注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷1（共298题）

注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷1（共9套）（共298题）注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)1、下列关于营运资本的说法中，正确的是()。A、营运资本越多的企业，流动比率越大B、营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大C、营运资本增加．说明企业短期偿债能力提高D、营运资本越多的企业，短期偿债能力越强标准答案：B知识点解析：营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。营运资本为正数，说明长期资本的数额大于长期资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。所以选项B正确。营运资本是绝对数，不便于直接评价企业短期偿债能力，而用相对比率评价更加合理。2、甲公司2021年净利润7500万元，所得税费用2500万元，利息支出2500万元(其中，费用化利息2000万元，资本化利息500万元)。甲公司2021年的利息保障倍数是()。A、3B、4．8C、6D、5标准答案：B知识点解析：利息保障倍数=EBIT／利息支出=(7500+2500+2000)／2500=4．8。3、甲公司是一家电器销售企业，每年6～10月是销售旺季，管理层拟用存货周转率评价全年存货管理业绩，适合使用的公式是()。A、存货周转率=营业收入／(∑各月末存货／12)B、存货周转率=营业收入／[(年初存货+年末存货)／2]C、存货周转率=营业成本，[(年初存货+年末存货)／2]D、存货周转率=营业成本／(∑各月末存货／12)标准答案：D知识点解析：为了评价存货管理的业绩，应当使用“营业成本”计算存货周转率。而存货的年初余额在1月月初，年末余额在12月月末，都不属于旺季，存货的数额较少。采用存货余额年初、年末平均数计算出来的存货周转率较高，因此按月进行平均比较准确，选项D正确。4、销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是()。A、根据预计存货／销售百分比和预计营业收入，可以预测存货的资金需求B、根据预计应付账款／销售百分比和预计营业收入，可以预测应付账款的资金需求C、根据预计金融资产／销售百分比和预计营业收入，可以预测可动用的金融资产D、根据预计营业净利率和预计营业收入，可以预测净利润标准答案：C知识点解析：销售百分比法假设经营资产、经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系。金融资产与营业收入之间没有必然的联系，是用来配合融资需求安排的。5、甲公司处于可持续增长状态。预计2019年末净经营资产1000万元，净负债340万元，2019年营业收入1100万元，净利润100万元，股利支付率40％。甲公司2019年可持续增长率是()。A、6．5％B、6．1％C、9．1％D、10％标准答案：D知识点解析：本题是考查管理用报表根据期末股东权益数计算可持续增长率。可持续增长率=[100／(1000-340)×(1-40％)]／[1-100／(1000-340)×(1-40％)]=10％。6、2021年年末甲公司每股账面价值为30元，负债总额6000万元，每股收益为4元，每股发放现金股利1元，留存收益增加1200万元。假设甲公司一直无对外发行的优先股，则甲公司2021年年末的权益乘数是()。A、1．15B、1．50C、1．65D、1．85标准答案：B知识点解析：每股留存收益增加=每股收益-每股现金股利=4-1=3(元)，股数=留存收益增加／每股留存收益增加=1200／3=400(万股)，所有者权益=400×30=12000(万元)，权益乘数=(12000+6000)／12000=1．50。7、假设A公司有优先股1000万股，其清算价值为每股10元，拖欠股利为每股0．5元；2021年12月31日普通股每股市价25元。2021年末流通在外普通股5000万股，股东权益总额为80000万元，则该公司的市净率为()。A、1．79B、1．57C、1．80D、1．56标准答案：C知识点解析：该公司每股净资产=普通股股东权益／流通在外普通股股数=[80000-(10+0．5)×1000]／5000=13．9(元)，市净率=每股市价／每股净资产=25／13．9=1．80。8、关于净财务杠杆指标和净经营资产权益乘数指标之间的数量关系，下列表达式中正确的是()。A、净经营资产权益乘数×净财务杠杆=1B、净经营资产权益乘数-净财务杠杆=1C、净经营资产权益乘数+净财务杠杆=1D、净经营资产权益乘数，净财务杠杆=1标准答案：B知识点解析：净经营资产权益乘数=净经营资产／所有者权益，净财务杠杆=净负债／所有者权益，所以，净经营资产权益乘数-净财务杠杆=(净经营资产-净负债)／所有者权益=所有者权益／所有者权益=1，因此选项B正确。9、某公司的内含增长率为5％，当年的实际增长率为4％，则表明()。A、外部融资销售增长比大于0，企业需要从外部融资，可提高利润留存率或出售金融资产B、外部融资销售增长比等于0，企业不需要从外部融资C、外部融资销售增长比小于0，企业资金有剩余，可用于增加股利或证券投资D、外部融资销售增长比为9％，企业需要从外部融资标准答案：C知识点解析：由于当年的实际增长率低于其内含增长率，表明不需要从外部融资，且有多余资金，因此，外部融资销售增长比小于0。二、多项选择题(本题共7题，每题1.0分，共7分。)10、甲公司是制造业企业，采用管理用财务报表进行分析，下列各项中，属于甲公司金融负债的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：无息应付票据属于经营负债。选项A、B、C属于筹资活动引起的负债。11、企业销售增长时需要补充资金。企业营业净利率大于0，股利支付率小于1，假设每元销售所需资金不变，以下关于外部融资需求的说法中，正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：在营业净利率大于0时，股利支付率越高，则留存收益增加越少，因此，外部融资需求越大。在股利支付率小于1时，营业净利率越高，则留存收益增加越多，因此，外部融资需求越小。当外部融资销售增长比为负数时，说明企业有剩余资金，可用于增加股利或短期投资。内含增长率是只靠内部积累(即增加留存收益)实现的销售增长，此时企业的外部融资需求额为0，如果企业的本年实际增长率低于本年的内含增长率，则企业不需要从外部融资。综上所述，选项A、B、C、D均正确。12、下列关于财务比率之间关系的表述，正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：权益乘数=1+产权比率=1／(1-资产负债率)，选项A、B正确。1-营运资本配置比率=1-营运资本／流动资产=流动负债／流动资产=1／流动比率，选项C正确。资产负债率×权益乘数=(总负债／总资产)×(总资产／股东权益)=总负债／股东权益=产权比率，选项D正确。13、下列表述中，正确的有()。标准答案：C,D知识点解析：产权比率=总负债／所有者权益，权益乘数=1+产权比率=7／4，选项A错误。债权投资的利息收入属于金融损益，选项B错误。净负债=金融负债-金融资产，净经营资产=净负债+股东权益，所以净负债=净经营资产-股东权益，选项C正确。净经营资产净利率大于税后利息率时，经营差异率才会大于0，选项D正确。14、下列有关可持续增长率的表述中，正确的有()。标准答案：A,C,D知识点解析：可持续增长状态，不是说企业的实际增长率不可以高于或低于可持续增长率，关键是要解决超过可持续增长所带来的财务问题。15、甲企业2021年的可持续增长率为10％，2022年不增发新股和回购股票，营业净利率、总资产周转率、利润留存率、资产负债率保持不变，则()。标准答案：A,D知识点解析：由于满足可持续增长的假设条件，2022年的可持续增长率等于2021年的可持续增长率，2022年的实际销售增长率也等于2021年的可持续增长率。16、下列有关现金流量的计算方法正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量，而债务现金流量=税后利息费用-净负债的增加，因此选项D错误。三、计算分析题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)甲公司是一家家具生产公司，2021年管理用财务报表相关数据如下：甲公司目前没有金融资产，未来也不准备持有金融资产，2021年股东权益增加除本年利润留存外，无其他增加项目。要求：17、若2022年公司不增发新股或回购股票，且保持2021年的营业净利率、净经营资产周转率、净财务杠杆和股利支付率不变，预计甲公司2022年的销售增长率。标准答案：利润留存率=1-20％=80％销售增长率=可持续增长率==5％知识点解析：暂无解析18、若2022年公司不打算从外部融资，且甲公司2022年的营业净利率、净经营资产周转率和股利支付率不变，预计甲公司2022年的销售增长率。标准答案：销售增长率=内含增长率==4．79％或：净经营资产占营业收入的比=1750／2500=70％营业净利率=100／2500=4％0=70％-×4％×80％销售增长率=内含增长率=4．79％知识点解析：暂无解析19、如果甲公司2022年的销售增长率为8％，净经营资产周转率与股利支付率不变，营业净利率可提高到6％并能涵盖借款增加的利息，计算甲公司2022年的融资总需求与外部筹资额。标准答案：净经营资产周转率(营业收入／净经营资产)不变，即净经营资产销售百分比(净经营资产／营业收入)不变，因此净经营资产占营业收入的比=1750／2500=70％融资总需求=净经营资产的增加=增加的营业收入×净经营资产占营业收入的比=2500×8％×70％=140(万元)外部融资额=净经营资产的增加-留存收益的增加=140-2500×(1+8％)×6％×80％=10．4(万元)。知识点解析：暂无解析20、甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2017年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。相关资料如下：(1)甲公司2016年主要财务数据：(2)公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60％。(3)销售部门预测2017年公司营业收入增长率10％。(4)甲公司的企业所得税税率25％。要求：(1)假设2017年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，用销售百分比法初步测算公司2017年融资总需求和外部融资需求。(2)假设2017年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，2017年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算，所得税费用按当年利润总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求(1)的初步测算结果，以百万元为单位向银行申请贷款，贷款利率8％，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金。预测公司2017年末资产负债表和2017年度利润表(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。标准答案：2017年融资总需求=增加的净经营资产=(12000-1000-2000)×10％=900(万元)2017年外部融资需求=900-16000×(1+10％)×(1650／16000)×(1-60％)=174(万元)(2)知识点解析：暂无解析戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如表1所示：资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表2所示：注：表中“×”表示省略的数据，取自资产负债表的数据均取平均数。资料三：戊公司2021年营业收入为146977万元，营业成本为95535．5万元，净利润为9480万元，2021年年初坏账准备余额500万元，2021年年末坏账准备余额600万元。资料四：戊公司的生产经营存在季节性，每年3～10月份是经营旺季，11月～次年2月份是经营淡季。要求：21、确定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。标准答案：流动比率A=[(31500+30000)／2]／[(15000+20000)／2]=1．76速动比率B=[(3500+10000+4000+12000)／2]／[(15000+20000)／2]=0．84总资产净利率C=9480／[(91500+100000)／2]×100％=9．90％权益乘数D=[(91500+100000)／2]／[(35260+40000)／2]=2．5445权益净利率E=9480／[(35260+40000)／2]=25．19％行业标杆企业营业净利率F=13％／1．3=10％行业标杆企业权益乘数G=1／(1-50％)=2行业标杆企业权益净利率H=13％×2=26％长期资本负债率I=[(41240+40000)／2]／[(41240+40000+35260+40000)／2]=51．91％知识点解析：暂无解析22、和同行业相比戊公司的短期偿债能力如何，你认为什么会影响对企业短期偿债能力的评价。标准答案：根据计算结果可以看出，戊公司的流动比率和速动比率都低于行业标杆企业，所以戊公司的短期偿债能力是低于行业标杆企业的。戊公司的生产经营存在季节性，年初、年末处于经营淡季，应收账款、存货、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映戊公司的短期偿债能力。知识点解析：暂无解析23、为了分析戊公司短期偿债能力指标的可信性，你认为应分析哪些指标，并计算这些指标。标准答案：为了分析流动比率的可信性，应分析存货和应收账款的周转率，为了分析速动比率的可信性，应分析应收账款的周转率。存货周转率=146977／[(18000+14000)／2]=9．19(次)应收账款周转率=146977／[(10000+500+12000+600)／2]=12．73(次)知识点解析：暂无解析24、计算戊公司2021年权益净利率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率差异的影响。标准答案：戊公司2021年权益净利率与行业标杆企业的差异=25．19％-26％=-0．81％总资产净利率变动对权益净利率的影响=(9．9％-13％)×2=-6．2％权益乘数变动对权益净利率的影响=9．9％×(2．5445-2)=5．39％。知识点解析：暂无解析四、综合题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)甲公司为一家制衣公司，2022年计划销售增长率为25％，该增长率超出公司正常的增长水平较多，为了预测融资需求，安排超常增长所需资金，财务经理请你协助安排有关的财务分析工作，该项分析需要依据管理用财务报表进行，相关资料如下：资料一：除银行借款外，其他资产负债表项目均为经营性质。资料二：经营损益所得税和金融损益所得税根据当年实际负担的平均所得税税率进行分摊。要求：25、编制管理用资产负债表。标准答案：知识点解析：暂无解析26、编制管理用利润表。标准答案：知识点解析：暂无解析27、按照改进的财务分析体系要求，计算下列财务比率：税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、权益净利率。根据计算结果识别驱动2021年权益净利率变动的有利因素，包括()。A税后经营净利率B净经营资产周转次数C税后利息率D净财务杠杆标准答案：B知识点解析：权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆，其中净经营资产净利率=税后经营净利率×净经营资产周转次数，有利因素指的是导致权益净利率增加的因素，税后经营净利率、净经营资产周转次数、净财务杠杆增加，均会导致权益净利率增加。税后利息率减少，才会导致权益净利率增加，所以选项B正确。28、计算下列财务比率：营业净利率、净经营资产周转次数、净经营资产权益乘数、利润留存率、可持续增长率、实际增长率。根据计算结果识别2021年超常增长的原因是()的变动。A营业净利率B净经营资产周转次数C净经营资产权益乘数D利润留存率标准答案：B,D知识点解析：暂无解析29、为实现2022年销售增长25％的目标，若不改变经营效率，企业2022年的融资总需求为多少?标准答案：净经营资产周转次数不变，净经营资产增长率=25％融资总需求=增加的净经营资产=385×25％=96．25(万元)知识点解析：暂无解析30、如果2022年通过增加权益资本筹集超常增长所需资金(不改变经营效率和财务政策)，需要增发多少权益资本?标准答案：由于不改变经营效率和财务政策，故：所有者权益增长率=25％所有者权益增加=267．5×25％=66．88(万元)2022年预计收入=800×(1+25％)=1000(万元)留存收益增加=1000×6．88％×54．55％=37．53(万元)或：留存收益增加=30×(1+25％)=37．5(万元)注：两种做法的结果不一样是因为四舍五入导致的误差。增发的权益资本=66．88-37．53=29．35(万元)或：净经营资产周转次数不变，净经营资产增长率=25％融资总需求=增加的净经营资产=385×25％=96．25(万元)外部筹资额=融资总需求-留存收益增加=96．25-37．53=58．72(万元)增发的权益资本=外部筹资额-外部负债筹资=58．72-(67．5+50)×25％=29．35(万元)知识点解析：暂无解析31、如果2022年通过增加借款筹集超常增长所需资金(不增发新股或回购股票、不改变股利政策和经营效率)，净财务杠杆将变为多少?标准答案：由于不增发新股或回购股票，故有：预计股东权益=267．5+37．53=305．03(万元)由于净经营资产周转次数不变，故有：预计净经营资产=800×(1+25％)／2．0779=481．26(万元)预计净负债=481．26-305．03=176．23(万元)净财务杠杆=176．23／305．03=0．5777知识点解析：暂无解析32、如果2022年通过提高利润留存率筹集超常增长所需资金(不增发新股或回购股票、不改变净财务杠杆和经营效率)，利润留存率将变为多少?标准答案：方法一：根据可持续增长率的公式倒求：设利润留存率为X，则：=25％解得：X=97．20％。方法二：根据不变的指标计算：由于营业净利率不变，故有：预计净利润=55×(1+25％)=68．75(万元)由于净经营资产周转次数和净财务杠杆不变。故有：股东权益增长率=净经营资产增长率=销售增长率=25％所以预计股东权益增加=267．5×25％=66．875(万元)因为不增发新股或回购股票，所以利润留存=预计股东权益增加=66．875万元所以利润留存率=66．875／68．75=97．27％。注：跟方法一的结果不一样是因为四舍五入导致的误差。知识点解析：暂无解析注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共12题，每题1.0分，共12分。)1、已知甲公司上年的利润表中的财务费用为120万元，上年的资本化利息为20万元。上年的净利润为400万元，所得税费用为100万元。假设财务费用全部由利息费用构成，则上年利息保障倍数为()。A、4．43B、5．17C、4．57D、5．33标准答案：A知识点解析：息税前利润=400+100+120=620(万元)，上年的利息保障倍数=620／(120+20)=4．43。2、将一年内到期的非流动资产确定为非速动资产的主要原因是()。A、变现速度慢B、可能已经损失尚未处理C、估价有多种方法，可能与变现金额相差大D、金额具有偶然性，不代表正常的变现能力标准答案：D知识点解析：1年内到期的非流动资产和其他流动资产的金额具有偶然性，不代表正常的变现能力。3、下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是()。A、收回应收账款B、用现金购买债券C、接受所有者投资转入的固定资产D、以固定资产对外投资(按账面价值作价)标准答案：C知识点解析：选项A、B、D都是资产内部的此增彼减，不会影响增产总额。选项C会使资产增加，所有者权益增加，会使资产负债率降低。4、现金流量债务比是反映企业长期偿债能力的一个财务指标，在计算指标时()。A、通常使用长期负债的年末余额作为分母B、通常使用长期负债的年初余额和年末余额的平均值作为分母C、通常使用全部负债的年末余额作为分母D、通常使用全部负债的年初余额和年末余额的平均值作为分母标准答案：C知识点解析：该比率中的负债总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额．而非平均金额。5、某公司2015年净利润为3000万元，利息费用100万元，平均所得税税率为25％，折旧与摊销250万元，则营业现金毛流量为()万元。A、3175B、2675C、2825D、3325标准答案：D知识点解析：营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=3000+100×(1－25％)+250=3325(万元)。D选项正确。6、某公司上年税前经营利润为360万元，利息费用为40万元，平均所得税税率为20％。年末净经营资产为1000万元，净金融负债为400万元，则权益净利率(假设涉及资产负债表的数据均使用年末数计算)为()。A、46．9％B、64．8％C、42．67％D、45．6％标准答案：C知识点解析：税后经营净利润=360×(1－20％)=288(万元)，税后利息=40×(1－20％)=32(万元)，净利润=税后经营净利润－税后利息=288－32=256(万元)。股东权益：净经营资产－净金融负债=1000－400=600(万元)，权益净利率=净利润／股东权益×100％=256／600×100％=42．67％。7、下列公式中，不正确的是()。A、应收账款周转率=销售收入／应收账款B、市净率=每股市价／每股净资产C、长期资本负债率=非流动负债／(非流动负债+股东权益)D、利息保障倍数=净利润／利息费用标准答案：D知识点解析：暂无解析8、下列关于存货周转率的说法正确的是()。A、在短期偿债能力分析中，应采用“销售成本”来计算存货周转率B、为了评估存货管理的业绩，应采用“销售收入”来计算存货周转率C、存货周转天数越少越好D、在分解总资产周转率时，存货周转率使用销售收入来计算标准答案：D知识点解析：计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，要看分析的目的。在短期偿债能力分析中，为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的金额和时间，应采用“销售收入”计算存货周转率。在分解总资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素，应统一使用“销售收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩，应当使用“销售成本”计算存货周转率，使其分子和分母保持口径一致。在其他条件不变的情况下，减少存货可以提高存货周转次数，减少存货周转天数，但是如果存货过少，则不能满足流转需要，所以，存货周转天数并不是越少越好。9、某企业2014年末销售收入为3000万元，权益乘数为5／3，负债总额为800万元，销售净利率为4．5％，则该企业的总资产净利率为()。A、6．67％B、6．75％C、9．77％D、10．55％标准答案：B知识点解析：权益乘数=资产／股东权益=资产／(资产－负债)=资产／(资产－800)=5／3，则资产=2000万元。总资产周转次数=销售收入／总资产=3000／2000=1．5(次／年)，则总资产净利率=销售净利率×总资产周转次数=4．5％×1．5=6．75％。10、下列说法中，正确的是()。A、市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率B、市净率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率C、市销率是指普通股每股市价与每股净资产的比率D、权益净利率是净利润与总资产的比率标准答案：A知识点解析：市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，选项A的说法正确：市净率是指普通股每股市价与每股净资产的比率，市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，所以选项B、C错误；权益净利率是净利润与股东权益的比率，选项D错误。11、下列实体现金流量的计算公式中正确的是()。A、实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量B、实体现金流量=税后利息－净债务增加C、实体现金流量=营业现金毛流量－资本支出D、实体现金流量=营业现金净流量－经营营运资本增加－净经营长期资产净投资标准答案：A知识点解析：实体现金流量=营业现金净流量－资本支出=营业现金毛流量－经营营运资本增加－资本支出=股权现金流量+债务现金流量。因此选项A的公式是正确的，选项C、D是不正确的，选项B是计算债务现金流量的公式。12、销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是()。A、根据预计存货／销售百分比和预计营业收入，可以预测存货的资金需求B、根据预计应付账款／销售百分比和预计销售收入，可以预测应付账款的资金需求C、根据预计金融资产／销售百分比和预计销售收入，可以预测可动用的金融资产D、根据预计销售净利率和预计销售收入，可以预测净利润标准答案：C知识点解析：在销售百分比法下，经营资产和经营负债通常和营业收入成正比例变动，但是金融资产和营业收入之间不存在正比例变动的关系，因此不能根据金融资产与营业收入的百分比来预测可动用的金融资产，所以，选项C不正确。二、多项选择题(本题共13题，每题1.0分，共13分。)13、某企业经营差异率大于0，下列哪些因素变动会使杠杆贡献率提高()。标准答案：A,B,D知识点解析：杠杆贡献率=(净经营资产净利率－税后利息率)×净财务杠杆，从公式可以看出净经营资产净利率与税后利息率等额变动不会影响杠杆贡献率。14、公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括()。标准答案：B,C,D知识点解析：利润很多，但是无法偿还债务，所以应该检查资产的流动性，所以应选择BCD。15、下列关于管理用现金流量表的说法中，正确的有()。标准答案：B,D知识点解析：债务现金流量=税后利息费用－净负债增加=税后利息费用－(金融负债增加－金融资产增加)，所以，选项A的说法不正确；实体现金流量=税后经营净利润－(经营营运资本增加+净经营性长期资产增加)，由于净经营资产：经营营运资本+净经营性长期资产，净经营资产=净负债+股东权益=投资资本，所以，投资资本=经营营运资本+净经营性长期资产，投资资本增加：经营营运资本增加+净经营性长期资产增加，即实体现金流量=税后经营净利润－投资资本增加，选项B的说法正确；税后利息费用=税后债务利息－税后金融资产收益，故选项C的说法不正确；股权现金流量=股利分配－股权资本净增加，由于净利润－股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=净利润－留存收益增加，即股权现金流量=净利润－留存收益增加－股权资本净增加=净利润－(留存收益增加+股权资本净增加)，由于股权资本净增加=股票发行－股票回购=股本增加+资本公积增加，所以，留存收益增加+股权资本净增加：股东权益增加，股权现金流量：净利润－股东权益增加，选项D的说法正确。16、如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有()。标准答案：A,C,D知识点解析：如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有出售金融资产、借入新的债务、发行新的股份。17、甲公司2015年末的现金资产总额为100万元(其中有60％是生产经营所必需的)，其他经营流动资产为3000万元，流动负债为2000万元(其中的40％需要支付利息)，经营长期资产为5000万元，经营长期负债为4000万元，则下列说法正确的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：经营营运资本=(经营现金+其他经营流动资产)－经营流动负债=(100×60％+3000)－2000×(1－40％)=1860(万元)，经营资产=经营现金+其他经营流动资产+经营长期资产=(100×60％+3000)+5000=8060(万元)，经营负债=经营流动负债+经营长期负债=2000×(1－40％)+4000=5200(万元)，净经营资产=经营资产－经营负债=8060－5200=2860(万元)。18、如果发生长期债权投资变现，下列有关说法不正确的有()。标准答案：A,C,D知识点解析：长期债权投资变现导致速动资产和流动资产增加，但流动负债不变，对流动比率和速动比率都有影响，并且对速动比率的影响大于对流动比率的影响。例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷200=2．5，速动比率为400÷200=2；现在把100万元的长期债权投资变为现金，则流动比率变为：(500+100)÷200=3，增加(3－2．5)÷2．5=20％，速动比率变为：(400+100)÷200=2．5，增加(2．5－2)÷2=25％，显然，速动比率变化更显著一些。19、下列关于长期偿债能力的说法中，正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：利息保障倍数：息税前利润／利息，利息保障倍数越大，利息支付越有保障。虽然长期债务不需要每年还本，但却需要每年付息，如果利息支付尚且缺乏保障，归还本金就很难指望，因此，利息保障倍数可以反映长期偿债能力，即选项A的说法正确；财务杠杆表明债务多少，与偿债能力有关，产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式．是两种常用的财务杠杆比率，即选项B的说法正确；因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润，所以，利息保障倍数不如现金流量利息保障倍数更可靠，选项C的说法不正确：当企业的经营租赁额比较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性融资，因此，经营租赁也是一种表外融资，这种长期性融资，到期时必须支付租金，会对企业偿债能力产生影响，因此，选项D的说法正确。20、在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转次数指标上升的经济业务有()。标准答案：A,D知识点解析：选项A、D都使企业资产减少，从而会使总资产周转次数上升；选项C没有影响；选项B会使资产增加，因而会使总资产周转次数下降。21、下列有关管理用现金流量表的表达式中，正确的有()。标准答案：A,C,D知识点解析：实体现金流量=营业现金净流量－资本支出=(营业现金毛流量－经营营运资本净增加)－(净经营长期资产增加+折旧与摊销)=(税后经营净利润+折旧与摊销)－(净经营资产净增加+折旧与摊销)=税后经营净利润－净经营资产净增加，选项A正确；营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销，营业现金净流量=营业现金毛流量－经营营运资本增加，选项B错误：资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销，选项C正确；实体现金流量=融资现金流量，选项D正确。22、下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：选项A、B、C、D均为影响长期偿债能力的表外影响因素。23、下列有关财务分析表述中正确的有()。标准答案：B,C知识点解析：毛利率=1－销售成本率，存货周转率=销售成本／平均存货余额，销售收入相同的情况下，毛利率越高，销售成本越低，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越低，选项A错误：销售成本相同的情况下，毛利率越高，销售收入越高，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越高，选项B正确；总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产的周转天数，所以C正确，D错误。24、甲公司无法取得外部融资，只能依靠内部积累增长，在其他因素不变的情况下，下列说法中正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：外部融资销售增长比=经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划营业净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1－股利支付率)=经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划营业净利率×(1+1／增长率)×(1－股利支付率)，由上式可知，外部融资销售增长比与经营资产销售百分比、增长率和股利支付率呈同向变动．而与经营负债销售百分比和计划营业净利率呈反向变动。内含增长率是根据“外部融资销售增长比=0”计算的，即内含增长率与经营资产销售百分比和股利支付率呈反向变动，而与经营负债销售百分比和计划营业净利率呈同向变动。净经营资产周转次数越高，其倒数“净经营资产销售百分比”越低，内含增长率越高。因此选项A、B、D均正确。25、在企业可持续增长的情况下，下列计算各相关项目的本期增加额的公式中，正确的有()。标准答案：A,D知识点解析：在可持续增长的情况下，资产增长率=营业收入增长率，因此，本期资产增加=(本期销售增加／基期营业收入)×基期期末总资产，所以，选项A正确；本期负债增加=基期期末负债×本期负债增长率，在可持续增长的情况下，本期负债增长率=本期股东权益增长率，因此，本期负债增加=基期期末负债×本期股东权益增长率=基期期末负债×(本期营业收入×营业净利率×利润留存率／基期期末股东权益)，所以，选项B和选项C错误，应该把公式中的“基期营业收入”改为“本期营业收入”；本期销售增加：基期营业收入×本期销售增长率．在可持续增长的情况下，本期销售增长率：基期可持续增长率=基期期初权益净利率×利润留存率=基期净利润／基期期初股东权益×利润留存率，即本期销售增加=基期营业收入×(基期净利润／基期期初股东权益)×利润留存率，所以，选项D正确。三、计算分析题(本题共6题，每题1.0分，共6分。)戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如表1所示：资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表2所示(财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替)；资料三：戊公司2015年销售收入为146977万元。净利润为9480万元。要求：26、确定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。标准答案：A=30000／20000=1．5。B=(4000+12000)／20000=0．8。C=9480／100000×100％=9．48％。D=100000／40000=2．5。E=9480／40000=23．7％。F=13％／1．3=10％。G=1／(1－50％)=2。H=13％×2=26％。知识点解析：暂无解析27、计算戊公司2015年净资产收益率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。标准答案：戊公司2015年净资产收益率与行业标杆企业的差异=23．7％－26％=－2．3％。总资产净利率变动对净资产收益率的影响=(9．48％－13％)×2=－7．04％。权益乘数变动对净资产收益率的影响=9．48％×(2．5－2)=4．74％。知识点解析：暂无解析甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用财务报表进行分析，相关材料如下：(1)甲公司2014年的重要财务报表数据(单位：万元)(2)甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存，经营活动所需的货币资金是本年销售收入的2％，投资收益均来自长期股权投资。(3)根据税法相关规定，甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税，其他损益的所得税税率为25％。(4)甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率60％，经营性资产、经营性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。要求：28、编制甲公司2014年的管理用财务报表(提示：按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税，结果填入下方表格中，不用列出计算过程)标准答案：知识点解析：暂无解析29、假设甲公司目前已达到稳定状态，经营效率和财务政策保持不变．且不增发新股和回购股，可以按照之前的利率水平在需求的时候取得借款，不变销售净利率可以涵盖新增的负债利息，计算甲公司2015年的可持续增长率。标准答案：可持续增长率=2500／6000×(1－60％)／[1－2500／6000×(1－60％)]=20％。知识点解析：暂无解析30、假设甲公司2015年销售增长率为25％，销售净利率不变。2014年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比预测2015年的外部融资额。标准答案：2015年的外部融资额=(11800－3000)×25％－20000×(1+25％)×2500／20000×(1－60％)－200=750(万元)。知识点解析：暂无解析31、从经营效率和财务政策是否变化角度，回答上年可持续增长率、本年可持续增长率、本年实际增长率之间的联系。标准答案：如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个比率提高，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率就会超过上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个比率下降，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率就会低于上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会低于上年的可持续增长率。知识点解析：暂无解析注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共11题，每题1.0分，共11分。)1、某企业2015年年末的股东权益为2400万元，可持续增长率为10％。该企业2016年的销售增长率等于2015年的可持续增长率，其经营效率和财务政策(包括不增发新的股票)与上年相同。若2016年的净利润为600万元，则其股利支付率是()。A、30％B、40％C、50％D、60％标准答案：D知识点解析：2015年净利润=600／(1+10％)=545．45(万元)，设利润留存率为X，则：解得：X=40％所以，股利支付率=1-40％=60％。或：根据题意可知，本题2016年实现了可持续增长，股东权益增长率=可持续增长率=10％，股东权益增加=2400×10％=240(万元)=2016年利润留存，所以，2016年的利润留存率=240／600×100％=40％，股利支付率=1-40％=60％。2、“可持续增长率”和“内含增长率”的共同点是()。A、不改变资本结构B、不发行股票C、不从外部举债D、不改变股利支付率标准答案：B知识点解析：可持续增长率与内含增长率二者的共同点是都假设不增发新股，但在是否增加借款上有不同的假设，前者是保持资本结构不变条件下的增长率，可以增加债务；后者则不增加债务，资本结构可能会因留存收益的增加而改变。内含增长率下可以调整股利政策。3、在企业有盈利的情况下，下列有关外部融资需求的表述正确的是()。A、销售增加，必然引起外部融资需求的增加B、营业净利率的提高会引起外部融资需求的增加C、在营业净利率大于0的情况下，股利支付率的提高会引起外部融资需求的增加D、资产周转率的提高必然引起外部融资需求的增加标准答案：C知识点解析：若营业增加所引起的敏感负债和股东权益的增加超过资产的增加，反而会有资金剩余，只有当销售增长率高于内含增长率时，才会引起外部融资需求的增加，所以选项A不正确；股利支付率小于1的情况下，营业净利率提高，会引起外部融资需求的减少，所以选项B不正确；资产周转率的提高会加速资金周转，反而有可能会使资金需要量减少，所以选项D不正确。4、某企业外部融资占销售增长的百分比为5％，若上年营业收入为1000万元，预计营业收入增加200万元，则相应外部应追加的融资额为()万元。A、50B、10C、40D、30标准答案：B知识点解析：外部融资额=外部融资销售增长比×营业增加额=5％×200=10(万元)。5、A公司经营资产销售百分比为60％，经营负债销售百分比为30％。假设A公司不存在可动用的金融资产，外部融资销售增长比为5．2％；如果预计A公司的营业净利率为8％，股利支付率为40％，则A公司销售增长率为()。A、20％B、22％C、24％D、26％标准答案：C知识点解析：5．2％=60％-30％-[(1+g)／g]×8％×(1-40％)解得：g=24％。6、由于通货紧缩，某公司不打算从外部融资，而主要靠调整股利分配政策，扩大留存收益来满足销售增长的资金需求。历史资料表明，该公司经营资产、经营负债与营业总额之间存在着稳定的百分比关系。现已知经营资产销售百分比为75％，经营负债销售百分比为15％，计划下年营业净利率10％，股利支付率20％，若预计下一年单价会下降2％，则据此可以预计下年销量增长率为()。A、15．69％B、26．05％C、17．73％D、15．38％标准答案：C知识点解析：由于不打算从外部融资，此时的销售增长率为内含增长率，设为X，0=75％-15％-×10％×(1-20％)所以X=15．38％(1-2％)×(1+销量增长率)-1=15．38％所以销量增长率=17．73％。7、已知某企业净经营资产周转次数为2．5次，营业净利率为5％，股利支付率为40％，可以动用的金融资产为0，则该企业的内含增长率为()。A、7．68％B、8．11％C、9．23％D、10．08％标准答案：B知识点解析：净经营资产周转次数为2．5次，所以净经营资产销售百分比=1／2．5=40％。计算内含增长率是根据“外部融资销售百分比=0”计算的，即根据0=净经营资产销售百分比-计划营业净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)，可以推出0=40％-5％×[(1+g)／g]×(1-40％)所以，g=8．11％或：内含增长率8、某公司的内含增长率为5％，当年的实际增长率为4％，则表明()。A、外部融资销售增长比大于零，企业需要从外部融资，可提高利润留存率或出售金融资产B、外部融资销售增长比等于零，企业不需要从外部融资C、外部融资销售增长比小于零，企业资金有剩余，可用于增加股利或证券投资D、外部融资销售增长比为9％，企业需要从外部融资标准答案：C知识点解析：由于当年的实际增长率低于其内含增长率，表明不需要从外部融资，且有多余资金，所以，外部融资销售增长比小于0。9、预计明年通货膨胀率为8％，公司销量增长10％，则营业额的名义增长率为()。A、8％B、10％C、18％D、18．8％标准答案：D知识点解析：营业额的名义增长率=(1+8％)×(1+10％)-1=18．8％。10、某盈利企业当前净财务杠杆大于零、股利支付率小于1，如果经营效率和股利支付率不变，并且未来仅靠内部积累(即增加留存收益)来支持增长，则该企业的净财务杠杆会()。A、逐步下降B、逐步上升C、不变D、变动方向不一定标准答案：A知识点解析：净财务杠杆=净负债／股东权益=(金融负债-金融资产)／股东权益，由于内部融资增加的是经营负债，不增加金融负债，所以，不会增加净负债；因此，本题的关键是看股东权益的变化。由于是盈利企业，所以，净利润大于零，由于利润留存率大于零，因此，留存收益增加，从而导致股东权益逐步增加，所以，净财务杠杆逐步下降。11、如果A公司本年的可持续增长率公式中的期末权益乘数比上年提高，在不发行新股且股利支付率、经营效率不变的条件下，则()。A、本年可持续增长率>上年可持续增长率B、实际增长率=上年可持续增长率C、实际增长率=本年可持续增长率D、实际增长率＜本年可持续增长率标准答案：A知识点解析：选项B只有满足可持续增长率的全部假设条件时才成立；选项C只有满足不发股票、资产周转率不变、权益乘数不变时才成立；选项D应是实际增长率>本年可持续增长率。二、多项选择题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)12、下列各项中，影响应收账款周转率指标的有()。标准答案：A，C知识点解析：应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为大部分应收票据是赊销形成的，是应收账款的另一种形式，所以本题选项A、C正确。13、下列关于营运资本的说法正确的有()。标准答案：A，B知识点解析：营运资本=流动资产-流动负债=(总资产-非流动资产)-(总资产-长期资本)=长期资本-非流动资产，营运资本为负数，即流动资产小于流动负债，表明长期资本小于非流动资产，有部分非流动资产由流动负债提供资金来源。营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产，由此可知，选项A、B的说法正确。营运资本是绝对数指标，不便于衡量资产规模不同的企业以及企业不同时期短期偿债能力的高低，选项C错误。营运资本为0，表明全部流动资产均由流动负债提供资金来源，非流动资产均由长期资本提供资金来源，选项D错误。14、某公司当年的税后经营净利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括()。标准答案：B，C，D知识点解析：本题是考查短期偿债能力，所以主要的分析指标是流动比率，但流动比率可信性的主要影响因素是存货周转率和应收账款周转率。15、影响企业长期偿债能力的表外因素有()。标准答案：A，B，D知识点解析：选项C是影响短期偿债能力的表外因素。16、下列等式中正确的有()。标准答案：A，B知识点解析：流动比率=1／(1-营运资本配置比率)，营运资本配置比率=1-1／流动比率，所以选项C不正确；现金流量债务比=经营活动现金流量净额／期末负债总额，需要偿还的债务是期末负债，所以选项D不正确。17、下列有关表述正确的有()。标准答案：B，C，D知识点解析：市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期，市盈率越高，投资者对公司未来前景的预期越高，所以选项A错误；每股收益的概念仅适用于普通股，优先股股东除规定的优先股股息外，对收益没有要求权，所以用于计算每股收益的分子应从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股息，所以选项B正确；通常只为普通股计算每股净资产，如果存在优先股应从股东权益总额中减去优先股的权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利，得出普通股权益，所以选项C正确；市销率=每股市价／每股营业收入=(每股市价／每股收益)×(每股收益／每股营业收入)=市盈率×营业净利率，所以选项D正确。18、下列表述中正确的有()。标准答案：C，D知识点解析：产权比率=负债／所有者权益，权益乘数=1+产权比率=7／4，选项A错误；债权投资的利息收入属于金融损益，选项B错误；净负债=金融负债-金融资产，净经营资产=净负债+股东权益，所以净负债=净经营资产-股东权益，选项C正确；净经营资产净利率大于税后利息率时，经营差异率才会大于0，选项D正确。19、在不增发新股的情况下，企业去年的股东权益增长率为8％，本年的经营效率和财务政策与去年相同，以下说法中正确的有()。标准答案：A，B，D知识点解析：本题的主要考核点是可持续增长率的假设前提、结论以及实体现金流量增长率的确定。在保持去年经营效率和财务政策不变，且不增发新股的情况下，本年的实际销售增长率=本年的可持续增长率=上年的可持续增长率=本年的资产增长率=本年的股东权益增长率=本年的净利润增长率，因此权益净利率应保持和上年一致，而不能说等于8％。同时，在稳定状态下，本年的销售增长率等于本年的实体现金流量增长率，也等于本年的股权现金流量增长率。20、企业营业增长时需要补充资金。企业营业净利率大于0，股利支付率小于1，假设每元营业所需资金不变，以下关于外部融资需求的说法中，正确的有()。标准答案：A，B，C，D知识点解析：在营业净利率大于0时，股利支付率越高，则留存收益增加越少，所以，外部融资需求越大；在股利支付率小于1时，营业净利率越高，则留存收益增加越多，所以，外部融资需求越小；当外部融资销售增长比为负数时，说明企业有剩余资金，可用于增加股利或短期投资；内含增长率是只靠内部积累(即增加留存收益)实现的销售增长，此时企业的外部融资需求额为0，如果企业的实际增长率低于本年的内含增长率，则企业不需要从外部融资。综上所述，选项A、B、C、D均正确。三、计算分析题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)某公司资产负债表简表如下：已知：该公司2016年产品营业收入为450000元，销售成本为315000元，为了评估存货管理的业绩所确定的存货周转次数为4．5次；年末流动比率为1．5；产权比率为0．8，期初存货等于期末存货。要求：21、根据上述资料计算填列该公司2016年12月31日资产负债表简表中的空白项。标准答案：知识点解析：①资产合计=负债及所有者权益合计=所有者权益+所有者权益×产权比率=240000×(1+0．8)=432000(元)②期末存货=期初存货=营业成本／存货周转次数=315000／4．5=70000(元)③应收账款=资产总额-固定资产-存货-货币资金=432000-294000-70000-25000=43000(元)④流动负债=流动资产／流动比率=(资产总计-固定资产)／流动比率=(432000-294000)／1．5=92000(元)⑤长期负债=负债及所有者权益合计-所有者权益-流动负债=432000-240000-92000=100000(元)22、假定本年期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转天数。(一年按360天计算)标准答案：应收账款周转天数=360／{450000／[(43000+43000)／2]}=34．4(天)。知识点解析：暂无解析戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如表1所示：资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表2所示：资料三：戊公司2016年营业收入为146977万元，营业成本为95535．5万元，净利润为9480万元，2016年年初坏账准备余额500万元，2016年年末坏账准备余额600万元。资料四：戊公司的生产经营存在季节性，每年3月份至10月份是经营旺季，11月份至次年2月份是经营淡季。要求：23、确定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。标准答案：流动比率A=[(31500+30000)／2]／[(15000+20000)／2]=1．76速动比率B=[(3500+10000+4000+12000)／2]／[(15000+20000)／2]=0．84总资产净利率C=9480／[(91500+100000)／2]×100％=9．90％权益乘数D=[(91500+100000)／2]／[(35260+40000)／2]=2．5445权益净利率E=9480／[(35260+40000)／2]=25．19％行业标杆企业营业净利率F=13％／1．3=10％行业标杆企业权益乘数G=1／(1-50％)=2行业标杆企业权益净利率H=13％×2=26％知识点解析：暂无解析24、和同行业相比戊公司的偿债能力如何，你认为什么会影响对企业短期偿债能力的评价。标准答案：戊公司的生产经营存在季节性，报表上的存货和应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。戊公司年初年末处于经营淡季，应收账款、存货、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映戊公司的短期偿债能力。知识点解析：暂无解析25、为了分析戊公司短期偿债能力指标的可信性，你认为应分析哪些指标，并计算这些指标。标准答案：为了分析流动比率的可信性，应分析存货和应收账款的变现质量，为了分析速动比率的可信性应分析应收账款的周转率。存货周转率=146977／[(18000+14000)／2]=9．19(次)应收账款周转率=146977／[(10000+500+12000+600)／2]=12．73(次)知识点解析：暂无解析26、计算戊公司2016年权益净利率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率差异的影响。标准答案：戊公司2015年权益净利率与行业标杆企业的差异=25．19％-26％=-0．81％总资产净利率变动对权益净利率的影响=(9．9％-13％)×2=-6．2％权益乘数变动对权益净利率的影响=9．9％×(2．5445-2)=5．39％。知识点解析：暂无解析甲公司有关资料如下：(1)甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。要求：用平均税率法分摊所得税到经营损益和金融损益。27、计算该公司2016年的“税后经营净利润”、“经营营运资本净增加”、“资本支出”；标准答案：平均税率=312．36／780．9=40％税后经营净利润=净利润+税后利息=468．54+107×(1-40％)=532．74(万元)经营营运资本净增加=(318．15-79．55)-(300-75)=13．6(万元)资本支出=(2333．15-2200)+212．1=345．25(万元)知识点解析：暂无解析28、计算该公司2016年的营业现金毛流量、营业现金净流量和实体自由现金流量。标准答案：营业现金毛流量=532．74+212．1=744．84(万元)营业现金净流量=744．84-13．6=731．24(万元)实体自由现金流量=731．24-345．25=385．99(万元)。知识点解析：暂无解析注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷第4套一、多项选择题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)1、当其他因素不变的情况下，下列有关金融资产表述正确的有()。标准答案：A，B知识点解析：根据可动用金融资产=基期金融资产-预计金融资产可知，基期金融资产持有额越多，可动用金融资产越多，外部融资需求量越少，选项C、D错误。2、除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。标准答案：A，B，C知识点解析：财务预测是指融资需求的预测，选项A、B、C所列示的方法都可以用来预测融资需要量，其中选项B、C均属于运用电子系统进行财务预测的比较复杂的预测方法；而可持续增长率模型是用来预测销售增长率的模型，并不是用来预测外部融资需求的模型。3、在仅靠内部融资条件下，下列说法正确的有()。标准答案：A，B知识点解析：仅靠内部融资，则选项A、B是正确的。虽然不从外部增加负债，但还存在负债的自然增长，即随营业收入增长而增长的负债，若负债自然增长超过留存收益的增长，则负债比重也可能加大，因此选项C、D不一定正确。4、下列关于使用销售百分比法进行财务预测的说法中，不正确的有()。标准答案：A，B，C知识点解析：确定销售百分比时，假设企业经营资产和经营负债与营业收入保持稳定的百分比，选项A错误；预测的融资总需求等于预计净经营资产总额减去基期净经营资产总额，选项B错误；可动用的金融资产等于基期金融资产减去预计金融资产，选项C错误。5、下列计算可持续增长率的公式中，正确的有()。标准答案：B，C知识点解析：若根据期初股东权益计算：可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转次数×利润留存率×期初权益期末总资产乘数若按期末股东权益计算：可持续增长率=若把选项A和B的分子分母同乘以“营业额／期末总资产”，可以看出选项B即为按期末股东权益计算的公式，而选项A分母中期初股东权益应该为期末股东权益，所以选项A不正确；由于总资产净利率：营业净利率×总资产周转率，所以选项C即为按期初股东权益计算的公式；选项D把期初权益期末总资产乘数写反了，所以不正确。6、下列说法中，正确的有()。标准答案：A，B，C知识点解析：可持续增长率等于期初权益净利率乘以利润留存率，所以选项D错误。7、下列有关可持续增长率表述正确的有()。标准答案：A，C，D知识点解析：可持续增长，不是说企业的增长不可以高于或低于可持续增长率，关键是要解决超过可持续增长所带来的财务问题。8、企业若想提高增长率，需要解决超过可持续增长所带来的财务问题，具体可以采取的措施包括()。标准答案：A，B，D知识点解析：选项C应该是降低股利支付率。二、计算分析题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)A公司2016年财务报表主要数据如下表所示：假设A公司资产均为经营资产，流动负债为经营负债，长期负债为有息负债，不变的营业净利率可以涵盖新增债务增加的利息，假设企业各项经营资产、经营负债占营业收入的比不变。要求：9、如果该公司预计2017年销售增长率为20％，计划营业净利率比上年增长10％，股利支付率保持不变，计算该公司2017年的外部融资额及外部融资销售增长比。标准答案：2016年营业净利率=560／11200=5％2017年预计营业净利率=5％×(1+10％)=5．5％外部融资额=增加经营资产-增加经营负债-可动用金融资产-增加留存收益=11200×20％×(15232／11200-4200／11200)-0-11200×(1+20％)×5．5％×(1-168／560)=1688．96(万元)外部融资销售增长比=1688．96／(11200×20％)=75．4％知识点解析：暂无解析10、假设A公司2017年选择可持续增长策略，维持目前的经营效率和财务政策，不增发新股，请计算确定2017年所需的外部融资额及其构成。标准答案：2016年可持续增长率==5％由于可持续增长，不能增发股票，所以外部融资额只能为金融负债，本题均为长期负债。2017年可持续增长下增加的外部金融负债=2800×5％=140(万元)知识点解析：暂无解析11、如果2017公司不打算从外部融资，而主要靠提高营业净利率，调整股利分配政策，扩大留存收益来满足销售增长的资本需求，计划2017年营业净利率提高10％，不进行股利分配，据此可以预计2017年销售增长率为多少?标准答案：由于不打算从外部融资，销售增长率为内含增长率，设内含增长率为x，则：15232／11200-4200／11200-(1+x)／x×5．5％×(1-0)=0，解得x=5．91％。知识点解析：暂无解析A公司是一家上市公司，该公司2015年和2016年的主要财务数据以及2017年的财务计划数据如下表所示：假设公司产品的市场前景很好，营业额可以大幅增加，贷款银行要求公司的资产负债率不得超过60％。董事会决议规定，以权益净利率高低作为管理层业绩评价的尺度。要求：12、计算该公司上述3年的期末总资产周转率、营业净利率、期末权益乘数、利润留存率、可持续增长率和权益净利率，以及2016年和2017年的销售增长率(计算时资产负债表数据用年末数，计算结果填入给定的表格内，不必列示财务比率的计算过程)。标准答案：知识点解析：暂无解析13、指出2016年可持续增长率与上年相比有什么变化，其原因是什么?标准答案：2016年可持续增长率与上年相比下降了，原因是期末总资产周转率下降和营业净利率下降所致。知识点解析：暂无解析14、指出2016年公司是如何筹集增长所需资金的，财务政策与上年相比有什么变化?标准答案：2016年公司是靠增加借款和利用利润留存来筹集增长所需资金的，财务政策与上年相比财务杠杆提高了。知识点解析：暂无解析15、假设2017年预计的经营效率是符合实际的，指出2017年的财务计划有无不当之处?标准答案：并无不当之处。(由于题中已经指明业绩评价的标准是提高权益净利率，而题中提示经营效率是符合实际的，说明总资产净利率是合适的，而贷款银行要求公司的资产负债率不得超过60％，2017年的资产负债率已经达到60％了，说明权益净利率已经是最高了，无论追加股权投资或提高利润留存率，都不可能提高权益净利率)知识点解析：暂无解析16、指出公司今后提高权益净利率的途径有哪些?标准答案：提高营业净利率和总资产周转率。知识点解析：暂无解析A公司2016年财务报表主要数据如下表所示：假设A公司资产均为经营性资产，流动负债为自发性无息负债，长期负债为有息负债，不变的营业净利率可以涵盖新增债务增加利息。A公司2017年的增长策略有两种选择：(1)高速增长：销售增长率为20％。为了筹集高速增长所需的资金，公司拟提高财务杠杆。在保持2016年的营业净利率、资产周转率和利润留存率不变的情况下，将权益乘数(总资产／所有者权益)提高到2。(2)可持续增长：维持目前的经营效率和财务政策(包括不增发新股)。要求：17、假设A公司2017年选择高速增长策略，请预计2017年财务报表的主要数据(具体项目同上表)，并计算确定2017年所需的外部筹资额及其构成。标准答案：因为权益乘数提高到2，所以所有者权益合计==2611．2(万元)负债合计=2611．2万元长期负债=2611．2-1440=1171．2(万元)实收资本=2611．2-886．4=1724．8(万元)需从外部筹资=3200×20％×-3200×20％×-3200×(1+20％)×=496(万元)其中：从外部增加的长期负债=1171．2-800=371．2(万元)从外部增加的股本=1724．8-1600=124．8(万元)知识点解析：暂无解析18、假设A公司2017年选择可持续增长策略，请计算确定2017年所需的外部筹资额及其构成。标准答案：2016年可持续增长率=2017年可持续增长下增加的负债=2000×5％=100(万元)其中：2017年可持续增长下增加的经营负债=1200×5％=60(万元)2017年可持续增长下增加的外部金融负债=100-60=40(万元)外部融资额为40万元，均为外部长期负债。知识点解析：暂无解析三、综合题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：要求：进行以下计算、分析和判断(提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；一年按360天计算)。19、净利润变动分析：该公司本年净利润比上年增加了多少?按顺序计算确定所有者权益变动和权益净利率变动对净利润的影响数额(金额)。标准答案：净利润增加=1200-1000=200(万元)因为：净利润=所有者权益×权益净利率本年权益净利率=1200／15(300×100％=8％上年权益净利率=1000／10000×100％=10％所有者权益增加影响利润数额=(15000-10000)×10％=500(万元)权益净利率下降影响利润数额=15000×(8％-10％)=-300(万元)知识点解析：暂无解析20、权益净利率变动分析：确定权益净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响数额(百分数)。标准答案：权益净利率的变动=8％-10％=-2％因为：权益净利率=总资产净利率×权益乘数总资产净利率下降对权益净利率的影响=(1200／60000-000／12500)×12500／10000=-7．5％权益乘数上升对权益净利率的影响=1200／60000×(60000／15000-12500／10000)=5．5％知识点解析：暂无解析21、总资产净利率变动分析：确定总资产净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产周转率和营业净利率变动对总资产净利率的影响数额(百分数)。标准答案：总资产净利率变动=(1200／60000-1000／12500)×100％=-6％因为：总资产净利率=总资产周转率×营业净利率总资产周转率变动对总资产净利率的影响=(30000／60000-10000／12500)×1000／10000=-3％营业净利率变动对总资产净利率的影响=(30000／60000)×(1200／30000-1000／10000)×100％=-3％知识点解析：暂无解析22、总资产周转天数变动分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额(天数)。标准答案：总资产周转天数变动=360／(30000／60000)-360／(10000／12500)=720-450=270(天)因为：总资产周转天数=固定资产周转天数+流动资产周转天数固定资产周转天数变动影响=360／(30000／30000)-360／(10000／5000)=180(天)流动资产周转天数变动影响=360／(30000／30000)-360／(10000／7500)=90(天)。知识点解析：暂无解析资料：(1)A公司2015年的资产负债表和利润表如下所示：(2)A公司2014年的相关指标如下表。表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的。(3)计算财务比率时假设：“经营货币资金”占营业收入的比为1％，“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；“长期应付款”不支付利息；财务费用全部为利息费用，没有金融性的资产减值损失和投资收益，递延所得税资产属于经营活动形成。要求：23、计算2015年年末的净经营资产、净金融负债和2015年税后经营净利润。标准答案：①净经营资产=经营资产-经营负债经营现金=750×1％=7．5(万元)金融现金=10-7．5=2．5(万元)金融资产=金融现金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+可供出售金融资产+