会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷2（共491题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷2（共9套）（共491题）会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、某企业编制“现金预算”，预计6月初短期借款为100万元(其中4月初发生60万元，5月初发生40万元)，月利率为I%，该企业不存在长期负债，预计6月现金余缺为80万元。现金不足或多余时，通过短期银行借款调整(利率不变)，借款额(或还款额)为1万元的倍数，6月末现金余额要求不低于10万元。假设在还款时支付利息，借款在期初，还款在期末，先借先还，则应归还银行借款的最高金额为()万元。A、7B、9C、8D、10标准答案：C知识点解析：本题考核现金预算的编制。假设还款60万元，则期末现金余额=80-60-60×1%×3=18.2(万元)＞10万元，所以还需要归还40万元的一部分，假设归还×万元。则80-60-60×1%×3-X-X×1%×2=18.2-1.02X≥10，X≤8.04万元，由于X为1的倍数，所以X为8万元。2、下列不属于预计利润表编制依据的是()。A、销售预算B、专门决策预算C、现金预算D、预计资产负债表标准答案：D知识点解析：编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。预计资产负债表是编制全面预算的终点。3、一般而言，在其他因素不变的情况下，固定成本越高，则()。A、经营杠杆系数越小，经营风险越大B、经营杠杆系数越大，经营风险越小C、经营杠杆系数越小，经营风险越小D、经营杠杆系数越大，经营风险越大标准答案：D知识点解析：本题的考点是经营杠杆系数和经营风险之间的关系，在其他因素不变的情况下，固定成本越高，则经营杠杆系数越大，经营风险就越大。4、关于项目投资，下列说法正确的是()。A、项目计算期=建设期+达产期B、项目计算期=试产期+建设期C、达产期是指项目投入生产运营达到设计预期水平后的时间D、从达产日到终结点之间的时间间隔称为运营期标准答案：C知识点解析：项目计算期=建设期+运营期，其中：运营期=试产期+达产期，所以A、B不正确；达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间，所以C正确；运营期指的是从投产日到终结点之间的时间间隔，所以D不正确。5、A企业向银行借款，银行要求保留20％的补偿性余额，若企业希望该项借款的实际利率不超过8．75％，则银行给出的名义借款利率应不超过()。A、7％B、8％C、8．25％D、8．75％标准答案：A知识点解析：本题考核的是补偿性余额贷款实际利率的计算。补偿性余额贷款实际利率＝×100％，所以：×100％≤8．75％，即名义利率≤7％。6、下列各项中，属于自发性流动负债的是()。A、应付账款B、融资租赁C、短期借款D、应付债券标准答案：A知识点解析：应付账款属于自发性流动负债，选项B、C、D属于筹资性负债。7、M公司2008年6、7、8月销售收入分别为150、120和100万元，平均收现期40天，公司按月编制现金预算，截止8月30日公司营业现金收入为()万元。(为计算方便，每月按30天计算)A、120B、140C、130D、150标准答案：C知识点解析：根据条件分析，平均收现期40天，截至8月30日，则6月21日至7月20目的销售收入均已收到，也就是说收到6月销售额的1/3和7月销售额的2/3，即150×1/3+120×2/3=130(万元)。8、影响速动比率可信性的最主要因素是()。A、存货的变现能力B、短期证券的变现能力C、产品的变现能力D、应收账款的变现能力标准答案：D知识点解析：速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。9、甲公司2016年年末处置现有的闲置设备一台(本年度的折旧已提)，收到现金20000元，无其他相关费用。该设备于2008年年末以100000元购入，使用年限为10年(与税法规定相同)，并按直线法计提折旧，预计净残值率10％。假设公司其他事项的应纳税所得额大于0，适用企业所得税税率25％，则甲公司处置该项设备对2016年现金流量的影响是()元。A、减少2000B、减少18000C、增加20000D、增加22000标准答案：D知识点解析：折旧=100000×(1—10％)／10=9000(元)账面净值=原值一已提折旧=100000—9000×8=28000(元)变现损失=28000—20000=8000(元)甲公司处置该项设备对2016年现金流量的影响=变现价值+变现损失抵税=20000+8000×25％=22000(元)。10、下列有关投资分类之间关系的表述中不正确的是()。A、项目投资都是直接投资B、证券投资都是间接投资C、对内投资都是直接投资D、对外投资都是间接投资标准答案：D知识点解析：直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围是一致的，只是分类角度不同。直接投资与间接投资强调的是投资的方式性，项目投资与证券投资强调的是投资的对象性。对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，但也可能是直接投资。11、在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是()。A、营业净利率B、净资产收益率C、总资产净利率D、总资产周转率标准答案：B知识点解析：净资产收益率是一个综合最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。12、通常情况下，企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失故障和偏差。则该标准成本为()。A、平均实际成本B、平均标准成本C、正常标准成本D、理想标准成本标准答案：C知识点解析：正常标准成本是本着“跳起来方可摘桃子”的原则制定的，通过有效的管理和努力应能达到的成本。正常标准成本具有客观性、现实性、激励性和稳定性等特点，因此被广泛地运用于具体的标准成本的制定过程中。13、在估算项目投资的现金流量时，下列说法中不正确的是()。A、对于在营业期的某一年发生的大修理支出来说，如果本年内一次性作为收益性支出，则直接作为该年付现成本B、对于在营业期的某一年发生的大修理支出来说，如果跨年摊销，则本年作为投资性的现金流出量，摊销年份以非付现成本形式处理C、对于在营业期的某一年发生的改良支出来说，是一种投资，应作为该年的现金流出量，以后年份通过折旧收回D、为该投资垫支的营运资金等于追加的流动资产扩大量标准答案：D知识点解析：为该投资垫支的营运资金是追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额，所以选项D的说法不正确。14、不能用于企业筹措长期资金的方式有()。A、利用商业信用B、吸收直接投资C、发行公司债券D、融资租赁标准答案：A知识点解析：一般地，利用商业信用只能筹集短期资金。15、销售预算、生产预算和直接材料预算属于()。A、业务预算B、专门决策预算C、长期预算D、财务预算标准答案：A知识点解析：业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。销售预算、生产预算、直接材料预算均属于业务预算。业务预算通常属于短期预算。16、财务管理的核心是()。A、财务预测B、财务决策C、财务预算D、财务控制标准答案：B知识点解析：财务管理的核心是财务决策。17、下列关于股利分配政策的表述中，正确的是()。A、公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B、偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策C、基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D、债权人不会影响公司的股利分配政策标准答案：B知识点解析：偿债能力弱就是用于偿债的资金(主要是现金)不足，此时更不能采用高现金股利政策，选项B正确。公司盈余越稳定，其股利支付水平就越高，呈正相关，选项A错误；考虑控制权时，股利支付水平应低，选项C错误；债权人会通过多方面间接影响股利政策，选项D错误。18、某项投资4年后可得收益50000元，年利率为8%，按复利计算，则现在应投入()元。A、35451B、36750C、39652D、50000标准答案：B知识点解析：现在应投入：50000×(P/F，8%，4)=36750(元)。19、下列各项中，属于“工时用量标准”组成内容的是()。A、由于设备意外故障产生的停工工时B、必要的间歇或停工工时C、由于生产作业计划安排不当产生的停工工时D、由于外部供电系统故障产生的停工工时标准答案：B知识点解析：选项A、C、D为意外或管理不当所占用的时间，不属于工时用量标准的组成内容。20、下列各项中，不受会计年度制约，预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是()。A、固定预算法B、弹性预算法C、定期预算法D、滚动预算法标准答案：D知识点解析：滚动预算法又称连续预算法或永续预算法，采用滚动预算法不受会计年度的制约，预算期始终保持在一定的时间跨度。21、某公司2006年度净利润为500万元，预计2007年投资所需的资金为1000万元，假设目标资金结构是负债资金占57.5%，企业按照15%的比例计提盈余公积金，公司采用剩余股利政策发放股利，则2006年度企业可向投资者支付的股利为()万元。A、25B、0C、500D、75标准答案：D知识点解析：2006年度企业可向投资者支付的股利=500-1000×(1-57.5%)=75(万元)22、甲公司采用随机模型确定最佳现金持有量，最优现金回归线水平为7000元，现金存量下限为2000元，公司财务人员的下列做法中，正确的是()。A、当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券B、当持有的现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券C、当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券D、当持有的现金余额为18000元时，购买1000元的有价证券标准答案：A知识点解析：H=3R－2L，所以H=3×7000－2×2000=17000(元)，当现金余额为5000元和12000元时，均介于17000元和2000元之间，不必采取任何措施。当现金余额为1000元时，低于现金存量下限2000元，存在现金短缺，需要转让6000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平；当现金余额为18000元时，高于现金存量上限17000元，存在现金多余，需要购买11000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平。所以选项B、C、D不正确，选项A正确。23、从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是()。A、筹资速度快B、筹资风险小C、筹资成本小D、筹资弹性大标准答案：B知识点解析：普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，所以筹资风险小。筹资速度快、筹资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。24、下列各项中，不会稀释公司每股收益的是()。A、发行认股权证B、发行短期融资券C、发行可转换公司债券D、授予管理层股份期权标准答案：B知识点解析：本题的主要考核点是稀释性潜在普通股的类型。会稀释公司每股收益的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。因此本题的正确答案是选项B。25、某企业去年的总资产净利率为20％，若产权比率(分子分母按照平均数计算)为1，则权益净利率为()。A、25％B、30％C、35％D、40％标准答案：D知识点解析：权益净利率=净利润／平均所有者权益×100％=(净利润／平均总资产)×(平均总资产／平均所有者权益)×100％=总资产净利率×(1+产权比率)=20％×(1+1)=40％。二、多项选择题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)26、下列符合股利分配代理理论的观点的是()标准答案：A,D知识点解析：选项B是信号传递理论的观点；选项C是股利重要论即“在手之鸟”理论的观点。27、相对于普通股投资，债券投资的优点主要有()。标准答案：A,B知识点解析：债券投资风险相对于股票来说较小，因而其投资收益率相对于股票也较低。28、认股权证筹资具有以下特点()。标准答案：A,B,C知识点解析：普通股市价越大，认股权证价值越大。29、期权投资可考虑的投资策略主要有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：期权投资可考虑的投资策略主要有：①买进认购期权(看涨期权)；②买进认售期权(看跌期权)；③买进认售期权同时买入期权标的物；④买进认购期权同时卖出一定量期权标的物；⑤综合多头；⑥综合空头。30、应收账款转让筹资的缺点有()。标准答案：B,D知识点解析：应收账款转让筹资的优点主要有：①及时回笼资金，避免企业因赊销造成的现金流量不足；②节省收账成本，降低坏账损失风险，有利于改善企业的财务状况，提高资产的流动性。应收账款转让筹资的缺点主要有：①筹资成本较高；②限制条件较多。31、在激进融资策略下，下列结论成立的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：选项A是保守融资策略的特点。32、下列各项成本中与现金持有量成反比例关系的有()。标准答案：C,D知识点解析：现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。33、作业业绩考核指标可以是财务指标，也可以是非财务指标，非财务指标主要体现()。标准答案：B,C,D知识点解析：作业业绩考核指标可以是财务指标，也可以是非财务指标。财务指标主要集中在增值成本和非增值成本上，而非财务指标主要体现在效率、质量和时间三个方面。34、企业自身的实际情况及所面临的外部环境不同，企业的定价目标也多种多样，主要有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：企业自身的实际情况及所面临的外部环境不同，企业的定价目标也多种多样，主要有实现利润最大化、保持或提高市场占有率、稳定价格、应付和避免竞争、树立企业形象及产品品牌等。三、判断题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)35、经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性，它是来源于企业生产经营内部的诸多因素的影响。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：经营风险因素不仅包括企业内部的，还包括企业外部的因素，如原料供应地的政治经济情况变动、设备供应方面、劳动力市场供应等。36、流动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的偿债能力。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考查重点是对“偿债能力分析”的了解。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，流动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的短期偿债能力。因此，本题的说法是错误的。37、在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是除息日。除息日是指领取股利的权利与股票相互分离的日期。在除息日之前股利权从属于股票，即持有股票者享有领取本次股利的权利。从除息日开始，股利权与股票相分离，新购入股票的人不能领取本次股利。因此在除息日之前进行交易的股票的价格高于在除息日之后进行交易的股票价格，其原因主要在于除息日前进行交易的股票的价格包含应得的本次股利收入在内。38、企业年度预算目标的确是必须要解决建立预算目标的指标体系和测算并确定预算目标的指标值两方面的问题。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：企业年度预算目标的确定必须解决以下两方面的问题：一是建立预算目标的指标体系，二是测算并确定预算目标的指标值。39、股票期货属于商品期货，股指期货属于金融期货。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：股票期货、股指期货都属于金融期货。金融期货一般包括利率期货、外汇期货、股票期货、股指期货等。40、商业信用筹资属于自然性筹资，与商业买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：商业信用筹资属于自然性筹资，与商业买卖同时进行，如果没有现金折扣，或不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本；如果有现金折扣同时放弃现金折扣，则利用商业信用筹资有机会成本。41、企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险由银行承担。42、股票期权模式会增加激励成本，但可以锁定期权人的风险。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：股票期权模式的优点在于能够降低委托一代理成本，并且有利于降低激励成本，另外，可以锁定期权人的风险，由于期权人事先没有支付成本或支付成本较低，如果行权时公司股票价格下跌，期权人可以放弃行权，几乎没有损失。43、在作业成本法下，作业动因是导致成本发生的诱因，是成本分配的依据。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：在作业成本法下，成本动因是成本分配的依据，可以分为资源动因和作业动因。根据资源动因可以将资源成本分配给有关作业，根据作业动因可以将作业成本分配给有关产品。所以本题的说法不正确。四、计算分析题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)已知：某上市公司现有资金20000万元，其中：普通股股本7000万元，长期借款12000万元，留存收益1000万元。普通股成本(必要报酬率)为10%，长期借款年利率为8%，公司适用的所得税税率为25%。公司拟通过再筹资发展一个投资项目。有关资料如下：资料一：项目投资额为4000万元，经过逐次测试，得到以下数据：当设定折现率为14%和15%时，项目的净现值分别为9.8936万元和-14.8404万元。资料二：项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：平价发行票面年利率为12%，期限为3年的公司债券；B方案：增发普通股，普通股资金成本率会增加两个百分点。资料三：假定筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。[要求]44、计算项目的内容收益率。标准答案：项目的内部收益率=14%+9.8936/(9.8936+14.8404)×(15%-14%)=14.4%知识点解析：暂无解析45、分别计算项目A、B两个筹资方案的资金成本。(不考虑时间价值)标准答案：A筹资方案债券的资金成本=12%×(1-25%)=9%B筹资方案普通股的资金成本=10%+2%=12%知识点解析：暂无解析46、计算项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的加权平均资金成本。(留存收益成本=普通股成本)标准答案：按A方案筹资后的加权平均资金成本=10%×8000/24000+8%×(1-25%)×12000/24000+9%×4000/24000=7.83%按B方案筹资后的加权平均资金成本=12%×(8000+4000)/24000+8%×12000/24000×(1-25%)=9%知识点解析：暂无解析47、根据再筹资后公司的加权平均资金成本，对项目的筹资方案做出决策。标准答案：因为，按A方案筹资后的加权平均资金成本7.83%低于按B方案筹资后的加权平均资金成本9%，所以，应该采纳A筹资方案。知识点解析：暂无解析48、以筹资后的加权平均资金成本作为基准折现率，对项目的财务可行性进行分析。标准答案：由于项目的内部收益率14.4%高于基准折现率7.83%，所以，该项目具有财务可行性。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共3题，每题1.0分，共3分。)某企业为扩大产品销售，谋求市场竞争优势，打算在北京和上海设销售代表处。根据企业财务预测：今年北京代表处将盈利200万元，而上海代表处由于竞争对手众多，今年将暂时亏损20万元，今年总部将盈利1000万元。假设不考虑应纳税所得额的调整因素，企业所得税税率为25%。[要求]49、计算把上海的销售代表处设立为分公司形式时，总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额。标准答案：假设北京代表处也是分公司，则北京代表处和上海代表处均不具备独立纳税人条件，年企业所得额需要汇总到企业总部集中纳税。则：今年公司应缴所得税=(1000+200-20)×25%=295(万元)，总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额=295+0=295(万元)。假设北京代表处是子公司，则：今年企业总部应缴所得税=(1000-20)×25%=245(万元)北京代表处今年应缴所得税=200×25%=50(万元)总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额=245+50=295(万元)知识点解析：暂无解析50、计算把上海的销售代表处设立为子公司形式时，总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额。标准答案：假设北京代表处也是子公司，则：北京代表处今年应缴所得税=200×25%=50(万元)上海代表处今年亏损，不需要缴纳所得税企业总部应缴所得税=1000×25%=250(万元)分支机构今年应缴纳的所得税总额=250+50=300(万元)假设北京代表处是分公司，则：企业总部应缴所得税=(1000+200)×25%=300(万元)上海代表处今年亏损，不需要缴纳所得税分支机构今年应缴纳的所得税总额=300+0=300(万元)知识点解析：暂无解析51、分析哪种形式对企业更有利。标准答案：通过上述计算可知，把上海的销售代表处设立为分公司形式对企业更有利。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共24题，每题1.0分，共24分。)1、对于上市企业能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标是()。A、税后净利B、净资产收益率C、每股市价D、剩余收益标准答案：C知识点解析：对于股票上市企业，股票价格的变动，揭示了企业价值。2、某人计划在5年后用50000元支付孩子的教育费用，银行年复利为10%，此人现在应该存入银行()。A、50000元B、25000元C、33333元D、31046元标准答案：D知识点解析：50000÷(1+10%)5=31046元。所以本题答案为D。如果按单利计算，则50000÷(1+10%×5)=33333(元)。3、对于多方案根据风险与收益的关系择优的标准是()。A、标准离差最高，期望收益最高B、标准离差最低，期望收益最高C、标准离差最低，期望收益最低D、标准离差最高，期望收益最低标准答案：B知识点解析：对于多方案择优，决策者的行动准则是选择低风险，高收益的方案，即标准离差最低，期望收益最高的方案。所以本题答案为B。方案的选择，最后还要视决策者对风险的态度而定。4、企业的银行借款，按借款人是否需要担保，可以分为信用借款、担保借款和()。A、抵押贷款B、长期借款C、流动资金借款D、固定资金借款标准答案：A知识点解析：企业的银行借款，按借款人是否需要担保，可以分为信用借款、担保借款和抵押贷款。所以答案为A。企业的银行借款，按借款的时间长短可以分为短期借款和长期借款。5、对借款企业来说，采用补偿性余额使得借款的实际利率()。A、降低B、不变C、无法确定D、提高标准答案：D知识点解析：对借款企业来说，补偿性余额提高了借款的实际利率，加重了企业的利息负担。所以本题答案为D。对银行来说，补偿性余额有助于降低贷款风险。6、下列不属于商业信用的是()。A、赊销商品B、预收货款C、商业汇票D、租赁标准答案：D知识点解析：商业信用是指商品交易中的延期付款或交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种信用关系。商业信用主要有三种形式：(1)赊销商品；(2)预收货款；(3)商业汇票。所以本题答案为D。租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。7、我国发行的债券目前主要偿还方式是采用()。A、分批偿还B、以旧债券换新债券C、转换成普通股D、到期一次以现金偿还标准答案：D知识点解析：我国发行的债券目前主要采用到期一次以现金偿还的偿还方式。所以本题答案为D。在采用到期一次以现金偿还的方式下，债券到期前三天，债券发行人应将兑付资金划人指定的账户，以便用于债券的偿还。8、某企业取得银行借款5000万元，年利率为10%，筹资费用率为1%，该企业所得税率为40%，则银行借款的资金成本为()。A、6.1%.B、5.1%.C、7.1%.D、10%.标准答案：A知识点解析：[5000×10%×(1-40%))÷(5000×(1-1%))=6%。所以本题答案为A。9、在各种资金来源中，资金成本最高的是()。A、债券B、留存收益C、优先股D、普通股标准答案：D知识点解析：企业破产后，股东的求偿权位于最后，与其他投资者相比，普通股股东所承担的风险最大。因此，普通股的成本最高。所以本题答案为D。留存收益的成本计算与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用。10、某公司本期息税前利润为5000万元，本期实际利息费用1000万元，则该公司的财务杠杆系数为()。A、2B、1.25C、1.5D、2.25标准答案：B知识点解析：5000÷(5000-1000)=1.25。所以本题答案为B。就未发行优先股的企业而言。[DFL=EBIT/(EBIT-I)]11、某人以40元的价格购入一张股票，该股票目前的股利为每股1元，股利增长率为2%，一年后以50元的价格出售，则该股票的投资收益率应为()。A、2%.B、20%.C、21%.D、27.55%.标准答案：D知识点解析：由于短期持有，所以可不考虑时间价值，股票投资收益率包括预期股利率和预期资本利得收益率，即：K=[D1+(S1-S0]÷S0，依题意K=[1×(1+2%)+(50-40)]÷40=27.55%12、如果组合中包括了全部股票，则投资人()。A、只承担市场风险B、只承担特有风险C、只承担非系统风险D、不承担系统风险标准答案：A知识点解析：组合中的证券种类越多风险越小，若组合中包括全部股票，则只承担市场风险而不承担公司特有风险。13、在多个投资方案中，当投资资金总量有限制时，决定组合顺序的投资评价指标是：()。A、净现值B、获利指数C、内部收益率D、净现值率标准答案：D知识点解析：在多个投资方案中，当投资资金总量受到限制时，按净现值率的大小决定组合顺序，所以本题答案为D。在多个投资方案中，当投资资金总量不受限制时，按净现值决定组合顺序。14、某一方案年等额净回收额等于该方案净现值与相关的()的乘积。A、偿债基金系数B、复利现值系数C、资本回收系数D、年金现值系数标准答案：C知识点解析：某一方案年等额净回收额等于该方案净现值与相关的资本回收系数的乘积，所以本题答案为C。若某方案净现值为NPV，设定折现率或基准收益率为ic，项目计算期为n，则年等额净回收额可按下式计算：A=NPV×A/(P，ic，n)15、某企业投资50万元拟建一项固定资产，按直线法计提折旧，使用寿命为10年，期末无残值，该项工程于当年投产，预计投产后每年可获利10万元，该项目的行业基准折现率为10%，则该项投资的净现值为()万元。A、45B、52.9C、42.17D、41.52标准答案：C知识点解析：NPV=-50+(10+50/10)×(P/A，10%，10)=42.17。所以本题答案为C。16、债券投资的缺点是()。A、本金安全性低B、购买力风险大C、收入不稳定D、市场流动性较差标准答案：B知识点解析：债券投资的缺点是购买力风险大、没有经营管理权，所以本题答案为B。债券投资的优点是本金安全性高、收入稳定性强、市场流动性好。17、某企业现金的信用条件是：“2/10、1/20、n/30”，一客户从该企业购入原价为5000元的原材料，并于第15天付款，则该客户实际交付的货款为()。A、4950元B、4900元C、5000元D、4925元标准答案：A知识点解析：5000×(1-1%)=4950元，所以本题答案为A。考生应该注意区分现金折扣和商业折扣，商业折扣义称价格折扣，是企业为了鼓励客户多买而给予的价格优惠。而现金折扣是为了鼓励客户尽快付款而给予的优惠措施。18、能使公司在股利支付上具有较大灵活性的分配政策为()。A、剩余政策B、固定股利政策C、固定股利比率政策D、正常股利加额外股利政策标准答案：D知识点解析：正常股利加额外股利政策具有较大的灵活性，可给公司较大的弹性，在企业的净利润与现金流量不够稳定时，采用这种股利政策对企业和股东都是有利的。所以本题的答案是D。剩余政策的优点是降低综合资金成本。固定股利政策的优点是：(1)有利于公司树立良好形象，有利于公司股票价格的稳定；(2)稳定的股利有利于投资者安排收入与支出。固定股利比率政策的优点是：保持股利与利润间的一定比例关系，体现风险投资与风险收益的对等。19、在通货膨胀时期，企业一般采用的收益分配政策()。A、宽松B、很宽松C、不分配D、偏紧标准答案：D知识点解析：在通货膨胀时期，企业一般采用偏紧的收益分配政策，所以本题的答案是D。通货膨胀会带来货币购买力水平下降，固定资产重置资金来源不足，此时企业往往不得不考虑留用一定的利润，以便弥补由于货币购买力水平下降而造成的固定资产重置资金缺口。20、全面预算体系中的最后环节是()。A、资本支出预算B、销售预算C、财务预算D、直接工资预算标准答案：C知识点解析：全面预算体系中的最后环节是财务预算，又称总预算，所以本题答案为C。全面预算是所有以货币及其他数量形式反映的有关企业未来一段期间内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。具体包括特种决策预算、日常业务预算和财务预算。最能直接体现决策结果的预算是特种决策预算。21、业务预算中惟一仅以数量形式反映预算期产品生产数量及品种构成的一种预算是()。A、销售预算B、生产预算C、直接材料消耗及采购预算D、直接工资预算标准答案：B知识点解析：生产预算是业务预算中惟一仅以数量形式反映预算期各季有关的产品生产数量及品种构成的一种预算，所以本题答案为B。在业务预算中，销售预算是日常业务预算的基础，也是编制全面预算的出发点。22、成本中心工作成绩的考核指标是()。A、成本控制B、可控成本C、可控成本与不可控成本D、不可控成本标准答案：B知识点解析：从考评的角度看，成本中心工作成绩的好坏，应以可控成本作为主要依据，不可控成本只有参考意义，所以本题答案为B。可控成本应该具备三个条件：(1)可以预计；(2)可以控制；(3)可以计量。23、广泛采用的评价投资中心业绩的指标是()。A、投资利润率B、剩余收益C、利润D、可控成本标准答案：A知识点解析：投资利润率是广泛采用的评价投资中心业绩的指标，所以本题答案为A。投资中心的考核指标是利润、投资利润率和剩余收益。其中投资利润率是相对数指标，剩余收益是绝对数指标。投资利润率的优点是：(1)反映投资中心的综合获利能力；(2)具有横向可比性；(3)可以作为选择投资机会的依据，有利于调整资产的存量，优化资源配置；(4)可以正确引导投资中心的经营管理行为，使其行为长期化。采用剩余收益作为投资中心的评价指标的优点是：(1)体现投入产出关系；(2)避免本位主义。24、既是企业获利能力指标的核心，又是整个财务指标体系的核心指标是()。A、总资产报酬率B、总资产周转率C、自有资金利润率D、销售利润率标准答案：C知识点解析：自有资金利润率既是企业获利能力指标的核心，又是整个财务指标体系的核心指标，所以本题答案为C。自有资金利润率还是杜邦财务分析体系的核心比率。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)25、财务预测环节的工作主要包括以下几个步骤()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题考核的是财务预测环节的工作步骤。26、对于资金时间价值概念的理解，下列表述正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题考核的是资金的含义以及资金时间价值的含义资金的实质是再生产过程中运动着的价值，资金不能离开再生产过程，离开了再生产过程，既不存在价值的转移也不存在价值的增值。在当今利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用复利。27、下列各项目中，能够被视作“自然融资”．的项目有()。标准答案：B,C,D知识点解析：“自然融资”指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款、以及应付工资、应付利息、应付税金等。28、从承租人想要达到的目的看，融资租赁是为了()。标准答案：A,C,D知识点解析：融资租赁是一种长期租赁，可解决企业对资产的长期需要，融资租赁的特点是租赁期满后，按事先约定的方式来处理资产。而经营租赁租期较短，主要是为了通过租赁取得使用权。29、在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明()。标准答案：A,D知识点解析：当一项投资方案的净现值等于零时，表明该方案具备财务可行性，该方案的净现值率等于零。30、股票投资能够给投资人带来的现金流入量有()。标准答案：B,D知识点解析：股票投资能够带来的现金流入量是股利和出售价格；股票没有利息收入；资本利得作为不同时点相减的买卖价差收益，属于投资收益，不能作为现金流入考虑。31、作为评价投资中心业绩的指标，“剩余收益”的优点有()。标准答案：A,B知识点解析：CD是投资利润率的优点。剩余收益是绝对数指标不便于投资规模不同的部门间比较，且剩余收益是个差额，不能反映投资中心的综合获利能力。32、影响速动比率的因素有()。标准答案：A,C,D知识点解析：计算速动比率时已扣除了存货。33、影响资产净利率高低的因素主要有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：因为资产净利率=销售净利率×资产周转率，因此影响销售获利水平和影响资产周转率的因素都会影响资产净利率。34、从投资的功能上可以将投资动机划分为()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：企业投资的动机有多种，从功能上可以将投资动机划分为：获利动机、扩张动机、分散风险动机和控制动机。三、判断题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)35、资金的时间价值相当于没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是资金时间价值。它相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。36、普通股股东具有的权利不包括优先认股权。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是普通股股东具有的权利。包括：公司管理权、分享盈余权、出让股份权、优先认股权和剩余财产要求权。37、资金成本用相对数表示，即表示为用资费用与筹资费用的比率。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是资金成本的相对数表示。资金成本可以用相对数表示也可以用绝对数表示，财务管理中的资金成本一般用相对数表示，表示为用资费用与筹资净额之比。38、公司治理机制是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：本题考核的是公司治理机制的含义，它是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。39、在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是项目投资中财务可行性评价的决策标准。根据投资利润算出的投资利润率是静态指标，也是辅助指标，在投资项目的决策中，应以主要指标和动态指标为主，而不能仅仅因为投资利润率大干零就得出可行的结论。40、收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是收账费用与坏账损失的关系，二者呈反方向变化关系。加速收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款机会成本，但会增加收账费用。41、在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是除息日，它是指领取股利的权利与股票相互分离的日期。在除息日之前，持有股票者享有领取股利的权利；从除息日开始，股利权与股票分离。所以在除息日之前进行交易的股票的价格高于在除息日之后进行交易的股票的价格。42、当采用单一的内部转移价格不能达到激励各责任中心的有效经营和保证各责任中心与整个企业的经营目标达成一致时，应采用双重价格。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析43、使用因素替代法时，要注意因素替代的顺序性，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：本题考核的是采用因素分析法时应注意的问题，包括：一是因素分解的关联性；二是因素替代的顺序性；三是顺序替代的连环性；四是计算结果的假定性。四、计算分析题(本题共4题，每题1.0分，共4分。)44、某企业现有一台旧设备，尚可继续使用5年，预计5年后残值为5000元，目前出售可获40000元。使用该设备每年的营业收入为800000元，经营成本为400000元。同时市场上相同类型的设备，价值为100000元，预计5年后残值为8000元。使用新设备将使每年经营成本增加20000元。该企业所得税税率为30%。要求：用差量分析法计算新、旧设备的差量现金流。标准答案：NCF0=-100000+40000=-60000(元)年折旧差额=(100000-8000)/5-(40000-5000)/5=11400(元)年利润差额=[0-(20000+11400)]×(1-30%)=-21980(元)△NCF1～4=-21980+11400=-10580(元)△NCF5=-21980+11400+(8000-5000)=-7580(元)知识点解析：暂无解析45、某公司准备对一种股利固定增长的普通股股票进行长期投资，基期股利为10元，该股票价值为120元，估计年股利增长率为5%。要求：该公司的期望收益率为多少?标准答案：期望收益率为(10×(1+5%)/120]+5%=13.75%知识点解析：暂无解析46、某公司预计下年耗用甲材料50000千克，每次进货费用60元。单位储存成本4元，单位缺货成本8元。要求：计算甲材料的经济进货批量和平均缺货量。标准答案：经济进货批量平均缺货量=1500×[4/(4+8)]=500(千克)知识点解析：暂无解析47、某公司有关资料如下表所示：若该公司流动资产等于速动资产加存货。要求：(1)流动资产的期初数、期末数；(2)本期速动比率；(3)本期流动资产周转次数。标准答案：(1)流动资产期初数=200×0.6+150=270(万元)流动资产期末数=300×1.6=480(万元)(2)本期速动比率=(480-250)/300=0.77(3)流动资产的平均余额=(270+480)/2=375(万元)本期销售收入=2000×1.2=2400(万元)；所以本期流动资产周转次数=2400/375=6.4(次)。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)48、中华葡萄酒厂是生产葡萄酒的中型企业，该厂生产的葡萄酒酒香纯正，价格合理，长期以来供不应求。为了扩大生产能力，该厂准备新建一条生产线。经调查得到以下有关资料：(1)投资新的生产线需一次性投入1000(万元)，建设期1年，预计可使用10年。报废时无残值；按税法要求该生产线的折旧年限为8年，使用直线法折旧，残值率为10%。(2)购置设备所需的资金通过银行借款筹集，借款期限为4年，每年年末支付利息100(万元)，第4年年末用税后利润偿付本金。(3)该生产线投入使用后，预计可使工厂第1～5年的销售收入每年增长1000(万元)，第6～10年的销售收入每年增长800万元，耗用的人工和原材料等成本为收入的60%。(4)生产线建设期满后，工厂还需垫支流动资金200万元。(5)所得税税率为30%。(6)银行借款的资金成本为10%。要求：(1)预测新的生产线投入使用后，该工厂未来10年增加的净利润；(2)预测该项目各年的现金净流量；(3)计算该项目的净现值，并评价项目是否可行。标准答案：(1)项目计算期=1+10(年)建设期资本化利息=100(万元)固定资产原值=1000+100=1100(万元)年折旧=(1100-1100×10%)÷8=123.75(万元)运营期第2～4年每年总成本增加额=付现成本+折旧+利息=1000×60%+123.75+100×10%=823.75(万元)运营期第5～6年每年总成本增加额=付现成本+折旧=1000×60%+123.75=723.75(万元)运营期第7～9年每年总成本增加额=付现成本+折旧=800×60%+123.75=603.75(万元)运营期第10年每年总成本增加额=付现成本=800×60%=480(万元)终结点第11年每年总成本增加额=付现成本+处理固定资产净损失=480+1100×10%=590(万元)运营期第2～4年每年净利润增加额=(收入-总成本)×(1-所得税税率)=(1000-823.75)×(1-30%)=123.375(万元)运营期第5～6年每年净利润增加额=(1000-23.75)×(1-30%)=193.375(万元)运营期第7～9年每年净利润增加额=(800-603.75)×(1-30%)=137.375(万元)运营期第10年每年净利润增加额=(800-480)×(1-30%)=224(万元)终结点第11年每年净利润增加额=(800-590)×(1-30%)=147(万元)(2)各年现金净流量的计算如下：NCF0=-1000(万元)NCF0=200(万元)NCF2～4=净利润+折旧+利息=123.375+123.75+100=347.125(万元)NCF5～6=净利润+折旧=193.375+123.75=317.125(万元)NCF7～9=净利润+折旧=137.375+123.75=261.125(万元)NCF10=净利润=224(万元)NCF11=净利润+回收垫支流动资金+残值损失(非付现费用)=147+200+110=457(万元)(第11年不必考虑残值损失的赋税抵减，因为残值损失已经计入第11年的总成本增加额，作为收入的减项，从而抵减了所得税。)(3)项目净现值为：NPV=-1000+(-200)×(P/F,10%,1)+347.125×(P/F,10%,2)+347.125(P/F,10%,3)+347.125×(P/F,10%,4)×317.125×(P/F,10%,5)+317.125×(P/F,10%,6)+261.125×(P/F,10%,7)+261.125×(P/F,10%,8)+261.125×(P/F,10%,9)+224×(P/F,10%,10)+457×(P/F,10%,11)=591.948(万元)项目的净现值为正数，因此投资新的生产线是可行的。知识点解析：暂无解析49、某公司现采用“2/10，N/30”的信用条件，年销售收入为27000元，平均收现期为20天，享受现金折扣的销售额占总销售额的40%，坏账损失率为5%。公司为了加速收款和扩大销售收入，准备将信用条件调整为“2.5/10，N/40”，预计调整后年销售收入为36000元，平均收现期为25天，享受现金折扣的销售额占总销售额的50W%，坏账损失率为4%。该企业的变动成本率为80%，机会成本率为10%。要求：根据计算结果说明该公司是否应改变信用条件。标准答案：(1)△收益=(36000-27000)×20%=1800(元)(2)△机会成本=(36000×25/360-27000×20/360)×80%×10%=80(元)△坏账成本=(36000×4%×50%-27000×5%×60%)=7200-8100=-90(元)△现金折扣成本=(36000×50%×2.5%-27000×40%×2%)=450-216=234(元)(3)△净收益=1800-(80-90+234)=1576(元)因此，应改变现行信用条件。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、与每股利润最大化目标相比，企业价值最大化目标的缺点是()。A、不能直接反映企业当前的获利水平B、没有考虑投资的风险价值C、不能反映企业潜在的获利能力D、没有考虑资金的时间价值标准答案：A知识点解析：本题考核的是各财务管理目标的优缺点的对比。企业价值最大化目标与股东财富最大化的优点有：(1)考虑时间价值和风险因素；(2)反映了资产保值增值的要求；(3)有利于克服管理上的片面性和短期行为；(4)有利于社会资源的合理配置。但是，因为衡量企业价值最大化的指标是企业未来收益的现值，所以，相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化的不足之处是不能直接反映企业当前的获利水平。2、在通货膨胀率很低的情况下，可以代表资金时间价值的是()。A、政府债券利率B、商业银行贷款利率C、企业债券利率D、市场利率标准答案：A知识点解析：本题考核的是时间价值的概念。在通货膨胀率很低的情况下，只有风险足够小的利率才可以代表资金时间价值。四个选项中，只有选项A政府债券的风险最小，所以只有政府债券的利率才能代表资金时间价值。3、某企业拟发行债券，在名义利率相同的情况下，一年中对企业最有利的复利次数为()。A、1次B、2次C、3次D、4次标准答案：A知识点解析：本题考核的是复利次数与实际利率的关系。在名义利率相同的情况下，一年复利次数越少对企业越有利。复利次数越多，成本越高。所以，发行方要尽量降低复利次数。4、下列各项中，可用来筹集短期资金的筹资方式是()。A、商业信用B、融资租赁C、发行股票D、发行债券标准答案：A知识点解析：本题考核的是企业短期资金的筹集方式，主要是银行短期借款和商业信用。5、融资租赁设备的主要缺点是()。A、筹资速度较慢B、融资成本较高C、到期还本负担重D、设备淘汰风险大标准答案：B知识点解析：本题考核的是融资租赁的缺点，就是资本成本较高。6、在计算下列资金成本时，可以不用考虑筹资费用影响的是()。A、债券B、普通股C、留存收益D、优先股标准答案：C知识点解析：本题考核的是个别资本成本的计算。债券资金成本、优先股资金成本、普通股资金成本的计算均需要考虑酬资费用，而留存收益资金成本的计算则不需要考虑酬资费用。7、如果财务杠杆系数为1，则以下表述正确的是()。A、销售收入增长率为零B、息税前利润增长率为零C、固定成本为零D、固定财务费用为零标准答案：D知识点解析：本题考核的是财务杠杆系数。当固定财务费用，即利息、优先股股息、融资租赁租金为零时，财务杠杆系数为1。8、已知某股票的必要收益率为12%，市场组合的平均收益率为16%，无风险报酬率为4%，则该股票的p系数为()。A、0.67B、0.75C、0.33D、0.2标准答案：A知识点解析：本题考核的是资本资产定价模型，即：12%＝4%+β×(16%-4%)，得出β＝0.67。9、一个投资方案年销售收入300万元，年经营成本200万元，其中折旧75万元，所得税税率为40%，则该方案年现金流量净额为()。A、90B、139C、135D、54标准答案：C知识点解析：本题考核的是净现金流量的计算。它等于(300-200)×(1-40%)+75＝135(万元)。10、一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较低的是()。A、可转换债券B、普通股股票C、公司债券D、国库券标准答案：D知识点解析：本题考核的是流动性风险的含义。它是指持有人想出售持有的证券获取现金时，证券不能立即出售的风险。在这四种证券中，只有国库券是可以立即出售的，所以，其流动性风险最小。11、持有过量现金可能导致的不利后果是()。A、财务风险加大B、收益水平下降C、偿债能力下降D、资产流动性下降标准答案：B知识点解析：本题考核的是对现金特性的理解。拥有足够的现金可以降低企业的风险、增强企业风险的流动性和债务的可清偿性。但是，企业拥有的现金太多会使企业的收益水平下降。12、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是()。A、数量较多的存货B、占用资金较多的存货C、品种较多的存货D、库存时间较长的存货标准答案：B知识点解析：本题考核的是存货的ABC分类管理方法。在ABC管理方法中，A类存货金额最大而且品种数量少，是控制的重点。13、出于稳定收入考虑股东最不赞成的股利政策是()。A、固定股利政策B、固定股利支付率政策C、剩余股利政策D、低正常股利加额外股利政策标准答案：C知识点解析：本题考核的是各种股利政策内容的掌握。一些股东往往靠定期的股利维持生活，因此他们要求公司能够支付稳定的股利，反对公司留存较多的利润。而剩余股利政策是在公司首先满足投资需要的情况下再考虑发放股利，也就是说，在剩余股利政策下，即使公司有盈利，也不一定会分配股利。14、下列关于财务费用预算表述错误的是()。A、就其本质而言属于日常业务预算B、应该纳入财务预算的范畴C、是指反映预算期内因筹措使用资金而发生财务费用水平的一种预算D、现金预算的资金筹措及运用的相关数据需要根据财务费用预算来编制标准答案：D知识点解析：本题考核的是财务费用预算的编制。15、下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是()。A、总资产周转率B、产权比率C、资产负债率D、流动比率标准答案：D知识点解析：本题考核的是衡量企业短期偿债能力的指标，是流动比率。16、某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为()。A、3年B、5年C、4年D、6年标准答案：C知识点解析：本题考核的是回收期的计算。17、客户获得企业商业信用所应具备的最低条件是()。A、信用条件B、信用政策C、信用标准D、收账政策标准答案：C知识点解析：本题考核的是信用标准的定义，它是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。18、如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于()。A、经营杠杆效应B、财务杠杆效应C、复合杠杆效应D、风险杠杆效应标准答案：C知识点解析：本题考核的是复合杠杆效应的影响因素。19、在采用定额控制方式实施财务控制时，对约束性指标应选择的控制标准是()。A、弹性控制标准B、平均控制标准C、最高控制标准D、最低控制标准标准答案：C知识点解析：本题考核的是在实施定额控制时，对激励性指标确定最低控制标准，对约束性指标确定最高控制标准。20、根据变现方式的不同，投资基金可以分为()。A、契约型基金和公司型基金B、封闭式基金和开放式基金C、资本基金和货币基金D、期权基金和期货基金标准答案：B知识点解析：本题考核的是投资基金的分类，根据变现方式的不同，投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金。21、下列各项中，不影响经营杠杆系数的是()。A、产品销售数量B、单价C、固定成本D、利息费用标准答案：D知识点解析：本题考核的是经营杠杆系数的影响因素，利息不影响企业的经营杠杆系数。22、已知某企业目标资本结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0～10000元范围内，其利率维持6%不变。该企业与此对应的筹资总额分界点为()元。A、5000B、20000C、50000D、200000标准答案：C知识点解析：本题考核的是边际资金成本计算中筹资总额分界点的计算。23、下列各项中，运用普通股每股利润无差别点确定最佳资本结构时，需计算的指标是()。A、息税前利润B、营业利润C、净利润D、利润总额标准答案：A知识点解析：本题考核的是筹资无差别点的计算方法。24、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为()。A、5.8%.B、6.4%.C、6.8%.D、7.3%.标准答案：C知识点解析：本题考核的是补偿性余额条件下实际利率的计算。25、一般来说，下列指标越低越好的是()。A、产权比率B、已获利息倍数C、速动比率D、资本积累率标准答案：A知识点解析：本题考核的是产权比率的含义，产权比率越低，说明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)26、财务管理现金流量观主要包括()。标准答案：A,B知识点解析：本题考核的是财务管理的现金流量观，主要包括资金的时间价值观念和风险价值观念。27、财务活动包括()等一系列行为。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题考核的是财务活动的内容，包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。28、企业资金需要数量的预测方法有()。标准答案：A,B,D知识点解析：企业可以采用定性预测法、比率预测法和资金习性预测法预测资金需要数量。29、股票通常有以下几种价值()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：股票的价值包括票面价值、账面价值、清算价值和市场价值。30、加权平均资金成本的权数，可有三种选择()。标准答案：B,C,D知识点解析：在测算加权平均资金成本时，权数主要有三种选择：账面价值、市场价值和目标价值。31、成本按习性可以划分为()。标准答案：A,B,D知识点解析：本题考核的是成本按习性进行的分类，即划分为变动成本、固定成本和混合成本。32、财务分析的方法包括()。标准答案：A,B,D知识点解析：财务分析方法包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。33、信用条件主要包括()。标准答案：A,B,D知识点解析：所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。34、股利支付形式有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题考核的是股利的支付形式，包括现金股利、股票股利、负债股利和财产股利。35、在实际的财务工作中，由于工作角度和出发点不同，收益率可以有以下一些类型()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题考核的是收益率的各种形式，包括实际收益率、名义收益率、预期收益率、必要收益率、风险收益率和无风险收益率等。三、判断题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)36、进行证券组合后，便可以分散掉所有的风险。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是证券组合的风险，经过证券组合后，可以将可分散风险分散掉，不可分散风险是不能分散掉的。37、如果企业负债资金为零，则财务杠杆系数为1。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：若存在优先股股息，财务杠杆系数也会大于1。38、净现值法考虑了时间价值因素，是科学的计算方法。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析39、一般情况下，为了方便起见，通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：一般情况下，为了方便起见，通常用短期国库券的利率近似的代替无风险收益率。40、杜邦分析法足企业单项财务分析的方法。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：杜邦分析法是企业综合财务分析的一种方法。41、资产负债率是衡量企业短期偿债能力的指标。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：资产负债率是衡量企业长期偿债能力的指标。42、在采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数大于1的情况下，最大的方案。43、企业的经营风险部分取决于其利用固定成本的程度。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：企业的经营风险部分取决于其利用固定成本的程度。44、在通货膨胀的条件下采用固定利率，可以使债权人减少损失。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：受通货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人受到损害。四、计算分析题(本题共4题，每题1.0分，共4分。)45、某公司为扩大经营规模融资租入一台设备，该设备的市价为198万元，租期10年，租赁公司的融资成本为20万元，租赁手续费为15万元。租赁公司要求的报酬率为15%。要求：(1)确定租金总额。(2)如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少?(3)如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少?标准答案：(1)租金总额=198+20+15=233(万元)(2)如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为：A=233/[(P/A，15%，9)+1]=233/(4.7716+1)=40.37(万元)(3)如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为：A=233/(P/A，15%，10)]=233/5.0188=46.43(万元)知识点解析：暂无解析46、已知某公司2006年12月31日的长期负债及所有者权益总额为18000万元，其中，发行在外的普通股8000万股(每股面值1元)，公司债券2000万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期)。资本公积4000万元，期余均为留存收益。2007年1月1日，该公司拟投资一个新的建设项目需追加筹资2000万元。现在有A、B两个筹资方案；A．发行普通股，预计每股发行价格为5元；B．按面值发行票面年利率为8%公司债券(每年年末付息)。假定该建设项目投产后，2006年度公司可实现息税前利润4000万元。公司适用的所得税税率为33%。要求：(1)计算A方案下需要增发普通股的股份数以及2006年公司的全年债券利息；(2)计算B方案下2006年公司的全年债券利息；(3)计算A、B两方案下的每股收益无差别点并为该公司做出筹资决策；标准答案：(1)A方案下：增发普通股的股份数=2000/5=400(万股)2007年公司的全年债券利息=2000×8%=160(万元)(2)B方案下2007年公司的全年债券利息=2000×8%+2000×8%=320(万元)(3)计算A、B两方案的每股利润无差别点：(EBIT-2000×8%-2000×8%)×(1-33%)/8000=(EBIT-2000×8%)(1-33%)/(8000+400)EBIT=3520万元因为预计可实现息税前利润4000万元大于无差别点息税前利润3520万元，所以进行发行债券筹资较为有利。故选择B方案。知识点解析：暂无解析47、某企业拟建设一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资400万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润120万元。假定适用的行业基准折现率为10%。要求：(1)计算项目计算期内各年净现金流量；(2)计算项目净现值并评价其财务可行性。标准答案：(1)NCF0=-400万元NCF1=0NCF2-6=120+(400-0)/5=200(万元)(2)净现值(NPV)=-400+200×[(P/A，10%，6)-(P/A，10%，1)]=400+200×(4.3553-0.9091)=289.24(万元)评价：由于该项目净现值NPV＞0，所以，投资方案可行。知识点解析：暂无解析48、某公司由于目前的信用政策过程过严．不利于扩大销售，同时收账费用过高，该公司准备修正现行的信用政策。现有甲、乙两个备选方案，有关数据见下表。要求：在不考虑所得税的影响时，应否改变现行的信用政策?如果要改变，应选择哪个方案?标准答案：根据所给资料可编制下表：根据计算结果，应该选择甲方案，因为放宽了信用政策，使企业的收益增加了26万元(714-688)。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)49、某公司2006年赊销收入为300000元，销售毛利率为30%，在2007年保持不变。2007年该公司拟改变原有信用政策，有甲、乙两个方案可供选择，资料如下(应收账款机会成本为10%)：要求：(1)计算甲、乙方案新增毛利润；(2)计算甲、乙方案的机会成本；(3)计算甲、乙方案的坏账损失；(4)计算乙方案的现金折扣；(5)计算甲、乙方案新增加的净利润；(6)分析公司应采取哪种信用政策。标准答案：(1)计算甲、乙方案新增毛利润甲方案：(360000-300000)×30%=18000(元)乙方案：(420000-300000)×30%=36000(元)(2)计算甲、乙方案的机会成本甲方案：45×360000×10%/360=4500(元)乙方案：24×420000×10%/360=2800(元)(3)计算甲、乙方案的坏账损失甲方案：360000×6%=21600(元)乙方案：420000×3%=12600(元)(4)计算乙方案的现金折扣420000×50%×2%=4200(元)(5)计算甲、乙方案新增加的净利润甲方案：18000-4500-21600=-8100(元)乙方案：36000-2800-4200-12600=15300(元)(6)根据以上计算结果，乙方案新增利润大于甲方案，所以公司应采取乙方案。知识点解析：暂无解析50、某企业拟筹集资本1000万元，现有A、B、C三个备选方案。有关资料如下：(1)A方案：按面值发行长期债券500万元，票面利率为10%，筹资费率为2%；发行普通股500万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为10%，以后每年递增3%。(2)B方案：发行优先股800万元，股利率为15%，筹资费率为2%；向银行借款200万元，年利率为5%。(3)C方案：发行普通股500万元，筹资费率4%，预计第一年股利率12%，以后每年递增5%，利用公司留存收益筹资500万元。公司适用的所得税税率为33%。要求：确定该公司的最佳筹资方案。标准答案：(1)A方案：长期债券成本=10%×(1-33%)/(1-2%)=6.84%普通股成本=10%/(1-5%)+3%=13.53%综合资金成本=6.84%×500/1000+13.53%×500/1000=10.19%(2)B方案：优先股成本=15%/(1-2%)=15.31%借款成本=5%×(1-33%)=3.35%综合资金成本=15.31%×800/1000+3.35%×200/1000=12.92%(3)C方案：普通股成本=12%/(1-4%)+5%=17.5%留存收益成本=12%+5%=17%综合资金成本=17.5%×500/1000+17%×500/1000=17.25%由于A方案的综合资金成本最低，所以A方案形成的资本结构为最佳筹资结构。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第4套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是()。A、短期投资者B、企业债权人C、企业经营者D、税务机关标准答案：C知识点解析：为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。2、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是()。A、企业盈利能力B、企业支付能力C、企业社会贡献能力D、企业资产营运能力标准答案：B知识点解析：短期债权人在进行企业财务分析时，最为重视短期偿债能力，即支付能力。3、下列各项中，不属于速动资产的是()。A、应收账款B、预付账款C、应收票据D、货币资金标准答案：B知识点解析：所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。4、企业大量增加速动资产可能导致的结果是()。A、减少资金的机会成本B、增加资金的机会成本C、增加财务风险D、提高流动资产的收益率标准答案：B知识点解析：增加速动资产尽管可以增加偿还债务的安全性，但却会因现金或应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。5、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是()。A、企业流动资产占用过多B、企业短期偿债能力很强C、企业短期偿债风险很大D、企业资产流动性很强标准答案：C知识点解析：速动比率很小，说明企业速动资产相对于流动负债很少，短期偿债风险大，选项A、B、D都是错误的表述。6、在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是()。A、资产负债率+权益乘数=产权比率B、资产负债率-权益乘数=产权比率C、资产负债率×权益乘数=产权比率D、资产负债率÷权益乘数=产权比率标准答案：C知识点解析：暂无解析7、用于评价企业盈利能力的权益报酬率指标中的“报酬”是指()。A、息税前利润B、营业利