我国天然气的工业发展及行业报告模板

天然气行业及上市企业研究汇报（）

19世纪燃煤蒸汽机发明带动了世界范围工业革命，由此煤炭成为关键能源。20世纪石油开发和发展和内燃机快速广泛应用大大促进了世界经济快速成长，在全球范围内，石油在世界经济和现代化过程中做出了巨大贡献，并在能源结构中替换煤成为世界第一能源。在开发石油过程中，人类增加了对天然气认识并发觉了大量天然气资源，天然气探明资源量快速增加。伴随世界经济快速发展，人口急剧增加，能源消费不停增加，温室气体和多种有害物质排放激增，人类生存环境受到了极大挑战。在这种形势下，清洁、热值高天然气能源正日益受到重视，发展天然气工业成为世界各国改善环境和维持经济可连续发展最好选择。天然气是二十一世纪最关键能源，它将带给人类清洁环境和高品质生活。天然气关键成份是甲烷,燃烧后生成二氧化碳和水，产生温室气体只有煤炭1／2，石油2／3，对环境造成污染远远小于石油和煤炭。我们知道，煤气热值为3000多大卡，而天然气热值高达8500大卡，可见天然气是一个高效清洁能源。1997年在日本经过《京全部议定书》，要求发达国家--温室气体排放比1990年降低5.22％，天然气比以往任何时候全部受到重视。天然气以气田气、油田伴生气、煤层气和埋藏在深海或冻土带以天然气水合物形式存在。据地质家们估计，全球天然气可采储量约为1317亿吨石油当量，和石油基础相当。伴随勘探、开发和储运技术进步，过去20年内，探明储量平均每十二个月增加4.9％，天然气资源量充足，天然气产量平均每十二个月增加3.15％。相关教授估计，未来内，全世界天然气消费年均增加率将保持3.9％，发展速度超出石油、煤炭或其它任何一个能源，尤其是亚洲发展中国家增加速度会愈加快。在全球能源结构中，天然气消费占一次能源消费量百分比将从现在23.8％上升至35％。一、世界天然气工业发展工业国家从20世纪初就开始天然气利用研究，到二十世纪三、四十年代天然气工业利用已达相当水平。近20年来，天然气探明储量以约5%速度增加，产量增加速度也达成3-3.5%。现在世界天然气年产量已达2.32万亿立方米，在能源结构中百分比已增加到24%，靠近煤炭百分比。天然气在发电、工业、民用燃料和化工原料等领域使用已占相当高比重，对促进社会进步，经济发展和大家生活质量提升正在发挥着越来越关键作用。世界天然气消费量改变趋势见图1。现在，北美、欧洲、独联体等地域跨国家、跨城市关键管网已经相当完善，天然气资源地、管线、市场消费联为一体，成为天然气消费关键地域，其居民生活用燃料中，天然气所占比重高达30%～50%。纵观这些国家天然气工业发展历史，其市场发展经历了三个阶段：第一阶段是中国市场阶段，即20世纪60年代之前，政府对天然气市场全方面控制；第二阶段是区域市场阶段，即60～70年代，生产国向消费国出口：第三阶段，全球市场阶段，形成洲际天然气管道，采取LNG、跨地域运输方法。然而，在经济欠发达同时远离天然气资源产地国家和地域，天然气管网建设进展缓慢，严重地制约着天然气市场消费。全世界天然气储采比很高（70：1），而且天然气探明储量正在快速增加，尤其是人类环境意识不停增强，清洁燃料使用正在越来越受到重视。石油和煤炭消费领域里有70%以上全部能够用天然气替换，在全球范围内天然气替换石油步伐加紧，尤其是在东北亚、南亚、东南亚和南美地域，伴随天然气输送管网建设，天然气在二十一世纪早期将经历愈加快发展。据国际权威机构估计，前后，天然气在全球能源结构中分额将超出煤炭，前后，将超出石油，成为能源组成中第一能源。天然气快速发展和关键地位，估计可保持相当长时期。（一）世界天然气资源丰富但分布不均衡世界天然气资源分布和石油分布有亲密相关性，世界68%石油储量集中于中东各国，前苏联、北美、中南美非洲分别占6-8%，亚太地域仅占4.4%，和之类似，天然气储量80%集中于俄罗斯、中东和中亚地域，其中，中东和东欧前苏联天然气储量分别占39%。（二）世界天然气消费日益普及因为资源分布不均衡性和世界经济发展地域性差异，各个国家和地域天然气消费水平存在显著不一样。发达国家是天然气关键消费者，世界经合组织国家（OECD）天然气年消费量达成1.27万亿立方米，占世界总消费量55%，最近其消费量仍以3%速度增加。前苏联地域因为天然气资源极为丰富，总计年消费量达成0.5亿立方米，而发展中国家受资源条件和经济发展水平限制，年消费量总和仅0.5亿立方米。亚太地域因为远离资源产地，传统上以煤炭、石油为关键能源，天然气总消费量仅为0.27亿立方米，其中近二分之一为进口液化天然气。世界天然气消费市场大致可划分北美洲、欧洲、前苏联和亚洲四个区域。北美洲天然气年消费量为7290亿立方米，占全世界29.5%，其中美国是最关键天然气消费市场，年需求量为6460亿立方米，天然气占其所需一次能源24%。以后几年，因为美国发电需求增加强劲和大量兴建燃气电厂，天然气消费将急剧增加，到，天然气发电将占美国新增发电能力80%--90%左右，依据美国能源信息署长久估计，美国天然气消费量可能达成8400亿立方米。前苏联地域天然气消费占一次能源需求总量50%以上，伴随俄罗斯等国家经济复苏，住宅和商业用气深入增加，将大大促进天然气消费。所以相关教授估计，到前苏联天然气消费将增加到6500亿立方米/年，其中俄罗斯消费量将达成4200亿立方米/年。欧洲（出东欧以外）天然气用量为4970亿立方米，占一次能源需求23%左右，在西欧和中欧地域，因为气候温暖住宅和商业用气降低，天然气发电用气需求不停增加，一定程度上填补了居民用气萎缩。该地域很多国家天然气消费增加潜力仍然巨大，尤其是在欧洲南部国家，天然气消费正稳步扩大，依据估计，到欧洲天然气需求将会达成6500到6800亿立方米。二十世纪80年代以来亚太地域经济快速发展，能源消耗快速增加，同时对环境问题愈加重视，天然气需求呈快速增加趋势，亚洲天然气用量达成2880亿立方米，约占一次能源需求量11%。多年来，日本、韩国和中国台湾正在逐步取消对天然气消费管制，促进了天然气需求增加，其中电力部门天然气消费增加最为显著。中国、印度和孟加拉国等国天然气需求也在不停增加。到亚太地域天然气需求将会达成4500亿立方米。世界其它地域天然气输送网络正在建设，天然气市场日益完善，这将大大促进世界天然气消费。比如，拉丁美洲天然气输送网络已经建成，生产区和消费区已经实现连通。中东地域拥有大量天然气资源，相关国家正在研究建立一个区域性输送网络，这将深入推进这一地域天然气开发和消费。非洲地域天然气消费也正在增加，传统消费部门尤其是电力部门对天然气需求不停增加。因为跨洲、跨地域天然气输送管线极少，覆盖范围有限，限制了世界天然气贸易开展，年贸易量仅为5500亿立方米，其中1130亿立方米为液化天然气。世界各国天然气在一次能源消费中所占份额存在很大差异，前苏联国家天然气需求量占一次能源需求量53%；因为政府激励，中东地域利用天然气生产石化产品生产和发电，天然气消费占能源消费比重达41%；北美和欧洲地域分别达25%和22%；在南美和中美洲地域天然气所占份额约为23%；非洲为18%；而亚太地域现在只有11%，在能源消费结构中天然气所占份额最少，所占份额最高是印度尼西亚（31%）、泰国（25%）和印度（8%），而中国能源消耗总量中天然气不足3%。日本、印度尼西亚、印度、中国、澳大利亚、韩国和泰国天然气市场正在逐年扩大，存在巨大市场潜力。西欧对天然气在能源消费中所占百分比较高，但分布也不均衡，如在荷兰，天然气占一次能源消费量41%，在英国占37%，在意大利占33%，天然气市场拥有率已经达成很高水平，其它部分国家却相当低，天然气在一次能源消费中百分比不足15%。不过法国、西班牙、希腊、土耳其、瑞典等国家已经拥有相当数量天然气基础设施，所以，欧洲天然气消费仍在快速增加且潜力巨大。（三）技术进步扩展了天然气资源利用新路径现在，天然气从产地到市场之间运输方法有两种：一是用经过输气管道将天然气送往用户，运输距离通常在1650-3300公里范围之间；另一个方法是将天然气在-160℃低温下使其变成液态，成为液化天然气，即LNG，然后，用船将LNG运往使用地域，在使用地域建设接收终端，再将LNG重新还原为气态，经过管道将天然气送往发电厂和其它用户，这种方法使天然气实现了跨洲运输。液化天然气技术从六十年代开始商业化，至今已经有三、四十多年历史，液化天然气一直是当今世界能源供给中成长速度最快品种。预期以后十年内LNG年增加速度仍可达7%，大致为全球天然气生产增速两倍，为原油增加速度3倍，到，全球LNG市场规模可能为目前规模两倍。现在，全球天然气产品中有20%经过国际贸易形式销售，其中75%依靠管道输送，其它25%以LNG形式用船舶进行运输。可见，技术进步拓展了天然气消费市场，推进了天然气消费增加。天然气和天然气产品开发应用新技术、新方法和新手段仍在不停增加。用天然气生产高热值高等级燃料柴油，使用时污染小，产品拥有极宽广市场。用天然气生产甲醇，而甲醇可用作天然气涡轮机燃料，也可用于燃料电池。用天然气生产二甲醚（DME）是一个燃烧清洁燃料（不排放硫、颗粒物或重金属），适合替换石脑油和柴油用于天然气涡轮机发电，产品更适合长距离运输。提升陆上和海洋伴生气价值其它方案也正在研究之中，其中，输送一个水合油浆天然气水合物（NGH）技术是现在各发达国家热门话题。二、中国天然气工业发展和现实状况中国天然气利用已经有相当悠久历史,但天然气工业起步较晚，1953年天然气消费量仅占全国能源消费总量0.02%，以后相当长时间内发展极为缓慢。改革开放以来，中国天然气开发和利用有了很大发展，尤其在东北、西北、四川和沿海地域。1990年至中国天然气产量及占能源消费比重见图3。1996年产量首次突破200亿立方米大关，开始进入产量快速增加期。＂九五＂期间天然气产量年均增幅达成10%，天然气产量达成303亿立方米，是1995年1.6倍。以四川为例，天然气总资源量达7.4万亿立方米，生产天然气100亿立方米，消费量为90亿立方米，占一次性能源消耗14％，高于日本、法国天然气消费水平。全省60％工业产值和天然气相关，70％企业使用天然气，天然气在四川GDP增加中占关键地位。多年来，北京、天津、重庆、成全部等大中城市前后把天然气作为清洁燃料用于工业和居民生活，并已开始使用天然气汽车，这也在一定程度上遏制了城市大气环境恶化。现在，中国已建整天然气输送管道约2万公里，其中关键有：陕北-北京、天津；陕北-西安：陕北-银川；鄯善-乌鲁木齐；四川盆地；南海崖城13-1--香港、海南；东海平湖-上海；渤海锦州20-2-锦西；渤西一塘沽。中国天然气管网已具一定规模，为天然气工业快速发展奠定了一定基础。总来说，中国天然气开发利用尚处于初级阶段，和世界发达国家或地域相比还有较大差距，现在中国天然气年生产量仅300多亿立方米，仅占能源消费结构3％，远低于24%世界平均水平和8.8%亚洲平均水平，即使到，天然气产量达成估计500-600亿立方米，仍低于亚洲及世界平均水平。中国是世界能源消费大国，但中国能源结构矛盾十分突出。在中国能源消耗结构中，煤炭比重过大，占70%，而天然气比重只有3%左右。煤炭在带给我们大量能源同时，也带来了严重污染。中国二氧化硫总排放量已超出美国，二氧化碳排放量也位居世界第二。依据相关国际条约，以后中国减排温室气体压力日益加大，立即改善中国能源结构，降低污染物排放，是中国能源结构调整关键方向。中国将关键开发利用天然气和水力资源等优质能源，实施＂西气东输＂和＂西电东送＂，将有效地控制温室气体排放，逐步优化能源结构，从而达成逐步改善环境，保护生态，实现中长久可连续发展目标。加紧天然气开发利用，不仅是实现能源供给多元化需要，也是适应世界能源发展趋势，实现可连续发展需要。伴随中国现代化逐步实现，天然气这个巨大市场也将逐步开启。有专业人士估计以后10-20年间将是中国天然气开发利用展现跨跃式发展时期，天然气利用和天然气工程建设等各方面全部将会有较大增加和发展。在未来20年中国经济发展仍然是快速增加，中国生产总值（GDP）年均增加率仍然可达7.0%-8.0%，能源消费弹性系数为0.40-0.50，煤炭消费弹性系数约为0.3，石油约为0.5，天然气为1.4-1.5，一次电力为0.5-0.6，相关教授筛选中国能源消费结构改变趋势估计情况见表1。在未来20年，中国能源消费组成中，天然气消费增加速度最快，估计平均每十二个月增加速度可达9%-10%，水电等一次能源增加率为3.7%-4%，石油消费增加率为4%-5%，煤炭消费增加速度仍然高于发达国家平均水平而低于发展中国家平均水平，相当于全球平均增加速度，约为1.6%。因为工业结构调整力度深入加大和国家对环境保护要求提升，使天然气在整个能源消费结构中所占百分比显著提升。表1中国能源消费结构改变趋势估计年份能源消费总量/Mt标准煤消费结构，煤炭石油天然气一次电力（实际）1280.0067.0023.602.506.901434.1564.0024.004.607.401617.1561.2025.205.608.001841.5057.0026.508.208.302119.6554.0027.009.809.20(一)天然气资源丰富且潜力巨大全国第二轮油气资源评价结果表明，全国天然气地质资源总量为38万亿立方米，其中陆上资源量为30万亿立方米，海域资源量为8万亿立方米，估计天然气可采资源量约10.5万亿立方米。到现在为止，累计探明天然气地质储量2.3万亿立方米，探明可采储量1.48万亿立方米，可采资源探明程度仅为14%，最近十年来，中国天然气探明储量平均每十二个月以1.2亿立方米速度增加，至1999年底，可达2.2万亿立方米。但中国天然气探明率仍然很低，大大低于美国（76%）、前苏联（69%）、伊朗（61%）、沙特（42%）、加拿大（37%）等国。中国天然气储采比靠近世界最低年限（50~60年），大大高于美国（8:1）和俄罗斯（20:1）等国，中国天然气勘探仍处于勘探早期阶段，天然气工业发展潜力很大。国土资源部长田凤山称，经过多年来勘探和评价，综合各方面提供资料数据，估量有天然气总资源量可能达成53万亿立方米，天然气可采资源量8.83万亿立方米。世界关键油气生产国石油天然气储产量增加历程表明，通常天然气储产量大幅度增加期滞后于石油30～40年。中国也存在一样规律，天然气从1990年开始进入储量增加高峰期，比石油滞后30年。＂八五＂期间新增储量为7005亿立方米；＂九五＂期间新增储量超出1万亿立方米，二十一世纪初将继续保持这一快速增加势头。中国基础形成了以四川、鄂尔多斯、塔里木、柴达木、莺琼、东海六大盆地为主气层气资源区和渤海湾、松辽、准噶尔三大盆地气层气和溶解气共存资源区格局，中国天然气含有快速发展资源基础。另外，中国周围国家俄罗斯、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、哈萨克斯坦天然气资源丰富，占世界天然气总资源量32.7%，剩下可采储量54.51万亿立方米，这些国家每十二个月还有400～600亿立方米产能天然气需寻求新市场。中国已和上述各国进行了多年相关向中国输送天然气可行性研究工作。中国天然气资源丰富，且和世界上关键产气区相毗邻，天然气自给和进口条件得天独厚，中国完全含有快速发展天然气工业物质条件。（二）天然气工业发展前景和趋势1．中国天然气消费潜力巨大为提升天然气在一次能源中消费比重，中国政府制订?quot;十五＂计划中明确，到，中国天然气消费要达成600－700亿立方米，天然气在一次能源消费中比关键逐步增加到5％；天然气产量要达成500亿立方米以上；建设油气管道总长度约14，500公里。未来几年内，中国天然气需求增加将快于煤炭和石油，天然气市场将在全国范围内得到较快发展，估计，天然气在能源总需求组成中比重约为6％，需求量将达成900亿立方米。，需求量将达成亿立方米，占整个能源组成10％。这意味着以后中国天然气工业将会迎来一个大发展，尤其是＂西气东输＂工程开启，将在中国形成一个天然气供给和需求同时快速增加市场环境。国家在天然气发展总体计划中，确定在现有60多个已通天然气城市（四川26个、其它分布在东北、华北市场）基础上。计划在将天然气发展到140个城市，将增加到270个城市。二十一世纪中叶，全国65%城市将通上天然气。2．天然气消费结构改变趋势中国天然气消费结构不尽合理。现在，中国天然气消费关键集中在天然气化工、工业和民用等领域。以1998年为例，整年天然气消费量205亿立方米，化工用气占43.5%，工业用气占43.9%，民用气占10.9%。在消费量占40%以上中部地域，天然气消费结构更为特殊，原料用气大于燃料用气，原料气又以化肥及化工产品用气为主，其中化肥用气占总消费量60%以上，而世界天然气消费中用于发电和城市商用百分比分别为26%。中国和世界关键国家和地域天然气消费结构差异见表2。从商品经济学见解看，优质产品应该首先满足社会终端消费，而不是再进行加工转换，天然气用于发电是能量转换过程，能量转换过程中消耗增加，成本上升。所以，伴随中国天然气工业发展，工业燃料用气和居民用气比重将会将会不停提升、天然气消费结构将不停改善。表2中国和世界各地域天然气消费组成情况国家和地域发电工业城市商用占能源消费百分比世界平均26432623.2北美13343927.2西欧17244519.4日本7029/11.2中国1516.817.42.1注：各项数据单位为%，中国数据为1998年，其它数据为1995年天然气作为一个清洁能源，在以下领域含有宽广发展前景：①天然气发电是缓解能源紧缺、降低燃煤发电百分比，降低环境污染有效路径。燃气电厂是稳定、耗气量大天然气用户，对天然气工业发展起着关键作用。从经济效益看，天然气发电单位装机容量所需投资少，建设工期短，生产成本较低，含有较强竞争力。②天然气化工天然气是制造氮肥最好原料，含有投资少、成本低、污染少等特点。天然气占氮肥生产原料比重，世界平均为80％左右，中国为20％，到这一百分比可望能达成35％。③城市燃气尤其是居民生活用气伴随人民生活水平提升及环境保护意识增强，城市尤其是大中城市对天然气需求显著增加。天然气作为民用燃料经济效益优于工业燃料，以工业带动民用，稳步发展民用天然气，将是中国天然气利用关键方向。估计用于城市燃气天然气中，50％将用于居民生活，30％供工业窑炉，20％供城市商业及其它用户。④汽车用压缩天然气以天然气替换汽车燃油，含有价格低、污染少、安全等优点。现在中国正在有计划地加大天然气汽车发展力度，以节省用油和降低城市汽车尾气污染。相关教授对天然气不一样使用方向经济效益进行比较，对比如表3所列，经过计算得出结论：以1亿立方米天然气替换煤炭供城镇居民生活和取暖每十二个月可节煤30万吨，降低二氧化硫排放量3600吨、烟尘3000吨，经济效益和环境效益最为显著。天然气用于城镇居民生活和用作化工原料经济效益好，而用于工业燃料及发电经济效益则相对较差。环境污染已经上升为制约中国中长久可连续发展首要原因，所以，天然气作民用当初天然气消费首选，其次是作化工原料、生产化肥和甲醇等高附加值产品，在中国大量使用天然气来发电并不符合资源优化配置标准，用天然气发电排在第三位比较合理，这是从经济效益，环境效益和社会效益综合评价后得出结论。表31亿立方米天然气利用和煤炭比较用途代煤炭／kt节煤量/kt节煤占原煤用量%城镇居民生活用350～530170～35050～70化工原料280～320100～14036～44工业燃料：中小型锅炉220～25040～10018～28工业燃料：其它炉窑220～29040～11018～38炼铁代焦28010036然而，现在制约中国天然气工业发展一个突出问题是没有大下游用户。开拓市场，寻求大规模下游用户又成为迫切问题，用天然气发电来开发中国早期天然气市场是十分必需。所以，相关教授指出，现在中国用天然气发电发展方向应该是：①在东南沿海能源短缺大城市合适发展燃气调峰电厂，或以气代油。②在国产天然气和进口天然气管道经过大、中城市合适建立调峰电站或以气代油。③在油气田开发过程中用小型燃气机组利用零碎放空天然气。伴随天然气产量快速增加和消费市场逐步完善，到，天然气需求在发电、化工、工业燃料和城市民用等方面应用中所占百分比分别为47%、9.8%、17.4%和25.8%。中国天然气产量将达成亿立方米以上，占整个能源组成10％，到时，用于发电、化工、工业燃料和城市燃气百分比可望将分别达成42％、16％、20％和22％。（三）中国天然气开发进入快速发展阶段1．＂西气东输＂等重大工程陆续开启伴随天然气可开采储量快速增加，中国各关键天然气产区生产能力也将不停增大，中国关键天然气产区生产能力估计见表4，天然气需求将得到有力保障。表4中国关键气区生产能力（单位：亿立方米）关键气区--川渝100150-200陕甘宁65100塔里木200柴达木50南海6494东海16为了满足东部发达地域城市能源需求，多年来国家前后开启了＂西气东输＂、＂海气登陆＂等工程，和俄罗斯、中亚诸国合作天然气引进计划也在稳步推进，从而带动了中国天然气工业进入快速发展阶段。现在中国已开启和立即开启天然气工程见表5。表5中国实施或立即使实施天然气工程项目一览项目名称子项目名称输气量完工时间备注西气东输新疆轮南一上海120亿立方米/年固定资产投资384亿元。再加上城市管网、工业利用等相关项目建设，整个工程投资规模高达1200亿元。重庆一武汉＂川气出川＂海气登陆南海24亿立方米／年海南东方、乐东气田开发及东方、洋浦、海口渤海4亿立方米／年渤南天然气田开发及向山东龙口、烟台、青岛城市供气东海30-40亿立方米／年春晓气田及西湖凹陷气田向上海、宁波供气，海气登陆总规模将达109亿立方米／年引进LNG项目广东LNG500万吨／年第一期300万吨／年，建成；第二期200万吨／年福建LNC项目正进行可行性研究和站址选择引进天然气项目俄罗斯伊尔库茨克-沈阳-汉城，正进行可行性研究中国中西部地域有六大含油气盆地，包含塔里木、准噶尔、吐哈、柴达木、鄂尔多斯和四川盆地。估计天然气资源量为22.4万亿立方米，占全国天然气资源总量38万亿立方米58.9％。依据天然气资源情况和现在勘探形势，国家决定开启＂西气东输＂工程，加紧建设天然气管道，除了已建成陕京天然气管线，还要再建设3条天然气管线，即塔里木-上海、青海涩北-西宁-甘肃兰州、重庆忠县-湖北武汉天然气管道，以立即把西部资源优势变成经济优势，满足东部地域对天然气迫切需要。从更大范围看，正在计划中引进俄罗斯西西伯利亚天然气管道将和现在＂西气东输＂大动脉相连接，还有引进俄罗斯东西伯利亚地域天然气管道也正在计划，这两条管道也?quot;西气东输＂之列。在＂西气东输＂干支线和海气登陆海底管线相继建成后，中国天然气产量将有更大增幅。中国东部沿海地域经济不停发展使天然气消费市场逐步扩大，为＂西气东输＂工程发明了良好市场环境。依据经济发展估计，长江三角洲地域对天然气需求量以后将大幅度增加，需求量为40亿立方米，为100亿立方米，则达成200亿立方米。所以加紧建设＂西气东输＂工程将直接影响到东部地域经济、社会全方面发展。伴随＂西气东输＂、＂海气登陆＂和引进LNG等工程实施，一条横跨大陆东西、一条联结沿海南北天然气动脉框架蓝图已经显现出来，大约需要时间，初步构筑起中国天然气工业体系。2．天然气工业正在成为新投资热点中国政府明确提倡使用天然气并开启若干重大天然气工程，天然气发电和工业用气、天然气化工和城市燃气等相关行业全部将面临着发展机遇，处于发育早期天然气市场及良其好利润预期吸引了不少企业进入这一行业，中石油、中石化、中海油三大石油集团自然是天然气工业发展主力，其它众多中小气业看准了天然气工业快速发展过程中所孕育巨大商机，如上海申能集团几年前就开始介入东海天然气开发，从去年开始又投入巨款建设上海市天然气管网，长春燃气XX（600333）和海南燃气股份XX（000793）以天然气替换原来城市煤气和液化石油气，企业经营效益已得到显著改善。中国新疆天然气资源丰富，＂西气东输＂管网还未建成，广聚集团看准机会，率先开启新疆LNG项目。另外也不乏外资企业，西气东输、广东液化天然气、东海天然气等项目，外资全部有相当程度介入。今年3月11日公布新《外商投资产业指导目录》首次将原严禁外商投资电信和燃气、热力、供排水等城市管网首次列为对外开放领域，并自4月1日起施行。这一政策更大大加紧了外商进军大中城市天然气市场步伐。在今年4月以前，因为受外商投资产业限制，外商投资城市燃气管网等相关政策只对＂西气东输＂这一单项工程适用，包含＂西气东输＂计划中关键供气区域上海市、江苏省、浙江省和安徽省城市管网工程。但香港新奥燃气、百江燃气等企业已在河北、山东、湖北、湖南、云南、四川、江苏等省中小城市构筑网络。在南京，香港华润石油气和南京公用控股、中北集团、公交总企业等4家单位共同投资成立合资企业，经过建立液化石油气供给连锁店，为南京市民提供优质廉价进口液化气。继武汉之外，香港中华煤气企业也盯上了上海这块巨大蛋糕，正在和市北、浦东两家燃气销售企业进行合资谈判。燃气、热力行业由政府和国有企业垄断经营局面也将成为历史，从今年起，燃气热力行业除主管网建设由政府或国有企业控股外，气源、热源和其它管网建设和经营将全方面对个人、企业和外商开放，经过市场竞争加紧城市燃气热力建设步伐，各类企业均将从中受益，对中国天然气工业发展将起到主动推进作用。（四）天然气开发应用存在问题中国天然气工业发展有着美好前景，不过开发利用中国外天然气资源是一个巨大而十分复杂系统工程，中国天然气开发仍然面临着不少困难和问题。天然气市场开发关键取决于气价及天然气消费结构等原因。中国天然气价格偏高，而消费者价格承受能力较差，所以市场开拓难度大。天然气价格关键受制于上游生产成本和中游管管道输送费用。处于下游分支管网覆盖面积广、项目分散，消费者价格承受能力直接决定了下游市场建设和用户开发。中国外天然气管道建设经验表明，下游市场和用户开发进度是影响天然气工业发展关键原因。20世纪90年代中国建设几条输气管道全部是因为下游市场和用户工作未做好而造成巨大损失，莺歌海崖13-1至香港900多公里输气管道，计划给香港供气29亿立方米/年，管道于1996年建成，但因为市场进展缓慢，大量天然气送到香港放空烧掉。陕京天然气管道于1997年10月建成并开始给北京供气，直到1998年9月，用气量不足输气能力十分之一，这无疑将影响这个工程经济效益。造成这种情况关键原因是上、中游设施建设和下游用户市场建设不一样时，陕气进京工程，气田开发建成年产30亿立方米生产能力，上游产能建设投资30亿元，中游输气管线投资约50亿元，而下游输配套干线系统约需60亿元，用户系统约需200亿元，下游市场资金筹措难度大造成这条输气管道直到末仍没有达成预期用气量，致使这个工程处于亏损情况。总和来讲，中国天然气工业发展以下多个方面不利原因：1．资源方面，中国绝大多数天然气产区地质条件复杂，如产层薄、含气丰度低和埋深大及地表条件恶劣，决定了天然气上游成本投入较高，中国天然气资源关键分布在中西部地域，远离东部经济发达天然气关键消费市场，管输费用高，占气价百分比较大，这是造成中国天然气价格偏高根本原因。2．消费结构方面，中国天然气关键用于化工和工业燃料等工业部门，它们在天然气消费中所占百分比在87%以上，其中化肥生产就占38.3%。这些部门对气价升高承受能力差，而价格承受能力最大居民用气在天然气消费结构中所占百分比不到11%，这无疑加大了输气管网建设经济风险。3．天然气输送干线及城市管网等基础设施差，全国有配气管网城市极少，建设城市配气管网、新建用气项目、改扩建用气设施等用气工程全部需要投入大量资金，加大了天然气市场开拓难度。技术方面，目前中国天然气开发利用技术，全部是些传统技术，新兴技术比较少，国际优异技术几乎为零，和发达国家存在较大差距。4．中国天然气市场还未形成，政府相关天然气开发利用政策不完善，对市场监管体制还未建立。5．消费者对煤炭、石油消费依靠思想及环境保护意识淡薄，改善能源结构、降低大气污染认识不足。三、天然气工业相关上市企业（一）天然气相关上市企业概况现在，中国资本市场包含天然气工业上市企业共有9家（见表6），其中辽河油田、石油大明、中原油气和中国石化以石油天然气开发为主业，是中国天然气关键生产商和天然气主干网建设关键参与者；燃气股份、长春燃气和申能股份分别是海南、长春、延吉、上海等大中城市天然气支线网投资者和零售商，海油工程XX关键参与海洋油气开发、运输施工，石油龙昌是中国石油天然气股份企业旗下输气管道工程建设安装骨干企业。6天然气工业相关上市企业基础情况一览分类企业名称股票代码总股本(万股）流通股本（万股）主营业务天然气项目油气开发石油大明00040630,335.6322,152.37石油和天然气勘探、开发、生产和贸易拟斥巨款投资两天然气项目：合作实施襄樊市和岳阳市天然气利用项目辽河油田000817110,000.0020,000.00陆上石油、天然气勘查、生产、销售中原油气00095629,141.1516,207.21原油、天然气开采等华中地域最大天然气生产基地中国石化6000288,670,243.90280,000.00石油、天然气勘探、开采；石油炼制；石油化工；成品油销售等经过对新星企业收购天然气储量占全国分额从3%跃升为9%销售燃气股份00079381,600.0020,400.00城市管道燃气开发、设计、施工，管道仿天然气生产和销售，液化石油气、天然气储运及销售；高速公路项目投资建设、经营管理及沿线广告经营权开发经营独家负担海口市燃气管道施工和管道燃气供给长春燃气60033323,913.606,000.00煤气、冶金焦炭、煤焦油生产销售、天然气生产销售、电力项目开发、燃气具生产销售。长春、延吉两市天然气替换煤气项目，天然气管道施工和安装申能股份600642163,308.7825,099.20电力、能源投资、建设、经营管理投资9亿元控股上海石油天然气总企业，投资3亿元控股上海天然气管网管道安装/输送石油龙昌60077223,961.607,581.60天然气管道运输,改造,勘察,设计和施工,从事电子,医药,化工,房地产技术咨询服务等投资4.8亿元控股中油塔里木油（气）经营天然气等输送海油工程60058325,000.008,000.00海洋、陆地油气开发工程及配套工程建设、安装和维修表7天然气工业上市企业-关键财务指标一览代码名称每股收益(元)每股净资产(元)净资产收益率(%)资产负债率(%)流动比率(%)速动比率(%)毛利率(%)000406石油大明0.910.664.214.3721.5515.1127.8732.63139.2699.78123.1990.8753.8454.64000817辽河油田0.420.322.142.1719.5914.5715.0514.52445.62468.44435.16461.9661.9255.06000956中原油气1.170.623.713.5131.6617.7519.8321.43200.28138.35196.58135.1651.5944.99600028中国石化0.190.161.441.6013.3710.0857.7354.911.0382.530.6447.422.8222.41793燃气股份0.340.333.623.939.388.3138.4938.41471.52155.83459.92152.0356.1452.37600333长春燃气0.180.352.783.026.6811.5822.5830.08301.25163.38287.28144.1419.2727.72600642申能股份0.930.712.933.0931.8222.9251.2548.5544.9155.242.5952.3839.2939.83600772石油龙昌0.230.042.122.7110.591.5226.6721.07211.07172.04203.1317143.0450.71600583海油工程0.490.611.952.5725.1923.7366.2369.7524.6013.5518.2413.3720.917.85平均值0.540.422.773.0018.8713.9536.1936.82204.39149.9196.3140.9240.97940.62从表7中能够看出，天然气工业相关上市平均（简单平均）每股收益为0.422元/股，虽比0.540元/股下降，但盈利水平均显著高于两市平均水平。平均毛利率为40.62%，基础和上年持平,其它各项指标均处于很好水平。辽河油田主营业务为石油及天然气开采，主营收入为11.0亿元，天然气所占比重较小，占0.45%，主营业务利润为5.9亿元，天然气占0.34%。中原油气天然气销售在主营业务中占比较高比重，实现销售收入17.4亿元，主营业务利润7.67亿元，其中天然气分别占25.59%和8.32%，销售毛利率15.08%，所产天然气中二氧化碳、硫、氮气等杂质含量低，为中国优质天然气。，中原油气将组织专门人员研究开辟新油气开发领域，采取合作开发、购置油气区块等多个方法，拓展企业油气尤其是天然气开发空间，配合中国石化占领山东天然气市场发展战略，最大程度增加企业天然气产量。企业液化天然气技术取得突破，为企业加紧天然气开发步伐带来了新机遇。中国石化（600208）因为收购新星石油企业，其天然气大幅增加，达成46.1亿立方米，和相比分别增加103%，新增天然气可采储量87.5亿立方米，新建天然气生产能力10.1亿立方米，未来五年实现储采平衡有余，为企业发展奠定了基础。在海外石油价格不停升高，下游石化产品经营不景气情况下，天然气开发对企业盈利做出了很大贡献。作为中国三大石油企业之一，中国石化一直致力于推进天然气开发利用。石油大明（000406）认识到城市天然气化是＂十五＂期间富有前景投资领域之一。为把握国家＂西气东输＂工程带来发展机遇，使企业能立即介入＂西气东输＂沿线城市天然气管网建设、经营市场，企业已对长江沿岸襄樊、岳阳等关键城市燃气项目进行了组织论证。企业将借助本身在石油天然气生产、管理方面技术和人才优势，将石油业务向城市燃气业务延伸，培育新利润增加点。石油大明把城市燃气工程和房地产开发并列为两大关键培植支柱产业，使之成为石油大明新产业接替和经济增加点，城市燃气工程在组织好襄樊、岳阳两个城市运作同时，继续围绕长江沿线和省内较为发达城市进行深入考察论证，争取形成产业规模。另外，广汇股份（600256）看好液化天然气发展前景，拟经过增发新股募集资金投资＂75×104Nm3/d液化天然气＂示范工程项目和＂液化天然气铁路＂工程项目，前者为液化天然气生产和销售，产量为75×104Nm3/d，总投资24，541万元人民币，项目达产后，可年增销售收入24，690万元人民币，可年增利润总额4，875万元人民币；后者指液化天然气储存和运输，总投资24，400.3万元人民币，项目达产后，可年增营业收入54，450万元，可年增利润总额3，960万元。（二）关键上市企业投资价值分析1．长春燃气(600333)（1）企业概况：企业12月11日上市，末总股本23，913.6万股，流通股本为6，000万股，分配方案为每10股转增7股派1元，已经实施，现在流通股本10，200万股。企业主营业务为:焦炉煤气、冶金焦炭、煤焦油生产和销售，天然气、液化石油气供给，是吉林省最大管道燃气生产企业，向长春、延吉两市居民、机关团体、公共福利设施和部分工业企业提供燃气供给服务，占据两地燃气市场70%以上份额；同时，企业还是长春市冶金焦炭和煤焦油唯一生产厂家，80%以上产品异地销售。长春燃气经过收购长春市煤气安装发展有限责任企业部份经营性资产组建了长春燃气股份安装分企业，燃气安装业务新增成为企业主营业务之一，燃气安装业务系燃气供给配套业务，企业在燃气安装市场拥有率在80%以上。，企业在继续进行产品结构调整同时，在煤气生产方面采取主动方法，提升煤气质量，使煤气热值由3500大卡提升到4600大卡，同时将煤气产品销售价格也进行对应调整。因为煤气热值提升，整年实现对外供给混合燃气1.14亿立方米，比上年降低2228万立方米。和此同时，企业天然气销量大幅增加,销售天然气2399万立方米，比上年增加1139万立方米。整年实现主营业务收入40,683万元,较上年同期增加12,802万元，燃气收入较上年增加2,232万元。因为增加了燃气安装工程主营业务，整年增加安装工程收入7,160万元。企业负担长春市西郊污水治理工程是长春市关键建设项目，也是＂吉林省松花江流域城市污染治理＂子项目中关键工程之一。工程设计规模为15万吨／日处理能力二级污水处理厂一座及对应截流管网55公里，工程1999年开工建设，建成投产，该项目实现收入862万元，实现收益362万元。长春燃气主营业务收入、主营业务利润组成情况见表8。表8主营业务收入、主营业务利润组成情况：项目业务收入占百分比%业务利润占百分比%毛利率%燃气164,252,464.6140.3761,621,746.6054.6437.52燃气管道改造及用户安装71,605,897.0017.6035,542,425.7831.5149.64冶金焦炭158,555,777.3338.9710,119,625.818.976.38煤焦油12,418,717.973.055,498,898.344.8844.28累计406,832,856.91100.00112,782,696.53100.00（2）利润增加点和投资关键点：①企业长春市区惟一一家民用管道燃气供货商，含有一定垄断优势。依据生产经营发展计划，企业将加大资产重组力度，逐步降低煤气生产和供给，增加天然气供给量，以提升企业效益，并使企业资产结构和产品结构愈加合理。努力争取发展管道燃气用户3.5万户，工业生产及其它用户达成日供气1万立方米，天然气销售量年增加1800万立方米,主营业务收入要达成47,000万元，较增加15%。②在投资延吉燃气项目经验基础上，企业继续考察长春周围和适宜其它城市，深入拓展主业。同时，为适应国家拟引进俄罗斯天然气战略计划，企业正主动准备、酝酿在合适时候将在东北地域作较大战略投资。在扩大燃气主营业务经营同时，深入在供热等城市公用事业项目方面增大投资。2．燃气股份（000793）（1）企业概况企业于1997年7月29日上市，总股本为29141.15万股，流通股本为16207.21万股，关键从事城市燃气和高速公路两类基础设施产业，主营业务为城市管道燃气开发、设计、施工，管道仿天然气生产和销售，液化石油气、天然气储运及销售；高速公路项目投资建设、经营管理及沿线广告经营权开发经营；燃气用具经营；高科技风险投资，股权投资；电子产品销售，建筑材料经销，贸易代理；高科技产品开发、研制和销售；房地产综合开发、销售及物业管理等。,企业实现主营业务收入21236.08万元，利润总额9561.69万元，净利润9，517.47万元。燃气业务收入5785万元，占主营业务收入27.25％，燃气业务利润1841万元，毛利率高达31.82％，企业采取天然气替换进口液化气，原材料成本从每立方米3.23元降低到1.30元是企业利润大幅增加关键原因。另外，企业投资徽杭高速公路安徽段项目即使处于建设期，但在高速公路征地拆迁方面实现收入2277万元，占主营业务收入10.72％（见表9）。表9燃气股份主营业务盈利情况业务种类业务收入占主营业务收入百分比主营业务利润（万元毛利率燃气业务57，853.827.25%1，841.131.82%建材贸易7，564.835.62%2，296.830.36%高速公路征地拆迁2，277.510.72%2，277.5贸易代理3，793.217.86%3，793.2，企业购置了大股东海口市煤气管理总企业拥有部分海口市管道燃气资产，并和海口市煤气管理总企业共同出资设置海口民生燃气管网有限责任企业。（2）企业利润增加点：☆海口市天然气供气工程：募集资金6，489.4万元，关键用于燃气管道敷设、燃气工程技改项目及配套项目标投资，扩大供气范围，为天然气进入海口城市燃气管网做准备。该项目投资将使海口市管道燃气气源由液化气变更为天然气计划得以顺利实施，将显著地降低管道燃气成本，使管道燃气用户得到快速发展，其直接和间接经济效益是十分显著。该项目总投资16，066万元，其中基础建设投资14，6540万元。项目建成后年供气能力为1.09亿立方米。因为该项目标投资，增强了管道燃气经营业务盈利能力。☆徽杭高速公路（安徽段）项目：该项目使用募集资金12，000万元。截止12月31日，企业已对该项目投入资金47，000万元（其中:募集资金29，958万元,银行贷款17，000万元），项目现在尚处于施工建设期。☆海口市长流油气工程：该项目是海口市煤气工程一个大型配套项目。完成投资2，884.2万元。因受气候等原因影响，现在码头工程仍在施工之中。项目完成后将对企业燃气业务经营业绩有所贡献。（3）投资关键点：☆独家负担海口市燃气管道施工和管道燃气供给，业务含有很强垄断性。☆因为崖13－1气田天然气正式向海口城市燃气管网供气，企业管道燃气成本得以大幅下降，燃气经营业务盈利能力大大增强。另外，企业投资1.96亿元控股70％黄山长江徽杭高速公路企业也开始取得收益。能够估计伴随燃气业务步入良性循环和高速公路业务逐步进入项目回报期，企业未来业绩将有望保持连续稳定增加。3．申能股份（600642）（1）企业概况：企业1993年4月16日上市，末总股本163，308.78万股，流通股本25，099.20万股，增发后总股本为179，308.78万股，流通股本为41，099.20万股。企业主营业务范围为电力、能源投资、建设和管理，是上海地域能源行业骨干企业。企业主营业务收入200，483万元，营业成本120，626万元，毛利率为39.8%。企业主营收入和利润起源见表10。表10关键控股企业及参股企业经营情况及业