MDI行业发展报告2024-2025

汇报人：黄坚源2024-08-012024-2025MDI行业发展报告contents目录定义或者分类特点产业链发展历程政治环境商业模式政治环境contents目录经济环境社会环境技术环境发展驱动因素行业壁垒行业风险行业现状行业痛点问题及解决方案行业发展趋势前景机遇与挑战竞争格局代表性企业01MDI定义定义MDI，4，4’-diphenylmethanediisocyanate，即4，4’-二苯基甲烷二异氰酸酯，可与多元醇发生聚合反应，用于生产聚氨酯（PU）材料。聚氨酯材料具有隔热、隔音、耐磨、耐油、可拉伸等优良特性，且易于加工，广泛应用于建筑、汽车、纺织、石化、冶金、电子、国防、医疗和机械等众多领域。目前市场上销售的MDI产品主要包括以下2种，在产品性质和用途方面存在差异:（1）纯MDI:MDI单体，标准状况下呈白色固体。80%的纯MDI用于制作聚氨酯浆料和聚氨酯鞋底原液。纯MDI化学性质活跃，不利于产品储藏且运输要求较高，通常需要在零下15℃用氮气保护。在实际应用中，纯MDI在物性方面具有明显的优势，且保质期较短，因而市场价格普遍比聚合MDI高9,000元左右；（2）聚合MDI:包含MDI二聚体和三聚体的混合物，标准状况下呈黄褐色液体（颜色随具体成分不同而变化），主要用于生产聚氨酯硬泡和半硬泡材料，具有较长的保质期和较低的市场价格。MDI定义02产业链苯胺、光气、甲醛等其他化工原料上游中游产业链010203中国MDI行业产业链上游参与主体为苯胺、油气等原材料供应商；产业链中游环节参与者主要是MDI生产企业；产业链下游需求端涉及MDI应用领域苯胺、光气、甲醛等其他化工原料MDI生产建筑、冰箱制造、汽车MDI生产建筑、冰箱制造、汽车下游行业产业链产业链上游概述行业产业链产业链中游概述行业产业链产业链下游概述从下游消费结构拉看，纯MDI下游以箱包鞋材纺织等生活消费领域为主，其中TPU（热塑性弹性体）占比30%，其次是鞋底原液、PU浆料和氨纶，分别占比23%、22%、19%。聚合MDI是生产聚氨酯硬泡、半硬泡的原料，其产成品广泛应用于冰箱、保温材料、汽车饰件等行业，在下游消费结构中，聚合MDI47%应用于家电冰柜保温材料中，是聚合MDI下游最大的应用领域，其次是建筑相关领域和汽车行业，占比分别为24%、7%。03发展历程第一轮周期（1994-2002年）发展历程2016-2017年全球MDI产能增长缓慢，同时伴随陶氏、巴斯夫、科思创美国工厂陆续出现不可抗力停车造成产品供给阶段性紧缺，MDI产品价格出现快速上涨。但是，在2018年之后，Sadara40万吨产能投放，上海联恒完成24万吨扩产，同时叠加贸易冲突造成的需求消退，产品价格再次走低。2010年的行业产能增量很少，MDI价格自2011年之后重新进入上升通道，之后由进入新一轮产能扩张周期，伴随万华宁波完成60万吨扩产，重庆巴斯夫产能逐步投放，同时叠加2015-2016年全球原油价格大幅下跌，MDI价格在2016年重新回到底部区间。伴随着上一波产能扩张的结束，全球MDI产能增长进入停滞状态，2003-2004年全球产能非但没有增长，反而有8万吨退出，与此同时产品需求增长稳定。这段时期的供需错配，带来了2002-2005年全球范围内MDI产品价格的快速上涨。MDI价格的上涨吸引相关厂商进行投资，2005年之后再次进入产能集中投放期:万华化学在宁波建设16万吨项目；巴斯夫、亨斯迈等合资投建上海联恒装置24万吨MDI装置；陶氏在美国得克萨斯州新建23万吨装置；巴斯夫在比利时进行了32万吨的扩产。与此同时，2009年的全球性金融危机带了经济全球范围内的衰退，MDI需求增长转负，2009-2010年MDI价格重新回到周期底部。一直到20世纪90年代，MDI生产技术仅掌握在拜耳、巴斯夫、亨斯迈、陶氏等几家公司手中。当时由于MDI的生产企业较少，同时下游应用有限，全球消费量仅为200万吨左右，行业价格较为稳定。2000年之后，巴斯夫等公司纷纷扩产，同时，万华化学将80年代从日本引进的1万吨装置扩产至6万吨，伴随产能增长，供给逐步宽松，产品价格逐步走低。第二轮周期（2002-2010年）第三轮周期（2010-2016年）第四轮周期（2016年开始）04政治环境描述:《中华人民共和国环境保护法》:要求企业事业单位和其他生产经营者,在污染物排放符合法定要求的基础上，进步减少污柔物排放的，人民政府应当依法采取财政、税收、价格、政府采购等方面的政策和措施予以鼓励和支持:《安全生产许可证条例》:将非煤矿矿山企业和危险化学品、烟花爆竹生产企业安全生产许可证的颁发和管理权责回收安监总局:《危险化学品经营许可证管理办法》:要求经营危险化学品的企业，应当依照本办法取得危险化学品经营许可证。未取得经营许可证，任何单位和个人不得经营危险化学品政治环境1政治环境1《中华人民共和国环境保护法》:要求企业事业单位和其他生产经营者,在污染物排放符合法定要求的基础上，进步减少污柔物排放的，人民政府应当依法采取财政、税收、价格、政府采购等方面的政策和措施予以鼓励和支持《安全生产许可证条例》:将非煤矿矿山企业和危险化学品、烟花爆竹生产企业安全生产许可证的颁发和管理权责回收安监总局《危险化学品经营许可证管理办法》:要求经营危险化学品的企业，应当依照本办法取得危险化学品经营许可证。未取得经营许可证，任何单位和个人不得经营危险化学品《中华人民共和国大气污染防治法》提出调整能源结构，推广清洁能源的生产和使用，进一步优化煤炭使用方式，推广煤炭清洁高效利用，逐步降低煤炭在一次能源消费中的比重，减少煤炭生产、使用、转化过程中的大气污染物排放政治环境2《中华人民共和国环境影响评价法》要求根据建设项目对环境影响的程度实施分类管理,开工建设前环境影响评价文件需依法经审批部门查及批准《关于发布政府核准的投资项目目录要求原油、天然气(含煤层气)开发项目由具有开采权的企业自行决定，并报行业管理部门备案《坚决打好工业和通信业污染防治攻坚战三年行动计划》提出优化产业结构,大幅提高绿色制造和高技术产业占比,降低重点区域和重点流域重化工业比重，提升工业绿色发展整体水平05商业模式06经济环境我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。我国经济赶超我国人口基数大，改革开放后人才竞争激烈，大学生就业情况一直困扰着我国发展过程中。就业问题挑战促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决，个人需提前做好职业规划、人生规划。公平就业关注经济环境经济环境2我国国民经济持续高速度的发展，尤其是建筑业和汽车工业的不断发展，对MDI的需求仍将稳步发展，由于聚氨酯制品兼有塑料和橡胶的双重优点，已经成为世界上发展迅速的高分子合成材料之一。但随着全球经济环境的变化，以及国内经济增速放缓,自2018年以来中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）产量开始下滑经济发展环境07社会环境关注就业公平与提前规划促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决，对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。政治体系与法治化进程自改革开放以来，政治体系日趋完善，法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展。总体发展稳中向好我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。就业问题与人才竞争我国人口基数大，就业问题一直是发展过程中面临的挑战，人才竞争激烈，大学生毕业后就业情况、失业人士困扰国家发展。当前的环境下我国经济不断发展赶超世界各国，成为第二大经济体我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。就业问题与人才竞争我国人口基数大，就业问题一直是发展过程中面临的挑战，人才竞争激烈，大学生毕业后就业情况、失业人士困扰国家发展。关注就业公平与提前规划促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决，对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。08技术环境技术驱动技术环境的发展为行业带来了新的机遇，是行业发展的重要驱动力。创新动力技术环境的不断创新和进步，为行业的创新发展提供了有力支持。人才需求技术环境的发展促进了人才的需求和流动，为行业的人才队伍建设提供了机遇。团队建设技术环境的发展要求企业加强团队建设，提高员工的技能和素质，以适应快速变化的市场需求。合作与交流技术环境的发展促进了企业间的合作与交流，推动了行业的整体发展。技术环境010203040509发展驱动因素10行业壁垒11行业风险12行业现状市场情况描述行业现状2020年中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）产量为1362万吨，较2019年减少了25万吨，同比减少67%。目前市售品主要以纯MDI和聚合MDI为主，其中聚合MDI约占市场需求总量的80%。从月度数据来看，2020年2-4月受新冠肺炎疫情的影响，中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）产量较2019年同期有所下滑，5-6月短暂回升后，7月有开始下滑，9月后开始趋于稳定。2020年12月中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）产量为67万吨，较2019年同期增加了27万吨。自2018年起中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）需求量开始下滑，2019年中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）需求量为1295万吨，较2018年减少了173万吨，同比减少173%，2020年1-11月中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）需求量为1195万吨，2020年全年中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）需求量为1126万吨。行业现状01市场份额变化2014-2018年间，中国房地产、汽车和冰箱行业持续增长，推动中游MDI行业增长迅速，产能逐年稳步提升。与此同时，中国MDI企业长期积累的良好声誉，促进MDI产品出口，拓宽了产品销路，市场空间进一步提升。此外，巴斯夫等国际化工行业巨头陆续在中国设厂并进一步扩充产能，推动中国MDI产量大幅提升。中国MDI产能的快速增长，导致市场逐渐从供不应求逐渐向供过于求转变，其具体表现为产量增速的逐年下降。过去五年，中国MDI行业市场规模（按产量计）从2014年的151万吨增长至2018年的235万吨，年复合增长率为19%。未来五年，中国MDI行业市场规模将持续增长，并于2023年达到307万吨。行业得以持续发展主要受到以下三点因素驱动:（1）新增生产项目的陆续建成与投产，将有力推动中国MDI产能与产量的进一步提升；（2）中国企业在MDI市场国际影响力进一步提升，有望通过MDI产品出口，开拓国际市场；（3）下游聚氨酯市场需求巨大，需求增长惯性将在未来5年内维持稳定的增长态势，带动中游MDI原料需求的稳步增长。行业现状02市场情况自2016年开始中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）进口数量明显大于出口数量，2020年1-11月中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）进口数量为142140.4吨，出口数量为328819吨。2020年1-11月中国二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）进口金额为33980.3万美元，出口金额为61257万美元。2020年2-7月MDI市场价较为平稳，自2020年8月开始MDI市场价开始逐步上升，2020年11月纯MDI市场价为24900元/吨，较2020年1月增加了3400元/吨；聚合MDI市场价为21900元/吨，较2020年1月增加了8940元/吨。行业现状中国MDI产品市场价格分析全球生产企业稀少，主要生产企业企业左右MDI市场，原材料价格变化对MDI的定价形成明显的价格支撑。苯胺作为生产MDI最主要的原料，其价格波动与MDI的价格波动息息相关，基本保持同步变化。按照每744千克苯胺制取1吨MDI产品计算，MDI普遍高于苯胺成本13,000元/吨左右。由于其他原材料，例如光气、甲醛等，成本占比较低，MDI生产企业与此类产品供应商拥有紧密的合作关系，对MDI生产成本及定价影响较小。MDI行业目前处于寡头垄断局面，任一头部企业动向都将会对MDI产品价格造成较大影响。2015年8月，巴斯夫位于重庆长寿经济开发区年产量40万吨的MDI生产装置开始运行，中国MDI市场呈现供过于求的情况，导致当年MDI价格呈现大幅下降，从2018年3月末的24,000万元/吨下降至9月初的18,200元/吨，降幅达22%。全球MDI生产企业由于不同原因陆续出现停工现象，导致全球MDI市场供给紧张。中国MDI价格在2017年5月-2018年3月间呈现大幅增长的态势，涨幅达65%。01中国MDI行业进入壁垒分析技术壁垒高筑，寡头市场难觅新生玩家:MDI生产工艺极其复杂，存在较高的技术壁垒，形成目前寡头竞争的市场格局。20世纪60年代，美国的Carwin/Upjohn、欧洲的拜耳和英国的帝国化学分别独立地发展了苯胺/甲醛缩合制得同系芳胺混合物,经再光气化、分离，制备MDI和聚合MDI的工艺，成为当今普遍所采用的工艺方法。中国烟台合成革厂（今万华化学）通过引进日本较为落后的生产工艺，并联合美国退休专家不断进行探索，研发出万华化学自有的独特生产工艺。2019年7月30日，万华化学耗资25亿元收购瑞典国家化工100%的股权。万华化学通过收购海外MDI专利技术商的方式，在提升生产工艺的同时，实现了对专利技术的持续垄断，限制新晋MDI生产企业进入。0213行业痛点行业痛点010203其主要体现在原料光气的生产。光气对人体具有较大的窒息毒性，日本在第二次世界大战时期广泛使用。光气在工业生产中的操作不当，易对生产者和周边人群造成巨大危害。然而，光气遇水易分解的特性，使其在工业应用中危险性得以控制。因此，中国MDI生产工厂普遍布局在人烟稀少的郊区，以及东部沿海和长江沿岸地区，避免了对公众的危害。针对操作工人，MDI生产过程中通常要求生产车间中的每个人佩戴气体报警装置，实现对每个人的实时监控，避免光气接触时间过长导致死亡事故的发生。MDI在生产过程中存在一定的安全性风险现代化的化工生产通常是一个连续的生产过程，需要各项原材料持续不断的供给。尤其在MDI的生产过程中，光气原料难以储存，需要在使用过程中临时生产，因而对原料的连续与及时供给提出更高的要求。2017年12月，重庆巴斯夫由于一氧化碳原料暂停供给，导致企业生产受阻，MDI市场供给短期内出现不足。MDI寡头垄断的竞争格局易导致行业利润向其他竞争者倾斜，对企业造成较大的经济损失。因此，MDI生产企业与上游原料供应企业稳定的合作关系尤为重要。短期原料的短缺将对MDI等化工生产企业造成停工风险在实际生产过程中，光气法合成MDI普遍存在合成路线长、能耗大、成本高、安全隐患大、产品纯度不高等问题。随着MDI供给逐渐过剩与各国对环保效益要求逐渐提升，MDI非光气合成法的研究与产业化逐渐受到各国青睐。目前，MDI非光气法合成仍处于研究阶段，难以满足大规模工业生产需求。光气法合成MDI存在一定的技术缺陷，存在新技术替代的风险14问题及解决方案15行业发展趋势前景行业发展趋势前景描述低碳化趋势下，行业应用范围持续扩张:在全球节能减排趋势，以及我国“碳达峰碳中和”的目标下，国家和各省市相继出台《“十四五”节能减排综合工作方案》《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》的政策，提出城镇绿色规划、推动低碳城市、“无废城市”建设，持续推进钢铁、石化化工等重点行业节能降碳工程，提升能源资源的利用效率。MDI作为化工行业景气度较高的材料之一，且应用范围十分广泛，受到国家和各级政府的重视，在政策的有利驱动下，行业得到高质量发展，将会迎来技术的持续革新，进一步提高MDI的产品性能和应用领域。下游市场产业升级，拉动行业需求增长:我国聚合MDI主要用于冰箱、冷库、建筑保温、汽车等领域，纯MDI应用集中在合成革、制鞋、纺织行业。国外运用聚氨酯作为墙面保温材料起步较早，下游超过50%用于建筑行业。我国聚合MDI大部分用于白色家电，其他应用场景布局占比相对较少，有着较为充足的发展空间。随着我国经济的持续发展，人民生活水平持续提高，对于居住环境和出行的要求也会持续提高，建筑节能保温和汽车轻量化的需求会推动建筑行业和汽车行业的发展，促进MDI行业的需求增长，进而拉动行业的发展和变革，生产更高质量的产品。一体化:产业链上下游协同合作与替代产品间交流将愈发密切:中国MDI行业主要从纵向和横向两个维度实现一体化发展:纵向:中国MDI产能分布与下游聚氨酯生产企业分布关联紧密，为MDI行业产业链纵向协调发展提供天然的区位优势。横向:MDI和TDI作为目前聚氨酯材料最主要且不可或缺的原材料，地位显赫。MDI企业若以光气生产为枢纽，向TDI市场横向布局，实现对下游聚氨酯原料产品的全线覆盖，可进一步促进聚氨酯产业链上下游交流，建立友好的供求关系。全球化:中国企业海外布局迅速，逐渐在世界掌握一席之位:据在MDI和聚氨酯行业从业超过10年的专家表示，近1年来，受房地产、冰箱、汽车等行业不景气影响，中国MDI需求增长已面临瓶颈。此外，近5年及未来3年，中国国内MDI生产项目的陆续投产，导致市场供给过剩。中国MDI生产企业发展重点将会呈现由内而外的转移，愈发注重在海外市场的布局，全球化发展将成为未来行业发展的重点。行业发展趋势前景低碳化趋势下，行业应用范围持续扩张在全球节能减排趋势，以及我国“碳达峰碳中和”的目标下，国家和各省市相继出台《“十四五”节能减排综合工作方案》《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》的政策，提出城镇绿色规划、推动低碳城市、“无废城市”建设，持续推进钢铁、石化化工等重点行业节能降碳工程，提升能源资源的利用效率。MDI作为化工行业景气度较高的材料之一，且应用范围十分广泛，受到国家和各级政府的重视，在政策的有利驱动下，行业得到高质量发展，将会迎来技术的持续革新，进一步提高MDI的产品性能和应用领域。下游市场产业升级，拉动行业需求增长我国聚合MDI主要用于冰箱、冷库、建筑保温、汽车等领域，纯MDI应用集中在合成革、制鞋、纺织行业。国外运用聚氨酯作为墙面保温材料起步较早，下游超过50%用于建筑行业。我国聚合MDI大部分用于白色家电，其他应用场景布局占比相对较少，有着较为充足的发展空间。随着我国经济的持续发展，人民生活水平持续提高，对于居住环境和出行的要求也会持续提高，建筑节能保温和汽车轻量化的需求会推动建筑行业和汽车行业的发展，促进MDI行业的需求增长，进而拉动行业的发展和变革，生产更高质量的产品。一体化产业链上下游协同合作与替代产品间交流将愈发密切:中国MDI行业主要从纵向和横向两个维度实现一体化发展:纵向:中国MDI产能分布与下游聚氨酯生产企业分布关联紧密，为MDI行业产业链纵向协调发展提供天然的区位优势。横向:MDI和TDI作为目前聚氨酯材料最主要且不可或缺的原材料，地位显赫。MDI企业若以光气生产为枢纽，向TDI市场横向布局，实现对下游聚氨酯原料产品的全线覆盖，可进一步促进聚氨酯产业链上下游交流，建立友好的供求关系。全球化中国企业