中国DDGS供给现状和政策影响分析

-1-中国DDGS供给现状和政策影响分析一、DDGS产业概述玉米深加工顾名思义就是将产业链延长，进而提升产品附加值，利用玉米提炼出酒精、玉米胚芽油、淀粉和饲料等大概两百余种玉米深加工产品。其中DDGS（干酒糟及其可溶物）是玉米制备乙醇剩下的糟粕和营养物质，是优质的反刍动物和禽畜、水产蛋白质饲料。2、加工工艺目前DDGS加工方法主要可分为三种，各有利弊。其中湿法生产综合效益高，但前期投资成本较高，干法生产虽然整体产出效益较低，但整体投资较低，单从获取最优DDGS考虑，全粒法为最优。主要因为该方法除发酵分解淀粉、糖外，浓缩了玉米中所有脂肪(9-13%)、蛋白、微量元素等。二、DDGS反倾销政策变动2017年开始，我国商务部决定自2017年1月12日起对原产于美国的进口干玉米酒糟（DDGS）征收反补贴税和反倾销税，实施期限为5年，美国各公司税率分别为为11.2%-12.0%和为42.2%-53.7%。中间虽然申请，但整体仍未中断，随着2021年截止，该政策持续时间结束，2022年年初受中国干玉米酒糟产业申请，商务部再次对DDGS反倾销措施进行期终复审调查，2023年初公告显示，决定自2023年其继续对美国政府DDGS(海关归于23033000项)进口征收反补贴税和反倾销税，实施期限为5年。2000年国家为解决陈化粮问题，推进燃料乙醇试点工作起步发展，到目前为止，共经历了推广燃料乙醇、鼓励非粮为主、适度发展粮食燃料乙醇、严格控制玉米燃料乙醇产能等四个阶段。2022年中央“一号文件”明确指出严格控制以玉米为原料的燃料乙醇加工，政府趋严背景下，整体DDGS供给或趋向下降。三、DDGS产业现状1、产量就我国DDGS产量变动来看，2021年整体燃料乙醇发展受阻，加之下半年养殖利润下降，整体饲料采购开始谨慎，整体DDGS产量有所下降，2022国内整体DDGS整体稳步增长，上半年疫情逐步消散，整体渐趋好转，整体产量和价格较小幅度增长，三季度需求回暖，成本上行背景下价格上行，企业开工积极性大幅度提升，四季度开始天气逐步转冷，养殖需求渐趋稳定，需求下行背景下开工积极下降，整体来看，2022年产量小幅度上涨，约为570万吨左右。2、产能分布就我国DDGS产能分布来看，我国DDGS产能及供给整体较为集中，主要在华北和东北等玉米主产区，主要有黑龙江、吉林、河南、安徽和内蒙古等地，前五省份占比近6成，其中黑龙江产能占比最高。3、DDGS价格走势就我国DDGS整体价格波动来看，DDGS整体价格受上游玉米价格和乙醇需求等影响较大，2020年整体粮食需求持续偏紧，加之下游饲料和养殖需求波动增长，整体DDGS价格持续增长，2021年下半年景气度和价格有所下降，接着2022年开始回暖背景下持续稳步上行，四季度粮食价格趋稳甚至下行加之饲料需求下降，整体DDGS价格开始下行。4、DDGS进口我国DDGS进口量来看，自2017年对美国收反倾销和反补贴税以来，DDGS进口量开始整体持续下降，2018-2019年仅为14-15万吨，2020年开始随着疫情影响国内供给，整体DDGS进口开始回升，2021年达30.71万吨，2022年来看，商务部对再次对DDGS反倾销措施进行期终复审调查，且在调查期间仍保持税率政府，加之下半年国内需求下降明显，整体DDGS下降至8.34万吨。5、从美国进口现状我国对美国DDGS实习反倾销措施的根本原因是对我国DDGS的冲击，2017年我国DDGS出口占比产量超10%，且基本由美国出口。随着反倾销措施推行以来，国内整体DDGS稳步发展，但整体进口来源仍基本来自美国，2017年占比99.72%，2021-2022年占比进一步提升，海关总署数据显示，已达100%，尤其是2022年全由美国出口。四、DDGS产业链1、DDGS产业链DDGS是由玉米加工发酵乙醇的副产品，是优质的蛋白原料，其中氨基酸含量及可消化氨基酸含量都比较高，蛋白在28%左右，赖氨酸0.59-0.89%，蛋氨酸0.6%；DDGS含有大量水溶性维生素和脂溶性VE等；亚油酸含量较高，达2.3%，是必需脂肪酸的良好来源，可直接应用于反复动物，在畜、禽、水产等配合饲料作为成分或替代品使用，需求受整体饲料需求波动。2、上游玉米我国玉米整体需求较大，深加工和饲料等产业持续增长带动我国玉米需求持续增长，整体国内产量2016年受整体玉米经济效益下降种植面积下降，整体国内玉米逐步供不应求，进口需求持续增长，但我国玉米进口实行配额制，加入WTO以来一直保持720万吨配额制，2019年及以前基本仅使用一半左右配额，2020年以来随着全球疫情粮食供给下降，供需错配下，同时中美贸易争端有所缓和，从美国进口大幅度增长，玉米整体进口大幅度增长，2022年来看，虽相较2021年有所下降，但仍超2000万吨，价格来看，疫情背景全球粮食紧缺情况下，农户惜价待售，全球玉米价格持续高涨，带动DDGS价格上行。五、DDGS发展趋势短期来看，粮食燃料乙醇市场空间无法进一步突破；长期来看，粮食燃料乙醇市场也不太可能有太大增长空间。但同时，粮食燃料乙醇作为国家“粮食价格调节器”和“问题粮食消纳池”，也有长期存在的必要性。DDGS需求来