农业机械制造行业项目可行性方案研究报告

响较大,未来面临十年重要发展机遇期，之后市场保有量与需求量将趋于稳定，尤其大型拖拉机、玉米收割机、精良播种机与农机零部件等高端农机产品市场需求量和投资吸引力较高，具有可持续发展潜系列、配套系列、能力布局、销售渠道、投资方式、风险防等方面的农业机械制造行业(以下简称农机行业）是为农业建设提供制造业、饲料生产专用设备制造业、畜牧机械制造业、渔业机械制造业、水资源专用机械制造业、农林牧渔机械配件制造业、其他农林牧联合收割机、发动机与动力传动系统、插秧机等领域；设立形式主要.约翰.迪尔约翰迪尔天拖XX约翰迪尔（XX）XX（）约翰迪尔()农业机械XXXX纽荷兰农业机械XX凯斯纽荷兰机械（）XX拖拉机与其他农生产与拖拉机相配套的变速箱动力传输产品四轮驱动、高压共井关农机爱科大丰（兖州）农业机械XX井关农机（）XX月机、谷物收割机生产麦赛福格森赛速柴油发动机以与动力传动系统生产维美德大马格森联合收割机和牧草设备生产麦赛福格森中低马力联合收割机以与其它全线收获机械生产爱科劲魄能柴油发电机组入联合收割机负载能力和生产力.洋马集团久保田集（）洋马农机(中国)XX()洋马农业机械有限公农机（）XX（）马恒达悦达（）拖拉机XX机和其它各种农播种机机、拖拉机半喂入联合收割手扶插秧机与相机和拖拉机大马力拖拉机水稻收割机:液压无式螺旋拌龙传送式件播种机、大型联合收割机等产品的财政与资金补贴、扶持、也给这些作目标，着力从加快农业装备研发、改革农业经营模式、增强农业机了战略部署，明确提出“十二五”末我国要成为世界农业装备制造大国和强国的战略目标。并对“十二五”期间农机工业重点突破的产品核心技术、重点建设项目、区域布局、产业结构调整作了重要部署，2011年工信部发布《农机工业发展政策》机集团实施多元化融资重点；2013年公布了对农机购置补贴额度增加到240~260亿元，未来5年将会保持15%的高速增长，极大调动了农民购买和使用农机的积极性，推进农业机械化快速发展。2004年~2012年我国农补与投资拉动关系如图表4所示。数据来源：中国农业机械流通协会资料图表42004年~2011年我国农机补贴与拉动投资对照图出台了对省农业机械购置补贴方案与要求，补贴标准是在国家购机补贴的基础上，市级再累加补贴国补资金的三分之一，对100马力以上大型免耕播种机、大型联合收割机补贴限额可提高到12万元；200马力以上拖拉机单机补贴额可提高到20万元，补贴额度与数额较大，极大程度上促进了、相关产业的快速发展。相关政策与重点支持方向如图表5所示。图表5农机相关政策与重点支持方向“强化农业物质技术装备，加快棉粮油等农机装备研“加快推进农业机械化，促进农业农艺融合，耕种收综“围绕大型拖拉机、多功能收割机等重大产品开发，加点企业技术进步，带动整个行业发展”“依托国家新增千亿斤粮食工程，大力发展大功率拖拉机与配套农机具等重点农机产品”等，实现产品结构的调整”收企业所得税”万以上的农机合作社”随着国家城镇化步伐不断推进以与对家庭农场、农垦企业、农业合作社等农业种植专业大户支持力度的不断强化，提高了对农机的购置能力与市场空间。通过对国家鼓励发展的大型拖拉机、收获机械、以与配套农机产品领域市场需求预测可知，未来产品市场需求空间较大，农机产业处于快速发展的重要黄金时期。1、大型拖拉机需求量预测从大型拖拉机需求来看，到2015年，大型拖拉机未来6年需求量逐年上升，“十二五”末市场需求为16.87万台，到2018年为44.75万台，市场需求空间较大，如图表6所示。图表6大型拖拉机需求预测（万台）为确保预测科学性与准确性，本研究报告分别采用灰色GM（1,1）预测模型、趋势预测法、年平均增长率法对主要农机产业需求量进行预测。为将误差控制在最小围，对三种方法预测结构求综合均值，作为预测参考值，其中，灰色预测模型对国家鼓励发展的重点农机产品2013~2018未来六年需求量进行预测，并经过对大型拖拉机2010~2012年产量模拟检验，准确率达98.41%。从玉米收割机需求量看，未来4年需求量逐年上升，2015年市场需求量为7.9万台，图表72013~2018年玉米收割机需求量预测（万台）从自走式联合收割机需求量看，未来4年需求量逐年上升，2015年市场需求量为16.5万台，到2018年达到17万台，市场趋于饱和，需求增速将会平缓，如图表8所示。图表82013~2018年自走式联合收割机需求量预测（万台）3、大中型拖拉机发动机配套与农具需求量预测从大中型拖拉机配套发动机需求量看，2013~2018年大中拖和联合收割机配套发动机需图表92013~2018年大中型拖拉机配套发动机需求量预测（万台）从大中型拖拉机配套农机具需求量看，2013~2018年大中型拖拉机配套农具受市场影响图标102013~2018年大中型拖拉机配套农具需求量预测（万台）主要农机产品需求预测见附录1。三、我国农机发展现状与存在问题目前，我国农机产业总体上快速发展，规模、效益、技术以与农机化水平等方面都有很大提高。但是，农机整体技术水平与国外技术差距大，高端农机过度依赖进口，低端产品过剩，企业自主研发能力弱。农业机械总量多、大中型机具少；动力机械多、配套机械少；小企业多、规模以上企业少的“三多三少”现象严重。（一）我国农机产业总体发展现状1、政策推动影响较大，农机化水平不断提高受国家财政政策、产业政策、补贴政策等推动，我国对农机装备需求不断增加，农机化水平不断提高，已由2004年的34.4%上升到2012年的57%，预计2015年和2020年将分别达到60%、70%，农机化正由中级阶段向高级阶段发展，农机机械化总体水平走势如图表11由于大型拖拉机配套农机具受多种因素影响，波动较大，不适宜使用灰色模型和增长率法进行预测，所以仅采用趋势预测法和综合预测法进行预测。2、行业规模持续增长，但增幅波动明显从行业整体情况看，全国规模以上农机企业工业总值由2007年的1037亿元增长到2012完成工业总产值3382.40亿元，同比增长19.07%；完成销售产值3309.97亿元，同比增长18.96%；累积产销率为97.86%，出口交货值258.91亿元，同比增长31.77看，主营收入总量排行名前三的分别是机械化农业与园艺机械制造业（含收割机）、拖拉机制造业、农林牧渔机械配件制造业。图表122008~2012年农机工业总产值与增幅情况3、经营效益总额增长较快，高端农机产品利润率较高2012年，全国规模以上农机行业实现利润213.86亿元，同比增长24.9全国规模以上机械工业企业利润5.3%的增幅，而且高端农机产品利润率较高，盈利能力较好。如与哈一集团合作方东金农业装备集团玉米收割机、大型拖拉机等高端农机销售利润率约为28.5%，具有较高的盈利能力。从上市公司盈利情况看，以收获机械、耕作机械等为主要农机产品的上市企业收入和盈利能力增幅较大，如新研股份毛利率达到36.29%，其农业机械主要是收获机械（玉米收获机械、青贮饲料收获机械）、耕作机械、农副产品加工与林果机械；一拖股份毛利率13.19%，主称份件份资-6.19%4、现代化技术快速发展，但与发达国家仍有较大差距目前，适合我国特点的创新技术以与强大而先进的动力、机械、电子、信息、化工等支撑条件已经成熟，农机技术经过引进、消化、吸收，已经在部分高端领域有所突破，农用动力向高可靠、低排放、智能控制方向发展，产品开发向提供系统化综合解决方案方向发展，信息技术、航空航天技术等高科技向农机行业移植。但是，发达国家农业机械化正向着高度集成化、自动化、舒适化、全程机械化方向发展，人机工程更合理、环境更友好。从农业信息化决策系统开始，使用卫星系统收集农业环境、气象等基础信息，辅助农业种植和商业决策，在具体机械使用中，采用现在通信技术对农业机械的具体操作实行GPS自动发送作业信息。在机械维修过程中，对机械进行远程维护和修理。农业机械自身采用机械、液压、微电子联合控制，提高环境舒适性和才做舒适性。而我国国产农机还基本没有采用整机作业计算机控制。机械控制较多，液压、电控应用较少，液压传动系统（HST）可靠性等方面仍然与国外产品有较大差距。5、市场需求出现结构性变化，部分产品拐点凸显随着农业机械化水平的不断提高，近几年农机产品市场需求出现了结构性变化，需求呈冷热不均，大型农机装备需求量呈明显增长态势。2012年度，销售出入同比增幅排名前三与此同时，部分产品销售收入出现大幅下滑，其中棉花加工机械下降幅度最大，达到了21.74%，中小拖（20~80）生产、销售持续下滑，其中小型拖拉机停止连续多年大幅增长，同比下降19.20%，部分拖拉机企业开始限制生产或部分停产。部分主要农机产品销量如图图表142010~2012年国主要农机产品销量4（万台/%）主要农机产品2010年2011年2012年大型拖拉机49.3342.340.7-3.78小型拖拉机225.87237.59-24.78大中型拖拉机配套农具66.48玉米收获机械8.17棉花加工机械4.364.95-21.74.收货后处理机械-7.73农产品初加工机械88.41饲料生产专用机械22.37谷物收获机械28.1522.88据海关数据显示，2011年我国各类农业机械（含动力机械与各种零产品名称产品名称587486-447654柴油机零件31687128.5924.96小发动机与零件24752929.5832725821.01-79729农业排灌机械30481029.01320389-15579农业排灌机械零件46.0020.9840517902122563265.3464580收获机械零件28032-5.044654-17.5423378拖拉机452722184423428拖拉机零件28931223.21229393农用运输车、地盘和挂车423044.14配套农机具与零件41.87-52.8746360植物保护机械4378742.4068.56乳品加工机械与零件8.03-27.46488畜禽饲养机械与零部件22.06987928320粮食加工机械与零件68.5243453125.38312698.42.7542.7523.85-12695441952297712从出口交货值占比看，省以27.27%的数据领先全国。同时，一些农机工业曾经相对薄弱的地区，2012年也取得了较快发展，农机工业从部分产品来看，大型拖拉机需求较大，国200马力以上拖拉机90%机，但技术不成熟，可靠性有待验证。中小轮拖市场饱和，产能趋于场空间不大。水稻收割机总体发展平稳，市场需求从增量变成存量，今后更新换代将成为主流需求特征。全喂入水稻机未来需求趋于稳定，市场趋于饱和。农机具市场，耕整地机械、播种机、以与田的制约，大部分产品趋同化严重，技术落后，只能与中小马力拖拉机四省合计在国家农业行业占比省份产业集群低速汽车拖拉机联合收割机值省份产业集群低速汽车拖拉机联合收割机拖拉机、低速汽车、联合收割机大中型拖拉机与配套农机具、低速汽车农用柴油机、水57.82%83.88%77.69%95.48%63.46%57.82%83.88%77.69%95.48%水稻联合收割农用水泵、农副产品加工装备根据发改委、农业部《关于加快转变东北地区农业发展方式，建设现点支持水稻种植、优质专用玉米产业带建设、优质大豆生产基地等，大中小型拖拉机、玉米收获机、联合耕整机、播种机、插秧机为主，企业名称企业名称XX纽荷兰农业机械XX马恒达悦达（）拖拉机XX大丰机械XX洋马农机（中国）XX金亿机械制造XX豪丰机械制造XX清拖农业装备XX企业名称福田雷沃国际重工股常发实业集团XX五征集团XX北汽福田汽车股份XX诸城汽车厂资阳市南骏汽车XX常林机械集团股份主营业务收入236.4主营业务收久保田农业机械()研究院沃得农业机械XX（）东风农机集团XX英田汽车制造XX利欧股份XX唐骏欧铃汽车制造凯马汽车制造XX华盛中天机械集团约翰迪尔（）农业机行地集团XX颜山泵业XX新界泵业股份XX绿田机电制造XX名流实业集团XX中收机械装备XX星光农机制造XX大元泵业XX荣成市海山机械制造XX彪马集团XX潍坊鲁中拖拉机XXXX力顺机械XX柳林机械XX三禾永佳动力XX长葛市世英机械XX五菱桂花车辆XX4.94.64.244861所占比例省从产品领域分布看，形成了以中国一拖、福田雷沃重工、东风农机为大中型拖拉机龙头；中收、巨明为收获机械龙头；时风集团、五征集图表192011年农机产业前50强在部分农机产品领域分布大型拖拉机福田雷沃重工4农机运输车五征集团236.4（）排序企业名称排序企业名称0大马力系列拖拉机、玉米收割大马力系列拖拉机、玉米收割拖拉机、打捆机中马力拖拉机、大喂入量收割机、玉米收获机割机、播种机3雷沃北大荒农业装备4拖拉机厂5约翰迪尔（）农业机械列新型深松机7洋马农业机械7洋马农业机械XX联合收割机、插秧机、拖拉机08久保田农业机械XX半喂入式联合收割机、全喂入式0机、育秧播种机10常发佳联农业装备XX拖拉机、收获机械、插秧机、农2800011江融北方机械制造XX大中小型耕整地机械6039机、大型大豆收获机13约翰迪尔（）农业机械联合收割机、玉米收割机16200014骥驰拖拉机制造XX小型轮式拖拉机16000（）储机械、喷药机与其它农机具17一拖（）东方红工业园大型轮式拖拉机、中马拖拉机、2300XX联合耕整机、气吸式免耕播种机18勃农兴达机械18勃农兴达机械XX播种机七台河600019运科农业机械制造XX旋耕机、灭茬机、联合整低级、市8500机营的土地，形成了不同的种植模式、种植品种和管理办法，制约了大我国农机产品总体技术水平与欧美国家相比，在自共同出资设立。XX公司注册资本人民币2000万元整，合资双方各注东金农装（销售）东金农装（销售）0东金戈梅利00东金明斯克00金洋公司00品在东三省、蒙、XX具有一定市场和美誉度，被列为省“十二五”销售收入（万元）拖拉机销售量（台）行走、光电子、信息控制、金属与非金属材料等卓铎领域，可以形成农业机械的核心部件如变速箱、发动机等复杂部件，典型部件箱体、齿轮、液压、钣金件等需要多种制造手段与制造工艺，集团公司在这些方面具有一定（1）缺乏核心技术目前，金洋公司主要以SKD方式总装生产大马力技术，而国外对技术封锁较为严峻，在于国外在企业合作中处于不利地位，不利于集团公司农机产业的可持续发展。（2）市场运作能力不强对于进入新的产业领域，集团公司在市场开拓、客户管理、品牌管理。并购联盟与资本运作渠道为合作方掌握。此外，农机销售主要方式是销售代理，而集团公司在获取农机补贴资质没有销售渠道与客户资源对集团公司进入农机领域极为不利。（3）缺乏人才储备成功最关键的事该领域的专业人才，人才缺乏是集团公司发展农机产业最重要的短板之一。（四）发展农机产业的必要性分析1、有利于充分利用战略机遇农机产业发展面临国家和区域政策大力支持、市场需求较大、产业发展较快等重大战略机遇，农机产业可作为集团公司快速发展的新经济增长点。因此，快速进入和做强做大农机产业成为集团公司做强做大民品的重要契机。2、有利于充分利用集团公司有利资源集团公司具有一定的农机产业基础，而且与地方政府建立重要战略合作框架，发展农机产业有利于充分利用集团公司各项资源，促进集团公司发展准备制造产业和实现千百亿工程。3、有利于提高相关子集团产业实力对于哈一机集团而言，已具有一定的发展基础并积累了重视企业的发展，提高农机产业发展水平将有助于哈一机集团培育核心民品，提高子集团经五、集团公司农机产业选择原则与重点产业选择对于具有较强投资机会的产品领域的确定，应根据产业选择原则，按照“农机子行业——子行业细分——主导产品”三级逐步确定。（一）产业选择原则发展农机产业有利于充分发挥集团军民融合的装备制造业优势，实现集团公司民品产业“千百亿工程”发展目标。2、市场需求原则市场潜力是选择产业的重要基础。农机产业是我国持续支持的重点产业，国家对农机购置补贴极大程度上刺激了农民对农机的需求，未来十年大型拖拉机、玉米收割机等农机3、高技术高利润原则集团公司选择产业的应重点考虑技术先进、盈利能力较高的产品产业，和集团公司现有产业相比较，所选择产品产业应该高于集团公司已有产业盈利水平，能对改善集团公司经济运行质量起到一定的促进作用，有利于集团公司的资本积累与可持续性发展。4、产业关联原则集团公司选择产业，除了自身要有较强的增长潜力外，还应该在集团公司具有一定的产业基础，与集团公司已有产业具有较强关联性，通过这种关联能对其它产业发展起到带动与推进作用，使各产业能够协同发展。5、可持续发展原则产业的可持续发展主要表现在产业发展要符合国家长期发展战略，符合国家的重点支持方向，具有较好的发展空间。国家自2004年起至今持续对农机产业实施补贴支持，未来十年仍是重点发展方向。从国际农业发达国家来看，发达国家对农业的支持力度远超过我国对农业发展的支持。因此，要实现农机发展目标，我国农机产业发展仍具有很大的潜力，有利于为集团带来新的经济增长点。（二）子行业吸引力评价与细分领域选择1、基于熵权模型评价的子行业吸引力评价采用基于熵权的评价模型7（选取工业产值、两金占用、润率、总资产报酬率。成本费用利润率、人均产值等7个反映子行业发展现状的指标，引力水平与其比较优势顺序（如图表23所示排序结果的对比可作为集团公司进入农机子行业的决策参考依据。2011年吸引力水平位居前四的子行业为农林牧渔机械配件制造业、机械化农机与园艺机具制造业、农副食品加工专用设备制造业、饲料生产专用设7熵权模型是把评价中各待评价因素信息进行量化与综合，并对各因素赋权计算的评价方法。图表23农机子行业吸引力评价结果农林牧渔机械配件制造业0.6123230431机械化农机与园艺机具制造业0.6412947512农副食品加工专用设备制造业0.5664752283饲料生产专用设备制造业0.3379469374其他农林牧渔业机械制造与修理业0.7961525165渔业机械制造业0.216296其他交通运输设备制造业0.4316816617农用与园林用金属工具制造业0.3578580868畜牧机械制造业0.4725678749拖拉机制造业80.3159990营林与木竹采伐机械制造业0.3957505水资源专用机械制造业0.2874062、基于产业相似度评价的重点行业选择采用灰色关联评价模型综合评价法9（选取发展战略、生产资源、技术资源、配套体系等能够反映产业关联性可比性指标对12个农机子行业与集团公司产业基础进行分析比较测算，可得出12个农机子行业与集团公司产业资源基础相似度指数排序，产业关指数在0.8以上为优秀，得分居前四的子行业为拖拉机制造业、机械化农业与园艺机具制造业、农林牧渔机械配件制造业、其他农林牧渔业机械制造与修理业8拖拉机行业中，大型拖拉机需求较大，规模与利润增幅较大，前景较好；而中小拖拉机产能过剩，利润下滑，导致整个拖拉机行业各方面指标受影响较大，由于无法单独采集大型拖拉机数据，所以行业综合评价值排名较为靠后。9灰色关联评价模型分析的思想是根据序列曲线几何形状的相似程度来判断其联系是否紧密。曲线越接近，相应序列之间关联度就越大，反之就越小。灰色关联分析方法弥补了采用数理统计方法作系统分析所导致的缺憾。它对样本量的多少和样本有无规律都同样适用，而且计算量小，十分方便，且量化结果与定性分析结果比较符合。综上所述，与集团公司现有产业关联度高且行业吸引力强的子行业可作为重点考虑的农机产业。按照国家2012年新颁布的统计代码分类，重点考虑的四个子行业与其所涉与的细分产行业名称拖拉机制造业机械化农业与园艺机具制造业农林牧渔机械配件制造业其他农林牧渔业机械制造与修理业（三）重点农机产品选择产业关联排名1234215行业细分拖拉机耕整种植机械旋耕机械各种农机配件其他各种农机根据产业相似关联分析结果，统筹考虑国家重点支持、市场需求、市场前景、利润率、技术附加值等要素，在上述初步确定的四个子行业领域，可筛选出短期不适宜集团公司重点发展的产品类别，从而得出具有较大投资机会的重点产品，如图表25所示。2、重点农机产品综合评价指标数据区间为1~10分，最后通过指标权重加权计算得到综合得分与排序，大型拖拉机综合排名第一，农机配件排名第二，玉米收割机排名第三，气吸式精量播种机排名第四，这四个产品可作为农机行业的投资于发展重点对象。综合评价结果如图表26所示。图表26重点农机产品综合评价细分产品产业发展潜力综合得分综合排名市场增长性利润水平大型拖拉机998农机配件9898.65玉米收割机8988.35气吸式精量播种机8888（四）重点农机产品竞争情况分析综上所述，根据集团公司现有产业基础，集团公司应以大型拖拉机、玉米收割机作为进入农机行业切入点，气吸式精量播种机技术难度大且目前全部依靠进口，农机零部件涉与配套围广且竞争激烈，可在进入产业具备一定产业发展实力后再择机考虑。大型拖拉机、玉米收割机与农机零部件领域主要竞争情况如下10。从2011年大中型拖拉机销售前十名企业来看，产品销售市场占有率达92.36，其中，前三名占50%以上，产业集中度比较高。图表272011年大中型拖拉机产量前十名与市场占有率1企业名称8483821.11.22福田雷沃3491294迪尔()9.065276196200094.9874.5284.429迪尔天托清江拖拉机35019692.36其他企业合计661109从2011你那玉米收割机销售前十名企业来看，产品销售市场占有率达81.28，其中，多数企业市场占有率都在6%左右，前三名仅占40%左右，产业集中度比较低，市场竞争激图表282001年玉米收割机产量前十名与市场占有率企业名称1福田雷沃839526.6129.5134567892564581.28其他企业合计图表292012年中国农机零部件龙头企业核心部件农用柴油机企业名称拖（）柴油机XXXX玉柴机器股份XXXX雷沃动力股份XX天利动力股份XX常发实业集团XX（单缸机）一拖（）开创装备科技XX江铃集团协和传动技术XX农用轮胎橡胶传动带橡胶履带拖拉机提升装置六、集团公司农机产业进入路线图诸城市义和车桥XX一拖（）弗莱格车身XX潍坊帅克机械XX泰山轮胎XX徐轮橡胶XX龙口兴民车轮XX马锐生工贸XX市中惠橡胶科技XX液压件厂XX（一）发展目标总体目标：按照“并购联盟”与“自主研发”两相联动发展思想，到2017年，基本完成农机产业布局建设，配套体系基本形成，能够独立完成高端农机与主要部件研发与制造，具备高端农机自主知识产权，进入国家一流农机装备制造企业行列。11目前农机零部件方面尚无公开细分零部件数据。到2015年，收入达到14亿，利润总额3.6亿元；到2017年，收入超过23亿元，利润总额超过6亿元。产业发展目标2、产业发展目标——到2015年，产业发展初具规模。其中，大型拖拉机达到2亿元规模，收获机械达到11亿元规模，精密播种机达到0.6亿元规模。到2017年，产业发展具有较强行业影响力。其——完成农机产业布局，形成完善的产业链配套体系，农机产业辐射带动效应明显，培育出3~4个集团部重点农机配套企业。3、科技创新目标完成集团层面农机产业研发平台整合，高端农机产品技术的引进、消化吸收与创新能力持续增强，形成自主研发制造高端农机产品能力。4、人才发展目标用3~5年左右时间，对外加大农机产业高层次人才引进力度，对培养的技术、市场、管理等各方面有丰富经验的一流创新团队。分年度发展目标如图表30所示。llllllllllll析llllll施lll（二）发展阶段与商业模式选择集团公司农机产业起点低，进入农机产业应分为两个阶段进行，第一阶段（2013年~2015年应以控股东金农业装备集团和培育农机产业基础为主；第二阶段（2016年~2018年应以对外合资合作和整合部资源为抓手，做强做大产业，将农机产业发展成为集团公司“千百亿”工程的重要组成部分。（1）并购方案设计公司，其中拖拉机子公司和收获机子公司为中外合资企业，拖拉机子公司和收获机子公司具有生产资质、进口农机零部件资质和外资产品的技术使用许可，农机具子公司具有生产农机资质，销售公司具有销售农机资质和售后服务资质。股权结构如图表31所示。集团公司集团公司东金戈梅利东金农装集团50%东金农装集团50%东金农装集团50%哈一机集团50%东金农装集团东金沃尔与销售东金明斯克金洋现代图表31东金农业装备集团股权结构如果集团公司收购东金农业装备集团51%股权，新的股东与股权比例如图表32所东金集团兵器集团金洋公司24.5%75.5%0东金沃尔与东金农装49%0东金戈梅利24.5%25.5%0东金明斯克24.5%25.55（2）主要产品型谱进入农机产业初期，2013~2015年，以大型拖拉机、收获机械为主营产品，条件成熟后，择机适时进入农机零部件领域。最终形成大型拖拉机500台，玉米收割机3000台，青贮收获机200台，马铃薯收获机200台，脱粒收获机200台，精密播种机800——大型拖拉机主要以180~230马力为主，用5~8年实现系列化产品：160马力、180马力、210马力、260马力、300马力的大型拖拉机负载换挡和无机变速技术。——收获机械系列主要以玉米收获四行机、五行机与青贮收获机为主、同时发展马铃薯收获机、自走式大型脱粒收获机。开发玉米收获机新产品，形成4行边输送、4行中输送、5行边输送、5行中输送系列产品，以替代进口产品。（3）生产能力建设需新建生产线4条，成品与半成品存放需新建简易成品库约8万平方米。（4）核心部件生产制造配套渠道系统、车桥、底盘、发动机、变速箱等主要核心部件由白俄罗斯配套，轮胎、钣金件、电器件等非核心部件国企业配套。（5）技术来源与研发模式目前，白俄每年排除50多名专家来华进行指导培训，无偿帮助进行配套转化。进入初期，以仿研白俄罗斯农机技术为主。通过技术引进，加强消化吸收，逐步实现核心技术的自主研发，并保护自主知识产权。研发经费可争取集团公司科技基金经费支持。技术来源三：其他企业或科研院所合作方。在与相关企业或科研院所进行合资合作时，要注意加大在技术领域的合作围和深度，特别是与外资合资合作的技术应在2~3年实现70%以上的国产化率。（6）投资规模与来源渠道总投资资金需求约为6.712亿元。其中，股权收购资金需集团公司支持，流动资金和其他资金需求由哈一机集团通过自筹和银行贷款解决。生产线建设、新增设备与简易成品库根据产能的增加逐年建设，资金有哈一机集团通过银行贷款与销售利润等渠道自筹。资金需求、来源与投资回收期如图表33所示。图表32资金需求、来源与投资回收情况资金需求资金需求股权收购资金需求流动资金需求其它资金需求资金需求合计资金来源财务公司融资等0.98亿6.712亿投资回收期4~5年3.632亿收购东金农业装备集团51%股权，股权收购资金需求约为3.632亿元（如表34所示收购股权资金最终以尽职调查为准。图表34股权收购资金需求分配情况入（亿元）金洋公司0.80.402东金沃尔与东金农装（销售）4.872.48东金戈梅利0.58东金明斯克0.680.178.653.632若2013年完成对东金农业装备集团的收购，按照2014年全面投产预计产值9.9亿元，当年预计所需流动资金7.9亿元（当年产值的80%根据股权比例需投入流动金洋公司土地手续办理约0.18亿元：生产能力建设资金约需求0.8亿元，其中新建生产线4条需0.4亿元，简易成品库约8万平方米需0.4亿元。2、第二阶段实施方案（1）主要产品型谱进入农机产业成熟期，2016~2018年，除大型拖拉机、收获机械、播种机械等主营产品外，进入农机零部件领域。部件为主，其他零部件为辅。（2）合资合作对象选择与市场地位的农机企业为合资合作对象，以国际知名企业、国行业前三名或区域前三名农机企业。经初步分析，可作为下步重点并购或合资合作洽谈对象的农机企业（部分）图表35主要拟合作的拖拉机生产企业（部分）排序企业名称主要产品企业性质所在地1东金农业装备集团大马力系列拖拉机（产能1000套）2约翰迪尔（）农业机械XX大型拖拉机、中马力拖拉机（20163凯斯纽荷兰机械XX140~350马力拖拉机4中国一拖（）东方红工业园大马力系列拖拉机（产能2万套）5雷沃北大荒农业装备XX大中马力拖拉机（产能6900台）6拖拉机厂农用拖拉机、林业拖拉机、工程机械7富锦龙江拖拉机70~200马力拖拉机（产能3000台）图表36主要拟合作的玉米收割机生产企业（部分）排序企业名称主要产品企业性质所在地1雷沃北大荒农业装备XX小麦收割机（产能2000台）2中农博远农业装备XX谷神玉米收割机、小麦收割机、水稻收割机3金亿机械制造XX春雨自走式玉米收割机、小麦收割机4金亿机械制造XX四行玉米收割机5亨运通机械XX亨运通玉米收割机股份制民企6XX机械研究院股份XX牧神玉米收割机XX7中收玉米收割机8洋马农业机械XX联合收割机、插秧机、拖拉机9泰禾机械XX玉米联合收割机、手扶式水稻插秧机约翰迪尔（）农业机械XX联合收割机、玉米收割机富锦龙江拖拉机小型玉米收割机渭恒农业机械制造XX自走式玉米收割机、背负式玉米收股份制民企（3）集团公司部资源整合2016~2017年成立集团公司农业机械产业集团。争取2016年，整合哈一机、627、617、447发动机、变速箱、传动与底盘、作业部件等相关机械产业资源，成立专业化产业集团，实现利用集团公司工程机械产业基础与优势，促进农业机械产业的发展，实施农业机械的专业化经营。同时，通过整合627、617、447三家国家级企业技术中心科技资源，组建集团公司工程机械（农业机械）企业技术中心。根据市场与布局需求，着力专业化分工配套能力建设，各单位业务分工与区域布局基本设想为：哈一机主要生产拖拉机总体，627（北奔）配套变速箱，617为各类结构件以与收获机械总体，447主营相关分系统，发动机由动力集团研发配套。（4）核心技术与部件配套体系建设来源一：自主研发制造成立集团公司国家级工程机械（农业机械）企业技术中心，通过自主研发、与科研院所建立产学研联盟等形式，实现核心技术的自主研发，并保护自主知识产权。研发经费由集团公司技术基础科研经费予以适度支持。农机核心部件包括发动机、变速箱、传动装置与底盘、作业部件等（附录4集团公司部资源整合后，对于集团公司能够生产的配套产品，建立以哈一机、617、447、动力集团等为主体的研发与制造体系，提升集团公司农机产品供应链管理能力;对于贴牌生产产品，要掌握装配技术，确定核心部件与原材料采购渠道。核心部件研发制造配套体系如图表37所示图表图表37集团公司农机产业核心部件研发制造配套体系来源二：合资合作方在与相关企业或科研院所进行合资合作时，要注意加大在技术领域的合作围和深度，特别是与外资合资合作的技术应在2~3年实现70%以上的国产化率。3、市场竞争策略与市场营销竞争战略：集团公司成功进入大型拖拉机、农机配件、玉米收割机、气吸式精量播种机改变不利条件。由于拟进入的大型拖拉机、玉米收割机产品系列均为高端农机产品，所以，在具体市场营销过程中，应发挥白俄技术优势，实施差异化竞争战略，在农机细分领域走技术领先和成本领先路线。销售渠道：一是由代理商代销;二是通过与地方政府战略合作，推广销售农机产品。4、体制机制（1）实施经营者持股实行经营者持股，提高经营层积极性，实现约束与激励并举。（2）遵循市场化运作理念集团公司农机产业的发展应遵循市场化要求，产业运营与发展特别是在整合集团公司相关产业资源，实现专业化经营时，应在集团公司指导下，由相关子集团遵循市场化原则自主进行合作，避免行政指令式的重组与整合。（3）加强专业人才引进与培养（4）在产业发展过程中，特别在产业发展初期，哈一机应积极引进和培养一批农机领贴牌生产（OEM）、品牌建设等方式的管理经营人才，具备准确把握市场方向、善和加强对人才的激励与管理。七、风险防通过对农机行业调研可知，进入农机行业成功关键因素包括研发能力、质量稳定性、市场运作能力、售后服务、产品改进与更新能力以与适宜的商业模式。此外，由于农机行业销售具有季节性特征，进入农机行业应具备雄厚的资金能力。所以，集团公司发展农机产业面临如下的风险。1、未来3~5年产能释放，面临市场饱和风险随着农机产业发展，市场保有量将激增，2013~2015年大中型拖拉机年均增速将放缓或道依茨、凯斯纽荷兰等国外知名企业在中国大陆投资的新项目将在2012~2013年陆续进万台的行业销量，加上现产能，保守预测，全国大中拖拉机总的生产能力将突破90万台，几乎是正常市场需求的2~3倍。2、未来面临国家对农机补贴增幅减缓、农机市场增速减慢风险国家虽然在未来十年持续加强对农业补贴，但由于补贴围加大，单机额度补贴可能会降低，可能会降低农户购机积极性。同时，随着保有量在2018年左右趋稳，如没有技术性变革新产品出现，现有产品市场需求也将趋于平稳。3、技术来源风险由于国际农机企业对我国进行关键技术封锁，在引进技术方面集团公司未来面临技术来源4、更加激烈地竞争风险农机产业市场吸引力较大，众多国际农机企业、我国小型农机企业、投资商竞相进入，集团公司缺乏从事农机产业与品牌优势，而且未来农机行业将会保留10-20家企业13，如果集团公司农机产品业不能做大，未来将会面临推出或被兼并的风险。5、并购目标企业选择风险到目前为止，除东金集团外，国际在华企业尚无与集团公司合作意愿；国经营比较好的企业几乎都在国完成布局，而且寻机对国外优势企业并购重组，或合资合作。集团公司在选择合资合作目标企业方面面临不确定性。6、资金占用导致的资金链风险从对目前农机企业经营来看，国家或省市对农机购置补贴迟滞，短则半年、长则一年的补和储备大量产品，占用大量资金与库存，若资金链管理不当，将造成资金链断裂风险。农机产业发展具有较强的区域差异特性，而且不同省市区域对农机产业发展支持政策有所不同，集团公司农机产业布局将会面临区域风险。8、汇率变化风险面前国际进出口汇率变化频繁，集团公司农机产品产业发展需从国外进口农机部件。产品部件将会面临汇率变动而导致进口成本上升。13对中国农业科学研究院专家调研结果。八、预期效果分析（一）产品价格与利润估算根据市场调查，部分重点农机产品的毛利润根据产品不同一般在25%-35%左右，预计净利润在18%-20%。流动资金需求占全年产值80%。资金目前筹措渠道为自有资金与商业银行贷款。部分农机产品价格与利润如图表38所示。图表38农机产品出厂价、销售价与毛利润4行玉米收割机25.325行玉米收割机42.523.53清贮收割机8210马力拖拉机23.08脱粒收获机29.41马铃薯收获机40/48.精量播种机大型农机具84（二）与东金农业装备集团合资合作预期效果估算1、东金农业装备集团未来产出收益分析未来五年东金农业装备集团预计年产值如图表39所示。2530020000400025000400044250419006242063750890099130850004190062420637508900991308500096009600玉米收获（五行）1500脱粒收获机30台精量播种机300台玉米收获（五行）2000脱粒收获机60台精量播种机500台玉米收获（五行）2500精量播种机500台玉米收获（五行）3000清贮收割机200台脱粒收获机200台精量播种机800台41/482390023200048006100014注：本方案中农具零部件考虑初期以给集团公司配套为主，销售为辅，故在收入中未单独体现2、投资回收期3、按收购东金农业装备集团51%股权计算，股权收购资金、流动资金、固定资产除25%企业所得税后，累计净利润3.83亿，项目静态投资回收期7年（静态主机销售收按股权比例获得税前利扣除所得税0.3525-6.712-6.35950.525-5.83451-5.08454.420.915-4.1695-2.8729-1.19050.98952019年利润按照前5年平均增长率估算得到42/48附录1我国主要农机产品需求量预测汇总表大型拖拉机需求量（万台）8.1842.340.742.6442.2342.4小型拖拉机需求量（万台）225.87237.5949%48%农具配套比大中型拖拉机配套农具需求量（万台）66.4846.580.84其中：小四轮需求量（万台）-1%其中：手扶拖拉机需求量（万台）91.1790.290.6588.7592.392.86-1%-2%玉米联合收割机需求量（万台）4.8大中拖和联合收割机配套发动机需求量（万台）41.6345.3548.9360.9443/4844/48国家农机子行业竞争力评价指标（2008年）行业名称行业名称工业总产值两金占用资产负债率主营业务利润率总资产报酬率成本费用利润率拖拉机制造业287331250.74%70.79%2.13%2.97%2.25%41.19机械化农业与园艺机具制造业399074552.11%54.1%6.2%7.24%47.34农副食品加工专业设备制造业220347156.52%50.74%8.03%9.63%40.96营林与木竹采伐机械制造75.78%58.96%7.71%9.68%68.81饲料生产专业设备制造业35876654.15%61.27%5.39%9.4%6.46%54.25畜牧机械制造业26896867.96%65.06%6.49%7.45%83.61渔业机械制造业63.72%57.16%4.67%5.74%32.99水资源专用机械制造业73904754.68%68.2%6.03%5.29%7.33%45.02农林牧渔机械配件制造业262403557.92%54.02%7.04%8.13%49.57其他农林牧渔机械制造与修理业353528047.51%43.61%4..88%5.30%67.59其他交通运输设备制造业62.07%55.85%4.41%8.72%4.88%69.5农用与园林用金属工具制造业86106155.19%51.38%5.60%9.2%6.58%35.58国家农机子行业竞争力评价指标（2009年）行业名称行业名称工业总产值两金占用资产负债率主营业务利润率总资产报酬率成本费用利润率拖拉机制造业345648347%63.56%3.14%4.59%3.39%49.79机械化农业与园艺机具制造业469750456.76%55.34%6.4557.56%62.18农副食品加工专业设备制造业283818248.79%50.31%7.64%9.05%50.25营林与木竹采伐机械制造4004950.20%59.37%7.39%5.63%8.73%28.57饲料生产专业设备制造业31008157.76%53.58%8.5551.41畜牧机械制造业25640163.21%58.14%7.64%20.11%9.00%65.01渔业机械制造业52.15%53.2853.53%7.21%4.15%44.91水资源专用机械制造业85453656.44%61.99%4.64%4.72%5.67%51.21农林牧渔机械配件制造业345816555.11%51.72%6.09%6.98%59.71其他农林牧渔机械制造与修理业406491947.45%41.48%5.69%6.25%80.22其他交通运输设备制造业5.84%55.05%5.98%13.11%6.72%80.68农用与园林用金属工具制造业49.68%52.9755.40%8.69%6.22%40.32国家农机子行业竞争力评价指标（2010年）行业名称行业名称工业总产值两金占用资产负债率主营业务利润率总资产报酬率成本费用利润率拖拉机制造业394671146.35%63.1%4.98%7.81%5.21%56.44机械化农业与园艺机具制造业601955656.5%54.96%7.41%7.96%70.29农副食品加工专业设备制造业349499750.61%45.33%9.32%17.17%57.25营林与木竹采伐机械制造5929275.39%50.65%5.94%6.44%48.32饲料生产专业设备制造业35179446.77%55.79%25.58%57.38畜牧机械制造业28523062.71%44.85%8.35%8.69%76.29渔业机械制造业23529566.26%47.77%5.76%6.2%51.45水资源专用机械制造业48.99%66.79%6.79%7.57%7.16%57.91农林牧渔机械配件制造业321829352.33%42.35%7.63%8.37%64.8145/48