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姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 全国基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷,请考生注意书写规范;考试时间为120分钟。2.在作答前,考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。
3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写,字体工整,笔迹清楚。
4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答,超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。一、选择题
1、股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的,中国基金业协会可对其采取的纪律处分不包括()。A.公开谴责B.要求参加强制培训C.取消会员资格D.暂停办理相关业务
2、下列哪些属于私募基金的具体募集流程()。Ⅰ.基金推介Ⅱ.投资风险揭示Ⅲ.合格投资有确认Ⅳ.回访确认A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
3、某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X各10%的份额,同时和基金X—起以增资方式投资了项目Y,从项目Z的控股股东处受让项目Z的10%股权。关于该母基金的投资,以下表述正确的是()。A.投资基金X和受让项目Z股权属于二级投资,投资项目Y属于直接投资B.投资基金X属于二级投资,投资项目Y和Z属于直接投资C.投资基金X和项目Y属于直接投资D.投资基金X属于直接投资,投资项目Y和Z属于二级投资
4、公司型股权投资基金设立,应向工商管理机关办理注册登记手续,并向()备案。A.中国证券监督管理委员会B.中国证券投资基金业协会C.工商管理机关D.国务院
5、某公司注册资本100万元,某投资人拟投资100万元人民币,占公司2%的股份,公司投后估值为()A.5000万元B.500万元C.2000万元D.200万元
6、注重基金机构的风险防控和偿付能力,以确保基金运行稳健和基金财产安全,切实保护投资者的合法权益,是指股权投资基金监管的()原则。A.审慎监管原则B.适度监管原则C.高效监管原则D.依法监管的原则
7、股权投资基金常用的估值方法中,()主要作为一种辅助方法存在,主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。A.相对估值法B.成本法C.清算价值法D.经济增加值法
8、以并购方式实现退出的程序,可分为六个步骤,其中不包括()。A.股权转让交易双方协商并达成初步意向B.受让方对目标公司进行尽职调查C.转让方与受让方进行谈判,并签署股权转让协议D.向证券登记结算机构申请公司变更登记
9、以并购方式实现股权转让的程序,可分为六个步骤,其中不包括()。A.股权转让交易双方协商并达成初步意向B.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查C.转让方与受让方进行谈判,并签署股权转让协议D.向证券登记结算机构申请公司变更登记
10、下列情形中,违反国家规定,扰乱市场秩序,情节严重的,构成非法经营罪的有()。Ⅰ.非法从事资金支付结算业务的;Ⅱ.未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务的;Ⅲ.买卖进出口许可证、进出口原产地证明;Ⅳ.未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
11、股权投资基金管理人内部控制的要素构成主要包括()。Ⅰ.内部环境Ⅱ.内部监督Ⅲ.风险评估Ⅳ.信息与沟通A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
12、关于基金管理人登记与备案的及时性原则,下列说法错的是()。A.基金管理人在资产管理业务综合报送平台注册账号之曰起6个月仍未备案首只基金产品的,中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人的登记B.基金管理人发生变更控股股东等重大事项变更的,应在完成工商变更登记后10个工作曰内通过资产管理业务综合报送平台向中国证券投资基金业协会进行重大事项变更C.在基金管理人去的营业执照后、进行基金募集前,应当及时向中国证券投资基金业协会进行登记。未经登记,不得进行基金的募集D.申请登记事项发生重大的变化的,基金管理人应当及时告知中国证券投资基金业协会并申请变更登记内容
13、近年来,随着法律体系的不断完善,我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自()起施行。A.2007年6月1日B.2006年6月2日C.2007年7月1日D.2008年6月2日
14、由于股权投资基金具有专业性的特点,对基金管理的专业性要求较高,因此,()通常参与基金投资收益的分配。A.托管人B.第三方服务机构C.股权投资基金的管理人D.以上都不对
15、私募基金管理人内部控制要素中()包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质。A.风险评估B.控制活动C.内部监督D.内部环境
16、对于合伙型基金,下列不属于增值税征税范围的是()。Ⅰ项目股息、分红收入Ⅱ项目上市后通过二级市场退出的退出收入Ⅲ项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的退出收入A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
17、股权投资基金管理人至少()名高管人员应当取得基金从业资格。A.一B.五C.三D.两
18、私募股权投资属于()。A.长期投资B.短期投资C.中期投资D.中长期投资
19、公司型基金的参与主体主要为()。Ⅰ.投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金销售人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
20、实务中,()通常不作为课税主体。Ⅰ资管计划Ⅱ信托计划Ⅲ信托(契约)型基金Ⅳ公司型基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
21、股权投资基金管理人最主要的职责是()。A.按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作B.在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益C.以上都是D.以上都不是
22、创业投资基金的投资范围包括()。Ⅰ.初创阶段的科技企业Ⅱ.未上市的成熟期企业Ⅲ.全国中小企业股份转让系统挂牌企业Ⅳ.创业板上市企业A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.ⅠC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
23、以下关于内部控制要素说法正确的是()Ⅰ.风险评估,及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险,合理确定风险应对策略。Ⅱ.信息与沟通,及时、准确地收集传递与内部控制相关的信息,确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。Ⅲ.内部监督对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查评价内部控制的有效性发现内部控制缺陷或因业务变化导致内部需求有变化的应当及时加以改进、更新。Ⅳ.控制活动,根据风险评估结果采用相应的控制措施将风险控制在可承受范围之内。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
24、股权投资基金行业自律组织一般采取()形式,由基金管理人和其他基金服务机构组成。A.公益组织B.商业机构C.政府监管D.行业协会
25、()则常见于杠杆收购和破产投资策略。A.成本法B.相对估值C.折现现金流估值法D.清算价值法
26、从()的角度看,股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。A.募集投资者对象B.募集主体机构C.募集渠道D.募集意愿
27、(2017年)投资者购买契约型股权投资基金后,()是合法的。A.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方B.将所购买的基金权益拆分,平价分销给不特定的人群C.以所购买的基金份额再募集一只基金D.将所购买的基金权益拆分,加价分销给不特定的人群
28、境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序,一般包括()。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.基金管理公司D.商务部、国家发展改革委以及外汇局
29、对于合伙型基金而言,基金的投资者以____的身份存在,____对合伙企业的债务承担无限连带责任。()A.普通合伙人;有限合伙人B.有限合伙人;普通合伙人C.普通合伙人;普通合伙人D.有限合伙人;有限合伙人
30、私募股权投资基金按资金性质分为()。A.人民币基金和外币基金B.母基金和外部基金C.内部基金和外部基金D.自然人基金和法人基金
31、关于公司型基金的优点正确的有()。Ⅰ.公司型基金具有独立的法人地位Ⅱ.公司型基金全面实行有限责任Ⅲ.公司型基金公司也可以通过比较完善的法人治理机制、独立董事制度和与之相适应的制度约束,来防范经理人员“内部人控制”Ⅳ.公司型能够最大限度的调动投资者的积极性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
32、法律尽职调查重点关注的问题包括()。Ⅰ.历史沿革问题Ⅱ.主要股东情况Ⅲ.高级管理人员Ⅳ.债务及对外担保情况Ⅴ.诉讼及仲裁?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
33、下列说法错误的是()。A.一级投资,是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者B.二级投资,是指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或其投资组合公司进行投资C.直接投资,是指母基金直接进行股权投资D.母基金发展初期,主要从事二级投资,二级投资是母基金的本源业务
34、普通合伙人对合伙企业债务(),有限合伙人对合伙企业债务()。A.不承担责任;承担全部责任B.承担有限连带责任;承担有限主要责任C.承担无限连带责任;承担无限主要责任D.承担无限连带责任;以认缴出资额为限承担责任
35、(2017年真题)并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。Ⅰ管理的提升Ⅱ产业整合Ⅲ技术整合Ⅳ资本整合A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
36、股权投资基金募集过程中,募集机构需履行的程序不包括()。A.特定对象确定B.投资者适当性匹配C.合格投资者确认D.资产管理
37、()体现了投资人现金的回收情况。A.内部收益率B.未分配利润C.总收益倍数D.已分配收益倍数
38、()反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损,是反映其投资经营情况的重要指标。A.资产核算B.损益核算C.负债核算D.权益核算
39、下列关于基金服务业务的说法,错误的是()。A.基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产B.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理C.基金托管人不得被委托担任不同基金的基金服务机构D.基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力
40、(2017年)下列关于信息披露的自律管理措施,说法错误的是()。A.信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的,投资者可以向基金业协会投诉或举报,基金业协会可以要求其限期改正B.股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的,基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分C.股权投资基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的,基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分D.在一年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的,由基金业协会移交中国证监会处理
41、以下关于大宗交易描述错误的是()。A.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易B.大宗交易转让具有低成本特点,其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低,各交易所的大宗交易手费率下浮比例保持一致,是经过证监会统一备案的C.相对于普通投资者的自动报价转让,大宗交易转让的定价更为灵活,交易双方可以对交易价格和数量进行协议议价D.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击,有利于市场稳定
42、(),即公司因不能清偿到期债务,被依法宣告破产的,由法院依照有关法律规定组织清算组对公司进行清算。A.解散清算B.破产清算C.投资转让D.破产退出
43、(2019年真题)下述主体受让基金份额时,应当穿透核查至最终投资者是否为合格投资者的是()。A.合伙企业B.企业年金基金C.有限责任公司D.社会保障基金
44、(2020年真题)以下内容摘录自股权投资基金管理人甲与目标公司A的投资框架协议,“除非法律、法规或司法程序要求予以披露之信息,未经对方同意,除公司甲及A允许的人员以外,双方不得向任何第三方披露:(a)拟定投资正在洽谈或协商;(b)拟定投资相关的条款、条件及其他信息,包括进展;(c)本协议及本条款的存在。”该条款属于()。A.排他性条款B.保护性条款C.完全棘轮条款D.保密条款
45、A股权投资基金对B公司投资后持股比例为40%,公司创始人的持股比例为60%。现公司创始人计划以每股10元的价格向第三方出售其持有的20000股股票,下列表述正确的是()。A.如果A基金选择行使随售权,则可以用每股10元的价格向第三方出售10000股,创始股东可同时出售B.如果A基金选择行使随售权,则可以按每股10元的价格向第三方出售20000股,创始股东将无法出售任何股票C.如果A基金同时拥有第一拒绝权和随售权,通常先选择行使随售权再行使第一拒绝权D.如果A基金选择行使随售权,则可以用每股10元的价格向第三方出售8000股,创始股东可同时出售12000股
46、关于基金销售协议,表述错误的是()。A.基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的,以基金合同附件为准B.基金销售协议中相关内容的说明应当由基金管理人负责向投资者说明C.股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的,应当以书面形式签订基金销售协议D.基金销售协议中关于股权投资基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件
47、(2017年真题)下列()情况下,股权投资基金无法行使优先认购权。Ⅰ为上市而进行的首次公开发行Ⅱ为建立员工持股计划而增加的股份发行Ⅲ为履行银行债转股协议而增加的股份发行Ⅳ目标公司未来发行新的股份或者可转换债券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
48、(2020年真题)估值调整条款潜在触发条件不包括()A.企业原大股东失去控股地位B.企业未能在约定时间前实现IPO上市C.企业高管发生严重违反约定的事件D.企业在根据估值条款约定的业绩考核截止之日净利润达到了业绩承诺,但拒绝对未来三年的业绩进行新的业绩承诺
49、1999年年末,国务院办公厅发布了(),这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件,为建立创业投资机制明确了相关的原则。A.《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》B.《关于加快发展我国风险投资事业的提案》C.《关于加速科学技术进步的决定》D.《关于建立风险投资机制的若干意见》
50、股权投资基金的投资者主要包括()。Ⅰ工商企业Ⅱ金融机构Ⅲ企业年金Ⅳ政府引导基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、多选题
51、股权投资基金中,作为基金产品的募集者和管理者,同时负责基金资产投资运作的是()。A.基金投资者B.基金管理人C.基金服务机构D.监管机构
52、(2016年真题)某股权投资基金正在进行募集,A机构为该只基金的管理人,为本只基金准备了推介材料。对于推介材料中的相关内容,以下符合相关法律法规要求的表述为()。A.“A机构作为全国最专业的股权投资基金管理人,具备优秀的过往业绩”B.“A机构作为本基金之管理人,进一步向投资者承诺本基金的年化收益率将不低于10%”C.“A机构作为基金管理人具有卓越的运营管理能力,其管理下的该基金将是追求安全、较高收益投资的不二选择。——B同业机构推荐”D.“本基金作为私募股权投资基金,风险等级较高,请投资者仔细阅读并知悉相关投资风险”
53、(2017年真题)对于信托(契约)型股权投资基金的而言,基金份额的转让涉及()。Ⅰ出让方Ⅱ受让方Ⅲ基金管理人Ⅳ其他基金投资者A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
54、关于拖售权条款和随售权条款,以下表述正确的是()。Ⅰ.随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易;拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入其与第三方的交易Ⅱ.随售权的交易价格是以其他股东与第三方协商确定的价格为准;拖售权的交易价格是以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准Ⅲ.相比拖售权,随售权赋予股权投资基金更大的权力Ⅳ.拖售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ
55、A股权投资基金是一家由45名股东出资设立的有限责任公司,股东B系A基金的出资人之一,股东B可以将其持有的A基金出资转让给()。A.5名股东出资设立的有限责任公司B.7名自然人C.8家投资公司D.6名合伙人出资设立,且未在中国证券投资基金业协会备案的合伙企业
56、在投资后项目监管方面,需要重点关注以下()指标。Ⅰ.经营指标Ⅱ.管理指标Ⅲ.财务指标Ⅳ.市场信息追踪指标A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
57、某股权投资基金投资4个股权项目A、B、C、D,A项目目前项目价值为1亿元,B项目目前项目价值2亿元,C项目3亿元,D项目5亿,除此之外,基金资产还包括6000万的银行存款,已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额3000万元,则当前的基金资产净值为:()亿元A.11.5B.11.3C.11.9D.11.6
58、(2021年真题)以下属于股权投资基金募集期间与投资者互动的重点内客的是().A.基金管理人回应投资人针对特定项目退出分配的代扣代缴税金的计算B.基金管理人向投资人披露托管机构变更情况C.基金管理人向投资人详细介绍投资策略、历史业绩以及基金合同主要条款等D.基金管理人召开合伙人大会,向投资者介绍基金投资策略、投资机会和进展、已投项目公司的经营情况以及基金财务状况
59、通过直接或间接方式,主要投资处于各个创业阶段的末上市成长性企业的基金包括()I创业投资基金II杠杆收购基金III定向增发投资基金IV.政府引导基金A.I、IVB.II、IVC.I、III、IVD.I、III
60、关于中国股权投资基金投资者的主要类型,下列说法有误的是()。A.母基金通过将募集到的资金投资于不同的股权投资基金中,使投资组合实现多样化,从而降低投资的整体风险B.全国社会保障基金是中国最大的养老基金C.证券公司目前主要通过设立投资管理子公司进入股权投资基金管理行业D.个人投资者是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源
61、在股权投资业务中,项目股息、分红收入属于股息红利所得,()增值税征税范用;项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的,()增值税征税范围。A.属于;属于B.不属于;属于C.属于;不属于D.不属于;不属于
62、关于股权投资基金、说法正确的是()A.通常具有低风险、高预期收益的特点B.主要投资于上市公司股票C.在我国只能非公开募集D.投资期限较短
63、新三板股票的转让方式主要包括做市转让和()A.协议转让B.竞价转让C.私下转让D.直接转让
64、股权投资基金为被投资企业提供增值服务,以下表述错误的是()A.对于发展较为成熟的被投资企业,增值服务侧重在资源导入、兼并收购、上市推动等方面B.对于早期阶段的被投资企业,增值服务侧重在规范管理、业务开拓、后续再融资等方面C.主要目的是提升被投资企业的价值,降低投资风险,最终实现投资机构对被投资项目的顺利退出D.协助被投资企业进行后续再融资工作,以便投资机构能够参与被投资企业的后续轮次融资
65、会计师事务所在股权投资基金()等各个阶段中提供多方面的专业服务。Ⅰ.募集与设立Ⅱ.投资Ⅲ.投资后管理Ⅳ.项目退出及基金清算A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
66、私募股权投资基金按资金性质分为()。A.人民币基金和外币基金B.母基金和外部基金C.内部基金和外部基金D.自然人基金和法人基金
67、下列说法错误的是()。Ⅰ.未来金融市场将逐步由直接融资为主转向间接融资为主Ⅱ.未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动Ⅲ.股权投资基金的运作模式与创新驱动的内在要求高度一致,面临着广阔的发展机遇Ⅳ.我国股权投资基金行业将迎来持续健康规范发展的新阶段A.ⅠB.ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
68、股权投资基金管理人应当于每年度4月底之前,通过私募基金登记备案系统填报经()审计的年度财务报告。A.会计师事务所B.律师事务所C.中国证监会D.中国证券投资基金业协会
69、某股权投资基金拟投资甲公司,甲公司在2019年的市净率倍数为3.9,与甲公司具有类似经营业务和企业规模的乙公司在2019年的市净率倍数为4.7,公司价值为15亿元,则采用相对估计法计算出的甲公司2019年的公司价值应为()亿元(结果取近似值)。A.9.65B.11.58C.12.45D.13.74
70、以下属于投资机构为被投资企提供的管理咨询服务内容的是?()Ⅰ、战略Ⅱ、组织Ⅲ、财务Ⅳ、人力资源Ⅴ、市场营销A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
71、关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式,下列选项不属于常见方式的是()。A.直接股权投资B.参股C.融资担保D.跟进投资
72、()是指注册于境外的股权投资基金,投资于境内企业。A.跨境股权投资B.跨境直接投资C.境内股权投资基金面向境外企业的投资D.境外股权投资基金面向境内企业的投资
73、从基金投资人层面看,投资人是个人时,应按“股息、红利”所得缴纳个人所得税,适用税率一般为()。A.10%B.15%C.20%D.25%
74、下列不属于风险承受能力Cl中风险承受能力最低类别的自然人投资者的是()。A.没有风险容忍度B.不愿承受任何投资损失C.不具有完全民事行为能力D.对投资收益要求极高
75、(),是指基金业务外包服务机构为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。A.基金外包服务B.基金清算服务C.基金托管服务D.基金投资服务
76、(2016年真题)下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是()。A.一旦所投资的风险企业经营失败,一般采用此种方式退出B.清算退出还能收回一部分投资,以用于下一个投资循环C.清算退出虽然是迫不得已,但却是避免深陷泥潭的最佳选择D.清算退出损失是可以避免的
77、关于对目标公司的财务尽职调查工作,下列描述正确的是()。A.核查主要财务管理人员离职后是否加入目标公司的竞争企业B.对于利润表、重点核查经营外活动产生的现金流情况C.就公司会计政策与高管、关键岗位人员进行一对一访谈D.纳税分析有助于分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响
78、我国《上市公司收购管理办法》规定,通过证券交易所的证券交易,收购人持有—个上市公司的股份达到该公司已发行股份的()时,继续增持股份的,应当采取要约方式进行,发出全面要约或者部分要约?A.80%B.20%C.30%D.50%
79、下列关于基金销售机构的说法错误的是()。A.受托募集股权投资基金的第三方机构就是基金销售机构B.基金销售机构在提供募集服务的过程中,应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者C.保险机构不属于常见的股权投资基金销售机构D.基金销售机构为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务
80、采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值,基金本次投入金额为4000万元人民币,目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议,同时目标公司原股东承诺,若2019年9月份之前未能成功上市,则需按10%的年利率(单利)回购,计息期为自出资曰起至实际回购曰。假设基金2017年10月实际缴付出资,若目标公司2020年10月仍未能成功上市,目标公司原股东回购本基金股权,除支付投资本金外,还需支付()万元。A.433B.6C.1200D.1324
81、()是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场。A.全国中小企业股份转让系统B.区域性股权交易市场C.中小板D.主板
82、不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征,在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的金融产品是()。A.股权投资基金B.银行理财产品C.货币市场基金D.固定收益证券
83、股权投资基金对目标公司的尽职调查内容不包括()。A.业务尽调B.项目估值C.财务尽调D.法律尽调
84、(2021年真题)关于合伙型股权投资基金清算,以下表述正确的是().A.基金清算退出的资产分配顺序上,应优先向合伙人分配本金B.合伙型股权投资基金解散,应当由基金管理人进行清算C.基金存续期届满应当立即解散并进行清算D.如果全体合伙人一致决定解散,基金可以解散清算
85、(2020年真题)某地证监局在对辖区内机构进行例行检查时,发现某股权投资基金管理人有重大违法嫌疑,决定进一步采取措施,不符合相关规定的措施是()。A.封存该公司所有财务资料B.查封该公司所有银行账户C.暂停该公司证券交易十五个交易日D.对该公司法人代表进行刑事拘留
86、股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是()。A.无需进行披露B.无需临时披露,只需在半年报或者年报进行披露C.基金管理人自主决定披露时间D.尽快进行临时披露
87、自行募集是指()自行为其设立的股权投资基金募集资金。A.证券公司B.基金销售机构C.基金管理人D.基金托管机构
88、在我国股权投资基金的探索与起步阶段,国家财经部门将“创业投资基金”称为()。A.产业投资基金B.公司型投资基金C.货币投资基金D.单位信托投资基金
89、(2019年真题)关于股权投资基金对目标企业进行尽职调查的目的,表述错误的是()A.投资可行性分析B.价值发现C.保护投资利益D.风险发现
90、私募基金募集期间,应当在宣传推介材料《如招募说明书)中向投资者披露基金的投资信息包括()Ⅰ.基金的投资目标Ⅱ.投资策略Ⅲ.投资方向Ⅳ.业绩比较基准(如有)Ⅴ.基金估值政策A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
91、在"创投国十条"的具体措施中,有序扩大创业投资对外开放,允许外资创业投资企业按照实际投资规模将外汇资本金结汇所得的()划入被投资企业。A.港币B.美元C.英镑D.人民币
92、关于投资后管理得增值服务,以下说法错误得是()A.在为被投资企业提供资本运作増值服务方面,投资机构对资本市场得熟悉程度高、资本运作能力较强,所以能够承担主要责任。B.如果被投资企业需要弓I人新的股权资金或者债权资金,投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络,引荐其他投资机构甚至商业银行C.投资机构通常能在这些方面提供合理意见与建议,帮助被投资企业逐步建立起规范的公司治理结构D.帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商和经销商
93、(2021年真题)在基金募集过程中,基金管理人应对潜在投资者进行背景调查应了解的内容不包括()。A.投资者的类型B.投资者的家庭C.投资者的投资策略D.投资者的风险承受能力
94、私募基金管理人未及时履行信息报送信息义务的,以下表述正确的是()A.一旦私募基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少3个月后才能恢复正常公示状态B.在完成相应整改要求之前,中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品的发行C.中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台对外公示D.在完成相应整改要求之前,中国证券投资基金业协会彳夺暂停受理该机构的私募基金产品备案申请
95、公司型基金中,需承担双重征收所得税的投资者是()。A.法人投资者B.个人投资者C.机构型投资者D.自然人投资者
96、全国股转系统挂牌流程之一是登记挂牌。登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作,主要包括()。Ⅰ.分配股票代码Ⅱ.办理股份登记存管Ⅲ.公司挂牌Ⅳ.制作挂牌申请文件A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
97、股权投资基金募集期间,不属于宣传推介材料中必须向投资者披露的信息是()。A.基金的投资信息B.基金合同的主要条款C.基金管理人最近三年的投资业绩说明D.基金估值政策、程序和定价模式
98、关于我国股权投资基金投资者人数限制表述错误的是()。A.公司型基金有限公司不超过50人B.公司型基金股份公司不超过100人C.合伙型基金不超过50人D.契约型基金不超过200人
99、股权投资协议中,关于排他性条款错误的是()A.一般是投资方单边选择权的条款B.在排他条款结束日期后,融资方可以拒绝现有投资方,与其他投资方达成交易意向C.在规定时间内,投资方有权决定是否投资D.在排他期内,融资方不能与其他投资方洽谈,但融资方子公司可以与其他投资方洽谈融资
100、某股权投资基金认缴总额五亿元,于基金设立时一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算,超额收益为二八模式并不实行追赶机制,在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下,基金存续期五年后所有投资退出,基金清算可分配总金额为八亿元,则基金管理人与投资者分别获得分配金额为()A.管理人分配获得0.52亿元,投资者分配获得7.48亿元B.管理人分配获得0.6亿元,投资者分配获得7.4亿元C.管理人分配获得0.2亿元,投资者分配获得7.8亿元D.管理人分配获得0.8亿元,投资者分配获得7.2亿元
参考答案与解析
1、答案:B本题解析:股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的,中国基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分。
2、答案:D本题解析:私募基金的具体募集流程包含九个步骤:(1)公开宣传机构的品牌;(2)特定对象确定;(3)投资者适当性匹配;(4)基金推介;(5)投资风险揭示;(6)合格投资者确认;(7)投资冷静期;(8)回访确认。
3、答案:B本题解析:母基金的二级投资业务可以分为两种类型:一是购买存续基金份额及后续出资额;二是购买基金持有的投资组合公司的股权。直接投资,是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。
4、答案:B本题解析:公司型股权投资基金设立,应向工商管理机关办理注册登记手续,并向中国证券投资基金业协会备案。
5、答案:A本题解析:企业估值,指企业未来现金流的折现。估值=100/2%=5000(万元)。
6、答案:A本题解析:基金监管遵循审慎监管原则,是指基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时,注重基金机构的偿付能力和风险防控,以确保基金运行稳健和基金财产安全,切实保护投资者合法权益。
7、答案:B本题解析:成本法主要作为一种辅助方法存在,主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。
8、答案:D本题解析:以并购方式实现退出的程序,可分为六个步骤:①股权转让交易双方协商并达成初步意向;②受让方对目标公司进行尽职调查;③履行必需的法律程序,转让方股权转让必须符合《公司法》的规定,同时,部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施;④转让方与受让方谈判并签署股权转让协议;新版章节练习,考前压卷,更多优质题库用,实时更新,软件考,⑤股权转让协议签署后,目标公司应当根据所转让股权的数量,注销或变更转让方的出资证明书,向受让方签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容;⑥向工商行政管理部门申请公司变更登记。
9、答案:D本题解析:以并购方式实现退出的程序,可分为6个步骤:①股权转让交易双方协商并达成初步意向;②受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定,股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查;③履行必需的法律程序,转让方股权转让必须符合《公司法》的规定,同时,部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施;④转让方与受让方谈判并签署股权转让协议;⑤股权转让协议签署后,目标公司应当根据所转让股权的数量,注销或变更转让方的出资证明书,向受让方签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容;⑥向工商行政管理部门申请公司变更登记。
10、答案:A本题解析:违反国家规定,有下列非法经营行为之一,扰乱市场秩序,情节严重的,构成非法经营罪:①未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的;②买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的;③未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的,或者非法从事资金支付结算业务的;④其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。
11、答案:C本题解析:股权投资基金管理人内部控制的要素构成主要包括:①内部环境;②风险评估;③控制活动;④信息与沟通;⑤内部监督。
12、答案:A本题解析:基金管理人在办结登记手续之曰起6个月内仍未备案首只私募基金产品的,基金业协会将注销该基金管理人的登记。
13、答案:A本题解析:近年来,随着法律体系的不断完善,我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行,增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式。有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式,将合伙人分为普通合伙人和有限合伙人,通过相应制度创新,能够较好地适应股权投资基金运作。
14、答案:C本题解析:由于股权投资基金管理对专业性的高要求,市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理,并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。
15、答案:D本题解析:内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等,内部环境是实施内部控制的基础。
16、答案:B本题解析:我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。根据财政部、国家税务总局的相关规定,金融业纳入营改增试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中,项目股息、分红收入属于股息红利所得,不属于增值税征税范围;项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的,也不属于增值税征税范围;若项目上市后通过二级市场退出,则需按税务机关的要求,计缴增值税。
17、答案:D本题解析:股权投资基金管理人至少两名高管人员应当取得基金从业资格。
18、答案:A本题解析:股权投资基金所从事的投资是长期投资且透明性差,为建立对管理人的激励机制,作为一个基本做法,股权投资基金的管理人通常参与基金收益的分配。
19、答案:A本题解析:公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。
20、答案:A本题解析:实务中,信托计划、资管计划以及信托(契约)型基金通常均不作为课税主体,也无代扣代缴个税的法定义务,由投资者自行缴纳相应税收。
21、答案:C本题解析:股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
22、答案:B本题解析:本题考查创业投资的投资对象。创业投资的投资对象包括早期.中期.后期各个发展阶段的未上市成长性企业。Ⅰ项符合,Ⅱ项不符合成长性,Ⅲ.Ⅳ项不符合未上市。故本题选B选项。
23、答案:D本题解析:⑴内部环境,包括经营理念和内控文化、治理结构组织、人力资源政策和员工道德素质内部环境是实施内部控制的基石。⑵风险评估,及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险,合理确定风险应对策略。⑶控侧活动,根据风险评估结果采用相应的控制措施将风险控制在可承受范围之内。⑷信息与沟通,及时、准确地收集传递与内部控制相关的信息,确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。⑸内部监督,对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查评价内部控制的有效性发现内部控制缺陷或因业务受化导致内邵需求有变化的应当及时加以改进更断。
24、答案:D本题解析:股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式,由基金管理人和其他基金服务机构组成。
25、答案:D本题解析:清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。(D项符合题意)成本法主要作为一种辅助方法存在,主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系(A项不符合题意)相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估,在创业投资基金和并购基金中大量使用(B项不符合题意)折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。(C项不符合题意)
26、答案:B本题解析:从募集主体机构的角度看,股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。自行募集的募集主体机构是基金管理人;委托募集的募集主体机构是第三方机构(募集服务机构)
27、答案:A本题解析:任何机构和个人不得为规避合格投资者标准,募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。
28、答案:D本题解析:境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程度,一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局,如境内目标企业的主体资格特殊,还可能涉及其他行业主管部门。
29、答案:B本题解析:对于合伙型基金而言,基金的投资者以有限合伙人的身份存在,汇集股权投资所需的大部分资金,以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任,有限合伙人不执行合伙事务,不得对外代表有限合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任,并负责合伙企业事务的执行,合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。
30、答案:A本题解析:人民币基金和外币基金
31、答案:A本题解析:(1)公司型基金具有独立的法人地位,保证了组织稳定性,这为公司开展业务带来了极大的便利。(2)公司型基金全面实行有限责任制,因此所有的出资人都可以享受到有限责任的保护,并且在享受有限责任的法律保护的同时,所有股东还可以通过股东大会参与公司的重大决策,因此,公司型能够最大限度的调动投资者的积极性。(3)公司型基金公司也可以通过比较完善的法人治理机制、独立董事制度和与之相适应的制度约束,来防范经理人员“内部人控制”,而且也可以采取业绩报酬、经理层持股和股票期权等制度激励经理人员。
32、答案:D本题解析:法律尽职调查重点关注的问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、债务及对外担保情况、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。
33、答案:D本题解析:选项D说法错误:母基金发展初期,主要从事一级投资,一级投资是母基金的本源业务。
34、答案:D本题解析:合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。
35、答案:A本题解析:并购基金对投资对象的整合主要通过管理的提升以及产业和技术的整合来实现的。
36、答案:D本题解析:目前,我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括:特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认(非强制)等步骤。D项,从本质上看,股权投资基金是资产管理产品,基金投资者将资金委托给基金管理人管理。
37、答案:D本题解析:已分配收益倍数(DPI)是指截至某一特定时点,投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资人现金的回收情况。
38、答案:B本题解析:损益核算反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损,是反映其投资经营情况的重要指标。
39、答案:C本题解析:基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构,除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离,恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突,并披露给投资者。
40、答案:D本题解析:D选项中,在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的,由基金业协会移交中国证监会处理。
41、答案:B本题解析:B项,大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理,按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的,其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低,不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。
42、答案:B本题解析:破产清算,即公司因不能清偿到期债务,并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时,公司被法院宣告破产,并由法院组织对公司进行的清算。
43、答案:A本题解析:以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的,基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数。
44、答案:D本题解析:保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言,其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密;对目标公司而言,其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常,保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。
45、答案:D本题解析:随售权又称共同出售权,是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权以其持股比例为基础,以同等条件参与该出售交易。因此本题中,若A基金选择行使随售权,则可以每股10元的价格向第三方出售20000×40%=8000(股),创始股东可出售20000×60%=12000(股)。
46、答案:B本题解析:股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的,应当签订书面基金销售协议,并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的,以基金合同附件为准。B项,基金销售机构负责向投资者说明基金销售协议中的相关内容。
47、答案:A本题解析:优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时,股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。通常,投资协议会额外约定,优先认购权不适用于一些特殊情况,包括为上市而进行的首次公开发行、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。
48、答案:D本题解析:估值调整条款的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标,或发生特定事件(如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等)。
49、答案:D本题解析:1999年年末,国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》,这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件,为建立创业投资机制明确了相关的原则。
50、答案:D本题解析:股权投资基金投资者主要包括金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、母基金、主权财富基金、政府引导基金、工商企业、个人投资者等。
51、答案:B本题解析:股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者,同时负责基金资产的投资运作。
52、答案:D本题解析:A项,募集机构及其从业人员推介私募基金时,禁止推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;B项,禁止以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容;C项,基金推介材料禁止登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。
53、答案:B本题解析:信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。一般地,基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人,三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续,无须征得其他基金投资者的同意。
54、答案:D本题解析:相比随售权,拖售权赋予股权投资基金更大的权力,故Ⅲ错误。随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现,故Ⅳ错误。
55、答案:A本题解析:投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人。下列投资者视为合格投资者:(1)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金。(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划。(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。(4)中国证监会规定的其他投资者。
56、答案:D本题解析:在投资后项目监管方面,需要重点关注以下指标:经营指标、管理指标、财务指标、市场信息追踪指标。
57、答案:B本题解析:基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值一基金费用等负债,1+2+3+5+0.6-0.3=11.3亿元
58、答案:C本题解析:在签署基金合同和附属协议前,基金管理人应向投资者全面、准确地披露股权投资基金的各项募集业务文件,主要包括基金合同、基金募集推介资料、风险揭示书、风险调查问卷等。向投资者阐明其权利、义务和投资风险,明确告知投资者该项投资没有任何业绩承诺。
59、答案:A本题解析:创业投资基金,是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金,故Ⅰ正确。杠杆收购基金从投资对象看,主要是成熟企业,故Ⅱ错误。政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,鼓励创业投资基金投资处于种期、起步期等创业早期的企业。故Ⅳ正确。定向增发投资基金(简称定增基金)是指参与上市公司定向增发为主的基金,即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。故Ⅲ错误。考点:创业投资基金的概念
60、答案:D本题解析:工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源。
61、答案:D本题解析:在股权投资业务中,项目股息、分红收入属于股息红利所得,不属于增值税征税范用;项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的,不属于增值税征税范围。
62、答案:C本题解析:股权投资基金具有以下特点:1.投资期限长、流动性较差2.投资后管理投入资源较多3.专业性较强4.收益波动性较高。
63、答案:A本题解析:全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。
64、答案:D本题解析:对于早期阶段的被投资企业,投资机构侧重于协助其进行规范管理、业务开拓、后续再融资等,而对于发展较为成熟的被投资企业,投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市推动等。在当前市场环境下,增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面,通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展;另一方面,可以有效地降低投资风险。D项错误,后续再融资在被投资企业的发展壮大过程中非常重要,如果被投资企业需要引入新的股权资金或者债权资金,投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络,引荐其他投资机构甚至商业银行。
65、答案:C本题解析:会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中,提供多方面的专业服务,包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。因此,基金管理人通常会聘请会计师事务所,为其提供专业服务。
66、答案:A本题解析:人民币基金和外币基金
67、答案:A本题解析:从发展趋势来看,未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动,与此相适应,金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致,面临着广阔的发展机遇。随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高,政府监管和行业自律不断规范,我国股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段。
68、答案:A本题解析:股权投资基金管理人应当于每年度4月底之前,通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
69、答案:C本题解析:相对估值法的计算公式为:目标公司价值=目标公司某种指标×(可比公司价值/可比公司某种指标)。计算可得,甲公司2019年的公司价值=3.9×(15÷4.7)=12.45(亿元)。
70、答案:A本题解析:为企业提供管理咨询服务,主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。
71、答案:A本题解析:政府引导基金对创肥S资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。
72、答案:D本题解析:境外股权投资基金在中国境内的投资活动,实质是境外主体的境内投资,需遵守国家对外商直接投资的法律监管。
73、答案:C本题解析:从基金投资人层面看,投资人是个人时,应按“股息、红利”所得缴纳个人所得税,适用税率一般为20%。
74、答案:D本题解析:基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人,作为风险承受能力最低类别投资者:①不具有完全民事行为能力;②没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失;③法律、行政法规规定的其他情形。
75、答案:A本题解析:基金外包服务,是指基金业务外包服务机构为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。
76、答案:D本题解析:清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出,主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。尽管采用清算退出损失是不可避免的(一般只能收回原投资的64%),但是毕竟还能收回一部分投资,以用于下一个投资循环。因此,清算退出虽然是迫不得已,但却是避免深陷泥潭的最佳选择。
77、答案:D本题解析:纳税分析主要分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响
78、答案:C本题解析:我国《上市公司收购管理办法》规定,通过证券交易所的证券交易,收购人持有—个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时,继续增持股份的,应当采取要约方式进行,发出全面要约或者部分要约
79、答案:C本题解析:常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。
80、答案:C本题解析:按单利计算,4000*10%*3=1200万元
81、答案:B本题解析:区域性股权交易市场(俗称“四板”)是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场,接受省级人民政府监管,中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分,对促进企业特别是中小微企业股权交易和融资,鼓励科技创新和激活民间资本,加强对实体经济薄弱环节的支持,具有积极作用。
82、答案:A本题解析:在整个金融资产类别中,股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。
83、答案:B本题解析:尽职调查的内容可以分为:(1)业务尽职调查。(2)财务尽职调查。(3)法律尽职调查。
84、答案:D本题解析:一般地,合伙型股权投资基金出现以下情形的,应当解散:1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的;2.全部投资项目到期退出的;3.全体合伙人决定解散的;4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。合伙型股权投资基金解散,应当由清算人进行清算。清算退出的资产分配顺序上,合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产,向合伙人进行分配。
85、答案:D本
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