中国玉米行业供需现状与价格走势分析-价格持续上涨

2021年中国玉米行业供需现状与价格走势分析-价格持续上涨

饲料是人工饲养动物的食物的总称，具体指能提供饲养动物所需养分，保证健康，促进生产和生长，且在合理使用下不发生有害作用的可饲物质。从饲料的原材料成本构成方面来看，目前玉米和豆粕是生产饲料最主要的原材料，两者合计占饲料原材料成本的60%以上。玉米直接或间接用作饲料部分至少占70%以上，饲用玉米消费是玉米消费的第一大户，而生猪养殖是饲料玉米消费的第一大户。因此本文从玉米角度来剖析中国饲料行业原材料市场。玉米产量稳中有降前几年，我国玉米产量增长较快，阶段性过剩问题突出，库存高企。为了推动玉米去库存，国家推进农业供给侧结构性改革和玉米收储市场化改革，主动调减玉米种植面积，累计调减玉米种植面积5000多万亩，减少玉米产量，我国政府鼓励农户种植其他谷物和大豆，部分玉米产区转种大豆，如河北地区玉米播种面积减少，吉林、内蒙古、山东、河南和安徽等地区的大豆播种面积扩大。据国家统计局数据，自2016年起，玉米播种面积开始逐步下降，2018年，中国玉米播种面积为4213万公顷，较2017年下降0.6%;2019年玉米播种面积为4128.4万公顷，减幅2%。自2016年开始，玉米产量逐年下降。2017年，中国玉米产量为25907.07万吨，同比下降1.7%;2018年，中国玉米产量为25717.39万吨，同比下降0.7%。2019年玉米产量回升，2019年中国玉米产量26077.89万吨，同比增长1.4%。2020年，国家统计局农村司初步公布数据，玉米产量26065万吨，比2019年略降。玉米需求持续增加中国作为全球最主要的玉米生产国、消费国和出口国，伴随全球玉米需求浪潮的巨大扩张，中国国内的玉米消费也出现大幅上涨，一方面饲料消费增长，一方面是国内深加工消费增长，使得国内的供求关系发生明显的变化，2020年叠加新冠疫情影响，我国从全球最主要的玉米出口国转变为“潜在的全球最大的玉米进口国”。自2017年以来，我国玉米进口需求持续上升，2018年，中国玉米进口总量为352万吨，同比上升24.4%。2019年，中国玉米进口总量为479.3万吨，同比增长36.2%，2020年1-11月，受疫情以及临储玉米去库存价格提升等影响，中国玉米进口量累计达到904万吨，同比增长1142.2%。进口需求量暴增。玉米直接或间接用作饲料部分至少占70%以上，饲用玉米消费是玉米消费的第一大户，而生猪养殖是饲料玉米消费的第一大户，2009-2020年，中国饲用玉米消费总量呈波动上升趋势。2018年，受益于猪肉价格以及产能扩张影响，中国玉米饲料总消费量市场实际值达185百万吨，为近年增速最高，同比增长20.5%。2019年，中国玉米饲料消费量市场实际值达到187百万吨，2020年饲用玉米消费量再创新高，达到191百万吨。供需紧平衡价格上涨产销率提升2010-2020年，中国玉米整体产销率波动上行，表明产量增长速度小于销量增长速度，供应市场方面，农户惜售导致玉米延迟上市，非洲猪瘟影响生猪存栏下降，影响2018年新产玉米供应周期整体后移。消费市场方面，2019年下半年开始生猪产能逐步恢复，需求释放，玉米市场产需缺口客观存在，阶段性供应紧张局面还会再现。2020年，随着国家推行玉米临储收购政策叠加疫情灾害天气等影响，我国玉米产销率进一步提升，2020年中国玉米产销率达到73.28%。玉米市场价格方面，2020年，玉米市场价格持续上升，从市场的到货情况来看，出现了窄幅调整收购价格标准，国家的收储价格逐年增加且高于每年的玉米市场均衡价格。这是因为我国玉米实行了临储收购政策，整体的收益十分平稳，我国种植玉米的成本增加，农民种植收益相对比较合理;政策的调整玉米价格逐渐市场化，决定玉米价格因素变为市场供需关系，今年的玉米拍卖溢价不断攀升，库存在不断消耗。这也反映出了玉米的供需缺口。而且今年的生猪产能恢复，玉米需求量增加，价格上涨，其次由于3次台风等灾害天气，东北地区玉米收获期推迟10天至20天，新玉米上市慢于往年，11月份雨雪天气又影响了玉米上市节奏，用粮企业提价收购掌握粮源。倒伏玉米收获成本增加，推动价格上涨。截止2020年10月，玉米市场价格已经达到110.05元/百斤。玉米供需紧平衡。受原材料玉米价格上涨影响，饲料价格