如何完善企业的流动资产管理

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摘要：流动资产管理是企业财务管理的一个重要主题,其目标是要持有安全的流动资产存量同时加快流动资产周转率,以保证企业持续健康发展。然而当今企业流动资产的管理仍旧存在很多问题，如何强化企业流动资产的管理意义重大。鉴于此,本文从货币资金、应收账款、存货、流动资产筹集等几个方面提出建议。

Abstract

Liquidity

management

is

a

key

theme

of

financial

management,The

goal

is

to

hold

safety

stock

of

liquid

assets

while

accelerating

flow

of

turnover,

in

order

to

ensure

the

sustained

and

healthy

development

of

enterprises.However,

today's

corporate

liquidity

management

is

still

a

lot

of

problems,

how

to

strengthen

liquidity

management

is

of

great

significance.In

view

of

this,

this

paper

monetary

funds,

accounts

receivable,

inventory,

current

assets

and

other

aspects

of

raising

proposals.

关键词：流动资产

货币资金

资产筹资

一、流动资产概述

流动资产是企业资产中必不可少的组成部分，是指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，主要可分为货币资金和实物类资金。货币资金主要包括现金、银行存款、应收类款项、待摊和待处理款项等。实物类资金指存货，如原材料、半成品、产成品等。由于其流动较为频繁，变现能力较强，流动资产基本上伴随着企业生产流通全过程依次从货币形态开始改变其形态一部分货币资金作为储备资金储存起来，另一部分作为固定资金投入生产，转化为成品资金，最后又变回为货币形态。

流动资产管理是企业资产负债管理中首要的经常性的任务。虽然流动资产的盈利能力较差,过多持有会降低企业收益,但它却能保证企业的短期支付和偿债能力、并可及时供应足够的原料和产成品,因此对保证生产经营安全有重要作用。但在当前严峻的经济形势下,许多企业甚至产业链都陷入了流动资产周转的“恶性循环”中,出现了流动资产紧缺的问题,严重影响了生产、销售、支付和短期偿债能力。鉴于此,提高流动资产管理水平、缓解流动资金紧张状况成为企业度过难关、在金融危机中生存发展的重要环节。

二、完善流动资产管理的途径

（一）货币资金管理

现金流量管理水平往往是决定企业生死存亡的关键，经营活动和筹资活动源源不断的为企业带来现金，因此企业只有在生产过程中创造的产品满足社会的需要，得到社会的认可、实现销售并收回现金，其价值创造才能得以实现。

现金是流动性最强的资产,持有现金可降低偿债风险,但其盈利性却很低。因此企业首先要做的就是在权衡风险和收益的基础上确定最佳现金余额,编制现金预算,从而识别短期财务需要和投资机会。第二,加速收款,推迟付款。企业应充分利用供货方提供的信用优惠,在不影响企业信誉的前提下推迟付款。第三,应合理安排闲置现金。企业可将闲置资金投资在短期证券上,这样不仅不会影响企业的短期资金需要,还可以提高闲置资金的收益。由于短期有价证券变现能力强,企业出现赤字时可以很容易地将这部分短期证券出售从而进行筹资。

（二）应收账款的管理

名人堂：众名人带你感受他们的驱动人生马云任志强李嘉诚柳传志史玉柱对于应收账款的管理，应收账款是企业因赊销产品和提供劳务等原因造成的应向购货方和接受劳务方收取的款项，它是被无偿占用又不能为企业创造效益的流动资产。因此，应收账款周转不畅会给企业的生产经营活动造成严重影响，制约企业的正常生产和发展。所以，加强应收账款的日常管理，防止资产流失是企业管理方面很重要的内容。

第一，企业应确定合理的赊销总量,例如根据本公司净资产总额的一定比例确定年度总的信用额度。然后针对不同客户分配不同比例的额度限制,而最终各客户所享受的信用额度之和不能超过集团事先确定的总数限制。当销售增加所带来的增量现金流量等于应收账款投资增加所产生的相关成本时,信用额度即达到最优。这样做既有利于企业控制赊销规模,又使其可以根据自身的实际运营情况和不同客户的资信状况灵活调整赊销数量,从而降低坏账风险。

第二，评估客户信用。在授予信用前,企业应通过分析客户的财务报表、了解其付款历史并利用银行或其他信用评估机构提供的信息来识别会付款和不会付款的客户,并预测客户不付款的概率。在授予信用后也应该保持客户群的经常性监督和检查,建立客户资信档案,严格按照企业的信用标准来决定是否授信。

第三，制定合理的信用条件。信用条件的每一个要素都对应收账款周转有重要影响。在选择信用工具时,要尽量减少挂账信用,扩大票据信用,以最大程度地掌握索账凭证。而在制定信用期限时,企业对买方授予信用,其实是为买方提供了融资。此外,企业可针对不同客户实行长期赊销和短期赊销相结合的方式,处理好信用期限和赊销量的关系,例如一次赊销金额过大则信用期限应尽量缩短,若一次赊销金额较小则可适当延长收款期。

（三）存货管理

在许多企业中存货是一项数量庞大的投资,一定量的存货是企业生产经营活动的前提,但存货在流动资产中流动性最差且往往要耗用较大成本,因此企业应在满足正常生产经营的前提下将存货投资降到最小。

首先,可运用“经济订货批量模型”确定最优存货规模,使存货的持有和再进货总成本保持在最低水平。

第二,确定存货资金定额。在当前经济不景气、市场波动较大的情况下,企业更应按照“以销定产”的方式来确定产成品资金分配,并依次向前确定生产资金和储备资金,以避免盲目生产造成存货资金的浪费。第

三,提高存货管理水平。ABC管理法是当今广泛运用的一种简单的存货管理方法,它可以帮助企业分清主次轻重、节省时间、提高管理效率。同时,企业还必须拓展眼界,积极了解和学习国际上先进的存货管理方法。例如,针对引致需求,有实力的企业应该引进“物料需求计划”或“JIT”模式,前者可以大大提高存货水平的准确性、同时还可减少人工作业量、提高效率;而后者则可以使存货最小从而实现周转率最大化。

三、流动资产筹资

企业的流动资产有多种筹资途径,由于流动负债的成本小于长期负债和权益资本,因此,通常应优先选择流动负债来筹集流动资产。在当前流动资产短缺、经营风险加大的情况下,企业应采取相对稳健的短期筹资政策,即利用短期借款来应对筹资需求的高峰期,而当筹资需求较低时则以有价证券的形式储备现金。这样,公司在利用短期借款前流动资产可以有一定程度的增长。而除了短期借款外,企业还可以通过短期融资券和商业信用获得短期资金来源。但值得考虑的是利用商业信用的公司可能会为其所购买的商品支付更高的价格甚至失去信誉,因此这可能是一种非常昂贵的筹资渠道,企业应通过权衡做出谨慎决策。

流动资产的管理是企业管理很重要的方面，企业应当重视它，管理好它，才能促进企