船舶通讯及导航设备制造业研究报告

船舶通讯及导航设备制造业研究报告东吴证券姜超尚、褚侃润、吾晟劼一、行业规模与发展趋势1、行业市场规模（1）行业上下游关系通讯、导航电子设备制造业（航海电子通讯、导航科技）的上游行业主要为电子元器件制造及零部件加工等，下游行业主要为造船业、航运业、海洋经济类等。上游行业对于本行业的技术、成本影响比较一般，尽管电子元器件更新换代比较快，但替代器件仍有一定保障，公司也可以定期推出升级版产品，以保证产品一定的利润空间。上游企业是电子器件制造公司，目前国内共有60多家固定供应商，主要分布在江苏、浙江、上海、台湾、香港等地。除此之外，部分高品质的电子元器件部分生产原料需要进口，如高性能电容、电感主要从日本进口，高精度的晶体从英国进口，高性能GPS模块从瑞典进口。零部件加工配套企业均分布在公司周围50公里范围内，且有一定的替代工厂，所以在价格和服务上有较大选择余地。下游行业的发展对于本行业的市场规模影响比较大，目前我国造船业和航运业均位居世界第一，然而在船舶通信导航设备的配套上仍旧是欧美和日本的产品为主，我国技术水平比较低，市场空间尚未挖掘，本公司的技术和产品在下游行业中的应用前景广阔。（2）船舶制造业市场规模根据英国clarksons研究公司的统计数据显示：2013年全球新船承接量14477万载重吨，同比增长218%。2014年1-6月为6386万载重吨，同比增长33%。2013年全球新船订单量同比增长92.4%；2014年1-8月，全球新船订单7736万载重吨，全球新船订单同比增长6.37%；全球造船完工量6094万载重吨，同比下滑21.6%。数据来源：clarksons研究报告全球范围来看，中日韩三足鼎立的格局正在发生变化，日本份额逐步下降，2013年1-11月，中国、韩国、日本新接订单占全球比例分别为45.87%、29.21%、17.78%，占比较去年同期分别变化5.99、3.56、-11.32个百分点。2013年1-11月，全球新接订单中，散货船、油轮、集装箱船占比分别为55.95%、19.29%、16.37%。散货船继续占据主导，我国份额位居第一。从成交船型看，散货船继续是成交主体，成交47艘、393.34万载重吨，成交吨位占比64.34%，集装箱船零成交；从市场竞争来看，我国承接43艘、361.44万载重吨、占比549.13%继续第一，日本、韩国分别承接156.74、44.4万载重吨，占比,25.64%、7.26%。上半年累计，油船、散货船成交1407、3630万载重吨，占比22.76%、58.73%；中国、韩国分别承接3176、1722万载重吨，世界份额51.38%、27.86%。数据来源：clarksons研究报告世界造船中心向中国转移，中国船舶行业集中度进一步提升，中国船舶2014年上半年实现营业收入13,823百万元，同比增长26.5%。近年来中国新船订单量稳居第一，占全球比例45%以上。2013年，中国前20家造船企业新承接订单约占全国总量的80%。中国船舶产业政策提高准入门槛、鼓励兼并收购和产业升级。根据中国船舶工业协会统计，2013年，全国造船完工4534万载重吨，同比下降24.7%；承接新船订单6984万载重吨，同比增长242%；截至12月底，手持船舶订单1.31亿载重吨，同比增长22.5%。2014年1-8月份，全国造船完工2208万载重吨，同比下降18.1%；承接新船订单4740万载重吨，同比增长35.8%；8月底，手持船舶订单15370万载重吨，同比增长34.1%，比2013年底增加17.3%。数据来源：中国船舶工业行业协会（3）船舶通信和导航设备细分行业市场规模造船业是一个传统的行业，而在通信和导航设备的细分市场中这是一个开拓性的领域。根据船用设备委员会研究资料表明，船舶价值平均构造比例为：造船30%，原材料20-30%，船用配套设备40-50%。由此可见船舶配套设备对船舶工业发展的重要性，船舶配套设备是船舶行业的重要利润中心。船用配套设备主要包括主推进器、主发动机、应急发动机和电气通导等。船舶通信和导航设备是船舶最主要的配套设备，是船舶的“眼睛”、“嘴巴”和“耳朵”，占到船舶配套价值的比重约为5%。以2013年为例，全球新造船合同金额约为987亿美元，船舶通信和导航设备市场大约为30多亿美元，200亿人民币。与公司产品类型最为接近的公众公司为日本古野电气株式会社，就一般行业共识，其产品全球占有率应超过10%，其在2013年船用产品销售额为340亿日元，约合人民币20亿元。数据来源：中国船舶工业行业协会根据中国船舶工业行业协会统计，2013年全国规模以上船舶工业企业1664家，实现主营业务收入6001亿元，同比下降3.6%。其中，船舶制造企业主营业务收入4071亿元，同比下降6.2%；船舶配套主营业务收入932亿元，同比下降2.1%；船舶修理企业产值225亿元，同比增长11.4%。2013年，在中国船舶行业中，船舶配套企业收入占比为15%，这一占比并不高。主要是部分整船厂自己制造船舶配套设备，配套设备计入整船制造范畴；此外，中国较多船舶配套设备依赖进口。数据来源：中国船舶工业行业协会我国造船行业的平均装船率为40%-50%，最高的舾装件为66%，甲板机械为56%，舱室机械为21%，最低的是通讯导航系统只有6%。我国目前国产设备装船率较低，《船舶工业“十二五”发展规划》中提出，到2015年主要船用设备平均装船率达到80%以上。2、行业发展趋势（1）无线电通信设备发展趋势GMDSS设备是基于IMO制订的《SOLAS公约》中有关全球海上遇险系统安全系统要求的船舶安全通信设备。该系统于25年前开始实施，目前航行船舶配置的GMDSS通信设备几乎全部由欧美和日韩产品垄断，中国产品在全球市场上的份额几乎为零。但随着中国在全球制造业和造船业领域的崛起，中国产品已经开始并将逐步替代欧美和日韩产品，市场空间巨大。随着通信科技的快速发展，高效、便捷的通信工具和手段极大提高了通信的水平，而原有的GMDSS系统所使用的通信技术相对落后了，最近一次的GMDSS通信技术变革还是在2002年完成的，使得船舶通信水平整体还停留在上一代技术。在此背景下，IMO已正式开始“GMDSS现代化”的议题，目前已完成初步评审，进入详细评审阶段，计划到2018年完成制订GMDSS现代化新方案，到时将修改《SOLAS公约》。届时，GMDSS系统将进行全面升级，全世界的船舶通信设备都将面临改造更新，以实现“GMDSS的现代化”。上一次GMDSS的船舶通信设备改造，中国产商和中国产品均被排除在外，尽管过去10年，公司在追赶但难以超越，然而在新一代通信技术基础上的新的GMDSS系统，我国则和国外厂商在同一起跑线，公司面对的是同样的机遇和挑战。（2）船用导航设备发展趋势船用导航产品越来越向智能化和集成化方向发展。正是由于新的科学技术手段的发展使得导航有条件越来越便利，国际海事组织提出了E-navigation（E航海）的概念，将在船舶导航技术方面采用更多先进通信和信息技术，引入更多导航设备。IMO将于2014年底最终批准E航海的18个课题计划，这些计划将在2016年-2018年逐步推出并实施，届时在导航领域也将有大量高科技的导航仪器和系统的升级，整个行业面临巨大的转型。二、行业主管部门和监管体制国际海事组织(IMO)国际海事组织——InternationalMaritimeOrganization－IMO是联合国负责海上航行安全和防止船舶造成海洋污染的专门机构，总部设在伦敦。IMO的职责是负责制定、修改和实施有关海上安全、防止海洋受船舶污染、便利海上运输、提高航行效率及与之有关的海事责任方面的公约，为会员国提供该组织所研究问题的情报和科技报告等，其宗旨在于促进各国间的航运技术合作，鼓励各国在促进海上安全、提高船舶航行效率、防止和控制船舶对海洋污染方面采取统一的标准及处理有关的法律问题。国家海事局国家海事局是经国务院批准，交通运输部直属机构。其主要职责是拟定和组织实施国家水上安全监督管理和防止船舶污染、船舶及海上设施检验、航海保障以及交通行业安全生产的方针政策和技术规范，负责管理船舶及海上设施法定检验、发证工作；负责通航秩序、通航环境以及航海安全保障等工作。中国船级社及国外船级社船级社是从事船舶入级检验业务的专业机构，通过对船舶和海上设施提供合理和安全可靠的入级标准，并提供独立、公正和诚实的入级及法定服务，为航运、造船、海上开发及相关的制造业和保险业服务，为促进和保障人命和财产的安全、防止水域环境污染服务。船级社以其专业的船舶技术知识在保障船舶航行安全方面起着独特的作用。船级社通过对船舶的检验，使船舶达到政府和保险商的要求，以及船东和公众期望的安全标准。船级社提供的传统服务主要包括：入级服务和法定服务。船级社职责为以维护海事安全为使命，以安全、服务、解决方案为核心竞争力，通过在海事领域的技术研究、规范制定、设计及建造检验服务为客户提供全面的解决方案，为客户提供全面的风险管理和各类评估认证服务，包括船级服务，认证服务，技术服务等方面。渔船检验局渔船检验局是国务院农业部下属渔检检验局，其主要负责农业部管辖的渔业船舶的政策、技术规范、产品认可、发证工作。三、行业相关标准及政策公司所处船用通信及导航设备制造行业，产品需符合国际及国内相关船用设备认证标准，具体情况如下：=1\*GB3①SOLAS公约《SOLAS公约》是InternationalConventionforSafetyOfLifeAtSea的缩写,即《国际海上人命安全公约》。1912年泰坦尼克号沉没的悲剧催生了当今世界最重要的国际海事公约《SOLAS公约》，其最初版本是应泰坦尼克号沉没后于1914年通过的，随后在1929年、1948年、1960年、1974年、1988年和2002年的国际海事组织（IMO）大会中陆续修订本公约。我国政府于1980年1月7日核准了该公约。SOLAS公约是对船舶及设备、船员操作、公司和船旗国等实施有效管理和控制，从而保障海上人命安全的国际公约，也是海上人命安全方面历史最悠久、最重要的公约。迄今为止（截止2011年5月），SOLAS公约有159个缔约国。我公司的产品主要对应公约的第III章救生设备与装置，第IV章无线电通信设备以及第V章航行安全。该公约详细规定航行船舶无线电通信设备和导航仪器的配置要求，以及这些设备的最低性能要求。=2\*GB3②无线电规则及其各项议案无线电规则及其各项议案是国际无线电法规，是联合国专门机构——国际电信联盟用来管制无线电通信，调整各国在无线电管理活动中的相互关系，规范其权利和义务的重要国际性法规。国际无线电规则始于1903年无线电报预备会议上制订，规定：“无线电台在操作时应尽可能不干扰其它电台的工作。”随着无线电通信的需要和无线电技术的发展，国际无线电规则经过几十次世界性无线电行政（通信）大会的修改和补充变得越来越详细和复杂。据统计，国际无线电规则包含78条、3674个条款，45个附录，116个决议和93个建议。A部分主要包括无线电业务定义，无线电频率划分，无线电频率通知，协调和登记程序，频率的技术特性及其使用的原则，干扰处理程序等。B部分主要包括各种无线电台的操作和使用规定。=3\*GB3③IEC标准国际电工委员会（IEC）是世界上最权威的国际性电工标准化机构，负责有关电气工程和电子工程领域中的国际标准化工作，其制定的船舶通信导航设备试验标准全世界通用。=4\*GB3④《船舶与海上设施法定检验技术规则—国内航行海船法定检验技术规则》中国海事局于2011年发布的《船舶与海上设施法定检验技术规则—国内航行海船法定检验技术规则》第四篇中第四、第五两个章节涉及船用无线电通信设备以及导航设备的相关标准及规定。=5\*GB3⑤《船舶与海上设施法定检验技术规则—内河船舶法定检验技术规则》中国海事局于2008年颁布实施《船舶与海上设施法定检验技术规则—内河船舶法定检验技术规则》。本公司产品符合该规则中第9篇和第10篇分别对船用通信设备和导航设备的配备的标准规定。中国船级社发布的《钢质海船入级规范》《法定检验实施指南》。中华人民共和国农业部渔船检验局发布的《渔业船舶船用产品检验规程》。此外，我国对船舶制造及配套设备自主研发持大力鼓励和重点发展的态度，具体政策如下：《船舶工业中长期发展规划(2006－2015)》2006年9月18日，国家发改委、国防科工委联合正式对外发布了《船舶工业中长期发展规划(2006－2015)》（以下简称“规划”），这是针对我国民用船舶工业提出的中长期发展规划和发展目标，表明我国船舶工业的发展已经被提到了国家战略的高度。“规划”指出：到2010年，我国自主开发建造的主流船舶将达到国际先进水平，形成一批具有较强国际竞争力的船用设备专业化生产企业，本土化船用设备平均装船率达到60%。“十一五”期间我国将加强船舶工业技术的开发，突破船舶配套产品技术，增强高附加值船舶市场竞争力，集中力量开展引进技术消化吸收和国产化研制，加快提高本土化设备装船率。②《关于当前形势下保持船舶工业平稳较快发展的意见》

2008年10月，中国工业和信息化部发出了《关于当前形势下保