同庆楼公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告无线覆盖市场月度监测报告前言同庆楼公司2020年营业收入为129,592.05万元，与2019年的146,279万元相比大幅下降，下降了11.41%。2020年净利润为18,510.96万元，与2019年的19,759.35万元相比有较大幅度下降，下降了6.32%。公司2020年营业成本为107,358.50万元，与2019年的122,991.65万元相比大幅下降，下降了12.71%。2020年销售费用为42,388.55万元，与2019年的50,010.55万元相比大幅下降，下降了15.24%。2020年管理费用为6,800.77万元，与2019年的7,194.71万元相比大幅下降，下降了5.48%。2020年财务费用为负618.72万元，与2019年的负402.92万元相比大幅下降，下降了53.56%。公司2020年总资产为225,079.01万元，与2019年的133,026.59万元相比大幅增长，增长了69.2%。2020年流动资产为125,228.80万元，与2019年的45,463.85万元相比成倍增长，增长了1.75倍。公司2020年负债总额为34,483.18万元，与2019年的34,471.71万元相比变化不大。2020年所有者权益为190,595.84万元，与2019年的98,554.88万元相比大幅增长，增长了93.39%。公司2020年流动比率为3.6316，与2019年的1.3341相比大幅增长，增长了2.2975。2020年速动比率为3.3372，与2019年的1.0696相比大幅增长，增长了2.2676。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为23.82%，与2019年的17.95%相比大幅增长，增长了5.87个百分比。2020年资产报酬率为13.51%，与2019年的21.18%相比大幅下降，下降了7.67个百分比。2020年净资产收益率为12.8%，与2019年的22.28%相比有较大幅度下降，下降了9.48个百分比。公司2020年资产周转天数为505.6894天，2019年为307.4566天，2020年比2019年增长198.2328天。2020年流动资产周转天数为241.0391天，2019年为104.1686天，2020年比2019年增长136.8705天。2020年营业周期为34.22天，2019年为24.09天，2020年比2019年增长10.13天。公司2020年新创造的可动用资金总额为18,510.96万元。公司2020年营运资本为90,745.62万元，与2019年的11,385.15万元相比成倍增长，增长了6.97倍。公司2020年的盈亏平衡点为286,230.95万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为25,066.56万元，投资现金净流量为负81,152.05万元，筹资现金净流量为74,220.89万元。公司资产净利率为10.34%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为118.09%，与上期相比，有下降趋势。

一、同庆楼公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析同庆楼2020年实现利润为24,805.35万元，与2019年的26,495.33万元相比有较大幅度下降，下降了6.38%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，同庆楼2020年主营业务收入净额为129,592.05万元，与2019年的146,279万元相比大幅下降，下降了11.41%。2020年主营业务成本为107,358.50万元，与2019年的122,991.65万元相比大幅下降，下降了12.71%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入129592.05-11.41146279-1.78实现利润24805.35-6.3826495.33-0.82营业利润30867.7817.5826251.86-0.44投资收益508.521000-100营业外利润-6062.42-2590.01243.47-29.65补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，同庆楼2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在销售收入大幅度下降的情况下，营业利润却有所增长，说明公司所执行的降低成本费用开支的各项政策是非常正确的，但也要注意主营业务收入大幅度下降带来的不利影响。

二、同庆楼公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年同庆楼成本费用总额为155,929.10万元，其中：主营业务成本为107,358.50万元，占成本总额的68.85%；销售费用为42,388.55万元，占成本总额的27.18%；管理费用为6,800.77万元，占成本总额的4.36%；财务费用为负618.72万元，占成本总额的-0.40%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额155929.10100179793.99100主营业务成本107358.5068.85122991.6568.41销售费用42388.5527.1850010.5527.82管理费用6800.774.367194.714财务费用-618.72-0.40-402.92-0.22主营业务税金及附加243.040.16385.110.21其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判同庆楼2020年销售费用为42,388.55万元，与2019年的50,010.55万元相比，大幅下降，下降了15.24%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也出现了较大幅度的下降，但公司的营业利润却没有相应的下降，表明公司采取紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略是成功的，取得了明显成效。（三）、管理费用变化及合理化评判同庆楼2020年管理费用为6,800.77万元，与2019年的7,194.71万元相比，大幅下降，下降了5.48%。2020年管理费用占销售收入的比例为5.25%，与2019年的4.92%相比，提高了0.33个百分点。公司在销售收入大幅度下降的情况下，有效控制了管理费用支出的增长。（四）、财务费用的合理化评判同庆楼2020年财务费用为负618.72万元，与2019年的负402.92万元相比大幅下降，下降了53.56%。

三、同庆楼公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况同庆楼2020年资产总额为225,079.01万元，其中：流动资产为125,228.80万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的36.34%、8.11%和5.09%。非流动资产为99,850.21万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的66.30%和33.70%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产79,764.95长期投资-33.67固定资产18,110.06无形及递延资产0其他资产-5,822.592019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产225079.01100133026.59100流动资产125228.8055.6445463.8534.18长期投资733.230.33766.900.58固定资产33644.6814.9515534.6211.68无形及递延资产0000其他资产66205.5329.4172028.1254.15（二）、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的36.34%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产125228.8010045463.85100存货10149.928.119011.6419.82应收账款705.040.56400.620.88其他应收款2688.262.153720.678.18短期投资0000应收票据0000货币资金45505.2836.3427046.0559.49其他流动资产6374.305.095284.8711.622020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货1,138.28应收账款304.42其他应收款-1,032.41短期投资0应收票据0货币资金18,459.23其他流动资产1,089.43（三）、资产增减变化2020年资产总额为225,079.01万元，与2019年的133,026.59万元相比大幅增长，增长了69.2%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加18,110.06万元；存货增加1,138.28万元；应收账款增加304.42万元；货币资金增加18,459.23万元；其他流动资产增加1,089.43万元；共计增加39,101.42万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少33.67万元；其他资产减少5,822.59万元；其他应收款减少1,032.41万元；共计减少6,888.67万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长32,212.75万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所恶化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产125228.80175.4545463.8519.55长期投资733.23-4.39766.90-4.33固定资产33644.68116.5815534.62-5存货10149.9212.639011.6438.01应收账款705.0475.99400.62-6货币资金45505.2868.2527046.0512.34

四、同庆楼公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况同庆楼2020年负债总额为34,483.18万元，资本金为20,000万元，所有者权益为190,595.84万元，资产负债率为15.32%。在负债总额中，流动负债为34,483.18万元，占负债和权益总额的15.32%；付息负债合计占资金来源总额的0%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额225079.01100133026.59100所有者权益190595.8484.6898554.8874.09流动负债34483.1815.3234078.7025.62长期负债00393.020.30少数股东权益0000（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占41%、其他流动负债占25.74%、其他应付款占23.16%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款0应付账款-1,362.27应付票据0其他应付款512.03应交税金178.37预收账款-3,029.14其他流动负债4,105.49（三）、负债的增减变化同庆楼2020年负债总额为34,483.18万元，与2019年的34,471.71万元相比变化不大。公司负债规模有较大幅度的增长，相应的负债压力也有较大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额34483.180.0334471.71-0.41短期借款000-100应付账款14137.11-8.7915499.38-5.76其他应付款7985.766.857473.7331.53长期负债0-100393.02-54.55其他负债12360.3111.3011105.58-3.59（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他应付款增加512.03万元；应交税金增加178.37万元；其他流动负债增加4,105.49万元；合计增加4,795.89万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少1,362.27万元；预收账款减少3,029.14万元；长期负债减少393.02万元；合计减少4,784.43万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长11.46万元。（五）、权益的增减变化同庆楼2020年所有者权益为190,595.84万元，与2019年的98,554.88万元相比大幅增长，增长了93.39%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益190595.8493.3998554.8825.08资本金2000033.33150000资本公积80198.47587.3111668.470盈余公积7506.5729.075815.7344.10未分配利润82890.7925.4666070.6837.39（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加5,000万元；资本公积增加68,530万元；盈余公积增加1,690.84万元；未分配利润增加16,820.11万元；合计增加92,040.95万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长92,040.95万元。

五、同庆楼公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，同庆楼2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，同庆楼的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，同庆楼2020年流动比率为3.6316，与2019年的1.3341相比大幅增长，增长了2.2975。2020年流动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年流动资产为125,228.80万元，与2019年的45,463.85万元相比成倍增长，增长了1.75倍。2020年流动负债为34,483.18万元，与2019年的34,078.70万元相比有所增长，增长了1.19%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，同庆楼的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为3.3372，与2019年的1.0696相比大幅增长，增长了2.2676。2020年速动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年速动资产为115,078.88万元，与2019年的36,452.21万元相比成倍增长，增长了2.16倍。2020年流动负债为34,483.18万元，与2019年的34,078.70万元相比有所增长，增长了1.19%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，同庆楼支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率3.631.331.13速动比率3.341.070.93利息保障倍数-39.09-64.76196.52资产负债率0.150.260.31流动资产周转率1.523.507.83（六）、长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七）、负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。

六、同庆楼公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。同庆楼2020年的营业利润率为23.82%，资产报酬率为13.51%，净资产收益率为12.8%，成本费用利润率为15.91%。公司实际投入到自身经营业务的资产为115,404.08万元，经营资产的收益率是26.75%，对外投资的收益率是69.35%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率23.8217.9517.70营业利润率23.8217.9517.70成本费用利润率15.9114.7414.86资产报酬率13.5121.1847.35净资产收益率12.8022.2850.84经营性资产利润率26.7533.8037.20对外投资收益率69.350100（二）、内部资产的盈利能力同庆楼2020年经营性资产利润率为26.75%，与2019年的33.8%相比大幅下降，下降了7.05个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为12.8%，与2019年的22.28%相比有较大幅度下降，下降了9.48个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为18,510.96万元，与2019年的19,759.35万元相比有较大幅度下降，下降了6.32%。2020年平均所有者权益为144,575.36万元，与2019年的88,675.21万元相比大幅增长，增长了63.04%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为13.51%，与2019年的21.18%相比大幅下降，下降了7.67个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为24,186.63万元，与2019年的26,092.41万元相比大幅下降，下降了7.3%。2020年平均总资产为179,052.80万元，与2019年的123,217.66万元相比大幅增长，增长了45.31%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为15.91%，与2019年的14.74%相比有较大幅度增长，增长了1.17个百分比。2020年期间费用经济效益为51.07%，与2019年的46.64%相比有较大幅度增长，增长了4.43个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为24,805.35万元，与2019年的26,495.33万元相比大幅下降，下降了6.38%。2020年成本费用总额为155,929.10万元，与2019年的179,793.99万元相比大幅下降，下降了13.27%。实现利润下降速度慢于成本费用总额的下降速度，致使成本费用利润率提高。

七、同庆楼公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数同庆楼2020年存货周转天数为32.6622天，2019年为23.061天，2020年比2019年增长9.6012天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为9,580.78万元，与2019年的7,770.71万元相比大幅增长，增长了23.29%。2020年主营业务成本为107,358.50万元，与2019年的122,991.65万元相比大幅下降，下降了12.71%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天数增长。公司存货水平提高，资金占用也随着增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数同庆楼2020年应收账款周转天数为1.5613天，2019年为1.0315天，2020年比2019年增长0.5298天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为552.83万元，与2019年的413.40万元相比大幅增长，增长了33.73%。2020年营业收入为129,592.05万元，与2019年的146,279万元相比大幅下降，下降了11.41%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数同庆楼2020年应付账款周转天数为50.5175天，2019年为47.4037天，2020年比2019年增长3.1138天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为14,818.25万元，与2019年的15,973.31万元相比有较大幅度下降，下降了7.23%。2020年主营业务成本为107,358.50万元，与2019年的122,991.65万元相比大幅下降，下降了12.71%。（七）、现金周期同庆楼2020年现金周转天数为102.4515天，2019年为63.7786天，2020年比2019年增长38.6729天。（八）、营业周期同庆楼2020年营业周期为34.22天，2019年为24.09天，2020年比2019年增长10.13天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数32.6623.069.69应付账款周转天数50.5247.4024.41应收账款周转天数1.561.030.52营业周期34.2224.0910.21（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数同庆楼2020年流动资产周转天数为241.0391天，2019年为104.1686天，2020年比2019年增长136.8705天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为85,346.33万元，与2019年的41,747.08万元相比成倍增长，增长了1.04倍。2020年营业收入为129,592.05万元，与2019年的146,279万元相比大幅下降，下降了11.41%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数同庆楼2020年资产周转天数为505.6894天，2019年为307.4566天，2020年比2019年增长198.2328天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数505.69307.46138.98固定资产周转天数69.4539.7820.04流动资产周转天数241.04104.1746.60现金周转天数102.4563.7829.50（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为179,052.80万元，与2019年的123,217.66万元相比大幅增长，增长了45.31%。2020年营业收入净额为129,592.05万元，与2019年的146,279万元相比大幅下降，下降了11.41%。（十四）、固定资产周转天数同庆楼2020年固定资产周转天数为69.4473天，2019年为39.7829天，2020年比2019年增长29.6644天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为24,589.65万元，与2019年的15,943.59万元相比大幅增长，增长了54.23%。2020年营业收入为129,592.05万元，与2019年的146,279万元相比有较大幅度下降，下降了11.41%。

八、同庆楼公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额同庆楼2020年新创造的可动用资金总额为18,510.96万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.5184，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数7.68天，由此可以节约2,720.85万元资金，用于企业今后发展。

九、同庆楼公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，同庆楼长期投、融资活动能给企业带来90,745.62万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本90745.62697.0511385.15165.89所有者权益190595.8493.3998554.8825.08少数股东权益0000长期负债0-100393.02-54.55固定资产33644.68116.5815534.62-5长期投资733.23-4.39766.90-4.33其它长期资产911.2336.81666.0626.17（二）、营运资本变化情况同庆楼2020年营运资本为90,745.62万元，与2019年的11,385.15万元相比，增长了79,360.47万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。（三）、经营协调性及现金支付能力从同庆楼经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金14,565.66万元，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为负14,565.66万元，与2019年的负15,660.90万元相比，经营活动给企业带来的资金有所下降，下降了6.99%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来14,565.66万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了90,745.62万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力105,311.28万元。（六）、整体协调情况从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。但要注意防止出现资金闲置。

十、同庆楼公司经营风险分析公司经营风险分析是通过分析企业主营业务收入、成本费用、利润等指标测算出盈亏平衡点、营业安全水平、经营风险系数、财务风险系数等四个指标，从而分析企业的经营及财务存在的风险。（一）、经营风险同庆楼2020年盈亏平衡点的主营业务收入为286,230.95万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。（二）、财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。2019-2020年经营风险指标表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点286230.95-21.11362802.509.39营业安全水平-1.2118.34-1.48-20.63经营风险系数3.03-4.973.192.64财务风险系数0.98-0.980.98-2.02

十一、同庆楼公司现金流量分析现金流量分析是对项目筹资、建设、投产运行到关闭整修的周期内，现金流出和流入的全部资金活动的分析。进行现金流量分析的第一步是按照建设和生产的规划进度与资金规划，计算出整个工程寿命期内各年的净现金流量，并按年排列现金流量计算表。第二步是把各年现金流量按次累计起来，绘制出累计现金流通图。累计现金流通图可直观、综合地表达工程项目的可行度，累计最大净现金支出额、投资回收期、总的净现金流量和净现值，以及按项目内部收益率计算的累计净现值曲线。现金流量分析对项目经济评价具有重要意义。（一）、现金流入结构分析同庆楼2020年现金流入总额为223,422.30万元，与2019年的160,230.90万元相比有较大幅度增长，增长了39.44%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为129,980.92万元，约占公司当期现金流入总额的58.18%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加25,066.56万元。公司吸收外部投资收到的现金也占有不小的比重，占公司当期现金流入总额的34.30%。这部分新增资金金已经有105.89%用于偿还债务。2019-2020年现金流入结构表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额223422.30100160230.90100销售商品129980.9258.18154638.5996.51税金返还0000收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置6272.932.8199.390.06吸收投资76639.8734.3000吸收借款0000其他流入10528.584.715492.923.43（二）、现金流出结构分析同庆楼2020年现金流出总额为205,286.91万元，与2019年的157,270.79万元相比有较大幅度增长，增长了30.53%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的28.98%。2019-2020年现金流出结构表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额205286.91100157270.79100购买原材料48335.1223.5565893.8941.9工资性支出31637.3215.4138579.7724.53税金6512.583.178811.445.6资产购置0000对外投资5950028.9800偿还债务60002.921000.06利润分配93.50.053.030其他流出53208.3925.9243882.6627.9（三）、现金流动的协调性评价2020年同庆楼投资活动需要的资金为81,152.05万元；经营活动创造的资金为25,066.56万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2020年同庆楼从企业外部筹集的资金净额为74,220.89万元。经营活动和筹资活动共同满足了投资活动的资金缺口。2019-2020年现金流量净额变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量25066.560.7624876.97-17.41投资现金净流量-81152.05-272.02-21813.83-50.47筹资现金净流量74220.8972138.63-103.0396.66（四）、现金流动的充足性评价2018-2020年现金偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年现金流动负债比率0.730.730.89经营偿债能力0.730.720.87现金流动资产比率0.200.550.79经营还债期00.020.03债务偿还率00.253.21折旧影响系数0.150.140.13从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约