销上门广告免费收入:一个微信营销商在一个新的微信公众平台网上做广告,不仅他的产品内容可以直接展示出现在一个微信号或公众号的下方;在一个微信上的朋友圈中,在小小的应用程序上,营销上门的用户甚至可以根据自己的实际使用需要随时随地进行广告收费,在个人用户的微信朋友圈,小小的应用程序,公众号的自动进入计费器和计算多种方式在小小的应用程序、公众号进行营销的往往是按照点击次数缴费,这类广告往往与微信公众号拥有者的利益先挂钩,用户在看完相应文章时点击广告就会收到计较钱的收益。自2017年-2019年广告收入持稳定增长态势,尤其是社交广告收入在不断增多,其中2018年增长率高达383%,究其原因,微信形成了完备广告服务体系。（3）增值收入认证收入是微信公众号是微信独特的服务之一,个人或者企业只要想要申请公众号,能够通过相关的认证认证程序就可以在微信拥有一个公众号,可以发布文章与众人交流自己的看法,并可以通过页面下推送的小广告获利。而这一项收入也是财富通比较独特的一类收入；截止2017年底,公众号数量就已超过了1000万,并且数据不断更新，其数量也在逐年地不断增加，如若每年预计的新公众号为10万个,每个公众号进行认证的费用为300元人民币,则平台的认证收入就可以达到3000万元,而在现实生活中,很多知名的公众号主不仅仅在维护原有账号,同时开设新账号进行认证。而增值收入也包括版权付费收入:当下网络知识产权付费已经成为了当前最为普遍流行的付费趋势,很多网络作家直接利用到了微信或者公众号或是QQ的这个平台并且进行更新网络小说,而许多愿意为付费知识或是付费小说买单的用户，会在平台上进行购买。已有大量网络小说阅读平台也直接入驻到了微信,用户完全可以通过付费的这种方式进行阅读自己较为喜欢的网络小说,同样也可以通过知识付费形式获得某一领域知识。版权收入不仅仅归小说平台、公众号,拥有知识方所有,微信平台也会从中收取费用，财付通平台也从中获利。（4）利息收入以及金融服务产品收入在不同交易场景中使用财付通,财付通也都需要从中收取费用,如今微信平台上接入的三个与财付通相关的金融理财产品服务分别为：信用卡还款、理财通、以及保险服务。其盈利方式与支付宝相同，财付通支持个人用户通过它的微粒贷借钱从腾讯投资设立的互联网银行——微众银行进行贷款，利息费用则按照贷款金额0.045%来进行收取。而其诸如理财通以及保险服务，也通过用户资金的大量聚集，从而对这笔大量聚集的资金进行投资理财后，作为其的主要的一种盈利方式。3.利润杠杆由下页图可见,微信月活跃用户可达到10亿以上,如此庞大的用户流量是支付宝也不能企及的,并且于2018年平均每日有7.5亿利用朋友圈进行发帖与浏览,财付通几乎无成本的方式获得微信广大的客流量,最大化的带动利润。2020年初新冠肺炎流行期间,许多人不能走亲访友,于是都都采取云拜年的方式,在其中微信红包的利用频率可以说是达到了峰值。利用微信品牌效应可以为用户带来信任感,增加使用频率。4.利润屏障财付通看似只是微信的一个附属功能,但是不论个人或者是商户能够利用智能设备、二维码等完成交易流程。红包转账等功能的初始目的是为了增强用户黏性,增强客户使用微信的频率,但经过七年的发展微信已经支付形成完备的价值体系,拜年红包,公众号推文不仅能够吸引营销者进行广告投入,提高个人用户使用频率,财付通屏障是以微信为前提、社交用户为起点、移动终端为媒介构成循环体。三、第三方支付机构盈利模式异同第三方盈利模式相同点1.母公司盈利能力强且能为母公司创造较大利润支付宝隶属于阿里巴巴集团，并于2020年加入蚂蚁科技股份集团，而财付通则隶属于腾讯集团，我们可根据两者的母公司的年报进行分析，而蚂蚁集团和财付通作为一个第三方支付平台，都是它们盈利环节中较为重要的一环；而这两个第三方支付平台在市场上所占据的巨大份额，也与其母公司雄厚的力相互关联。2020年腾讯&阿里巴巴盈利能力分析集团名称2020营业收入（亿元）同比增长率2020净利润（亿元）同比增长率阿里巴巴5097.1135%1492.6370%腾讯4820.6428%1598.571%（以上数据来自新浪财经）由以上数据可以看出来无论是腾讯亦或是阿里巴巴都处在一个高速增长且营业额和净利润不断上升的阶段，由此可以先看出，两家第三方支付机构的母公司均有较强的盈利能力。而根据腾讯季度营收趋势，虽然腾讯的营业收入的同比增长值相比较2017-2018年总体下降，但其营业收入近年来呈现稳步增长的趋势。比较2017-2018年总体下降，但其营业收入近年来呈现稳步增长的趋势。而根据腾讯财报显示：2020年，腾讯网络游戏收入为1561亿元，同比增长36%，总营收占比32.3%；社交网络收入1081亿元，同比增长27%，总营收占比22.4%；网络广告收入822.7亿元，同比增长20%，占比17%；金融科技及企业服务营收1280.8亿元，同比增长26%，占比27%。这一数据也体现了财付通作为其旗下金融机构，它为其母公司所创造的润也是母公司利润的主要来源之一，仅次于2020年腾讯的网路游戏收入。而我们根据蚂蚁集团2020年的招股说明书，可以得到如下数据：2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，支付宝分别实现营业收入653.96亿元、857.22亿元、1,206.18亿元和725.28亿元，2017年度至2019年度年均复合增长率为35.81%；2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司数字支付与商家服务收入营业收入分别为358.90亿元、443.61亿元、519.05亿元和260.11亿元。而我们也可以以此得知：支付宝作为其最主要的数字支付公司，其2020年半年的营业收入已经达到2020年阿里巴巴全年营收的8%，根据其财务报表中所显示的数据，其2020年上半年归属于母公司的净利润高达213.24亿。（数据截取自蚂蚁集团2020招股说明书：公司近年营业利润、营业利润、净利润及相应利润率）1.使用场景类似通过对于支付宝以及财付通的对比，我们不难发现：第三方支付机构并不仅仅是依赖于其最终的支付环节来获得利润，而支付宝和财付通之所欲在市场上占据如此大的份额，与他们依赖于生活中许多的支付场景密不可分，我们也不难发现，一些市场份额不是很大的第三方支付机构，恰恰是因为他们没有占据生活中大部分的主流支付场景所导致的：支付宝近几年来早已从最开始地非常依赖淘宝的线上支付，发展到如今线下多点多场景的服务形式；而它也是第一个将支付场景应用于公共交通上第三方支付机构。而财付通依托于微信平台，其微信支付也从其最开始的作为社交为主流的支付产能根据，进而在线上线下与多家企业进行合作，其线上小程序的支付形式以及与京东、拼多多、滴滴等企业的合作，也大大提高了其盈利能力以及其使用场景的多样性。而这种使用场景，不仅仅和企业的盈利模式相关，更重的我们可以发现，他们与我们的生活场景高度相关也通过一些公益场景、惠民场景被其用户所熟知：例如2020年爆发疫情之后，微信以及支付宝中的“防疫健康码”这一功能大大加大了市民对于他们的使用率，从而更进一步地扩大了用户群体。而两个第三方支付机构各自依托于其app，也都与医保平台相互对接，从而方便了市民在平台上进行挂号预约、付款等。2.盈利来源类似盈利来源即从客户需求的角度出发，通过去解决用户的需求从而使得第三方支付机构能有能力去获取利润的服务或是产品，通过上文对于支付宝以及财付通主要盈利来源的梳理，我们可以发现他们的盈利来源有非常多的近似之处：例如最首要的就是两者的主要盈利来源均来自于其利息收入以及金融投资所为其带去的收入。而通过对于两平台的对比，我们也发现：目前他们的另一个主要的利润来源都是来自于其合作商户以及企业所产生的手续费。3.未来转型方向相似17年年初，央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，目的意在支付宝、财付通等机构需要将客户备付金按照一定的比例交至专门的存款账户，而这项规定又在2018年进行细化。而有关部门之所以开始对第三方支付机构进行管理、监控、规范化，也是由于近十年来第三方支付机构在我国的高速发展，对于银行的盈利造成了较大的影响，同时将银行逐渐边缘化，而这种情况很容易滋生诈骗、以及洗钱等不法行为，因而央行出手干预，这一“断直连”政策的颁布对于第三方支付机构可谓影响重大，也对于第三方支付的盈利模式的未来走向有着直接的影响。而在这些因素的影响下，所有第三方支付机构所面临的大环境以及其盈利模式，都不再可能单独依靠过去的主要盈利方式，即依靠大量“金融收入”获取利润。第三方支付盈利模式差异点通过对于支付宝以及财付通依托于微信平台对于第三方支付的各自的盈利模式进行相互比较后，我们也可以看出，光是从支付宝以及财付通，就可以找到许多属于他们独特的盈利方式。利润壁垒以及支付技术的不同相较于依托微信平台的财付通，支付宝在支付技术的不断探究和开发上则更胜一筹：其在运营中能利用较为先进的技术进行不同方式的支付，如：声波支付、NFC支付等。对比现在人们熟知的利用二维码进行扫码支付，指纹、面部识别等生物信息识别后从而进行支付以外，支付宝也不断地在探究各种不同的支付方式，从而不断地赶在其用户前让生活中的支付场景更为便捷、安全。比较典型以及热门的则是NFC支付，这种不同于过去必须通过线上支付才能够实现的，可以离线就完成支付的方式，大大方便了用户在非网络环境下的支付以及提高了支付本身的安全性。2.发展初期盈利对象以及盈利模式所存在的差异如上文所言，支付宝的诞生和阿里巴巴以及淘宝网购的诞生相生相依，财付通的发展则和微信作为社交平台大热和其母公司腾讯高度发展的游戏产业也有着千丝万缕的联系。支付宝的发展初期作为线上购物平台淘宝的指定支付平台，其最初的盈利对象针对的是有线上网购需求的用户；而其最初的盈利模式也是通过大量零散的资金进行沉淀后再进行投资所得到的。而微信支付背后的财付通平台，它的最初发展则是随着微信作为一款爆红的社交软件，以及其各式的“微信”红包在人群中的走红所蕴育而生的，它通过丰富人们的社交方式的同时，也通过这种方式吸引了大量有社交需求的人群，而这些数量可观的客户群体，则是财付通最初的主力军。同时，作为腾讯旗下的产品，它也为腾讯高度发展的游戏产业，提供了充值付费的场景盈利对象的不同也早就了他们在发展最开始是盈利模式的差距：即支付宝通过金融理财的收益，而财付通则是游戏充值所产生的服务费用。产生差异的原因1.用户群体和用户定位不同支付宝最初的用户群体主要来源于：淘宝的线上网购群体以及需要进行线上理财的群体，根据已经公布的信息，支付宝的已有的用户人数已经达到了10亿。且支付宝在国际上拥有较大的用户群体，同样地，支付宝最初的用户定位是一体化的电子商务平台，它的主要的经营范围是以支付为主体的一站式理财、生活、保险领域商务平台。而财付通最初的用户群体则来自于腾讯旗下的两个社交平台，其最初只是作为腾讯旗下的社交平台的支付机构，其定位最初只是人们日常中相互转账所产生的社交工具。2.其母公司经营业务不同所造成的差异支付宝由阿里巴巴集团控股，并于2020年加入蚂蚁科技股份集团，而财付由腾讯集团所控股，我们可根据两者的母公司进行分析，而蚂蚁集团和财付通作为一个第三方支付平台，他们的盈利模式之间的差异与他们的母公司的主要经营的业务也有着较深的关联。阿里作为一个大型线上商务平台，支付宝作为其线上购物的指定支付平台，其盈利模式则也更与线上支付以及线上理财相关。而腾讯作为一个以互联网社交起家的大型集团，它的游戏产业近几年得以高速发展后，。其结果是它直接导致了其支付平台财付通，通过收取其玩家用户等在线上购买vip服务和充值等服务也是其盈利模式的主要来源。四、第三方支付盈利模式问题分析第三方支付机构盈利模式问题1.内外部信用评价体系不完善造成利润损失构建强大而科学合理的用户信用评价体系，是第三方支付去保证其盈利的一个重要手段。作为评价用户的重要的依据，支付宝内部对于用户的内部评价体系是芝麻分，而财付通依托于微信平台的微信支付对于用户则使用财富分来对用户进行划分、评价。芝麻分对于用户的信用评判的依据在于：使用者是否有如实上传个人身份信息、工作信息以及资产情况，以及使用者在每一次进行支付购物或是租赁服务时，是否有按时按期履约等，来对其进行打分和判断。而财付通和它类似，也通过守约记录和个人信息完善程度来对此进行评分。但尽管如今已步入大数据时代，绝大部分的第三方支付机构仍然是在使用自身内部的征信体系对它的用户和加盟商户对其评价，却极少与其他相关第三方支付机构对接同一用户的不同平台的征信状况，也并不与国家的征信评价体系所相互关联。这种“闭门造车”的评价体系方式则比较容易遭遇因对其用户风险评价不完善所造成的企业利润损失。2.政策以及外部大环境所造成盈利模式转型根据上文所阐