毕业设计（论文）-金融危机对我国中小企业的影响及应对措施

五邑大学本科毕业论文PAGEPAGE17摘要2007年底以来，美国次贷危机爆发，逐步演变为金融危机并向国外扩散。特别是去年9月份以来，国际金融形势急剧恶化，迅速演变成上世纪30年代“大萧条”以来最严重的国际金融危机。金融危机又迅速影响实体经济，这场源自美国的金融危机，波及范围之广、冲击力度之强、连锁效应之快都是前所未有的全球性经济衰退的风险明显增大。如何迅速遏止金融危机、迅速遏制金融危机对实体经济的影响，是当前世界各国的头等大事和一致行动。中国政府如何进一步客观冷静评估这场危机对中国经济金融体系的影响和冲击程度，直接决定着中国可能采取的应对政策的力度和启动的速度，而政府所做的决策则是决定着企业的存活，决定着人民的生活水平，决定着国民经济的发展.本文采用了定量和定性的方法，结合金融学，经济学，银行学，管理学等相关理论，分析金融危机对我国中小企业的影响，通过对影响的分析，充分了解如今中小企业的难处所在，针对性地提出了相关的解决对策，逐一解决企业所面临的困境，为企业管理层和政府决策者提供一些参考建议。关键词金融风暴；中小企业；影响；对策与措施AbstracttheU.S.sub-loancrisisbrokeoutintheendof2007.Verysoonitbecameaworldwidefinancialcrisis.SincespeciallylastSeptember,theinternationalfinancesituationworsenssuddenly,anditevolvedrapidlythemostseriousinternationalfinancecrisissincethe1930s’greatdepression.Thefinancialcrisisalsoaffectedtheentityeconomyrapidly.Thearea，strongandrateofthisinfluenceisunprecedented.Theglobaleconomicrecession'sriskincreasesobviously.Howtostopthefinancialcrisisandtheaffectonentityeconomyrapidlyisthefirstthingeverycountrymustdotogether.DynamicsandthestartspeedofthepolicyadoptedpossiblybyChinaaredecideddirectlybyChinesegovernmenthowtoappraisefurthertheinfluenceandimpacttoeconomyfinancialsysteminthiscrisis.Enterprise'ssurvivalpeople'slivingstandardandthenationaleconomydevelopmentaredecidedbythedecision-makingofgovernment.Thisarticlehasusedthequotaandthequalitativemethodandrelatedtheories:financestudy,economic,banking,managementandsoontoanalyzetheinfluencetooursmallandmedium-sizedenterpriseinthisfinancialcrisis.Wewillunderstandthedifficultofsmallandmedium-sizedenterprise.Makepointedproposedtherelatedsolutionandsolvethedifficultgraduallyafteranalyzingtheinfluence.Ofcourse,wehopetoprovidesomereferencesuggestionforthecorporationandgovernment.KeywordsfinancialcrisisSmallandMediumEnterprisesimpactStrategiesandMeasures目录摘要 IAbstract II一、金融危机对全球经济所造成的危害 1（一）当前金融危机的叙述 1（二）金融危机对当今世界的重要经济体的影响 2（三）本章小结 4二、我国中小企业的现状及其在国民经济中的地位 5（一）我国中小企业的发展特点 5（二）我国中小企业在国民经济中的作用 5（三）本章小结 7三、金融危机对我国中小企业的影响 8（一）对中小企业总体的影响 8（二）对非出口型中小企业的影响 10（三）对出口型中小企业的影响 11（四）本章小结 11四、中小企业陷入困境的原因 13（一）我国宏观经济运行趋紧 13（二）我国长期以来内外经济失衡所致 13（三）中小企业自身经营也存在诸多问题 13（四）银行信贷管理体制不利于中小企业融资 14（五）本章小结 14五、中小企业安全过冬的相关对策 15（一）政府完善有关政策帮助中小企业解困 15（二）充分发挥银行等融资机构对中小企业的融资作用 16（三）企业自谋发展也是其生存之路 17（四）本章小结 19结论 20致谢 21参考文献 22金融危机对我国中小企业的影响及应对措施改革开放以来，我国的中小企业发展速度较快，在整个国民经济中的作用越来越重要。截至2007年年底我国中小企业工业总产值和利税分别约占60%和40%，提供了约75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的加剧，使许多企业面临较大的困难，尤其是中小企业融资难的问题必须加以解决，恰恰就在这时候，金融危机爆发了，这对我国中小企业来说无疑是雪上加霜，由市场需求量减少引发的矛盾，企业间竞争加剧、商品价格下降、库存增加等，继而产生连锁反应，资金链绷紧、断裂、企业裁员；企业倒闭。在金融风暴席卷全球的今天，为防止因资金链断裂而出现中小企业的持续倒闭，除中小企业奋起自救外，国家已连续出台了多项措施促进中小企业融资，长三角和珠三角两大中小企业倒闭重灾区的政府更是出尽浑身解数，帮助中小企业度过这“大萧条”后的又一凛冽寒冬。一、金融危机对全球经济所造成的危害（一）当前金融危机的叙述这场席卷全球的金融危机源于一种普通的住房贷款——次级抵押贷款。这是美国一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。自2001年“9·11”事件后，由于担心经济下滑，美联储开始连续降息，从当年的3%一路降至2003年1月的1%这一近三十年的最低水平，并维持至2004年6月。同时,放贷机构间竞争的加剧催生了多种多样的高风险次级抵押贷款产品。如只付利息抵押贷款，允许借款人在借款的前几年中只付利息不付本金，借款人的还贷负担远低于固定利率贷款，这使得一些中低收入者纷纷入市购房。据悉，1994-2006年，美国的房屋拥有率从64％上升到69％，超过900万的家庭在这期间拥有了自己的房屋，这很大部分归功于次级房贷。自2004年底，美联储走上加息历程。利率从1%的低点一路加到2006年7月的5.25%，并保持13个月。利率的大幅攀升加重了购房者的还贷负担，还不起贷款的人陆续浮出水面。自2005年底美国房地产市场开始降温，房屋贷款公司也受到了沉重打击。由于借款人每月还款负担不断加重，从而留下了借款人日后可能无力偿还的隐患。在超低利率环境里，全球流动性泛滥，美国房地产业格外繁荣，从而助长了住房按揭贷款的风生水起。低利率环境虽然保住了经济增长，但也造成美元持续走弱、通胀压力增大以及流动性泛滥带来的资产泡沫。因而引发了这场声势浩大的金融危机这次金融危机，除次贷因素外，还有一个更重要的原因，那就是金融衍生品市场。这个金融衍生品市场，“它们的本质是债务。它们是债务的打包、债务的集合、债务的集装箱，这些债务被作为资产充斥着对冲基金的投资组合，被保险公司和退休基金当作资产放在账户上。这些债务被交易着、延期着、挤压着、拉伸着、填充着、掏出着，这是一个债务的盛筵，也是一个赌博的盛筵。在纷繁的数学公式背后，只有空和多两个选择，每一张合同都是一次赌博，每一次赌博都必见输赢。”畅销书《货币战争》如是说。就交易的资金量来说，金融衍生品市场是世界上最大的金融市场，其交易总量相当于全球经济总量的16倍，超过了1000万亿美元。这个数字实在是大得超乎想象，因为全球的GDP加总也就六十万亿美元左右，而这次金融风暴的起因——次贷危机所涉及的有问题的抵押债券——总额也仅仅是1.2万亿美元。这1.2万亿美元的按揭债券撬动的是整个1000万亿美元的衍生品市场。如果这个衍生品泡沫迅速破灭，整个全球的银行体系也有可能随之崩溃。所以，美国及欧洲各国纷纷出台救市，救的就是这个市。正是因为这种类似原子弹爆炸的潜在威胁，世界最著名的投资人之一巴菲特就把衍生品看成是“大规模金融杀伤性武器”。现在，美国次贷危机所引发的“多米诺骨牌效应”正在扩大，影响波及全球央行、商业银行、投资银行、基金公司、股市等金融领域，给全球金融市场带来沉重打击。可以说，这场危机的爆发，其实是全球经济、金融格局长期失衡的结果；是实体经济与虚拟经济关系的重大调整；是包括资本、科技、人力、重要生产资料等在内的各种生产要素的重新洗牌，尤其是对资源配置和资源价格格局的一次刚性调整。[1](二)金融危机对当今世界的重要经济体的影响1．对美国的影响：首先，各类增长数据全面大幅走弱，2008年第四季度美国实际GDP季环比增长年率为-3.8%，创1982年第一季度以来的新低；2008年全年美国实际GDP为11.6713万亿美元，较2007年的11.5239万亿美元仅增长1.3%，增幅创1991年以来的新低。其次，季度连续负增长历史罕见。2008年第三季度和第四季度，美国实际GDP连续两个季度负增长，在1947年第二季度至今的247个季度中，连续两个季度负增长的现象只出现过9次。再次，真实内需萎靡程度严重。2008年第四季度，美国真实内需增长率仅为-5.59%，较第三季度的-3.53%进一步深度下滑。两个季度累计-9.12%的萎靡程度，在1947年至今的近62年中排在历史第2位，仅略低于1980年第一季度和第二季度累计-13.34%的萎靡程度。最后，消费主引擎大幅受损。作为美国经济中长期增长的最主要动力，美国消费持续大幅受损。2008年第四季度，美国实际消费收缩3.5%，继第三季度收缩3.8%后继续萎靡，连续两个季度负增长的现象在1947年至今的61年中仅出现过4次。危机造成金融机构实际资产减值已达到5600亿美元，国际货币基金组织（IMF）预测损失将达到9450亿美元。布什总统说：“我们正处在严重的金融危机之中”。格林斯潘似乎更悲观,他认为这是百年来最大的危机。美国15家涉案银行破产，投行巨头雷曼兄弟破产，贝尔斯登、美林被收购，高盛和摩根斯坦利转变为银行控股公司。投资银行作为一种独立的商业模式从此消失。美国三大股指显露出“熊态”，从2007年10月峰值期到2008年7月11日，道琼斯30种工业股票平均指数、纳斯达克指数、标准普尔500股指，分别下降21.6%、21.7%、20.8%。在金融危机的真实影响尚未完全显露的情况下，美国经济衰退程度已经接近大萧条以来的最深水平。[2]2．对欧盟的影响：首先，国际金融危机使欧洲深受其害，首先被殃及的自然是金融业。虽然欧盟国家金融体系和主要金融机构迄今尚未遭灭顶之灾，但欧洲几乎所有主要银行和保险公司都受到危机的牵连，原因是它们通过设在美国的分支机构参与美国信贷市场的整个过程，购买了大量的“证券化金融产品”，从而卷入了美国次贷危机形成与传导过程中金融衍生产品的整个“创新链条”。而今“链条”断裂，欧美银行等金融机构遭受数以万亿美元计的资产损失，到去年第三季度，欧盟主要银行因美国次贷危机而损失的资产已达3233亿美元。其次，金融危机打击了实体经济特别是工业，首当其冲的是汽车业与房地产业，流动性的严重短缺直接影响到企业与银行间的借贷关系，影响到企业的正常运营和投资，给整个实体经济带来了前所未有的风险和危害。据欧盟统计局2008年12月统计，10月份欧元区工业订单比上月减少4.7%，比上年同期则猛降了15.1%。欧洲汽车制造商协会2009年1月发表报告，西欧发达国家市场2008年汽车新车销售比上年减少8.4%，尤其是第四季度同比降幅达19.3%。欧洲商业地产2008年全年的直接投资总额在1050—1100亿欧元之间，比2007年下降了约55%。国际金融危机把欧盟及其成员国推入经济衰退的困境。再次，经济衰退还引发欧洲多国的社会问题乃至政治动荡，失业率上升、就业条件恶化、公众情绪沮丧导致对政府政策不满，已经成为困扰各国政府的社会问题。到2009年1月底，工厂倒闭和裁员已使欧盟失业总人数达1740万人。雇员们对政府主要救助大银行和企业主而不是消费者的政策提出质疑。法国1月下旬开始全国性大罢工，随即爆发百万规模的示威抗议活动。英国20多家能源企业的工人联合起来要求不得聘用外籍员工。希腊的抗议活动矛头直指严重的社会分配不公问题。此外，拉脱维亚、立陶宛、保加利亚、捷克和匈牙利等国，也出现规模不一的示威游行抗议活动。最令国际社会关注的是，随着经济衰退的加深，比利时首相辞职，冰岛前政府下台。显然，上述社会抗议活动，不仅反映了民众对当前严重经济衰退的不安，而且往往与长期存在的社会财富和收入分配不公等问题相联系，在法国1月全国范围罢工游行示威中，有人甚至打出“让有病的资本主义经济去死吧！”这样的横幅。欧盟国家希望通过采取旨在增加就业等各项措施，在一定程度上缓解危机局面。[3]3．金融危机对我国的影响GDP下滑、股市大幅缩水、出口量减少、失业人口激增……中国也和世界其他国家一样面临着经济危机带来的难题。国家统计局日前公布2008年我国主要经济数据表明：初步核算，08年全年国内生产总值300670亿元，比上年增长9.0％。分季度看，一季度增长10.6％，二季度增长10.1％，三季度增长9.0％，四季度增长6.8％，增长率逐个季度回落，工业生产增长放缓，企业利润增速回落。全年规模以上工业增加值比上年增长12.9％，增速比上年回落5.6个百分点。在全球金融危机重压下，今年中国已有67万家小企业被迫关门，约有670万的“就业岗位蒸发”，使失业人数远高于官方统计的830万。中国城镇失业率已经攀升到9.4%，2009年610万名大学毕业生中就业困难的比例可能占到1/4。消费需求的萎缩，将是中国在本次金融风暴中面临的最大问题。美国作为中国的主要出口市场，其经济衰退所导致的民众信心不足，及购买力的萎缩，会使中国的出口面临需求下降的局面。中国是一个经济发展对外依赖程度比较高的国家，对外出口拉动经济占GDP增长的比重高达45%左右，成为经济高速增长的"三驾马车"之一。美国作为一个经济发达的国家，其国内有高度的消费需求，与中国也保持着密切的贸易关系。09年1月份中国进出口总值1418亿美元，同比下降29％，跌幅比上月加深17.9个百分点。其中，出口下降17.5％，跌幅加深14.7个百分点；进口下降43.1％，跌幅加深21.8个百分点。随着国外消费萎缩逐步加深，对我国经济影响日益加深。[4]（三）本章小结由美国次贷危机引发的全球性金融危机，给全球金融市场带来巨大冲击，信用危机严重影响世界经济正常运行，并逐渐影响到实体经济，发达国家经济体陷入衰退边缘，发展中国家普遍受到波及，未来新兴经济体受打击的程度可能要甚于发达经济体，世界经济的未来增长前景堪忧，世界经济出现衰退的可能性显著增加，金融危机仍在继续，世界经济的前景充满了不确定性，全球经济会否出现上世纪30年代危机后的“大萧条”局面，各方正拭目以待。如何防止金融风暴向多米骨牌效应深度发展，已经成为各国的头等大事。二、我国中小企业的现状及其在国民经济中的地位（一）我国中小企业的发展特点中小企业是一个相对于大企业而言的概念。从理论上讲,中小企业一般是指规模较小的或处于创业阶段和成长阶段的企业,包括规模在规定标准以下的法人企业和自然人企业。从性质上说,我国中小企业大致由以下几个部分组成：乡镇企业、民营科技企业、城镇集体企业、国有中小企业、个体私营企业和外资、三资企业等,相互之间有一些交叉。从组织形式上看,主要有单一业主制、合伙制、股份合作制、股份制、集体和国有等形式，我国的中小企业从整体上说,与大型企业相比,具有以下特点:产出规模小,资本构成较低,财务结构不合理。一般而言,中小企业缺乏足够的资本积累,创业资本和营运资本相对匮乏,相应的生产规模较小,资本有机构成较低。在我国,2001年全国独立核算的小型企业平均拥有资本金只有767.20万元,约为同期中型企业的24.43%,大型企业的3.24%。平均每个小型企业的年产值为2569.02万元,约为同期中型企业的29.94%,大型企业的4.9%。竞争力较弱,受市场和外部冲击较大。中小企业在生产规模和资本积累方面的劣势,使其劳动生产率较低,生产成本高,在市场上缺乏竞争力。另外,中小企业易受经营环境的影响,变数大,风险大,难以吸引投资者的注意。小企业关闭率非常高,小企业开办的头三年约有1/3至1/2关闭。这给其融资带来根本性的影响。数量众多,分布面广。中小企业无论在发达国家还是在发展中国家,在数量上都占有绝对的优势。中小企业的经营范围很广,几乎涉及所有的竞争性行业和领域,除技术、资金密集度极高的特殊行业外,广泛地分布于第一、第二和第三产业的各个行业。经营灵活,形式多样。一般来说,中小企业进入市场比较容易,经营手段灵活多变,适应性强。可以根据市场变化较快地调整产品结构,改变生产方向,从而较快地适应市场的新需要,具有很强的生命力。[5]（二）我国中小企业在国民经济中的作用发达国家经济发展的历史轨迹和中小企业所处的举足轻重的地位证明了其在国民经济中的作用。在美国，中小企业占全国企业总数的98%以上；在日本，中小企业也超过全国企业总数的99%.目前，中国中小企业也占企业总数的99.5%。其工业总产值和实现利税分别占全国总数的60%和40%，提供了大约75%的城镇就业机会，全国出口总额约60%来源于中小企业。由此可见，中小企业已成为我国经济发展的主力军,中小企业以其充沛的活力为国民经济发展做出巨大的贡献，已成为促进社会生产力发展、推动和谐社会建设的重要力量。中小企业在我国经济发展中具有重要作用。1．中小企业已成为重要的经济增长点最新统计数字表明，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业的99％，中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％和40％；在90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76.7％来自中小企业；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上；近年来的出口总额中有60％以上是中小企业提供的。无论从工业总产值比例或增加值比例来看中小企业均高于大企业,中小企业的单位资金效用率也明显高于大企业。除此而外,中小企业的发展对地区经济的发展和腾飞发挥了巨大的作用。2．中小企业是缓解就业压力的重要渠道我国作为一个工业化水平较低,人口众多的发展中国家,在经济转轨时期,面临着巨大的就业压力。中小企业在解决就业及推进城镇化方面具有大企业不可替代的作用。近年来，非国有中小企业成为吸纳劳动力就业的主力，尤其在吸纳安置国有企业下岗分流人员方面发挥着重要作用。改革开放以来，从农村转移出的2.3亿劳动力绝大多数在中小企业特别是乡镇企业中就业，全国1.5亿工业就业职工中有1.1亿分布在中小企业，约占总数的75％。特别是近年来经济结构调整和国有企业改组力度加大，中小企业尤其是非公有制中小企业吸纳就业和再就业的"蓄水池"作用更加明显；3．中小企业是深化改革的重要推动力量中小企业的改革是经济体制改革的重要组成部分,是搞好国有企业改革的前提,中小企业的大力发展可以大量吸收国有大型企业改革过程中所清理出来的大量资源,使国有大企业的闲置资源得到充分的利用；同时中小企业是我国进行经济体制改革,建立市场经济体制的“实验室”。中小企业机制较为灵活，适应新体制较快。在改革进程中，中小企业往往是试验区，是在改革的重点、难点方面打开突破口的重要力量。4．中小企业是我国市场经济的主导力量中小企业是我国经济市场化进程的先遣队，中小企业数量多,分布广,有利于分散改革风险,降低改革成本。同时中小企业能促进充分竞争,活跃市场。从中小企业自身来说,由于其竞争力弱,更强烈地要求市场竞争的充分性和公平性。因此,对于发展中国家而言,众多中小企业的存在,防止了垄断行为的发生,刺激了有效需求的增长,从而使经济充满了活力,并成为经济高速增长的主要来源。（三）本章小结总之,中小企业在国民经济中具有举足轻重、不可替代的地位和作用，尤其在实现利税收、工业总产值和解决就业问题等问题上，起到不容忽视的作用，所以解决当前金融危机对我国中小企业的影响，帮助中小企业早日摆脱当前的困境，已经成为我国当前的一项首要工作。三、金融危机对我国中小企业的影响（一）对中小企业总体的影响全球经济危机的爆发，中国也无法摆脱金融危机所带来的负面效应，独善其身。在金融危机这“导火线”的作用下，我国中小企业要么关门倒闭，要么纷纷裁员以应对金融危机带来的影响。对于我国绝大多数行业的中、小企业而言，金融危机带来的主要问题是由市场需求量减少引发的矛盾，企业间竞争加剧、商品价格下降、库存增加等，继而连锁反应是资金链绷紧、断裂、企业裁员、企业倒闭。生产成本激增、融资困难加剧、外贸出口受阻使广大中小企业深陷困境。在这场席卷全球的金融风暴中，国内4600多万中小企业受影响的程度如何呢？下面看一下一份调查报告的数据；我国中小企业受金融危机影响调查分析图由上述的图表可以看出，金融危机下，有将近一半的中小企业受到严重的影响，可见这次金融危机波及的范围之广，影响之大。另外，各企业所处的行业和环境不同，它们所受的影响也是不同的。报告显示，受金融危机影响较大的行业分别是化工、机械、五金等，而医药、通讯、饮食、烟酒等行业则受的影响很小，沿海如江浙，广东等沿海城市的受的影响较大，内陆的省份相对影响较小。各行业的不同企业的具体影响，我们可以从来源于一份调查报告的数据统计来了解一下其具体的情况：金融危机对我国各行业企业的影响总的来说对中小企业的影响有如下几个方面：1．出口订单锐减我国的中小企业，特别是沿海发达地区的中小企业，其产品市场主要是在国外，多年来依靠低廉的劳动力成本、被低估的人民币等优势不断拓展国际市场，取得了高速的成长。但由于金融危机的影响，国际社会的消费需求严重萎缩，一些发达国家贸易保护主义的抬头，各类反倾销案件频频而来，08年第104届广交会到会境外采购商累计174562人,比同年春交会减少9.1%；出口成交额为315.5亿美元,比上届减少17.5%。纺织服装、玩具等传统劳动密集型产品受国际市场萎缩影响比较大。今年1月分广东省东莞市的外贸进出口总值为55.6亿美元，比上年同期下降42.8%，自上年10月以来连续第4个月出现下跌，东莞的外贸行业的订单暂时没有止跌的势头。2．企业利润空间缩小原材料和能源等价格全面上涨。近年来，在国际市场初级产品价格高涨的推动下，国内市场相关产品如石油、煤炭、钢材和农副产品等价格也大幅上涨，出口加工企业成本压力较大。受国际市场需求低迷、竞争激烈的制约，工业制成品价格涨幅远落后于初级产品，仅靠提价转移原材料成本上升变得越来越困难，同时，随着人民币不断的对外升值、对内膨胀，中小企业出口创汇能力不断下降，使大批本是微利经营的中小企业不堪负重，另外在金融危机的影响下，大大消减了各国的消费能力，国际市场的需求量也日益明显下降，导致我国的外贸企业的产能过剩，仓库产品积压过多，企业为了尽快回笼资金，使企业正常运转，就不得不以超低价抛售产品，导致了企业的利润空间缩小，外贸企业的利润进一步被挤压，利润空间越来越小，有些处于破产倒闭边缘，而有些则不得不关门歇业。3．融资困难加剧中小企业的先天性缺陷和主观无意识的融资战略选择，如他们的平均生存期仅为2.9年，风险极高，而信用非常低，往往是一锤子买卖，甚至恶意拖欠账款，给债权人造成不可挽回的坏账损失，决定了其融资的困难，而目前金融危机带来世界经济的衰退以及国内流动性的紧缩，众多企业纷纷倒闭的情况下，银行的不良资产会上升，进而银行就提高警惕，放款行为更加谨慎，提高了中小企业的融资门槛和融资成本，加剧了其融资的困难，广东金融机构中为小企业提供贷款只占贷款总额的6%左右,低于全国15%的平均水平。[6]（二）对非出口型中小企业的影响对于非出口的中小企业而言，在此次的金融危机中所受到的影响，主要是企业的融资问题，原本就得不到银行青睐的中小企业，在如今的金融危机中，各大商业银行对个中小企业的放贷的条件就变得更加苛刻了，这使得原本就有融资问题的中小企业就变得更加捉襟见肘了，企业的运转，资金要先行，资金的周转一旦出现问题，企业的正常运转就受到严重的影响。另外，中国人的生活习惯比较节俭，与美国的超前消费意识完全是两个极端，因而，消费对经济的促进作用始终不及出口和投资，加上如今金融危机导致经济不振，人民的生活水平降低，国民的消费意念就更弱，从而使得消费市场萎缩，中小企业的销售受到严重的打击。企业生产出来的产品，没能及时销售出去，资金得不到回笼，最终又会调入资金困境的漩涡当中。不过这些企业相对出口型的企业来说，已经幸运多了。中国政府已经宣布了4万亿人民币的经济刺激计划，同时政府也将在2010年完成“十一五”规划，并开始新的5年规划，同时我国10多年来货币政策中首次使用“宽松”的说法，适当宽松的货币政策意在增加货币供给，在继续稳定价格总水平的同时，要在促进经济增长方面发挥更加积极的作用。这些促进内需的利好的政策对于发展内销的中小企业无疑是雪中送炭。（三）对出口型中小企业的影响对于出口的中小企业而言，在此次的金融危机中所受到的影响，主要是市场需求量锐减问题。众所周知，美国对中国的贸易总量高达中国出口贸易总量的近50%。当美国经济增长乏力导致的需求下降发生后，其对中国商品需求的增速也将下降，这将对中国的出口贸易增长造成抑制作用，从而影响国内经济的发展。08年秋季广交会的情况看，多数出口市场和产品成交额已经明显下降。其中，欧盟、美国、日本传统市场成交额分别比上届下降16.6%、31.5%和23.9%；机电、轻工、纺织服装、食品成交额分别比上届下降12.4%、18.2%、34.4%和46.4%。随着欧美消费能力急剧萎缩,国际购买力下降，出口受阻，很多中小企业订单锐减的，资金得不到有效地回笼，企业入不敷出，生产经营资金紧张，无法正常生产经营，不少中小企业主体会到了“一分钱难倒英雄汉”的滋味，再加上中小企业自身产品的创新不足，无竞争力，同时企业本身的内部控制不完善，重重的困难，使不少的中小企业喘不过气来。在金融危机的影响下，大大消减了各国的消费能力，国际市场的需求量也日益明显下降，对我国的出口量都产生了直接或间接的影响，导致我国的外贸企业的产能过剩，仓库产品积压过多，企业为了尽快回笼资金，使企业正常运转，就不得不以超低价抛售产品，导致了企业的利润空间缩小，必将引起企业资金危机，甚至倒闭。同时美元贬值，产品利润被严重侵蚀，能源、原材料、劳动力、融资成本的攀升，企业的盈利能力和效益水平受到较大影响，经济环境欠佳，银行怕放出去的贷款打水漂，虽然国家已经调低了贷款利率，但银行就更加注重贷款的质量而银根紧缩，使得外贸中小企业融资成本上升，这无疑是雪上加霜。（四）本章小结在不同时期，无论出现哪种经济困难，中小企都处于最不利的地位，因而到头来也总是受到最不堪的打击。之所以如此，其原因在于中小企最易遭遇资金短缺困难。而实际上，由于中小企业积累少，自有资金有限，对外部资金较之大型和成熟的企业有更强烈的需求，尤其是面对产业转型和升级压力的中小企而言，不仅需要技术、市场和创新能力各方面的配合，更迫切需要资金的支持，以实现提高技术、重组资源、提升产业层次的目标。对于我国绝大多数小企业而言，金融危机带来的主要问题是由市场需求量减少引发的矛盾，企业间竞争加剧、商品价格下降、库存增加等，继而连锁反应是资金链绷紧、断裂；企业裁员；企业倒闭。面对如海啸般的金融风暴，去年还是盈利丰厚的企业今年就可能停产关门，尤其是劳动密集型和低增值产业为主的加工贸易，不断传出倒闭关门之声。从另一角度来看，美国次贷危机引发的全球金融危机对我国中小企业来说，既是一种挑战，更是一种机遇。挑战在于随着全球金融危机进一步加剧，欧美等发达国家的消费水平下降，我国中小企业的订单必然会因此减少，导致生产锐减；另一方面全球金融资本的萎缩，导致融资困难，对那些想利用国际资金迅速扩大的中小企业来说，这会更加难以实现，而机遇则是目前的原材料成本、人力成本、运输成本等都相对偏低，竞争对手的压力也相对要小得多，而国家政策的扶持与帮助却非常多。持这样观点的企业便大胆的扩张，甚至还以低廉的价格收购一些濒临倒闭的企业、已经倒闭企业的设备等资产，或低价囤购生产资料。另外金融危机首要影响的是大宗产品、奢侈品的出口商，尤其是大型出口企业，由于其固定生产成本高昂，一旦海外市场购买力下降，则很可能导致持续亏损，甚至倒闭，而这些需求和订单在一定程度上就会向国内众多中小型出口企业转移，这就为众多中小型卖家和供应商提供了增加出口量的发展机会。另一方面，人民币升值、原材料涨价和劳动力成本上升等因素也会从一定程度上迫使订单从大型出口企业转移到中小型出口企业。因而，金融风暴对中小企业的影响到底如何，是挑战还是机遇，关键是在于企业本身如何运营了。[7]四、中小企业陷入困境的原因（一）我国宏观经济运行趋紧首先，受美国次贷危机影响，外部市场萎缩，出口销售放缓，这对江浙粤等出口依存度高、中小企业较多的沿海地区影响相对突出。企业盈利下滑，一方面自身收入减少，另一方面也制约其通过银行获取贷款的能力。其次，在能源原材料价格上涨、劳动力成本上升、节能环保要求提高、出口退税和加工贸易政策调整以及人民币汇率升值等多因素影响下，经济结构调整压力更多集中到劳动密集型的下游中小企业。再次，中央银行之前连续实施从紧的货币政策，商业银行被迫收紧对中小企业的信贷。其根本原因在于我国直接融资不发达、金融体系不完善，也与中小企业自身特点有关。我国中小企业融资长期主要依赖银行贷款，缺乏直接融资手段。中小企业规模小，收益不稳定，抗风险能力差，缺乏合格抵押担保品，也在很大程度上影响了银行对中小企业的贷款支持力度。[8]（二）我国长期以来内外经济失衡所致中小企业今天所面临的困境，以美国次债务危机而引发的金融危机只是导火索，而真正的原因是我国长期以来内外经济失衡所致本世纪以来，中国的经济贸易出现了持续高速的增长。对内，在这种持续繁荣的背后，一方面是大量企业的生成和进入，全部国有及非国有工业企业数从2000年的16.3万个，增加到2006年的30.2万个，增加了13.9万个，其中，中小企业从15.5万个增加到29.9万个，增加了14.4万个。可见，增加的全部是中小企业。而这些企业又属于劳动、资源密集型企业，在我国经济运行中，长期以来，由于经济运行政策的不协调性，使得中小企业要面对融资困难，能源等原材料、劳动力等生产要素价格的上涨的压力，不少企业举步维艰。经济运行和经济结构失衡加剧，经济运行风险加大，持续稳定发展的基础受到威胁。2008年，国家通过紧收的货币政策，抑制经济过热，经济大调整将成必然。对外，恰逢美国次债务危机引发了金融危机，导致美国对中国商品的需求下降，使大量中小企业的经营雪上加霜，破产倒闭也是意料之中的，才形成2008以来中国经济整体增长缓慢的局面。[9]（三）中小企业自身经营也存在诸多问题第一，部分非国有中小企业经营效益相对低下，资信普遍不高。由于中小企业经营规模一般较低，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险增大，中小企业原有的优势已逐步丧失，导致亏损企业增加。工业企业效益的改善，主要是得益于国有大型企业尤其是一些经营垄断性资源的国有大型企业，广大的中小企业的经营状况并未见根本改善第二，中小企业财务管理水平有待进一步规范。许多中小企业内部财务制度、财务管理不够规范和稳定,影响了费用核算、成本分析的管理机制。一些中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因,往往设账外账,会计信息严重失真，由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩,增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大，加大了企业向银行贷款的难度。第三，中小企业的整体素质偏低,这使得企业在发展中受到限制,加大了企业的生存风险。最新调查表明,我国的中小企业平均生存率只有5—7个月,较高的倒闭或歇业率使得企业不能获得外源融资的支持,融资困难加大。中小企业失信程度较重,部分中小企业在交易和融资关系中不讲信用,有意拖欠贷款或逃废银行债务,严重影响了中小企业的整体信用形象。[10]（四）银行信贷管理体制不利于中小企业融资第一，商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化，而且近两年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。第二，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行的贷款积极性。第三，虽然政府一再督促各大商业银行，加大对中小企业的融资，但受金融危机的影响，中小企业的经营风险大大增加，许多商业银行怕贷出去的款项，在中小企业流转后就收不回来，款项放出去就打水漂，所以各大商业银行宁愿惜贷，也要提高贷款的门槛，只有符合其苛刻条件的企业才能得到其的贷款。（五）本章小结事实上，正是由于中小企业陷入困境，才逼得他们进行技术改造、产品升级、产业转型，从而把我国的经济发展提升到一个新的高度和新的水平。这对中小企业既是挑战，也是一个机遇。在目前破产倒闭的6.7万家中小企业中，绝大部分都是技术水平比较低、经营管理比较差、附加价值比较低的企业，破产倒闭的威胁有可能使一部分中小企业改进技术、加强管理、起死回生。与此同时，老企业的死亡也使新企业有了成长和发展的余地和空间。事实上，在市场经济环境下，企业有生有死，符合其发展规律。五、中小企业安全过冬的相关对策如前所述，中小企业在经济发展中具有举足轻重的地位和作用，因此，中小企业发展出现困难，必然会对整个经济的稳定发展带来很大的影响。目前我国经济增长趋缓在很大程度上就是由于中小企业的困难所致。政府和企业及为企业发展提供服务的部门都来关注企业的发展，并帮助中小企业走出困境。（一）政府完善有关政策帮助中小企业解困1．逐步放开民间借贷市场，拓宽民间融资渠道目前，民间借贷和私募资本都是非法集资行为。但毋庸讳言，这些“非法集资”活动屡禁难止，甚至在一些经济较活跃的地区仍十分活跃。这说明现有的融资体制既不能满足投资者的投资欲望，也不能满足融资者的资本需求。资金的供求双方只能自己开辟市场，在法律和制度的规范之外从事投融资活动，对于这些类型的“乱集资”，不应该一律加以禁止，真正应该严格查禁的是不法分子进行的金融诈骗活动和政府官员参与企业集资的行为。对于民间主体进行的融资活动，不宜简单地禁止，而应加以规范，将其纳入正式的金融体系。通过对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力的监管，既可将金融风险控制在一定程度之内，又能大大促进民营经济和我国资本市场的发展。2008年央行对全国性商业银行的信贷规模调增5％，对地方性商业银行调增10％，近期，又对中小金融机构实行差别存款准备金率，就是政策利好的重要信息。同时，央行和银监会2008年5月8日联合发布了《小额贷款公司试点指导意见》，允许自然人、企业法人和其他社会组织投资设立小额贷款公司，浙江等地纷纷推出试点样板，一些上市公司也涉水小额信贷，参股小额贷款公司。央行9月又推出了《放贷人条例》，给民间借贷以合法地位。这些既是金融改革的重要举措，也是解决中小企业融资难问题的有效手段。民间借贷的合法化正好适应了民间资金充裕和企业资金需求旺盛的现实，弥补了中小企业融资的空缺。从法律上承认民间借贷的合法地位，并将其纳入金融监管体系，有助于民间借贷的规范和良性发展。发展贷款担保机构也是解决中小企业融资的一个重要方面。2．完善直接融资体系，发展多层次多品种资本市场发达国家为了扩大资本市场的作用范围，提高资本市场的集中度及降低资本市场的整体风险，一般均建有多层次的资本市场。以美国为例，其资本市场包括全国性证交所(纽约、美国两大证交所)、地方证交所、第三市场(上市股票的场外交易)、第四市场(大机构和投资家直接交易的市场)、纳斯达克全国市场、纳斯达克小型市场、UICBB市场(小额股票挂牌系统)、粉红单市场等多个层次，其中后三个层次的市场是专门为中小企业的资本交易提供服务的，入市标准也逐层降低，在最低层的粉红单市场，企业原则上不需要任何条件即可上市。为了发展中小企业，我国的中小资本市场必须建立起来。建议政府在创立二板市场以解决创业中后期的中小企业融资问题的同时，考虑设立地方证券交易市场和风险资本市场。前者主要是为了达不到进入二板市场资格的中小企业提供融资服务；后者则专门为处于创业初期的中小企业提供私人权益性资本。风险资本市场则有赖于调整现行政府主导的风险投资经营机制，建立和完善私人权益资本的募集制度和培育高素质的风险投资家。3．实施积极的财政政策，增加出口型企业的利润2008年以来，人民币升值速度加快，到6月末，人民币兑美元的汇率比上年末升值了6.099％。汇率升值大大挤压了出口企业的利润，使很多企业陷入困境。政府启用财政政策，从8月1日起，把纺织、服装的出口退税率从11％提高到13％，为了缓解汇率升值对出口中小企业的压力，这可缓解中小企业出口的压力。去年8月份以来，随着美元走强，人民币汇率出现了走贬行情，使出口企业的压力进一步缓解。但是，从长期来看，人民币汇率升值仍是未来汇率的基本走势。如果人民币汇率保持上半年的升值速度，一个月之内，纺织服装出口退税上调2%的利润空间将完全抵消。政府出口退税的幅度毕竟有限，出口企业仍然要长期面对汇率升值的问题。但是在全球经济不景气的情况下，为中小企业“走出去”提供了机遇。这也是中小企业摆脱出口限制的一个途径。[11]（二）充分发挥银行等融资机构对中小企业的融资作用1．国有商业银行应对基层机构适当授权目前，正式金融机构仍是国内中小企业主要的资金来源，随着经济的发展这种重要性更是毋庸置疑。当前，银行贷款审批权限高度集中，各商业银行应考虑将中小企业贷款审批权下放到基层机构，这样，中小企业获取贷款的机会就会大大增加。因为当地分支机构对当地的中小企业比较了解，收集有关企业信誉、还贷能力、经营管理水平等信息比较容易，更能较好地把握对中小企业贷款的力度。面对中小企业贷款笔数多、金额小、交易费用高、财务管理混乱、资信水平难以评估、贷款风险高等现实，在加强对银行贷款的监管，要求贷款经办人对贷款质量负起责任的同时，也必须承认投资总是有风险的，要允许贷款发放者在一定期限内可以有一定比例的失败，这样才能调动信贷人员的工作积极性。2．大力发展地方性中小金融机构我国银行体系由几家大商业银行垄断的局面应当改变，预计我国入世后将加速这一转变进程。当前，政府应大力发展股份制商业银行和地方性中小金融机构。央行和各省金融管理部门应本着“规范标准、放开准入、强化监督、鼓励竞争”的原则，尽快建立和完善中小商业银行的市场准入和退出标准，风险管理制度、竞争规则以及监管办法。对于中小金融机构，不论所有制如何，只要符合标准就应准予设立；只要出现违法就应及时依法惩处。为了稳妥起见，发展民营中小银行可后走一步。（三）企业自谋发展也是其生存之路从长期国家宏观形势发展来看，中小企业的调整和提高也是势在必行。企业自谋发展也是其生存之路。只要加强研究开发，不断提高技术和管理水平，改善产业结构和产品结构，走品牌化、产业化的路子，才能应对上述挑战。这是众多企业的成功经验。1．科技创新、改变产品结构金融危机的同时，中小企业也在为生存纷纷找出路。目前，我国很多中小企业还在依赖低劳动力成本的优势，生产的产品，科技含量和附加值低，价格上不去，导致利润低、竞争力弱、抗风险能力差。面对现今严峻的经济形势，原来可依赖的低成本优势很难再起到作用，因此，企业必须迅速转换思路、作出调整，通过新产品开发、技术创新等，推动原有产品的不断升级，增强竞争力，走出重围。例如：中山明阳电气通过强硬的科技创新，改变了产品结构，企业的利润仍在逆市中上扬，订单已到2010年，订单总额超过100亿元。据了解，明阳电气是全国唯一一家具有南方型和北方型两种风力发电技术企业。中山顶固金属制品公司今年1月-10月创造价值1.127亿元，同期增长了133%，缴纳税收600多万元。“一个五金产品最多卖10多块钱，而一个‘生态门’却可以卖到近5000块钱”，可见产品的科技含量对产品的价格的影响。2．中小企业及时转移产业开辟市场大部分出口型的中小企业都以欧美为主攻市场，广东是中国出口贸易大省，2008年前11个月，东莞对香港地区、美国和欧盟出口量占全市出口总额的76%，除对日本出口增长8%外，对其他各主要市场出口悉数下滑，其中对香港地区、韩国出口下滑超过20%，对美国、欧盟出口亦下滑10%左右。广东与拉美地区贸易双边贸易总额仅占广东外贸总额的3.5%，比重显然过小，发展潜力巨大。中小企业应开辟受金融危机相对较小的非洲、中东市场，并寻求银行的帮助，例如渣打银行（超过90%的营运收入和利润来自亚洲，非洲和中东市场）。同时加强国内市场的拓展，寻找新的内需市场空间。我国有13亿多的人口，面对这么巨大的市场，我国外贸企业应该重视身边的巨大需求，适时调整国内的经济结构，用科学合理的方式开拓国内市场，扩大内需，拓宽产品销售渠道。这样可以有效地为外贸企业减轻很大的压力，为外贸企业创造更多的发展空间。3．健全财务管理制度中小企业融资难是不争的事实，但是企业本身的条件是能否取得贷款的决定性因素。尤其是企业的财务管理，事实上，中小企业贷款难和银行放贷难是并存的。银行并不是真正的惜贷，只是贷款条件对中小企业来说过于“严格”。中小企业只有建立起规范的财务制度，定期提供真实准确的财务报告，才能为企业通过证券市场进行股权融资奠定良好的基础，也为拓宽企业的融资渠道，提高企业的融资能力创造必要的条件。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须建立能正确反映中小企业财务状况，符合现代企业标准的财务管理制度和内部监控制度，增加企业财务的透明度。4．合理规避贸易风险这对以出口为主的中小企业影响比较大。随着金融危机迅速波及全球，导致国外需求大幅度减少，我国很多以出口为主的中小企业面临很大的困难，针对出口市场可能出现的风险，中小企业应尽快适应新的汇率机制，增强风险防范意识，注意培养熟悉外汇知识的专业人才，密切关注各种币种的汇率变化，尤其要注意把握交易时机，以获得有利差价；应加强同境外客户的沟通，以便能够调整价格；此外，在签订合同时，应恰当选择支付货币的币种，如出口尽量选择欧元、日元及其他币种结算，而进口产品时，则尽量选择美元结算；应综合利用外汇、现汇账户，衔接好出口收汇和进口用汇，减少汇差损失和手续开支，选择好服务上乘的有竞争力的银行，有针对性地采取人民币远期结算进行套期保值。尽量缓解因人民币升值对出口造成的影响，合理规避贸易风险。5．抱团联合通过合资、合作、联营等方式与其他企业联手，迅速壮大自身实力。横向纵向联合，借助外力发展。横向联合就是企业同与自身规模大致相当、产品相似的其他企业联合，与对方在管理、技术、品牌或销售网络方面优势互补。纵向联合则是企业与上游或下游企业联合，形成产业纵深链，以求最大限度的获取成本优势，减小企业市场风险。以协会调控等手段，协调企业间的信息、资金、联合等问题，并防止出现价格战、扩充产能拼死一搏的内耗式恶性竞争。通过企业间联合或行业协会，采取联合担保式的“抱团融资”，是解决资金问题的很好手段。6．熬过危机，“剩”者为王中小企业应把生存下去作为第一位任务，保住厂房、设备、生产能力、市场、骨干员工队伍，还有流动资金。变现用不上的资产，尽力减少应收账款和产成。节省体能