【我国中小企业融资的现状、问题及对策探讨6900字（论文）】

我国中小企业融资的现状、问题及对策探讨目录TOC\o"1-2"\h\u17482一、引言 一、引言中小企业在当今社会得到了快速发展，同样具有无法估量的发展前景。它们还为我们国家的经济发展提供了巨大的助力，它们在中国的经济飞速发展，劳动就业增加等方面各显其能1。因此，不管是对于经济发展还是社会发展，都具有十分重要的意义，在构建现代化经济体系的今天，这些国家促进经济，获得高质量，高发展，同时为国内很多失业率较高区域提供大量就业岗位，提高劳动就业比例。受中小企业本身特点和社会上外部因素所限，其发展过程也面临着诸多约束，资金雄厚是企业发展过程中极为重要的条件，但是自金融危机暴发后，加之当年疫情，许多中小企业资金筹措陷入困境，使许多小微企业因资金链断裂而最终企业破产收场，打乱了中国市场经济秩序。在这种情况下，无论是从中央各级政府还是金融机构来说，都应该认识到在社会主义市场经济背景之下，中小企业对于整个社会市场经济的重要性和必要性，并且积极地帮助中小企业破解融资难题。因此，中小企业融资难问题仍是个棘手问题。所以，对中小企业的融资问题进行研究，有着十分重要的现实意义2。本论文对有关理论材料进行研读，总结出了相关理论知识，并为解决有关中小企业融资难问题提供了一些提议，并对其今后发展状况进行了合理展望。希望能为我国中小企业融资状况研究提供借鉴。二、中小企业融资理论概述（一）融资概念界定我国中小型企业融资的定义分为狭义和广义两种从狭义上讲，融资就是金融筹集和使用资金的过程；筹资双方都是以筹资为手段，以一定金融工具为利润，实现各自利益需要。3从当前市场环境看，企业要想发展，就必须要依靠资金。企业只有得到充足的资金，才有可能使其稳步发展。在企业发展的过程中，企业会面临着许多的问题，比如：资金贵，资金难等等。这些都是因为企业没有足够的资本来支持自己的业务开展，缺乏必要的金融知识，从而导致企业无法实现有效的管理，最终达到失效金融目标的结果。狭义上讲，企业取得运营所需的资金称为融资，它是从企业实际需求出发，对其资金进行可学预测，并采用合理方式向投资人，债权人取得投资资金，进而协助企业带去融资资金，需遵循法律，法规的规定，而获得融资的方式必须正当。4通常，取得资金有三方面原因，一是企业发展，二是企业还本付息，三是二者兼而有之。（二）中小企业融资概念界定从狭义的方面理解，融资就是中小企业募集资金的一种行为和活动，也就是依据中小企业原来的生产经营，资金拥有量以及将来的业务开展状况，运用合理的预测和决策，采取有效形式，并通过相应渠道向企业投资者、债权人融资，以确保资金供应，继而保证企业平稳经营，进行日常管理活动的一种理财行为。企业募集资金的动因需遵循相关原则，并运用多种渠道和途径进行。广义地说，融资即金融，即货币资金融通。在金融领域中，由于当前我国经济发展相对落后，很多企业尤其是中小企业缺乏必要的财务知识和财务组织，因此对财务的认识不够全面。财务知识不清，得不到充分了解，则高管无法担责，公司董事无法发挥作用5。三、案例分析——以武汉天喻公司为例（一）企业简介武汉天喻公司，高科技企业，专注于互联网智能领域全方位教育活动。公司成立于2009年2月，拥有自己的智能教育云平台和以智力教育为核心的互联网教育两大业务板块。公司成立多家子公司，是专注于开发一流企业综合服务领域知识教育在线，并积极行动，不断创新用户最佳使用体验。（二）企业融资现状分析1.融资结构分析健全的财务管理体系是中小企业想要长期稳定发展的关键，是凤凰网数据可知，天喻教育2016-2020年的主要指标里，销售收入、营业税金、所有者权益和附加，主营业务成本稳步增长；销售费用在2016-2017年间平稳增长。2016-2019年间，管理费用持续增长；2016-2020年度净利润几乎保持稳定增长，2016年度总资产，流动资产，负债及新增流动资产在2017年度开始减少，2016—2018年度存货及负债上升，2019年度以后开始减少，2017年度以后短期借款单独上升。2.融资渠道分析融资渠道确定着企业融资水平，如表1所示。表12016-2020年天喻公司资金来源年度融资总额国内贷款利用外资自筹资金其他来源2016100%19.74%1.47%31.68%47.11%2017100%18.72%1.71%31.41%48.16%2018100%19.20%1.84%38.65%40.31%2019100%19.66%0.83%31.05%48.46%2020100%17.22%1.08%36.52%45.15%从这方面看，公司资金来源的首位一直是其他资金来源，自循环资金紧随其后、接下来就是国内贷款。天喻教育2016年的资产负债率为78.00%，2017年的资产负债率为70.97%，2018年的资产负债率为69.31%，2019年的资产负债率为83.21%，2020年的资产负债率的为66.82%。基本上都在70%以上，说明天喻教育的融资都是大部分都依靠外源融资。3.资本市场分析中国资本市场不健全，给中小企业融资带来不小限制，表2所示。表2天喻公司2016-2020年内部融资构成年份法定盈余公积百分比任意盈余公积百分比未分配利润百分比固定资产折旧百分比总额201611840012%42114744%40329142%108221%95366020173561410%140124%30265885%4706.41%35698920182311311%91365%16929984%1203.11%20275220196175942%007781553%6924.65%14649920203510228%1614713%6724754%6929.96%125421从国内资金上看，天宇教育在过去5年实现了经营中的未分配利润。这得益于天娱教育的内部融资空间明显提升。持续的繁荣和欣欣向荣的行业环境显著增加了公司的利润，因此进行内部融资的利润更多。公司主要的融资方式是外部融资，内部融资在表中的份额远低于外部融资的份额，以上所有数据都表明该公司的融资行为更多地依赖于外部融资。导致内部融资股权比例偏小的主要原因是对股权的分割。四、武汉天喻公司融资困境分析（一）借款与资本结构不相符武汉天喻公司专注于在线教育产品和品牌，以智能教育智慧培训为主，在线教育终端产品是辅助，武汉天喻公司作为科技有限公司，近年来非常重视在线教育领域的创新和发展，不断深耕教育品牌战场，将目前线上和线下教育在市场上的优势和劣势进行了系统化的概括，根据市场调研，持续调整战略发展规划，因在线教育市场近几年越来越火，武汉天喻把握这个机遇，倾力构建智能教育云平台，树立智能运营品牌，将科技技术和教育发展相结合，科技型中小企业由于自身发展的特殊性；其业力业务结构相对比较复杂，涉及到的企业不仅有研发活动、销售活动，还有其他财务活动，针对科技有限公司现状，销售教育课程、系统、平台的研发，是其中重要一环，但相对来说，两部分回报周期比较长，所以内科技有限公司亦显示出对长期资金之急需，尽管公司在此方面有很大的需求，然而，根据其财务报表数据可发现，武汉天喻公司自2016年后，向银行及其他金融机构借款以短期借款为主，仅2016当年存在长期借款，这和武汉天喻公司目前对长期借款的要求，并不相称，同时也显现出公司借款与资本结构之间存在冲突，短期借款较多时，极有可能发生企业必须在较短经营活动周期之内归还此部分短期借款，而公司资金需求量比较大，销售回款周期较长，则还款时间较长，则极有可能发生断流，从而引发财务危机，进而影响企业持续经营。（二）融资渠道过于单一武汉天喻公司筹资的方式比较单一，根据它历年融资渠道。发现占比较大的有银行贷款，非金融机构贷款和股东投资等等。但对银行依赖性比较强，是向非金融机构借款，由于银行贷款对征信存在比较高的需求，通常征信条件与商业信用笑傲江湖的好企业，能从银行贷款层面得到更多的融资，从而满足其融资需求，而中小型企业信用担保不足，信用保证不到位，银行向其放贷时存在额度等方面的条件制约，若过分依赖银行贷款融资，还存在诸多弊端，同时造成武汉天喻在短期内得到有效融资概率大幅降低，再加上Z科技有限公融资渠道太过单一，这就极大地制约了企业筹资的数额，或筹资时易附带某些附加条件而使企业筹资效率始终处于较低水平。融资成本较高武汉天喻公司现有的融资方式比较单一，融资方式仍以银行提供的贷款为主，但是此种方式费用较为昂贵，与此同时，因为公司本身条件所限，向银行借款数额和限制较为繁多，这也使得公司融资风险变得较大，此外，因为武汉天喻公司过多地依靠银行及非金融机构贷款融资，这意味着它要付出巨额利息费用，担保抵押时也会发生成本，这样就大大地提高了企业的融资成本，相比较而言，金融机构的平均利率大约是7%，而普通市场非金融机构的利率大约是11%。非金融机构的贷款成本将高于正规金融机构的贷款成本，武汉天喻公司融资渠道非金融机构贷款所占比例比较大，这也说明公司融资过程中需要支付较高成本，过高的融资成本会加重公司经营发展负担，长期下去，若不对原有融资方式进行调整，将会对公司长期发展造成极其不利影响，从而阻碍其长期战略发展，增加经营利润。五、中小企业融资存在问题的对策分析（一）企业治理层面的对策1.优化资本结构、降低融资资本从前面数据分析来看，不难看出，武汉天喻公司融资结构问题较多，其主要融资来源是通过银行贷款融资、在相当程度上造成融资渠道窄、同时因银行贷款具有利率高、就会带来更大利息费用、还会不同程度增加企业融资成本、长期下去会对企业融资能力产生很大影响、所以武汉天喻公司应该继续去改善资本结构、持续降低融资成本以期达到提高融资效率的目的、实现融资优化终极目标、武汉天喻公司要先想到扩大融资渠道、合理有效地运用各种融资手段；我们应该不断地挖掘和寻找使用银行贷款之外的融资方式，如寻求外部新投资人投资，发行债券股权来筹措资金，持续推动公司提高自我融资能力，另外，武汉天喻对企业融资能力的优化也不是一蹴而就的，不能急于求成，应该在主要考虑公司本身发展基础上，从武汉天喻公司目前自身存在的融资问题及融资现状入手，根据时代发展背景及公司壮大需要，建立动态融资结构，使企业能灵活处理银行贷款及金融机构借款带来的过高融资成本，再寻求更多的资金支持，从而最终达到提高融资效率，增强融资效率。2.积极利用各种融资渠道武汉天喻企业其他融资渠道有待拓展。除传统借贷方式外，也可采用其他途径进行融资，如租赁融资和私人债务发行来降低融资风险。融资租赁较之金融租赁有很多优势。企业要扩大生产经营，就会遇到迫切需要设备而又资金不足的问题。为解决这个问题，租赁公司可提供租赁设备。租赁公司必须先查明需要什么设备，然后进行鉴定。在出租之前，出租公司同用户订立合同，在出租期间，出租公司以出租方式取得设备，在出租完成之后，租赁公司收回投资。融资租赁的费用相对较低，因此可以节省大量资金；另外，对融资租赁约束小，有利于企业增加收益以非正式形式解除与转移科技型中小企业私人债务，已经成为中国科技型中小企业融资方式，约定一定期限赎回公司债券。私募股权基金不经管理许可，实行备案制度，不存在财务指标。通过私人债务发行，企业可以降低融资成本，降低为其融资的风险。3.引进高素质的人才公司要完善人员结构，为系列产品培养创新和专业技术人才。人才培养是企业非常需要的，而人才在企业发展过程中同样起到了决定性作用，所以，可以通过三个方面进行有关人才培养。首先，要加大对现有创新人员的培养，信息技术公司引进创新人才可以给企业增添新的生机，其次，要引进有关方面合格的技术人员。能力是应用技术研发的首要因素，它还是衡量生产能力、企业核心竞争力高低的重要指标。持续培训会让企业关键人员变得更能干，企业脊梁变得更和谐，并通过改进低效员工工作状况，同时也能根据既定的具体工作任务与内容来决定哪些人员能够胜任哪些任务。因此，对专业人才的培养，一是推进相关政策研究、制定和实施，进一步加大科技金融高端人才，应用型复合型人才引进与培养力度，二是促进政府主导，各金融机构协助的科技平台建设，进一步强化科技金融人才引进与服务，三是把大学作为科技金融人才培养基地，对大学科技金融人才培养，四是对始终从事科技工作者还应经常深入培训，更新知识。（二）银行治理层面的对策1.建立专门针对科技企业融资服务的银行体系银行有必要深入分析科技型中小企业融资特征及需求，并通过继续完善信贷管理及风险防范与控制机制，进一步促进无偿还款方式的创新，拓展贷款业务规模，拓宽覆盖范围。本文通过对目前已有抵押贷款方式进行分析，并在此基础上加以创新，积极寻找银行所能提供新型贷款服务类型，从而不断开拓未知领域，打破目前银行贷款服务局限，为科技型中小企业后续发展提供更多元化服务模式。优化贷款管理体系银行要优化科技型中小企业筹资及筹资效率，并采取适当服务措施，例如建立融资机构，信贷机构，扩大对科技型中小企业金融业务。与此同时，银行应转变轻视信贷现象，主动掌握中小企业风险，理解企业重要决策，减少企业与银行损失风险，实现互利共赢。另外，该银行降低科技型中小企业的融资标准，向中小企业提供绿色服务，并通过各种自有资产抵押程序解决科技型中小企业以及无担保公司资金缺乏的系列融资问题。（三）政府治理层面的对策1.建立专门的融资市场科技型中小企业本身具有成长速度较快，普通科技型中小企业再拥有足够资金与技术支持，极易获得创新发展，在持续加大研发强度的同时，还可以获得更多的技术突破机会。高企科技型中小企业区别于其他类型企业。所以在扶持科技型中小企业成长的战略上应该具有专门性与针对性，例如，通过专为科技型中小企业设立的融资市场；这不仅有利于科技型中小企业更好地进行融资，而且还能使更多投资者将目光投向科技发展领域，将目光投向科技创新行业，从而为科技型中小企业融资难题的解决奠定了扎实的群众基础。2.加大对科技企业扶持力度科技型中小企业在其发展过程中同其他类型企业有着较大区别，科技型中小企业更容易受到外部环境的冲击，显然，我国大力倡导科技创新发展战略，因此，国家相关行政部门以及地方各级行政部门正在积极推进这一战略部署，同时，继续加大对科技创新型企业的支持力度，让科技型中小企业在有利的行业环境中，获得更多发展支持，这其中既有资金支持，又包括了财政扶持，同样的还有各项减免政策和税收优惠政策。但是在新冠疫情的冲击下，很多企业发展进度出现一定障碍，部分科技型中小企业因此遭受更大冲击，武汉天喻公司也因这场公共危机影响其发展战略方向，所以，在促进科技型中小企业发展进程中，政府仍应发挥主导作用，形成企业自身创新发展为主动力来源、国家政策、政府引导为补充的发展模式，鼓励科技型中小企业不断提高研发创新能力，政府要积极引导、多方支持，推动科技型中小企业的创新发展，改善创新环境，改善基础条件。六、结论尽管我国中小型企业目前融资途径不足，但我国不断积累经验，并以国外中小型企业为研究对象。本文就中小企业如何运用资金解决这一问题，提出了几点不成熟的见解，期望专业人士对此进行研究，切实加以解决。我们必须坚信，我国目前中小型企业所存在问题，今后将得到切实的解决。社会在进步，小企业要进步。她们不可能止步不前，挣得越多，事业就越不可能失败。各个方面都有助于中小企业，它们还具有强大的发展能力，能够更好地被社会所使用参考文献[1]邵海燕.论中小企业融资问题[J].时代金融,2018(17):1.[2]董含星,苏佳轩.互联网金融模式下中小企业融资问题研究[J].现代营销(经营版),2018,No.3