【企业价值评估行业风险控制研究16000字（论文）】

PAGEPAGEII企业价值评估行业风险控制研究摘要随着经济在各行业领域的不断发展，加上我国市场化经济体制的改革，企业的发展也随之更加活跃。企业价值的评估越发显得举足轻重，其社会地位也得到了大大的提升。为了对企业价值进行更全面更准确的评估，各个国家都出现了与其经济性质相匹配的资产评估机构。资产评估机构的存在虽然能对企业价值评估有极大的帮助，但是其存在有时也会对企业的评估工作和评估结果造成很大的影响，其中包括负面影响。为了更好的推动企业与市场化经济的发展，企业价值评估工作得到了我国的高度重视，进而对企业价值评估的风险及对其控制研究的问题也更加严峻。本课题是对企业价值评估风险与控制研究的相关问题进行探究论述。本文首先表明研究本课题的目的和意义，阐述企业价值评估风险与控制研究管理的国内外现状及发展趋势。然后，给出对企业价值的定义及相关概述和企业价值评估风险与控制研究的概念及相关信息。接着，分别从客观和主观等方面界定企业价值评估风险、列举出风险的类别与风险的来源。随后，从企业价值评估人员、企业价值评估行业、有关企业价值评估的法律法规等多方面说明企业价值评估风险产生的原因，去论述企业价值评估行业存在的风险管理问题并进行分析评价。最后，结合我国目前评估行业的发展现状，有针对性的提出能够解决当前企业价值评估行业风险管理存在问题的相关策略与控制措施，以便促使企业价值评估行业向更好更大更远的方向发展，让企业在评估行业的评估下对自身的价值有更准确的把握。通过以上研究，旨在有效帮助企业价值评估行业完善和弥补其平时工作过程中的不足，用更严谨更科学的理论与方法帮助各个企业进行价值评估，达到有效规避风险的目的，以实现推动企业发展的目标。关键词：资产评估;企业价值;风险控制;评估行业目录TOC\o"1-3"\h\u22763摘要 110971第1章引言 17491.1课题的目的 115401.2课题的意义 1235561.3国内外现状及发展趋势 1308881.3.1国外现状及发展趋势 1208671.3.2国内现状及发展趋势 223181第2章企业价值评估行业存在的风险控制问题 4258072.1评估人员的能力不足，综合素质较低 4300372.2评估机构管理较弱，职业规范缺失 460292.3外部环境变化多端，信息不对称 4206002.4资产评估的法律缺失，监督缺位 5138742.5其他风险问题 517927第3章企业价值评估行业风险控制相关理论 7154073.1企业价值评估风险概念 7283323.1.1企业价值评估的概念 7180523.1.2企业价值评估风险的概念 798573.1.3企业价值评估风险控制的概念 7285903.2企业价值评估风险的类型 8147633.2.1内部风险 821333.2.2外部风险 9324893.3风险控制与管理的程序与基本方法 10312703.3.1风险控制与管理的程序 1060023.3.2风险控制与管理的基本方法 1020153第4章B评估机构对A公司企业价值评估风险控制案例分析 1217434.1B评估机构与A公司的背景情况 12252114.2B评估机构对A公司企业价值评估造成的后果 12109134.3A公司与B评估机构存在的风险分析 13194284.3.1A公司存在的风险 1365074.3.2B评估机构存在的风险 134014.4A公司与B评估机构的风险控制分析 14268434.4.1A公司的风险控制 14240554.4.2B评估机构的风险控制 157974第5章企业价值评估风险管理策略与控制措施 16219525.1提高评估师执业水平 16287845.2重视企业价值评估机构职业规范建设 1677065.3评估环境风险和信息数据风险规避 16123815.4完善相关法律法规，加强行业监督 17108825.5其他控制措施 1724889第6章结论 1926059参考文献 20第1章引言1.1课题的目的本课题是对企业价值评估风险与控制研究的相关问题进行探究论述。由于经济在各行业领域的不断发展，企业的发展也随之更加活跃。企业价值的评估就显得越来越重要，其社会地位也得到了大大的提升。但是，因为企业价值评估工作本身就具有很高的复杂性以及难以操作的专业性，而且我国也正处于社会经济转型的关键时期，企业价值评估的机构和相关人员在评估过程中会面临很多主观或客观的风险和威胁。这些因素会造成评估工作的失误且会给企业带来不利的影响。本课题的目的在于提出企业价值评估过程中会遇到的风险，结合理论知识，研究风险类型，找出合理有效的策略进行风险控制，以推动企业发展，实现企业价值最大化的目标。1.2课题的意义对企业价值评估风险与控制的研究，不仅能够预防评估风险的发生，塑造企业的良好形象，而且有利于企业的稳定发展。本课题的意义主要体现在以下几个方面：（1）通过准确地评估企业价值，认识企业的实际价值，系统把握企业自身所拥有的资产。在企业进行投融资与扩大市场的行为时做出科学的决策，增大企业价值。（2）剖析企业价值评估遇到的风险，从而掌握企业在发展过程中存在的优势和劣势，对企业在实际经营中的实施的每个决策和计划都具有十分重要的意义[15]。（3）预备好评估风险的有力控制措施，对防范企业价值评估工作中的风险也具有举足轻重的意义。1.3国内外现状及发展趋势1.3.1国外现状及发展趋势从国外研究现状看，国外的企业价值评估时间较早，发展历程较完善。随着全球化经济的发展，企业并购成为常态，国外对企业价值评估行业十分重视。由于企业价值评估风险问题越发严重，外国政府制定了相应的法律法规且建立了相关的体制体系以预防和控制企业价值评估风险。另一方面，外国评估组织在准则和资格等方面的工作也直接的促进了企业价值评估的健康发展。国外对企业价值评估的研究现状表明，在西方发达国家中，美国对于企业价值评估的理论和实践研究都已经趋于成熟。HalilKukaj通过举例“企业X”的价值评估来介绍现代评估企业价值的方法的实际应用，除了传统的评估方法外，HalilKukaj还在转移金额的基础上应用其他评估企业价值的方法。这些方法包括：基于贴现流量预期利润的方法；基于贴现流量净现金的方法；以及组合方法。随后，这些评估企业价值的方法的参与肯定会对一般商业决策的质量，特别是投资决策产生积极影响[1]。HenryEssert从企业价值的基本定义入手，结合风险和企业价值的理论，提出了企业价值风险不确定性的性质，根据其性质给出减少不确定性的方法。最后理论和实践相结合，探讨了降低不确定性的动机，并对市场行为的一些方面进行了探讨[4]。美国针对企业价值评估方面有很多专门的评估机构，其中最有名的三个组织机构分别为：（1）美国评估师协会(AmericanSocietyofAppraisersASA)（2）企业价值评估师研究会(InstituteofBusinessAppraisersIBA)（3）注册价值分析师全国联盟(NationalAssociationofCertifiedValuationAnalysts-NACVA)随着经济推动价值评估行业的不断发展，市场对评估行业综合性的要求不断提高。《欧洲评估准则》第四版的内容里就包含了领域不同的评估内容，由此可见，近年来西方国家的评估行业也在向资产价值评估以外的领域拓展，国外评估行业的发展速度之快和发展面之广也是有目共睹的。1.3.2国内现状及发展趋势从国内研究现状看，国内关于企业价值评估理论大多是借鉴西方国家评估理论的译著。企业价值评估体系形成于改革开放初期，它在一定的历史时期发挥了应有的作用。但随着企业价值内涵的日益丰富，影响企业价值的因素不仅包括定量因素，更多的体现在定性因素方面。造成一些企业高层管理人员对企业价值评估、绩效评价的涵义和内容区分不清。但是也有一些学者对相关领域进行了深入的研究。上世纪80年代末、90年代初，国内一批从事国有资产管理的专家和学者从西方引进资产评估理论与方法，翻译出版了部分评估专著。原国家国有资产管理局所属的中国资产评估协会还专门翻译出版了在国际评估界影响较大的《国际评估准则》和《美国专业评估执业统一准则》。李秋月将企业价值评估面临的风险分为外部风险和内部风险，列举说明了外部风险和内部风险中涉及的企业价值评估风险。在文中，着重对信息资料搜集风险、企业价值评估失真风险、企业并购的财务风险的产生和影响进行分析和探讨，并分别针对这些风险给出了相应的防范手段与控制措施[14]。张丽哲认为常见的影响企业价值评估形成风险的因素有客观因素和主观因素，她在文中系统地分析风险产生的原因并提出了风险的防范对策。张丽哲认为，企业必须重视自身的价值评估，企业只有做到全面的认识风险因素并作出科学的防范措施加以应对才能达到企业价值评估工作带动企业发展的目的[15]。陈若琦通过对当前我国企业资产评估行业存在的主要问题进行详细分析，将风险类别划分为企业内部风险、企业对象评估风险、信息数据风险、评估方法风险、评估报告风险、评估人员的风险与评估环境的风险七个方面。在多个方面，对评估行业风险管理提出合理化的建议[18]。第2章企业价值评估行业存在的风险控制问题2.1评估人员的能力不足，综合素质较低企业价值评估对评估人员的综合素质有着较高的要求。由于客观环境的不断变化，评估人员需要不断地积累知识和经验。如若评估人员的学习和实操等专业能力跟不上工作要求或自身懒惰固步自封，在评估工作中，评估人员就会难以驾驭和分析整个评估过程。评估人员的能力和是否能顺利进行评估工作、评估结果的有效性利害相关。此外，一些评估人员为了谋取自身利益，违反职业道德规范，迎合委托企业做出非法行为，破坏市场秩序。评估人员在工作中缺乏责任心和公正性，也会造成评估风险。2.2评估机构管理较弱，职业规范缺失我国的价值评估机构相比较外国的评估行业，还有很多需要提高的地方。由于从业时间较短、发展缓慢，评估机构的组织管理水平不够完善。首先，我国大部分的评估机构缺乏与评估实践工作相关的专业性，内部机制不够健全，任务分工界限不清晰，且专门服务于企业价值评估板块的机构寥寥无几。其次，机构的内部运营也很难形成一个有效的管理机制，对评估机构及人员监督不力，从而造成评估工作的不完善，导致评估风险的产生。评估风险管理能力较弱也是导致企业价值评估风险产生的重要一个原因[7]。除此之外，受当前的经济社会影响，评估机构缺乏对企业价值评估风险的识别、估算和衡量的手段与措施。虽然充分掌握了与其相关的理论，但实践研究远远不足以支撑评估机构准确地进行企业价值评估工作。在面临风险带来的负面影响时没有科学有效的措施去应对，导致风险程度加深。企业价值评估是对企业的整个或部分资产进行分析，涉及到企业的方方面面，需要考虑的事项很多所以工作量较大。传统的评估方法很难顾及到工作的某些内容，缺乏全面性，同时也会使评估过程变得缓慢出现各种差错，造成评估风险。2.3外部环境变化多端，信息不对称外部环境和信息不对称属于客观原因，客观是不以人意识为转移的。所以对其只能防范不能消除。任何一项实践都是在一定的客观环境背景下进行的，企业价值评估业务也不例外。这种客观环境是造成评估风险的一个重要原因。我国现在处于经济转型时期，受其影响，企业资产和企业价值的界定是模糊不定的。这种不确定性，使企业价值评估工作不能在稳定地环境中进行，增加评估人员的执业风险，从而造成企业价值评估的风险。除了外部环境的影响，价值评估风险还存在一些特别的因素。评估人员在评估工作开展之前要先收集和分析信息，做好准备工作。但由于我国市场经济体系还处于起步阶段，市场交易信息和评估数据相对匮乏并且得不到充分的传递，再加上一些现存的信息中还存在虚假部分，等等这些情况都会导致评估人员对信息的甄别和分析变得更加复杂，增加评估人员对信息判断的错误率，引起评估风险。2.4企业价值评估的法律缺失，监督缺位根据国内现有的评估报告和实际例子总结可以得知，我国在企业价值评估板块十分缺乏具有科学准确性的法律法规，与其相关的评估体系完善度较低，不系统不健全。企业价值评估的法律缺失与监督缺位也是造成价值评估风险的一大重要因素，这会导致评估机构在进行评估任务时没有足够统一的法律法规作为理论支持，且在企业价值评估前后整个过程中缺乏强有力的监督，从而造成企业价值评估风险。价值评估行业在我国现存的各个行业中如同新生儿一般的存在，再加上在我国当前复杂的市场经济背景下，缺乏理论基础和实践经验会使得企业价值评估成长缓慢，发展道路遥远、艰难。再加上缺乏监督，行业之间垄断行为越发严重，有关的各个政府部门都有自己的评估标准，就导致评估工作分离，缺少统一关联性。综上所述的各种问题都会导致企业价值评估风险的产生。2.5其他风险问题（1）企业并购中风险评估存在的问题企业价值评估信息的不对称：在并购过程中，由于目标企业没有上市，缺乏相应的市场监管和信息披露机制，并购企业与目标企业之间存在信息不对称的情况就会较高于上市公司。严重的信息不对称会导致评估机构和人员对企业价值的判断与企业实际的资产情况存在很大的偏差，评估报告也不能取得预期的效果；评估体系的不健全：缺乏专门服务于并购企业的中介机构。由于评估方法、评估模型的复杂性评估人员对数据的计算分析更多的依赖主观性，致使评估内容偏理性较大；企业并购过程中还会存在一定的财务风险。企业可以通过使用自有资金或者融资贷款的方式去进行并购活动，选择不同的方式给企业带来的风险程度是不一样的。倘若企业一直存在严重的财务风险，也会影响到企业价值评估，增加评估风险。（2）评估报告使用存在的风险问题包括企业在内的被评估方在价值评估工作开始前与评估人员进行信息对接时，没有提出报告的用处与目的或者在收到报告后违背正规统一的价值评估报告准则去使用评估报告，将评估报告使用在不恰当的地方等行为都会导致价值评估报告使用风险。价值评估报告具有时效性，在有效使用期内未使用评估报告就不能准确地把握客观的企业价值。根据使用目的的差别，评估报告会呈现不同的类型。所以在进行价值评估活动时，评估人员都会和被评估企业细致的讨论关于评估方法、评估范围、评估用途等内容。评估报告使用者还应考虑企业发生的后续事项对评估结果的影响。评估报告的内容不完整、不清晰会导致报告使用者的不理解和错误使用。由于评估人员及评估机构对评估报告的保管不善以及因违职业道德的信息泄露而导致的企业价值波动等风险，或者评估师对被评估单位的不符合规定的披露而造成的一系列损失。（3）关联问题当涉及很大的企业价值评估项目时，需要两家或两家以上的评估机构共同合作完成评估项目。相比于一对一对企业价值进行评估，这种情况中对合作的要求更高，使评估工作更加复杂，从而出现的问题更多导致评估风险的产生。在价值评估过程中，其中某一个评估机构出现问题也会引发其他机构产生风险，换句话说，局部的风险会对整体的风险造成很大的影响。第3章企业价值评估行业风险控制相关理论3.1企业价值评估风险概念3.1.1企业价值评估的概念企业价值即指企业本身的价值，是企业有形资产和无形资产价值资产的市场评价。企业价值评估是指资产评估师对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析估算，发表专业意见并撰写报告书的行为和过程。企业是一种特殊和极具差异性的资产，不同的企业有不同的特点。但企业存在的共同目的就是盈利，企业价值评估充分考虑了影响企业盈利能力的各种因素，并考虑了可持续的管理能力和整体盈利能力，公司从宏观经济环境、行业背景和整体角度对企业的公允市场价值进行了评估，并以一个整体有机实体拥有的全部资产为作为基础，对企业的总体管理能力和整体利润进行了评估。3.1.2企业价值评估风险的概念企业价值评估面临的风险定义为:就理论层面上而言，企业评估价值风险是指在企业价值评估过程中，因评估机构对被评估对象价值判断不准确、分析失误或因社会、经济、政治等因素影响而产生的风险。由此可见，可以把企业价值评估风险划分为外部风险与内部风险[14]。根据企业价值评估风险的来源，本文对可能遇到的风险类型予以分析，探讨企业价值评估风险相应的防范措施。3.1.3企业价值评估风险控制的概念金融企业的核心是风险控制，风险控制是指评估机构预测企业价值评估过程中可能产生的风险，或者在评估工作中遇到风险时通过使用评估方法、评估模型等措施去防范、控制企业价值评估风险的行为。我们根据风险控制理论去预防风险、降低风险，是有各种各样的方法步骤和措施手段的。风险控制并不能消除所有的风险，风险具有绝对性，只能被控制不能被消灭。在不影响发展目标的前提下控制风险，在控制风险的基础上推动企业目标的发展，两者辩证统一，相辅相成。具体问题具体分析，具体的风险就要具体对待，不能一概而论。3.2企业价值评估风险的类型3.2.1内部风险（1）评估人员首先是道德风险：在评估方和被评估方中都会存在道德风险。评估工作是有偿性的，如果存在评估人员为了获得额外的评估报酬、与被评估方的关系亲密、或被评估企业与评估机构有利益来往等情况，评估人员就不会真实准确地对被评估企业的价值进行评估，致使评估结果出现偏差以达到某种目的。其次是操作风险：在评估过程中，评估人员如果没有遵循相应的法律法规和行业准则去进行评估工作，数据收集不完整、计算不准确、选择不合适的评估方法，评估技术不成熟，这些都会使评估结果出现错误。然后是评估人员的能力风险：企业价值评估是一个需要运用许多相关知识和评估经验进行价值判断的工作,评估人员的能力和评估报告、评估结果的质量息息相关，评估人员的专业能力和评估技术不达标，也会给评估工作带来很大的风险。评估人员要具有很高的专业性，否则在面临复杂的问题时做出不恰当的处理和判断，导致评估工作出错。最后是评估人员自身素质风险：被评估企业所处的经济环境是在不断变化的，因此要求评估人员的专业知识和工作经验不断的积累和提高，但提高能力需要一个过程，评估工作就具有一定的局限性。如果评估人员缺乏强烈的责任心或缺失应有的公平性、独立性原则，不尽心尽责地完成评估任务，做出不实的判断，就会增大企业价值评估的风险。（2）评估机构相对于欧美等发达国家，我国的评估行业发展的时间较短，不成熟。在如今企业价值评估越来越重要的背景下，评估机构面临着诸多问题。首先是评估机构组织在管理人员时产生的风险。现今我国的价值评估理论与实践的研究还不完善,评估机构的管理制度存在缺陷，缺乏管理评估人员的经验和能力都会导致评估风险。其次企业价值评估相关的法律法规体制不健全,至今仍没有颁布相关的《企业价值评估准则》，这会导致评估机构在进行评估任务时没有足够统一的法律法规作为理论支持，从而造成企业价值评估风险。上述原因都会导致评估机构和评估人员在工作中不能精确地估测风险并且及时去防范和控制执业风险。最后，因国内大多数的评估机构的从业时间都不长，缺乏项目经验。评估机构在开展评估业务管理的过程中，内部的管理机制和控制机制运行不畅，对评估人员的监督不力，进而导致一定程度的评估风险。（3）来自评估方法的风险目前我国价值评估机构对被评估企业实施评估的过程中，常选用的方法有：成本法、市场法、收益法及期权定价法等。对于企业价值评估领域，收益法相比于其他三个方法，使用更广泛。收益法的实施基于是企业未来几年内的经济收益流量，基本原理是收益理论，即企业的价值=其预期未来的所有经济收益流的现值总和。如果被评估企业难以预估未来几年的经济业务或者是刚成立的新兴企业，收益不稳定，收益法就存在一定的风险。除了收益法，评估机构还经常使用成本法进行评估工作。成本法在评估维度上会受到一定的限制，在整个价值评估的过程中，成本法不能充分地体现客观环境变化下的企业价值。除此之外，应用不当的相关的计量和统计技术，撰写的评估报告不规范，对企业资料的内容、事项缺乏全面深入的理解都会引起评估风险。（4）来自于信息数据的风险企业价值评估中的信息资料搜集在做好企业价值评估起着关键的作用。信息数据搜集风险主要是指信息的完整性和真实性。一方面企业价值评估人员通过收集、理解、审核和应用被评估企业的信息等过程去评定企业的价值。然而所采集的信息中会存在信息不对称的情况，这就会使得评估人员在以上过程中出现失误。评估人员接受到的信息量的数量会直接影响到在评估工作过程中对企业价值的估算和分析，所以对企业价值的评估要建立在充分占有真实完整的信息资料的基础上。另一方面，评估方对信息数据分析计算的先后顺序、侧重点、运用的方法等方面不同所带来的差异也会得到不同程度风险的评估结果。除此之外，评估机构和评估人员的差异也会导致对数据分析的结果不一样。3.2.2外部风险（1）来自被评估方的风险来自被评估方的风险主要有道德风险、客观条件风险和信息模糊风险。第一是道德风险。被评估企业为了提高企业自身的资产价值，获得更高的利益，没有向机构提供准确真实完整的信息，在评估项目开始前向评估机构隐瞒对企业不利的经济事项，通过提供虚假不实的材料，误导评估机构高估企业价值。第二是客观风险。由于被评估企业是大中型企业，公司业务涵盖范围广、运行规模大、资产性质特殊多元化等客观因素都会对大大提高对评估工作的专业性要求，加大评估任务的难度，因此难以保证评估结果的准确性[17]。第三是被评估企业信息不清带来的风险。企业对于客户信息的管理不当，存在提供给机构的评估资料有错误、缺损不清晰等原因引发的风险。（2）来自评估环境的风险法律风险：企业价值评估在我国发展时间较短，与其相关的法律法规并不健全，从而导致评估人员的工作缺乏法律依据和评估工作的监管不到位。由于经济体制不同，其他国家企业的法律法规不适用我国的发展情况；市场风险：我国现在处于经济转型时期，市场环境不佳，经济发展不稳定，因此评估机构之间会为了争取业务而产生不正当竞争。评估机构为了获得更多的经济利益而忽略工作质量，导致不能有效公正的进行评估工作。而且大多数的市场信息都来源与资本市场，存在很多弊端，大大增加了评估风险；监管风险：评估机构自身的监督体制不健全，监管不到位。政府监管方对企业价值评估行业及评估机构的监管不足。但是过多的干预或过少的监督都会使评估结果与实际情况不相符；评估机构风险：我国的评估行业起步晚，目前的工作大多借鉴西方发达国家的理论研究。在我国，相关的研究还有实践都还存在着很多严峻的问题。3.3风险控制与管理的程序与基本方法3.3.1风险控制与管理的程序对于现代金融企业来说，风险控制与管理就是通过风险识别、风险分析、风险评价和风险决策四个步骤，在和风险的较量中尽可能地降低风险带来的损失、有规划地规避和抑制风险的过程。3.3.2风险控制与管理的基本方法风险控制有四种基本方法，包括风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。（1）风险回避风险回避是指企业没有能力承担或转移风险，有意识地放弃风险的行为。企业在经营中的进出口与投资融资活动都使用本币计算，主动放弃或拒绝使用任何可能导致风险存在和发生的方案。企业在对项目进行风险分析时如果发现其带来的风险损失较大，又没有相应的控制措施来有力地降低风险，从而做出的中止项目、放弃目标、改变目标或调整相关决策等处理方式。企业在对风险极端厌恶、承担风险后得不到足够的收益作为补偿或存在其他风险较低的方案等情况下会采用风险回避的控制方法。风险回避是一种消极的风险控制方法，企业在放弃风险的同时也放弃了潜在利益。（2）损失控制损失控制是指企业为了达到减少实际损失的目的，通过制定与风险相对应的一系列规划并按其步骤采取措施的风险控制方法。在面临的众多风险当中，对于一些不愿意放弃风险带来的收益或通过风险转移后风险控制效果不佳的风险，企业可以选择损失控制的方式来降低损失发生的可能性，从而达到控制损失的目的。为了确保损失控制的措施达到预期的控制效果，在制定损失控制计划前必须充分利用风险评价的结果，这样才能使损失控制措施更具与针对性和有效性。损失控制分为损失发生前和损失发生后两个阶段，在损失发生前采取各种措施较少风险发生的可能性，在损失发生后通过控制措施减轻损失带来的负面影响。损失控制是一种积极的风险控制方法，它可以克服风险回避中存在的各种局限性。（3）风险转移风险转移是指企业通过签订合同或购买保险，将风险造成的损失部分或全部地转移给其他主体承担的行为。企业合伙、企业吞并、保险都是转移风险的方式，企业通过风险转移可以很大程度上减少风险带给企业的不利影响，从而得到一定的保障。由于我国目前的金融服务还未提供第三方保险，企业转移风险大多都是采取购买保险的方式，保险不能消除风险，也不能把风险从1变成0，但保险在转移风险方面发挥的作用至关重要。风险转移是应用范围最广、最有效的风险控制方法。（4）风险保留风险保留也称风险承担或风险自留，是指企业理性或非理性地主动承担风险，即企业以其自身的资产来弥补损失。也就是说如果风险发生，经济主体会在承担风险的前提下采取一些措施，尽可能地降低风险影响。风险保留包括无计划自留和有计划自我保留。无计划自留是指企业没有意识到风险且没有在损失发生之前安排预防资金，在发生后只能由资产承担损失。有计划自我保留是指企业在不确定的损失到来之前的阶段中做出的一系列行为，即通过制定资金专项计划以确保有足够的资金来源支付风险产生后带来的损失。风险保留如今在西方发达国家的大型企业中使用频率较高，是企业在发生损失后主要的筹资方式，也是重要的风险控制手段之一。B评估机构对A公司企业价值评估风险控制案例分析4.1B评估机构与A公司的背景情况A公司是于2016年在中国境内注册成立的有限责任公司，公司位于A市，注册资本5000万元。经营范围广，其业务以投资咨询、信贷、理财等金融产品咨询为主、另外也从事客户财务顾问、管理咨询、保险附属服务、企业商务代理等商务服务。因为公司的投资咨询业务能力在行业圈内数一数二，A公司的高层决定将业务范围扩展到国外。但是随着近年来经济的飞速发展，金融行业之间的竞争压力增大，再加上A公司自身固步自封，没有随着市场环境更新企业的管理模式和发展模式。在此背景下，公司高层想要扩大市场获取更多的收益是很困难的。因此，A公司找到B评估机构对其企业价值进行风险评估以达目的。B资产评估机构是在国外成立的一家主要从事资产价值评估业务的公司。成立时间长且评估经验丰富，在评估行业中排名靠前，是一名资历深厚的老前辈。但为了扩大市场占有份额，谋求更多利润，该机构违背资产评估准则，在与客户合作的过程中，降低评估质量和对相关资料审查和监督的力度，大大地影响了评估结果的真实性与公允性。除此之外，评估机构缺乏对公司内部机制体系的完善，忽略对评估人员的再培训责任，从而导致B评估机构偏离实际情况。当A公司与B评估机构进行业务谈判时，双方完全忽略或有意隐瞒自身公司的问题。4.2B评估机构对A公司企业价值评估造成的后果A公司在B评估机构的指导使用了评估机构发布的价值评估报告，在此基础上将公司业务扩展到了日本和韩国等国家并赚取了不少利润。好景不长，由于该评估报告的质量低劣，A公司在20XX年于A市人民法院申请破产。处理完破产的有关事宜后，A公司得知B评估机构存在违反行为，与其开启了漫长的官司之路，B评估机构也因此失去了行业名声和地位。4.3A公司与B评估机构存在的风险分析4.3.1A公司存在的风险A公司缺乏风险意识和风险管理体系，在收到B评估机构发布的企业价值评估报告时没有对其进行审查并且直接使用，给公司带来了不可挽回的后果。在企业价值评估过程中，会存在企业内部员工管理的风险、外部市场环境风险和国家政策改革带来的风险。根据上述案例中存在的风险分析可知，A公司在经营管理风险、市场环境风险和政策风险这三个方面的风险问题尤其严重，以下对这三个风险进行风险评价。经营管理风险A公司只注重眼前的利益，忽视了公司长期久远的发展。在经营过程中，不重视资源整合，不会充分利用国家政策、行业信息、金融机构政策、媒体等资源，走一步看一步，不制定企业的发展战略。没有随着外界的变化对企业内部结构更新换代，最后走向破产的道路。市场环境风险社会经济的发展和行业之间的竞争本应该是推动企业发展的积极因素，但A公司为了扩大市场谋取利益不择手段，破坏了市场体系，最终自食恶果。风险和收益是正向存在的，公司规模占比越高，利润越高，同时面临的市场环境风险越大。A公司无视自身存在的问题，在缺乏风险管理制度的基础上就扩大市场规模，导致公司陷入不利的境地。政策风险国家政策、法规的变动也是造成企业风险的主要因素。A公司作为一家大规模的金融公司，更需要去关注跟随金融行业相关法律的建设脚步。然而A公司缺少法律专业方面的人才，在遇到官司问题时很难快速地应对解决。4.3.2B评估机构存在的风险B评估机构发表的针对A公司企业价值评估报告的后果及其影响实际地反映了评估机构违反法律的下场。评估机构在进行企业价值评估工作中，可能会遇到评估人员能力素养带来的风险、评估机构职业规范缺失带来的风险和外部因素影响评估机构带来的风险。针对上述案例描述的情况，B评估机构在对A公司的企业价值评估工作中存在道德风险和法律风险。以下对这两个风险进行风险评价。道德风险B评估机构为了赚取更多收益，片面地对待对A公司价值的评估工作。没有全面地了解被评估公司的信息资料就对企业价值进行评估，也没有实施对自身和A公司的监督责任，违反职业道德。为了获得更多的评估费用、收受好处，B评估机构高估A公司的企业价值，最终给双方造成无法弥补的损失。法律风险B评估机构发布的企业价值评估报告严重的缺乏公允性和准确性，存在很多错误和问题。并且没有对评估报告的使用风险进行分析，导致被评估方使用后陷入危机。上述行为违反了我国的法律法规，最后也受到相关政府部门的追责和严惩。4.4A公司与B评估机构的风险控制分析4.4.1A公司的风险控制加强企业经营管理企业的发展不能只拘泥于当前的利益，要用长远的眼光看待发展。A公司在运营的过程中，要不断完善企业自身的运作机制和管理机制，此外还要重视对公司职工的管理和培训。注重对企业风险体系的建设，在企业遇到风险时能及时地控制与转移风险。结合外部因素去进行企业经营管理，时刻关注国家和金融机构更新发布的相关政策，充分利用信息现代化的方便快捷去收集信息，内外结合推动企业的整体发展。综上所述，企业在遇到经营管理风险时可以采取风险转移与损失控制的控制方法。（2）顺应市场发展在市场上生存的第一大前提就是不能违背市场规则，破坏市场秩序，企业所有的经营、并购、交易行为都需要在遵守行业行规的背景下进行。随时把握市场环境的变化情况，抓住对企业有利的信息资源，才能在企业运营的过程中发挥出市场经济体制的积极因素，帮助企业健康成长。企业面临外部市场因素带来的风险时，可以使用风险回避的手段去主动规避市场存在的风险;在面对市场风险时，通过采取风险保留的方法，主动承担部分或全部的风险，将风险尽量降低在可以接受的范围内，达到控制风险的目的。（3）积极响应国家政策由于我国处于市场经济体制的转轨时期，所以会不断地完善企业与市场的相关法律法规。金融企业要紧紧跟随国家法律建设的脚步，积极相应国家颁发的经济政策，在坚固有力的法制保障下进行企业活动，促使国家政策和企业共同发展。同时企业可以使用风险转移的控制方法去减少国家政策带来的风险。4.4.2B评估机构的风险控制道德风险控制评估机构应提升自身的道德品质，坚持独立、客观、公正的职业原则，严格遵循企业价值评估的操作规范。尽量排除外部环境对评估机构的干扰，不能因为评估标的与自身利益挂钩而舍弃道德做出违反法律的评估行为。在评估工作开始前、进行中以及结束后都要避免受到有关企业价值的影响，做到道德第一、利益居后。评估机构在评估工作中发生道德风险后可通过损失控制的方法，采取相关的措施去降低风险带来的损失。法律风险控制评估机构要熟知国家的法律法规，身体力行，知法守法。在努力遵守贯彻国家政策的基础上，健全评估机构内部的各项规章制度，规范工作人员的行为素养，致力于将评估机构打造得更加专业化、制度化。评估机构的评估工作过程以及发布的评估报告都要严格遵守法律法规，杜绝违法行为，与国家共同打造良好的法制环境。评估机构在面临法律风险时还可以使用风险转移的手段降低评估机构的风险程度。公司的风险与评估机构的风险存在关联性，所以在评估工作开展前后以及使用评估报告等所有阶段，公司与评估机构必须“坦诚相见”，在遵守法律法规及道德体系的前提下去进行企业价值评估。只有彼此知悉企业信息，才能对存在或即将产生的风险进行有效的规避和预防，做到准确的风险控制。第5章企业价值评估风险管理策略与控制措施5.1提高评估师执业水平（1)引起优秀的评估师目前我国的评估师大多还达不到价值评估资格认证的专业水准，在实践中无法胜任评估任务。针对这个情况，评估机构应该根据自身的经营特点和需求，引进专业性水平更高的评估师，注重对其专业能力的考核。保证评估师的专业水准和应用能力才能确保在进行风险评估时能尽最大可能地预估和控制风险。（2）加强对评估师的培训与再教育评估师是一份与时俱进的职业，要随着客观环境和经济社会地发展而发展，学习不断更新的评估技术、评估方法和评估模型。因此评估执业资格体标准求评估师要具备综合性、全面性和复杂性的知识库。同时，要不断地提高教育质量，让评估师通过继续教育结合自身实际情况获取更多的知识，提升自己。（3）提升评估师的风险评估意识为了防范由于评估人员自身原因引起的评估风险，机构应加强对评估师的风险评估职业培养，明确各种可能造成风险的因素及防控手段，加大对评估师的监督力度。5.2重视企业价值评估机构职业规范建设积极建立机构的风险控制制度，加强执业理念控制。增强构员工的风险意识，树立评估质量第一的机构理念。找出自身在运营过程中本就存在的漏洞和风险，完善相关的控制机构，保证内部运行流畅无碍。另外，设立专门的部门，选拔优秀能干的评估人员对评估实践进行研究，推进机构体系建设。评估机构要充分利用互联网时代信息技术，实现会计工作、信息披露和使用等工作与评估工作的统一，从而为价值评估提供事实依据。遵守国家有关法律法规，在此前提下进行企业价值评估工作，同时，评估人员在评估过程中必须坚持独立性、公允性和客观性三性原则。5.3评估环境风险和信息数据风险规避随着客观环境的转变，评估机构和人员要不断更新应对环境风险的控制措施。有关部门应该改善当前评估环境中存在的一些不合理的竞争机制和不正当的交易行为，使整体评估质量得以提升。（1）在信息收集中，所收集到的信息是否真实完整是导致企业价值评估信息不对称的原因。为了规避其所带来的风险，改善信息不对称的状况。评估机构和人员要在手机信息的过程中采取必要的措施检查、对相关的文件资料进行复核，保证数据的真实性。还可以请专业人士对财务资料进行确认，尽可能地降低信息失真可能带来的损失程度。（2）在评估之前，评估人员应全面仔细了解被评估企业的背景信息，统计企业的资产信息，做一份详细的研究分析报告，这样可以降低信息的不完整性。在分析信息时，评估人员根据实际情况对不同的评估对象采用相应的方法和模型，也可以尝试运用不同的方法去探究，对比研究结果的差异来检验研究方法与评估项目的匹配度。（3）为了有效防范和控制企业价值评估风险，评估人员要合理的选定信息采集方式。一方面是被评估方直接提供企业相关的信息资料，另一方面可以从公共市场收集信息。评估人员在评估过程中对信息收集做到群策群力，不能因为其中一部分人的因素而判断失误，规避信息数据风险的发生。5.4完善相关法律法规，加强行业监督任何一项实践工作的进行都需要标准规范的法律体系作为支撑，国家应该根据目前的市场和企业的发展情况，制定并颁布科学专业的资产评估法律文件。发挥政府职能，尽快完善价值评估相关法律法规，使评估工作有法可依，保障价值评估准确性与可靠性。资产评估的法制化、规范化能有效的降低评估风险，所以国家应随着日趋变化的经济运行环境不断改进颁发的法律文件。同时，政府应当充分的发挥监督职能，严厉打击企业之间的违法行为。但是政府只能起到监督和导向的作用，不得干预企业价值评估工作。5.5其他控制措施（1）企业并购的风险控制企业并购是一项极具复杂性的企业活动，并购前后都会存在评估风险。评估机构在并购前要对企业的信息进行详细的调查，通过对企业所处的市场前景、国家的政策支持、企业的管理水平、财务状况、资产情况以及专有技术等各方面的全面调查去降低信息不对称给企业价值评估带来的影响。与此同时还要仔细审查财务报表，关注市场上不断变化的财务外延信息，对于未上市的目标企业所提供的财务报表必须要调查其真实性和准确性[9]。在进行并购企业价值评估时，除了对目标企业单体的价值评估，还应对并购企业与目标企业之间的协同价值进行评估。在评估并购活动的过程中可以运用一些科学的手段，例如“对赌协议”，也就是“估值调整机制”，它是企业并购中对抗价值评估风险的一把利剑。合理的利用“对赌协议”，有利于并购活动的顺利进行，也有利于防范和控制评估风险的影响。（2）评估报告风险规避由于当前国内的资产评估行业总体水平落后，评估结果也会带来一定的风险。评估执业人员要规范地撰写评估报告，对报告的每一个细节最大限度地标准化。评估工作结束后，评估人员要和评估报告使用者仔细沟通，耐心指导，帮助使用者更有效准确地使用评估报告。除此之外，还要注意评估报告可能出现泄露的风险，应加强对其的保管力度，对于泄露问题要加大惩罚力度。（3）企业价值评估风险转移企业价值评估中包含系统风险和非系统风险。无法识别和预测的系统风险，对其使用风险控制手段也不能有效地达到回避或降低风险的目的。面对这种情况，评估机构可以采取购买保险的方式，在保险公司为机构进行风险投保。当发生评估风险时，保险公司赔付的部分可以降低评估机构的损失。与此同时，保险公司在为评估机构作保的同时，为了避免评估机构可能带来的风险，就会对其工作进行监督，从而也在一定程度上进一步的降低了评估机构的风险。第6章结论我国的价值评估行业起步于上世纪80年代末期，发展速度也比较缓慢。除此之外，我国至今仍处于市场经济体制的转轨阶段，经济体系也不够成熟，适合并且实用于我国国情的价值评估理论制度尚未形成。但随着企业资产交易逐渐增多，企业活动越发活跃，企业对价值评估的需求也在积极推动评估行业的发展。评估行业的发展固然是一件好事，但是评估业务出现的同时也伴随着评估风险的产生，所以本文对企业价值评估风险的产生、类型、影响以及控制措施进行了分析和研究。通过阐述企业价值风险的相关概念，列举评估工作中存在的各种风险类型，针对风险类型提出相关的规避方案。只要评估机构和评估人员做好了这些工作，同时提高自身地风险意识和评估质量，就能有效地防范价值评估风险，促进我国评估行业的快速发展。PAGEPAGE21参考文献[1]HalilKukaj;Faruk[B].Ahmeti."ASSESSINGTHEVALUEOFTHEENTERPRISE"METHODSANDINSTRUMENTS[J].InternationalJournalofEconomics,Commerceand