【农村中小银行公司治理机制股东股权管理有效性研究6500字（论文）】

农村中小银行公司治理机制股东股权管理有效性研究目录TOC\o"1-2"\h\u28790农村中小银行公司治理机制股东股权管理有效性研究 17234关键词：农村中小银行；公司治理机制；股东股权管理 17041引言 122352一、农村中小银行股东股权问题分析 229425（一）股权结构 232722（二）股东资质 24881（三）股东责任 324604（四）股东行为 41873二、农村中小银行股东股权管理实务中的突出问题 416034（一）认定关联方和一致行动人关系以及发现股权代持关系困难重重 418958（二）财务数据指标的真实性判断难度较大 511038（三）入股资金来源穿透审核的“度”难把握 630629（四）股东资格要求中定性指标的执行尺度不准 75591三、农村中小银行股东股权管理的政策建议 930489（一）制定并严格执行农村中小银行股东股权管理规范 92620（二）加强对农村中小银行股东资格的穿透监管和定性指标执行的监督工作 911467（三）重点推进对农村中小银行股东股权管理中特殊问题的专门监管 1028459（四）要特别加强对农村中小银行自然人股东的股权管理工作 1012311四、结语 11668参考文献 11摘要：农村中小银行在中国银行业及普惠金融服务中发挥着举足轻重的作用，它的发展和中国社会经济发展有着非常密切的联系。股权管理内部控制制度建设不够完善，操作不够规范，当利益发生冲突，股东干扰，会给银行的决策带来不利影响，继而导致金融风险积聚和传染。农村中小银行股权管理内控需要进一步深入研究。关键词：农村中小银行；公司治理机制；股东股权管理引言改革开放后，我国在金融领域不断改革与发展，不断释放银行业的发展潜力。我国银行业金融机构资本抵补能力研究、盈利能力、风险抵御能力有了很大提高。农村合作金融机构经历信用合作社的发展、农村合作银行等、进而对农村中小银行发展过程进行了分析，经过历次改革，资本规模狭小这一先天不足已经得到弥补，从资产质量低下的历史包袱中解放出来，如今，它已成为我国县域范围内，为三农经济提供服务的一支重要金融力量。一、农村中小银行股东股权问题分析（一）股权结构股权结构决定着股东的行为方式和公司治理机制。已有研究通常把国际发达经济体银行股权结构概括为股权分散式股权结构，英美是其典型代表、以欧洲大陆国家为代表的股权集中制度、以日本为代表的交叉持股。李维安，曹廷求（2003）分析统计了国内外股权结构和公司绩效之间关系的相关文献，研究结论有正相关和负相关两种、非单一与不相关及其他4种不同的类型，在他们看来，国家持股的银行的确有很多缺点，但是企业持股也存在着同样的不足。显然股权结构并没有一个统一标准，关键是需针对不同治理环境，进行合理制度安排。（二）股东资质1.股东资格。《中国商业银行经营管理规定》与《中国商业银行行政许可事项实施办法》分别对不同的股东进行了区分，对个人、金融机构、非金融公司等进行了限定，而非金融公司作为股东，则要符合更高的条件。《关于强化金融机构投资管理的指导意见》中，明确规定了对动机不纯、风险控制不力、盲目投资等问题。《国有商业银行股份管理暂行办法》对"两持一控"的要求作出了明确的规定。2.股东资金来源。在实践中很难分清股东参股资金的来源是否为委托性资金或者债务资金。文章认为，这一要求的主要用意在于阻止股东对商业银行进行高杠杆融资和投资，继而造成风险交叉传染，特别要消除银行对本行的授信，同业、理财和其他业务向股东入股。（三）股东责任1.股东有限责任与刺破公司面纱。有限责任为公司法之基石，企业用自己的所有财产来承担债务，股东以出资额或者股份为限负有限责任。2005年修订的《公司法》首次提出“刺破公司面纱制度”，主要表现为特定法律关系中的具体案件，暂不承认公司具有独立人格，不承认股东具有有限责任，股东对公司的债务负责或者负连带责任。“戳穿公司面纱制度”，本质上就是对股东有限责任特权进行修改与限制，就是滥用股东权力之后的一种事后救济方式。2.股东加重责任。"强化股东责任"是一项预防性的预警措施。《商业银行法人治理准则》（银监会[2013]）中明确指出，在商业银行资本不足时，股东尤其是大股东有义务募集资金；《商业银行股权管理暂行办法》重申并强调，控股股东应当以书面形式作出必要的融资承诺，并且每年都要汇报其筹资能力。（四）股东行为1.关联交易。失控关联交易可能导致银行信用风险集中暴发，以及风险传导，明显提高银行风险承担。《商业银行法》对此作出了明确的规定，商业银行不允许对关系人提供信用贷款，对关系人提供担保贷款，不应优于对其他借款人提供类似贷款。2.股权质押。股权质押制度的不健全，会使其在经营活动中的经营风险进一步蔓延。银监发（2013)43号《关于加强商业银行股权质押管理的通知》指出："银行股份质押比例在20%以上；第一大股东持股比例为50%或以上；在冻结、赎回、法律限制表决权等方面，银行股份质押率的主要情况有。二、农村中小银行股东股权管理实务中的突出问题（一）认定关联方和一致行动人关系以及发现股权代持关系困难重重关于农村中小银行关联方的认定，在实践中有很多问题需要研究。虽然《商业银行资本管理暂行办法》第32条第2款规定，大股东及其控股股东、实际控制人及其关联方，以及按照普遍性原则的一致行动人，最终受益人为其关联方。但由于审查手段有限且滞后性强，若拟参股农村中小银行，股东故意隐瞒有关关联关系，农村中小银行预先很难找到这样的关联主体。这在一致行动关系中表现得尤为突出，金融监管部门还很难通过事前审查找到农村中小银行股东之间一致的行动关系。此外，相比关联方与一致行动人之间关系更严重的股权代持与隐形股东现象也是农村中小银行股东资格管理面临的主要困境。由农村信用社转制为农村中小银行，股东户数较多、自然人股东的比例太大、单户股金份额较少、股权再高再分散，股东股权管理在很长一段时间内都存在着管理不够规范的问题。在这种形势下，因种种原因代为持有农村中小银行股份的“浑水摸鱼者”很多。股权代持行为具有隐秘性，其直接结果之一就是连农村中小银行机构本身都不能及时，有效地检测并认定其存在。而实际情况更令人难堪，近年来，就连金融严监管的大环境也不例外，涉及农村中小银行股权代持的行政处罚案件，从数量上看，则少之又少。（二）财务数据指标的真实性判断难度较大在实践中，虽然存在着会计师事务所和注册会计师就会计报表所给出的审计结论，但是，由于目前我国企业财务数据造假所处的社会环境还没有发生根本转变，少数注册会计师愿意成为造假“帮凶”，一些拟参股境内非金融机构法人，热衷粉饰财务数据。所以金融监管部门不能单纯依赖审计报告结果。以确保对拟参股股东财务数据进行审核的质量，金融监管部门在出具审计报告时一定要维持怀疑态度，并且用自己的财务专业知识与经验去辨别有关资料是否属实，毫无疑问，这就需要金融监管部门的审查人员具有高度的财务专业素养。而实际的情况往往就是这样，不少一线审查人员各司其职，未必拥有财务专业素养，也可以说，就算是有了丰富财务专业知识，但是，由于缺少财务工作所必需的经验，不能对审计报告中的有关数据是否真实进行有效评判，客观上导致了必须依靠会计师事务所和注册会计师在会计报表中所给出的审计结论，才能分析出所要参股股东有关财务数据指标是否真实。这种不得已的形式审查，很容易使监管审查流于空泛，导致财务数据指标真实性评判失真的问题，不利于真实识别拟参股股东资金实力和持续资本补充能力。（三）入股资金来源穿透审核的“度”难把握按照《农村中小银行机构行政许可事项申请材料目录及格式要求》，除金融机构外的其他法人股东，其股东信息应当包含：持股情况：公司法人代码、住所、成立日期等。推荐的股票认购、净资产与资产总额之比、持股比例（包含此）与净资产之比、在最近两年内拥有获利的企业法人实体清单。公司发起人最近两年的审计报告（公司股东须提交三年以上的审计报告）、公司控股股东5%以上的股权证明（包括税务部门出具的纳税证明、人民银行信用报告等）；主要业务及盈利状况。）、主要业务和利润；对参股目的、资金来源及参股是否合法的公司，财务监管机构对参股公司不感兴趣。据了解，金融监管机构认为，农村中小银行股东的资金来源应符合上述正式指标，并将重点放在控股上市公司最近两年内的财务报表及税务、信贷等方面的证明或说明材料。新一轮金融严监管循环以来，尤其在包商银行事件之后，金融监管部门强化对股东参股资金来源的核查和管理。金融监管部门重点对入股资金进行穿透审查，不仅需要拟议参股的境内非金融机构法人出具以上形式的证明文件，并通过使用EAST系统进行分析，对审核时企业账户流水进行了分析和判断，才能分辨出他们入股资金的真正来源。无可否认，这种沿用证券监管部门穿透审查的思路对验证股东参股资金来源是否真实合法有很大帮助，显着提高了非自有资金入股的检出可能性。但是实务上难免有难掌握穿透之“度”。一方面，有关金融监管规则与行政许可事项适用材料目录并未对穿透审核给出清晰的行为指引与操作步骤，金融监管部门人员的行政自由裁量权太大，一线操作不能掌握穿透的范围，易误入歧途，为了“穿透”被穿透审核，继而延误行政许可审核时限规定；另一方面大量账户流水验证材料也不能有效地论证入股资金来源是否真实合法，拟入股股东要想真正避免入股资金来源问题，在实践中同样能够发现穿透审核漏洞。所以过度穿透核查在说明金融监管部门人员切实履行了监管审查职责的同时，看来，并未能真正解决入股资金来源判断这一实质问题。（四）股东资格要求中定性指标的执行尺度不准基于对农村中小银行的思考，公司治理作为一个持续更新的系统工程，以上关于农村中小银行股东资格的规定，有诸如涉农股与非涉农股的比例，金融银行股与外资股的比例等、战略投资者股占比等等许多宏观方面的定性指标需要，指标的目的是按结构多元、相互制衡原则，指导农村中小银行继续完善股权结构。但是对股东资格管理实务如何实施上述指标，农村中小银行与金融监管部门之间存在观念差异：前者主要是面向符合合规性的要求，以为只要没有硬性指标，即使暂不能达到有关要求，亦不会阻碍农村中小银行对股东股权的监管；后者主张从发展角度来思考股东资格，得出农村中小银行既应达到合规性指标的结论，更重要的是，要在以上宏观定性指标的要求方面有实质性的进步。实际情况更复杂一些，各地区、各层次金融监管部门及审查人员在面临以上差异时，其实际行动并不统一，且随同农村中小银行的博弈关系不同，其结果中所表现出的执行尺度也有所不同，或者擅自改变准入标准，或者增加准入条件。这一问题也是一个定性指标要求，即在农村中小银行范围内，如何认定其是否具有法人股东身份。审查标准不明确、尺度不明，表现为境内非金融机构法人股东资格的积极要件与禁止性要件：前者，比如一个好的公司治理结构，或者是一种行之有效的组织管理方式、经营管理能力强、社会声誉好、较长发展期，经营状况比较稳定等等；后者，例如公司治理结构和机制等方面都有明显的不足、核心主业不够突出、现金流量的波动明显受到经济景气的影响等等。对主业突出，业务稳健，治理规范，管理合格的企业、赞同农村金融服务理念、社会声誉和其他以上微观定性方面的需求，如果金融监管部门对农村中小银行的股东资格审查不加注意，农村中小银行也不能成为股东管理的现实重心。但是，如果金融监管部门严肃对待，那么怎样谨慎地掌握执行口径、遵循什么样的审查标准，怎样对以上定性指标进行审查，这些都是实践中没有成熟经验可供借鉴的。三、农村中小银行股东股权管理的政策建议（一）制定并严格执行农村中小银行股东股权管理规范金融监管机构应当鼓励和指导农村中小银行按照银行的注册资本、资产、负债规模，遵守金融监管有关股东资格的相关法规，或建立银行股权激励机制。这一管理准则应当着重于银行股东构成、国有股权、私营股的监管、农业股的比重、法人股东的资格、自然人、战略投资者、财务股的条件、股东资格、股东资格、股东资格、股东资格审核、股东资格审核、工作职责、审核流程等。农村中小银行在向金融监管部门提出其股东资格之前，必须经过充分的认真和实质性的审核。同时，要严格落实股东资格管理要求，必须建立"黑名单"，并及时上报地方金融监管机构。对农村中小商业银行股东资格管理的典型问题，金融监管部门应当定期汇报。（二）加强对农村中小银行股东资格的穿透监管和定性指标执行的监督工作金融监管部门应在报批股东资格后对农村中小银行的渗透率进行监管。为使农村中小银行的股东资格渗透与监督标准保持一致，保证其质量指标的实施。在对农村中小银行股东持股资金来源的核查、质量评价等方面，金融监管部门要适时运用有关金融监管规定、农村中小银行机构行政许可申请文件目录及格式要求中，增加对农村中小银行股东资格的渗透。在《农村中小银行机构行政许可申请文件目录及格式要求》的相关金融法规中，提出了具体的操作指南和具体实施办法。在决定股东是否将自有资金投入到农村中小银行的时候，应当从资产负债表的现金、应收票据、资产账户流动性高、现金流向经营和投资活动的净现金流量等方面来进行指导，而不仅仅限于损益表中的有关账户。农村中小银行要严格遵守金融监管法规，在事前对股东权益资本来源、股东质量指标等方面进行全面调查，对发现股东权益资金来源不规范、隐瞒或提供虚假信息的，要及时向地方金融监管部门报告。（三）重点推进对农村中小银行股东股权管理中特殊问题的专门监管加大股东财务数据指标的真实性审核，提高金融监管部门及农村中小银行股东资格审查人员的财务知识与经验，提出引入会计师事务所和其他社会中介机构，交叉性地验证有关财务数据。促进农村中小银行关联关系与一致行动关系不断得到规制，金融监管部门正在预先对关联方及其一致行动人确定与确定的标准进行清晰定义，对农村中小银行股东关联关系，一致行动关系管理职责进行了界定，事后执法要严格，行政处罚要强化，以期显着提高我国农村中小银行在股东资格管理方面违规成本。（四）要特别加强对农村中小银行自然人股东的股权管理工作鉴于目前对自然人股东资格缺乏管理，金融监管部门要主动修复有关漏洞，积极铲除自然人股东资格认定的“土壤”等。金融监管机构和农村中小商业银行要加强与税务机关的沟通与协调，积极对自然人的涉税资料进行分析，并对其收入来源进行核查。金融监管机构、农村中小商业银行要加强与司法部门的沟通，积极地获得有关自然人的诉讼、赎回权等相关资料。此外，本文还提出了金融监管机构对农村中小银行进行监督，改进对主要自然人股东（10名自然人和1股以上自然人）的现场审查程序和方法，为填补书面，非现场审查之空白，并且把最大10家自然人股东与持股比例高或更高自然人股东之外的自然人股东共同纳入农村中小银行资质管理体系。四、结语农村中小银行的股东渐趋多元化，不同产业，不同大小股东入股诉求各有侧重，股权违规可能带来的外部风险各不相同。以维护股东合法利益为前提，农村中小银行要考虑采取分类施策的方式，提高股权管理质效，分别对主要股东与小股东进行了研究与开发、民营企业股东与国有资本股东之间、融资型股东、投