基于供应链视角的中小制造企业 营运资金管理研究

在当前环境下，中小制造企业要想抓住机遇和挑战，提高营运资金管理能力是基本前提。然而目前，中小制造企业在营运资金管理上却存在许多问题，已经不能适应当前企业发展的需要。中小制造企业是连接上下游客户的行业，因此从供应链视角探讨提高其营运资金管理能力具有可行性和必要性，为此，论文系统分析了目前中小制造企业供应链上各个环节营运资金管理存在的问题，在此基础上探讨解决对策，以此帮助同类企业提高运营资金管理能力提供参考。一、相关概念及理论基础（一）营运资金内涵及其政策营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。由于一直处于不断运动的状态，营运资金几乎涵盖了企业所有资金收付活动。营运资金政策包括营运资金持有政策和营运金筹集政策。首先，持有一定数量的营运资金是确保企业从事生产经营活动的基础，而现金流入量与流出量非同步性和不确定性也是企业持有一定数量营运资金的原因，企业拥有的营运资金数量也是衡量其经营风险的尺度，一般而言，营运资金越多，企业违约风险越小，举债能力越强。但是与长期资金相比，营运资金的收益性较低，因此营运资金持有政策就是在确保企业正常生产经营需要的前提下，合理确定营运资金持有量。其次，营运资金筹集政策就是在考虑企业流动资产与流动负债相互匹配的前提条件下，合理安排流动资产的资金来源，使得流动负债筹资成本与风险达到最佳组合。（二）供应链概念供应链是企业日常经营活动中，所涉及的材料供应商、生产加工商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的连接而组成的网链结构。中小企业利用互联网技术对供应链各环节进行管理和控制，不再局限于依靠自身面对市场竞争压力，而是站在整个供应链角度，集中应对市场带来的不确定性。虽然彼此之间也存在竞争，但更多的是相互依赖、合作，形成利益整体，从而降低交易成本和规避经营风险，激发企业增长活力。二、中小制造企业的界定及特点分析中小制造企业是指从业人员1000人以下或者营业收入40000万元以下的中小微型企业。主要特征有：一是规模小、机制灵活的特点；二是突出消费者个性需求，经营品种多，反应快捷。但有时为了满足顾客需求，导致生产成本加大；三是中小企业的利润留存等一般都用于扩大再生产，基本建设投资，在流动资金需求上多数依赖银行借款。在负债率高，偿付能力困难时易出现资金短缺风险。因此，中小制造企业更需要从供应链视角下，加强营运资金综合管理。三、中小制造企业营运资金管理存在的问题（一）应收账款管理不健全应收账款是企业在销售和服务过程中，由于客户没有及时付款而形成的债权。目前我国多数中小制造企业应收账款回收慢，呆账坏账时有发生。原因是多方面的，首先，管理制度存在缺陷。在签订销售合同时，没有考虑对方的偿债能力，在没有制定信用条件下盲目进行赊销；其次，资金有限，雇佣人员少，没有专职人员负责应收账款的账龄分析、催收，收账政策落实及监管不到位，导致收款不力，企业现金流量恶化，严重影响整个供应链企业的持续高质量发展。（二）存货管理方法缺乏科学合理性制造企业存货主要包括各类原材料、在产品、产成品（库存商品）及委托加工物资、低值易耗品、包装物等，它在中小制造企业流动资产中占比较高，如果管理不当造成积压，增加了持有成本，给企业造成损失。目前，首先，中小制造企业库存管理与会计记账脱节，如出现材料已领但会计并没有结转处理，或者出现已领但未消耗的材料已结转了生产成本；其次，存货内部控制不规范，不相容岗位没有分离，如采购和付款由同一个人实施，容易造成舞弊行为发生；再次，中小制造企业不重视待报废和积压的存货，结果存货越来越多，影响企业资金的周转速度；最后，存货管理信息化程度较低，相关部门不能及时获取和共享存货管理信息，影响企业存货决策，也影响与存货相关的企业其他决策，如资金管理决策等。（三）营运资金的融资方式相对单一随着国家大力扶持中小企业发展，在解决企业融资难、融资贵的问题上，出台了优惠政策，使企业融资约束得到了一定缓解。但中小制造企业因规模小、营业收入少、盈利能力弱、行业经验欠缺等诸多原因使得其抵御风险的能力较弱，加之中小企业本身对市场机遇的把握能力、财务风险管理能力、快速应变能力等均不强，投资者或担保行业对中小企业的偿还能力及投资回报率都不看好。因此，中小制造企业融资的主要渠道和方式还是依赖商业银行贷款，企业需要定期偿还利息并到期还本，加重了企业资金负担，一旦资金出现问题，企业将面临诸如被起诉和破产清算等风险。（四）流动负债管理不善，导致违约风险企业通常占用供应商的货款缓解营运资金短缺压力，它相当于企业用良好声誉和信用得到无息融资，即商业信用融资。但目前中小制造企业对应付账款疏于管理，为了达到某种目标而增加销售量的同时却丧失了供应商提供的现金折扣优惠，导致企业融资成本加大。另外，大多数中小制造企业成立时间短，市场竞争力弱，风险意识差，使得企业过多依赖供应商的商业信用融资，增加了企业违约风险。因营运资金管理不力，造成资金紧张，甚至到期不能偿还应付账款，使企业信誉受损，严重的甚至影响企业未来的商业信用融资。四、基于供应链视角加强中小制造企业营运资金管理的对策（一）加强应收账款管理考虑到中小制造企业负担的成本情况，建议从制度上加强应收款的管理。一是明确企业客户的信用标准，现有客户不符合标准的，企业要坚持原则，及时停止对这些客户继续给予赊销优惠。在客户信用期限上，要根据行业类别及客户规模分别制定对应的账期标准并经适当授权。特殊情况需要延长信用期的客户，要集体分析研究，再做出决定。对新客户，企业销售部门要根据具体情况，做好尽职调查，填写好“客户信用申请表”，基本情况填写要详细，财务部门对客户基本信息予以核实，无误后再根据企业信用标准规定逐级审批；二是加强销售队伍建设，努力培养一支专业高效认真负责的销售队伍，及时建立对销售与收款的责任连接与考核奖惩制度、销售人员定期轮岗经手客户债务交接制度等，从而从制度上加速应收账款的收回和防止应收账款管理不善导致收不回的情况。（二）转变存货管理观念目前，企业越来越依赖供应链上下游企业联合经营，共担风险，实现共赢。首先，中小制造企业要积极转变观念，加强与供应商的战略合作，遴选几个有一定规模且产品质量有保证、信誉好的供应商签署协议，开展合作，降低协调成本，将供应商视为企业的一部分，供应商的部分存货因有前期良好的合作基础和采购合同，无须立即从供应商采购回来，存于供应商处。企业可以将自己的库房以较低的价格出租给供应商使用，从而减少了供应商的存货成本。企业既将原来存货占用资金转为企业急需资金，又能增加租金收入，真正实现互惠双赢。其次，要强化存货管理内部控制，杜绝不相容岗位由同一个人实施，定期核对存货的数量和质量，及时做好原材料领用、销售存货成本结转，确保会计数据真实完整。最后，要加大中小制造企业信息化投入和建设，利用数字化平台和物联网技术，通过计算机识别技术对存货进行分类编号、打码，随时掌握存货情况，进而对存货的决策提供更准确依据。（三）改进融资方式，降低流动资金短缺风险中小制造企业和其他企业一样，有时难免因资金暂时短缺引起流动性风险，企业需要想办法扩大融资方式，如主动与银行、第三方担保公司沟通联系，建立合作双赢模式。通过短期商业信用贷款、政府财政贴息、供应链金融等筹资方式和渠道来解决流动资金短缺问题，尤其是利用好供应链金融带来的经济高效性。“供应链金融”是商业银行以核心企业为中心，把与之相关的上下游企业看成一个整体，对资金流、信息流、物流进行综合统一衡量分析，将单个企业的不可控风险转化为供应链整体的可控风险，以此提供信用贷款。通过这种融资方式，企业与供应商、客户的利益整合在一起，以企业为中心，供应商用供货合同从银行取得信用贷款，从而企业通过这种方式延长了占用供应商资金的时间，相当于取得了银行的贷款，降低企业的筹资费用，同时赊销企业也可以由银行先行代付，加速了企业资金的收回。（四）加强应付账款管理在取得供应商信用的基础上，企业自身要加强应付账款的到期付款工作，首先是严格执行合同条款，在应付账款到期前，主动做好此款的现金预算，及早对未来的现金做好规划，以防造成违约。其次是利用好供应链金融，根据企业在金融机构中的信誉，获得银行借款，或者申请商业承兑汇票，支付到期的应付款。最后是完善应付账款的账龄分析，抓