2024年中级会计职称财务管理知识点归纳总结

總论企业与财务管理：分為投资管理、筹资管理、运行资金管理、成本管理、收入和分派管理5個部分财务管理目的（1）财务管理目的理论目的利润获得的時间風险長遠发展衡量难易度利润最大化✘✘✘轻易每股收益最大化✘✘✘轻易股東财富最大化✔✔✔上市企业轻易企业价值最大化✔✔✔過于理论化有关者利益最大化考虑✔✔✔难以操作利润最大化、股東财富最大化、企业价值最大化等都是以股東财务最大化為基础2，股東财富：是由股票数量和股票市場价格两方面决定的。3，企业价值最大化：是股東和债权人的市場价值，将企业長期发展放在首位，防止短期逐利。4，有关者利益最大化長处：4個（体現了合作共赢的价值理念）目的：强调風险与酬劳的均衡；强调股東的首要地位利益冲突与协调利益冲突与协调利益冲突类型重要利益冲突协调措施所有者与經营者1，經营者但愿多酬劳2，所有者但愿较小的代价实現更多的财富（两者的目的不壹样）1，约束措施：解雇（所有者约束）、接受（市場约束）2，鼓励措施：股票期权、绩效股所有者与债权人变化借债用途举借新债限制性借债：限制借款用途收回借款或停止借款企业的社會责任對员工的责任2，對债权人的责任3，對消费者的信任4，對社會公益的责任5，對环境和资源的责任财务管理环节计划与预算决策与控制分析与考核财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其关键問題是怎样配置财务管理权限，企业财务管理体质决定著企业财务管理的运行机制和实行模式。（1）壹般模式及优缺陷种类集权型分权型集权和分权相結合特點集中于總部分散于各所属單位重大問題：集权經营有关：分权优势有助于内部优化配置资源因地制宜搞好各项任务、有助于分散經营風险劣势所属單位缺乏积极性、积极性等，丧失市場机會缺乏全局观和整体意识、导致管理分散、资金成本增大……影响财务管理体质集权OR分权选择的原因企业生命周期：初创阶段，企业經营風险高，财管宜集权模式企业战略：所属單位业务关系亲密，采用集中的管理体制市場环境：市場环境不确定，合用于分权；企业规模：规模小，财管工作小，合用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权信息网络系统：集权性财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立（4）集权和分权相結合财务管理环境技术环境：决定财务管理的效率和效果經济环境：最為重要的，包括宏观体质、經济周期、經济发展水平、宏观經济政策及社會通货膨胀水平等。金融环境特點：流動性、風险性、收益性种类：衍生工具和非衍生工具分类原则分类1期限1货币市場：1年以内，大额定期存單、票据、同业拆借2资本市場：债券、股票、融资租赁2功能1发行市場：壹级市場，金融工具的发行2流通市場：3融资對象1资本市場2外汇市場3黄金市場4所交易金融工具属性1基础性金融市場2金融衍生品市場法律环境财务管理基础货币時间价值概念：在没有風险和没有通货膨胀的状况下，货币經历壹定期间的投资和再投资所增長的价值，也称為资金的時间价值。（纯利率，無通胀無風险的市場的平均利率）利率的计算多次计息实际利率=（1+r/m）n—1通胀状况下的实际利率=（1+实际利率）*（1+通胀利率）=1+名义利率風险与收益资产收益与收益率种类含义实际收益率已經实現或可以实現的资产收益率预期收益率在不确定的条件下，预测也許实現的必要酬劳率表达投资者對资产合理规定的最低收益率必要酬劳率=無風险收益率+風险收益率资产的風险及其衡量風险對策1规避風险拒绝与不守信用的廠商业务往来；放弃也許明显导致亏损的投资项目；新产品在新试制阶段发現诸多問題而坚决停止试制2減少風险发展新产品前，進行充足的市場调研3转移風险向专业保险企业投保；采用合资、联营、等实現風险共担；通過技术转让、租赁經营等实現風险转移4接受風险風险损失发生時，直接将损失摊入成本或费用；企业预留壹笔風险金成本性态分析成本性态及其分类混合成本的分解措施特點高下點法计算简朴，代表性差回归分析法是壹种较為精确的措施账户分析法简便易行，但比较粗糙技术测定法

（工业工程法）最完备的措施，可用于研究多种性态，不過需要其他的措施辅助，投入成本与产出有规律性联络协议确认法：要配合账户分析法使用總成本模型预算管理概述特性与作用特性：数量化和可执行性是预算最重要的特性。作用：（3個）通過引导和控制經济活動，使企业經营到达预期目的2，可以实現企业内部各個部门之间的协调3，可以作為业绩考核的原则预算的分类预算体系预算体系1业务预算：与平常經营活動直接有关（销售、生产、直接材料、直接人工、产品成本等预算）辅助预算（分预算）2专门决策预算：不常常发生的、壹次性重要的决策预算3财务预算現金预算總预算估计财务报表：1，利润表2，资产负债表预算工作的组织包括：决策层、管理层、执行层、考核层1，董事會、經济办公室或类似机构：對预算管理工作负總责2，企业所属基层單位：其重要负责人對本單位财务预算的执行成果承担责任预算编制措施和程序分类概念特點范围1增量预算法：以基期成本费用水平為基础長处：编制工作量小缺陷：也許导致無效费用支出项目無法得到控制2零基预算法：壹切以0為出发點長处：不受既有费用的限制有助于增進各基层單位合理运用资金缺陷：编制工作量大1固定预算法：只根据预算期内正常、可实現的某壹固定业务量作為基础来编制适应性差可比性差合用业务稳定的企业、也可以编制固定费用2弹性预算法：在成本性态分析的基础上，根据业务量等编制扩大了预算的合用范围便于预算执行的评价和考核合用所有与业务量有关的预算，成本费用预算1定期预算以不变的會计期间長处：预算期间和會计期间相對应2滚動预算将预算期与會计期间脱离開長处：保持预算的持续性预算编制（1）业务预算的编制编制全面预算的终點编制全面预算的终點备注：生产预算是业务预算中唯壹只使用实物量指標的预算，只波及实物量，不波及价值量。（2）专门预算的编制（3）财务预算的编制1）現金预算可使用現金=期初現金余额+現金收入現金余缺=可使用現金—現金支出（經营性支出和资本支出）期末現金余额=現金余缺+現金筹措（偿還借款本金及利息）—現金运用财务报表预算预算的执行与考核企业下达执行的预算，壹般不予调整。在执行中由于市場环境、經营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者产生重大偏差，可以调整预算筹资管理（上）概述動机创立性：企业设置時，获得资金開张經营活動而产生支付性：為了满足經营活動的政策波動产生扩张性：扩大规模或對外投资需要调整性：调整资本构造而产生内容筹资方式筹资分类筹资管理原则：筹资合法、规模合适、获得及時、来源經济、构造合理债权筹资银行借款長期借款的保护性条款：例行性壹般性特殊性发行企业债券融资租赁基本特性所有权和使用权分离融资与融物結合租金的分期支付和經营租赁的比较融资租赁的基本形式直接租赁售後回租杠杆租赁融资租赁的租金计算决定原因：1，设备原价及估计残值2，利息3，租赁手续费租赁费的计算1，残值归出租人年租金=（現值-残值現值）/年金現值系数PS：要注意是年初還是年末支付租金，現值系数不壹样2，残值归承租人年租金=現值/年金現值系数現值60萬，年初支付租金，分6年支付，残值5萬归出租人所有手续费率2%+年利率8%租金分摊表年份（年末）期初本金①支付租金②应计租费

③=（①-②）*0.1本金偿還额

④=②-③本金余额600000119348480657128352871752871711934840937784114503064503061193483309686252364054364054119348244719487726917726917711934814983104365164811164811119348454611480250010合计716088166098549990债务筹资的优缺陷筹资方式银行借款发行企业债券融资租赁速度最快慢较快限制条件最多较少至少筹资弹性大小——筹资数量有限大有限社會声誉——提高——资本成本较低居中最高财务風险————最小特點筹资弹性较大能迅速获得资产引申1融资弹性：從理论上讲，在弹性融资中，短期负债或流動负债的弹性最大，由于短期负债不仅能随時清欠、转让，并且作為其物质基础的流動资产的流動性最强，变現最快，從而為短期负债随時清欠、转让，提供了現实前提;股权筹资股权投资种类1，吸取直接投资2，发行壹般股3，运用留存收益详细形式1）吸取直接投资吸取国家投资吸取发热投资合资經营吸取社會公众投资2）发行壹般股特點：1，永久性2，流通性3，風险性4，参与性留存收益筹资途径：1，提取盈余公积2，未分派利润股权筹资各项目特點项目吸取直接投资壹般股留存收益生产能力形成能尽快形成不易及時形成——资本成本最高较高最低筹资费用较低高無产权交易不易增進股权流通企业控制权控制权集中分散维持企业的控制权分布筹资数额较大较大有限衍生工具筹资可转换债券1）发行条件：1，近来3個會计年度加权平均净资产收益率不低于6%2，发行後合计企业债券余额不超過近来壹期期末净资产额的40%3，近来3年年度实現的年均可分派利润不少于企业债券1年的利息2）筹资特點長处：1，筹资灵活性2，资本成本较低3，凑资效率高缺陷：1，存在不转换的财务压力2，存在回售的财务压力认股权证含义：是壹种由上市企业发行的证明文献，持有人有权在壹定期间内以约定的价格认购该企业发行的壹定数量的股票。筹资特點長处：1，是壹种融资增進工具2，有助于改善上市企业的治理构造3，有助于推荐上市企业的股权鼓励机制优先股長处缺陷有助于丰富资本市場的投资构造有助于股份企业股权资本机构的调整与壹般股相比：保障壹般股收益和控股权与负债相比：有助于減少企业财务風险也許带来壹定的财务压力与负债筹资相比：资本成本相對较高与壹般股比：股利支付相對壹般股的固定性增長财务風险筹资管理（下）资金需要量预测资本成本含义与作用含义：是指為筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用（借款手续费、证券发行手续费）和占用费用（股利和利息）作用：比较筹资方式、选择筹资方案的根据衡量资本构造与否合理的重要根据评价投资项目可行性的重要原则评价企业整体业绩的重要根据影响资本成本的原因個别资本成本的计算1资本成本率的计算=eq\f(年资金占用费,凑资總额-凑资费用)贴現模式：资本成本的贴現率2债务個别资本成本率=eq\f(年利息*（1-所得税率）,债务凑资總额*（1-债务筹资费率）)3壹般股资本成本Ks=eq\f(D1,P0(1-f))+g4优先股资本成本Ks=eq\f(D,Pn(1-f))Pn為优先股发行价格，D為固定股息平均资本成本的计算账面价值权数：過去，當股票和债权市价与账面价值相差很大，不适合评价目前市場价值权数：現時，反应現時的资本构造目的价值权数：未来，提現期望的资本构造三、杠杆效应經营杠杆含义：由于固定性經营成本的存在，使得企业的资产酬劳（息税前利润）变動率不小于业务量变動率的現象。公式=eq\f(息税前利润变動率,产销业务量变動率)DOL=（EBIT+F）/EBIT經营杠杆系数越高，經营風险越大；固定资产比重越大，經营杠杆越大财务杠杆含义：由于固定性资本成本的存在，而使得壹般股（每股收益）变動率不小于息税前利润变動率的現象。公式=eq\f(壹般股盈余变動率,息税前利率变動率)DLF=EBIT/（EBIT-I）總杠杆效应含义：由于固定經营成本和固定资本成本的存在，导致壹般股每股收益变動率不小于产销业务量变動率的現象。公式=eq\f(壹般股盈余变動率,产销业务量变動率)DTL=（EBIT+F）/（EBIT—I）四、资本构造资本构造理论含义：狭义的资本机构是長期负债和股東权益的构成比例（本書是狭义的资本构造）最佳资本构造：是指在壹定条件下使企业平均资本成本率低、企业价值最大的资本构造影响资本构造的原因资本构造优化1）每股收益分析化1，关键指標：运用每股收益的無差异點進行的。eq\f(（EBIT-I）*（1-T）—DP,N)=eq\f(（EBIT-I）*（1-T）—DP,N)备注：DP為优先股股利，在不壹样筹资模式下，算下無差异每股收益。2，决策原则：當估计息税前利润＞EBIT時，应當选择财务杠杆效应较大的筹资方案。當估计息税前利润＜EBIT時，应當选择财务杠杆效应较小的筹资方案。2）平均资本成本比较法关键指標：平均资本成本决策原则：平均资本成本最低的方案3）企业价值分析法确定措施：V=S+BS=eq\f((EBIT-I)*(1-T),Ks) Ks為平均资本成本，在企业价值最大资本构造下，平均资本成本率也是最低的备注：企业价值分析法，是在考虑市場風险基础上，以企业市場价值為原则，進行资本机构优化。每股收益法和平均资本成本法，都是以账面价值為基础，没有考虑市場風险。投资管理概述意义是企业生存与发展的基本前提是获取利润的基本前提是企业風险控制的重要手段企业投资管理的特點属于企业的战略性决策属于企业的非程序化管理投资价值的波動性大分类標致种类1，与企业生产經营活動的关系直接投资间接投资：股票、债券等权益性资产的投资2，投资對象的存在形态和性质项目投资：购置具有内涵的經营资产（属于直接投资）证券投资：购置证券资产（属于间接投资）3，對企业未来生产經营前景的影响发展性投资：战略（吞并合并、转换新行业、開发新产品、大幅度扩大生产规模）维持性投资：战术（更替新旧设备、配流流動资金、生产技术革新）4，活動资金投出的方向對内對外5，投资项目之间的关系独立互斥投资管理的原则可行性分析（环境、技术、市場、财务）构造平衡原则（怎样合理配置资源）動态监控原则（對投资项目实行過程中的進程控制）投资项目财务评价指標项目現金流量1）含义：由壹项長期投资方案所引起的在未来壹定期间发生的現金收支2）經济寿命周期：投资期、营业期、终止期現金流量的构成1，投资期現金流量1長期资产投资（固定、無形资产）2垫支的运行资金2，营业期現金流量=营业收入—付現成本—所得税=税後营业利润+非付現成本=税後收入-税收付現成本+非付現成本抵税3，终止期現金流量1固定资产变价净收入2固定资产变現净损益對現金流量的影响3垫支运行资金的收回1）固定资产更新波及的项目固定资产更新波及的项目序号项目末末末末末1购置廠房(1800.00)(1200.00)2折旧抵税178.13178.13178.133变現1500.004变現损益抵税(159.38)5营业收入税後9000.009900.0010890.006变動成本税收(2025.00)(2227.50)(2450.25)7固定成本税後(153.00)(153.00)(153.00)8运行资本占用(1200.00)(120.00)(132.00)9租赁损失(60.00)(60.00)(60.00)(60.00)10运行资本收回1452.0011現金净流量(1860.00)(2460.00)6820.137505.6311257.5012現值系数1.000.930.860.790.7413現金流量現值(1860.00)(2277.71)5846.895957.978274.2614项目净現值15941.41继续使用原固定资产波及現金流量继续使用原固定资产現金流量序号项目0年1231净值33000.002現行市价0.003税法规定残值6000.004折旧9000.009000.009000.005折扣抵税2250.002250.002250.006每年付現成本-7000.00-7000.00-7000.007税後付現成本-5250.00-5250.00-5250.008最终报废残值8000.009現金净流量-23250.00-3000.00-3000.004500.0010現值系数1.000.90910.82640.751311現金流量現值-23250.00-2727.30-2479.203380.8512项目净現值-25075.65（2）現金流分类分类概述优缺陷1净現值=未来現金流量現值—原始投资额現值長处：基本满足年限相似的互斥投资方案决策缺陷：1贴現率不易确定2不合用于年限不壹样的互斥方案3不合用于独立投资方案2年金净流量=eq\f(净現值,年金現值系数)决策原则：2個寿命期不壹样的投资方案比较時，年金净流量越大，方案越好3現值指数=eq\f(未来現金净流量現值,原始投资额現值)属于净現值的辅助措施客服了净現值無法對投资规模不壹样的独立方案進行比较的缺陷4内涵酬劳率净現值=0的贴現率缺陷：不易直接考虑投资風险的大小（3）回收期种类含义和计算特點静态回收期=M+eq\f(第M年的尚未回收额,第M+1年的現金净流量)M：收回原始投资额的前壹年不能考虑货币的時间价值没有考虑超過原始投资额的部分動态回收期=M+eq\f(第M年的尚未回收额現值,第M+1年的現金净流量現值)没有考虑超過原始投资额現值的部分项目投资管理项目投资管理1独立投资方案的决策内涵酬劳率2互斥投资方案的决策寿命期相似：净現值法寿命期不相似：年金净流量法3固定资产更新决策原则差等有关指標指標计算公式結论若已知未来收益率发生的概率時若已知收益率的历史数据時预期值K（期望值、均值）K=i=1K=i=1反应估计收益的平均化，不能直接用来衡量風险。方差（2）總体方差=i當预期值相似時，方差越大，風险越大原则差（2）總体原则差=i當预期值相似時，原则差越大，風险越大变异系数变异系数=原则差/预期值变异系数是從相對角度观测的差异和离散程度。变异系数衡量風险不受预期值与否相似的影响。证券投资管理证券资产的特點价值虚拟性：是壹种未来現金流量折現的资本化价值可分割行持有目的多元性强流動性高風险性证券资产投资的目的分散资金投向，減少投资風险运用闲散资金，增長企业收益稳定客户关系，保障生产經营提高资产的流動性，增强偿债能力证券资产投资的風险系统性風险价格風险：由于市場利率上升，使证券价格下跌再投资風险：市場利率下降，無法再投资收益购置力風险：由于通货膨胀使购置力下降非系统性風险违约風险：無法准時兑付变現風险：無法在市場上以正常价格平仓破产風险：破产清算時無法收回应得权益债券投资债券要素债券价值债券价值的影响原因债券期限：長期债券對市場利率或票面利率的敏感性均不小于短期债券债券投资的收益率债券收益的来源：1，名义利率收益2，利息再投资收益3，价差收益股票投资运行资金管理重要内容概念及特點特點：1，来源具有多样性2，数量具有波動性3，周期具有短期性4，实物形态具有变動性和易变現性管理方略流動资产投资水平决定原因：1，企业經营的不确定性2，風险忍受程度流動资产的融资方略現金管理持有現金的動机交易性需求防止性需求投机性需求目的現金余额确实定目的現金余额确实定1，成本模型机會成本+管理成本+短缺成本之和最小2，存货模型机會成本=交易成本時，總成本最低机會成本=平均現金持有量*机會成本率=eq\f(C,2)*K交易成本=交易次数*每次交易成本=eq\f(T,C)*F最佳現金持有量C=最小有关總成本TC=3，随机模型1，将現金持有量控制在上下限之内2，回归线R={eq\f(3b*δ2,4i)}+L（L為目的現金流量）3，最高控制线H=3R-2L该模型合用于所有企业現金最佳持有量的预算，不過计算出来的数据比较保守。現金管理模式收支2条线集团企业资金集中管理模式统收统支拨付备用金結算中心内部银行财务企业現金收支平常管理現金周转期經营周期=存货周转期+应收账款周转期現金周转期=經营周期-应付账款周转期存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额/每天的购货成本应收账款管理功能与成本功能：增長销售、減少存货成本：机會成本、管理成本、壞账成本信用政策1）重要内容信用条件：信用期间、折扣期限、現金折扣三個要素构成信用的定性分析：5C（品质、能力、资本、抵押、条件）信用的定量分析流動性和运行资本比率债务管理和支付比率盈利能力指標应收账款信用政策分析占用资金应记的利息应收账款占用资金应计利息=曰平均赊销额×信用周期×变動成本率×资本成本计算收账费用和壞账损失计算折扣成本=赊销额×折扣率×销售折扣的客户比率存货管理最优存货量确实定1）經济订货基本模型經济订货批量：EOQ=与批量有关的存货總成本：TC（EOQ）=最佳订货次数：N=最佳订货周期：t=K：需求總量D：每次订货费用Ke：年單位材料变動储存成本2）經济订货基本模型的扩展保险储备再订货點=预交货期内的需求+保险储备=平均交货時间*每曰需求量+保险储备流動负债管理短期借款短期借款的付息方式付息方式含义实际利率收款法付息借款到期時向银行支付利息=名义利率赔偿性余额实际收款和贴現法差不多=名义利率/（1-赔偿性余额比例）贴現法预扣利息=名义利率/（1-名义利率）加息法分期等额偿還本息=2*名义利率短期融资券商业信用放弃折扣的信用成本率=eq\f(折扣%,1-折扣%)×eq\f(360天,付款期-折扣期)放弃現金折扣的信用成本率＞短期借款利率，选择享有折扣放弃現金折扣的信用成本率＜短期借款利率，选择放弃折扣成本管理概述意义減少成本，為企业扩大再生产发明条件增長利润，提高企业經济效益协助企业获得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力成本管理目的總体目的，根据竞争战略而定成本领先战略追求成本水平的绝對減少差异化战略保证明現产品、服务等方面差异化的前提下，实現成本的持续減少成本管理的重要内容1，成本规划2，成本核算基础环节3，成本控制成本管理的关键，三個原则：1，全面控制2，經济效益3，例外管理4，成本分析對比分析法、连环替代法、有关分析法（贯穿于成本管理全過程）5，成本考核對完毕状况進行總結和评价量本利分析与应用基本假设總成本=固定成本+变動成本营业收入与业务量呈线性关系产销平衡产品产销构造稳定基本原理基本关系式=單价×销量—單位变動成本×销售量—固定成本边际奉献两個基本概念边际奉献總额=营业收入-变動成本單位边际奉献=單价-單位变動成本两個率1边际奉献率=边际奉献總额/营业收入2变動成本率=变動成本總额/营业收入PS关系公式边际+变動成本率=1單壹产品量本利分析保本點安全边际保本销售量Q0=eq\f(固定成本,單价—單位变動成本)安全边际量=实际—保本保本销售额S0=eq\f(固定成本,边际奉献率)安全边际额=（Q0—Q）*P保本作业率=eq\f(Q0,Q)安全边际率=eq\f(Q—Q0,Q)保本销售量+安全边际量=正常销售量保本作业率+安全边际率=1安全边际率40%以上30%~40%20%-30%10%-20%10%如下經营安全程度很安全安全较安全值得注意危险（4）多种产品量本利分析（5）目的利润分析（6）利润敏感性分析各原因對利润的影响程度敏感系数=eq\f(利润变動比例,原因变動比例)按绝對值大小判断敏感性，敏感系数的绝對值不小于1為敏感原因（7）量本利分析在經营决策中的运用原则成本控制与分析概念原则成本的制定單位产品的原则成本=直接材料原则成本+直接人工原则成本+制造费用原则成本=原则用量×原则价格成本差异的计算及分析成本總差异=实际产量下实际成本—实际产量下原则成本=价差+量差=实际价格×实际用量—原则价格×实际产量下原则用量变動成本差异计算的通用公式价差=（实际价格—原则价格）×实际用量量差=原则价格×（实际用量—实际产量下原则用量）变動制造费用效率差异=原则价格×（实际用量—实际产量下原则用量）花费差异=（实际价格—原则价格）×实际用量直接材料直接人工固定制造费用成本差异分析花费差异=（1）实际制造费用—（2）预算产量下原则工時*P標产量差异=（2）预算产量下原则工時*P標—（3）实际工時*P標效率差异=（3）实际工時*P標—（4）实际产量下原则工時*P標或者花费++能量差异2差异分析法作业成本与责任成本作业成本管理1）含义作业的含义：是指在壹种组织内為了某壹目的而進行的花费资源動作，它是作业成本计算系统中最小的成本归集單元种类單位作业批次作业产品作业支持作业含义使單位产品受益使每壹批产品受益使某种产品每個單位受益所有产品都受益作业成本的影响原因产品数量产品批次数量产品凭证数量与产品数量無关举例加工零件作业，對每件产品的检查设备调试作业、生产准备产品工艺设计作业廠房维修作业2）2個维度的含义增值作业：产品设计、生产加工、组装等（状态的变化、该状态的变化不能由其他作业来完毕、使其他作业得以進行）非增值作业：检查、次品返工、搬运3）作业成本与老式成本计算的区别：区别集中在對间接费用的分派上，重要是制造费用的分派责任成本管理含义：将企业每部划分為不壹样的责任中心壹般划分為：成本中心、利润中心、投资中心1）成本中心只考核成本、不考核收入只對可控成本负责、不负责不可控成本可控成本：1可以预見2可以计量3可以调整和控制备注：所有的可控成本之和就是其责任成本考核指標越算成本节省额=实际产量预算责任成本—实际责任成本预算成本节省率=EQ\F(实际产量预算责任成本-实际责任成本,实际产量预算责任成本)利润中心：既能控制成本，又能控制收和利润的责任單位考核指標公式特點边际奉献=营业收入—变動成本總额反应了盈利能力，對评价没太大作用可控边际奉献=边际奉献—该中心负责人可控固定成本衡量了部门經理有效运用其控制下的资源的能力部门边际奉献=可控边际奉献—该中心负责人不可控固定成本反应了部门為企业利润所做的奉献，更多是评价部门业绩投资中心含义：事业部、子企业（是最高层次的责任中心，拥有最大的决策权，承担最大的责任）指標公式特點投资酬劳率=eq\f(息税前利润,平均經营资产)長处：可用于部门之间、不壹样行业之间的比较缺陷：追求局部利益最大化，导致也許追求短期利益剩余收益=息税前利润—（平均經营资产×最低投资酬劳率）長处：弥补投资酬劳率使局部利益与整体利益冲突局限性缺陷：绝對数，难以在不壹样规模之间比较仅反应當期业绩，同样也許短期行為内部转移价格的制定种类：市場价格2，协商价格：上线是市場价格，下线是單位变動成本3，双重价格4，以成本為基础的转移定价：合用于内部产品没有市場价格收入与分派管理收入与分派管理的重要内容意义体現了企业所有者、經营者与劳動者之间的利益关系是企业再生产的条件以及优化资本机构的重要措施是国家建设资金的重要来源之壹优化资本构造、減少资本成本的重要措施原则依法分派分派与积累并重兼顾各方利益投资与收入對等内容收入管理：销售预测分析+销售定价管理纳税管理分派管理收入管理销售预测分析定性分析法（非数量）营销员判断法（意見汇集法）专家判断法（個别专家意見汇集法、专家小组法、德尔菲法）产品寿命周期分析法预测對象的历史资料不完备或無法進行定量分析時采用定量分析法（数量）趋势预测分析法①算术平均法：每期销售量波動不大②加权平均法：实践中运用较多③移動平均法：销售量略有波動④指数平滑法：运用灵活，使用范围广，具有壹定主观性=上月实际*指数+上月预测*（1-指数）因果预测分析法预测對象有关资料完备時采用销售定价管理含义：在调查分析的基础上，选用合适的产品定价措施，為销售的产品制定最合适的价格影响产品价格的原因价值2，成本3，市場供求关系4，竞争5，政策法规企业的定价目的实現利润最大化保持或提高市場化拥有率稳定价格应付和防止竞争树立企业形象及产品品牌产品定价措施以成本為基础的定价措施所有成本费用加成定价法成本利润率：=eq\f(單位成本*（1+成本利润率）,1—合用税率)销售利润率：=eq\f(單位成本,1—销售利润率—合用税率)保本點定价法=eq\f(單位完全成本,1—合用税率)目的利润定价法=eq\f(單位目的利润+單位完全成本,1—合用税率)变動成本定价法=eq\f(單位变動成本*（1+成本利润率）,1—合用税率)以市場需求為基础需求价格弹性系数定价法（某种产品需求价格弹性系数E=eq\f(△Q/Q0,△P/P0)，变動价格率/需求量变動率）边际分析定价法：边际收入等于边际成本，即边际利润等于0時，利润最优惠纳税管理概述目的：规范企业纳税行為、合理減少税收支出、有效防备纳税風险纳税筹划：減少税负、延期纳税原则：合法性、系统性、經济性、先行性措施措施详细措施減少应纳税额运用税收优惠政策免税、減税、退税、税收扣除政策、税率差异、分劈技术、税收抵免备注：分劈技术是指所得在2個或多种纳税人之间分劈，使计税基础減少税率级次转让定价筹划法关联方交易递延纳税存货计价措施的选择+固定资产折旧企业筹资纳税管理企业投资纳税管理直接投资间接投资企业运行纳税管理企业利润分派纳税管理企业重组纳税管理分派管理股利政策与企业价值股利分派理论股利無关理论股利政策不會對企业的价值产生任何影响股利有关理论“手中鳥”理论股利支付政策与股票价格亲密有关信号传递理论通過信息政策向市場传递信息，從而影响股价；通過较高的股利支付吸引跟多的投资者所得税差异理论资本利得收益比股利收益更能实現收益最大化，应采用低股利政策代理理论股利支付有效減少了代理成本，但增長了外部融资成本，理想的股利支付為使2种成本之和最小代理理论：“管理者手中過多的現金资源是危险的”，最有效的措施就是減少管理者可自由支配的現金资源。股利即是其中最直接的手段之壹。通過增長現金股利支付或回购股票，把自由現金流量還給股東，可以防止把自由現金流量挥霍在低收益的项目上，因此，股利的支付有助于股東代理成本的減少，实质性地提高企业的价值。2）股利政策类型合用范围剩余股利政策根据目的资本构造，测算出所需的权益资本额，先從盈余中留用，然後将剩余的股利分派：初创企业阶段固定或稳定增長的股利政策1有助于稳定企业股票价格2有助于投资者安排股利收入与支出：經营比较稳定或正处在成長期的企业固定股利支付率政策1轻易使企业面临较大的财务压力：稳定发展且财务状况也比较稳定的企业低正常股利加额外股利政策1赋予企业较大的灵活性：盈利伴随經济周期而波動较大的企业或者盈利与現金流不稳定期，是壹种不錯的选择利润分派制约原因法律原因资本保全约束：不能用资本公积发放股利资本合计约束：提取公积金超额合计利润约束：盈余保留過大，额外征税偿债能力约束：股利支付形式与程序股利支付形式現金股利财产股利（有价证券）负债股利（应付票据支付給股東）股票股利股票股利的長处：股東角度：股价并不壹定會下降，還也許會上升股利收入和资本利得的差异，股東把股票发售，會带来资本利得纳税好处企业角度：不需要向股東支付現金可以減少企业股票价格，既有助于增進股票的交易和流通，又有助于吸引更多投资可以传递企业未来发展前景良好的信息。股利支付程序股利宣布曰：股東大會决策并由董事會讲股利支付状况予以公告的曰期股权登记曰：有权领取本期股利的股東资格登记截止曰期除息曰：领取股利的权利与股票分隔的曰期股利发放曰：实际支付的曰期股票分割与股票回购股票分割作用減少股票价格2、向市場和投资者传递“企业发展前景良好的”信号股票回购1，含义：将发行在外的壹般股购置回来予以注销或作為库存股的壹种资本运作方式2，股票回购的動机：1，現金股利的替代2，变化企业的资本构造，提高财务杠杆3，传递企业信息：股票价值被低估4，基于控制权的考虑：控股既有的控股权3）股票回购的影响1，回购需要大量资金，导致资金紧张2，股東退股和企业资本的減少3，轻易导致企业操纵股价，导致其运用内幕消息進行炒作，加剧企业行為的非规范化，损害投资者的利益。股权鼓励模式重要有：股票期权、限制性股票、股票增值权、业绩股票模式和虚拟股票模式种类含义合用性1股票期权股票期权自身不可转让资本增值较快，成長期或扩张期的企业。風险、高科技等風险较高的企业2限制性股票若预定目的没有实現、企业有权将免费赠与的股票收回或以售出价格回购处在成熟期的企业3股票增值权享有股价上升所带来的收益适合現金流量比较富余4业绩股票在年初确定壹种合理的业绩目的，假如鼓励對象实現後，企业予以壹定的股票奖励业绩稳定性的上市企业、集团企业财务分析与评价壹、重要内容及措施二、基本的财务报表分析（1）偿债能力利息保障倍数=息税前利润/应付利息影响偿债能力的其他影响：可以動用的银行贷款指標或授信额度资产质量或有事项或承诺事项經营租赁（2）运行能力（3）盈利能力（4）发展能力资产保值增值率=eq\f(扣除客观原因影响後的期末所有者权益,期初所有者权益)×100%（5）現金流量分析1）获取現金能力的分析2）收益质量分析1，含义：收益质量是指會计收益与企业业绩之间的有关性收益质量的判断：會计收益可以如是反应企业业绩，则收益质量高收益质量分析的指標指標计算分析净收益运行指数=eq\f(經营净收益,净利润)經营净收益=净利润-非經营净收益越大，收益质量越好現金运行指数=eq\f(經营活動現金流量净额,經营所得現金)經营所得現金=經营净收益+非付現费用不不小于1，壹部分收益尚未获得現金，阐明收益质量差三、上市企业财务分析（1）特殊财务分析指標1）每股收益1，基本每股收益=eq\f(归属于企业壹般股股東的净利润,发行在外壹般股加权平均数)PS：加权平均数按照持有月份比例计算，股利分派的股票没有時间权重2，稀释每股收益的计算可转换债券=eq\f(净利润+可转债利息時间权重费用,发行在外壹般股+（面值/转换价格）*時间权重)认股权