第二章英语专业外贸类的童鞋可以看看省公共课一等奖全国赛课获奖课件

第2章国际货币体系InternationalMonetarySystem1第1页第一节国际金融体系—普通框架第二节国际金本位体系第三节布雷顿森林体系第四节牙买加体系第五节欧洲货币体系2第2页第一节国际金融体系—普通框架国际金融体系组成:从狭义上讲,主要是指国际货币体系,即国际间货币安排,也就是由国际间资本流动及货币往来而引发货币兑换关系,以及对应国际规则或通例组成有机整体.其关键是国际,紧密层是国际收支和贮备,涣散层是国别经济政策.

3第3页国际金融体系内容汇率制度确实定国际贮备资产确实定国际收支调整方式协调各国经济政策其最基本分类是从货币本位及汇率制度两个角度进行。4第4页第二节国际金本位体系产生于19世纪80年代,通常认为1880年为国际金本位起始年.汇率决定与变动特点和作用瓦解评价

5第5页制度特征1、金本位制是一个以一定成色及重量黄金为本位货币货币制度，包含三种形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制，其中金币本位制是金本位指经典形式。2、金币本位制下，流通特点：金币能够自由铸造、自由兑换、自由输出入。3、金本位制并非国际金本位体系，只有西方国家普遍采取金本位制后，国际金本位体系才算建立。6第6页一、汇率决定与变动铸币平价（两种货币含金量之比）是决定两种货币汇率基础。黄金输送点＝铸币平价±单位货币黄金运输费用7第7页二、国际金本位制度特点和作用特点黄金作为最终清偿伎俩，充当国际货币汇率水平由铸币平价决定一战前是一个既统一又涣散国际货币体系对国际收支不平衡自动调整机制8第8页国际金本位体系下国际收支调整各国恪守三条规则:1、货币自由兑换黄金、其含金量保持稳定2、黄金自由输出入，对黄金或外汇买卖不加限制3、货币发行必须有一定黄金准备9第9页国际收支自动调整以下一国国际收支逆差黄金输出货币供给降低物价和成本下跌出口竞争力增强出口扩大、进口降低国际收支转顺差黄金输入。相反亦然10第10页

作用：因为各国汇率由含金量确定，汇率波动受黄金输送点限制，各国间汇率稳定。国际收支失衡调整经过自动调整，防止政府政策人为失误。因为没有外汇管制，有利于商品和资本在国际间自由流动，使生产要素在国际间到达最正确组合和配置。11第11页英镑作用在国际金本位体系中，因为黄金运输不便，风险大，而且贮备不能生息，还需支付保管费用，人们通常以英镑代替黄金，充当国际货币。国际贸易80%-90%用英镑计价和支付，绝大多数国家外汇贮备是英镑而非黄金。西方经济学家把第一次世界大战前国际金本位体系称为英镑金本位体系。12第12页三、国际金本位制度瓦解1914一战暴发黄金禁运，纸币停顿兑换黄金严重通胀，货币黄金可兑换性被禁止1915～1922，世界黄金生产下降了1/3战后早期1922年，经济与金融会议金块本位制与金汇兑本位制1929年世界经济危机；1931年国际金融危机抵抗危机攻击1931年，英国放弃金本位制英镑集团、美元集团、法郎集团13第13页二、国际金本位制度评价作用促进了商品生产与流通发展保持了汇率稳定自动调整国际收支平衡有利于各国经济政策协调14第14页二、国际金本位制度评价缺点黄金增加速度远远落后于各国经济贸易增加速度金本位体系自动调整机制有限顺差国不愿降低顺差，而调整国际收支负担全部落在逆差国身上。黄金作为货币发行准备成本太大。挖掘，窖藏，运输，和看管机会成本太高。15第15页第三节布雷顿森林体系布雷顿森林体系建立布雷顿森林体系主要内容布雷顿森林体系汇率决定布雷顿森林体系评价布雷顿森林体系瓦解16第16页一、布雷顿森林体系建立

美国—怀特计划英国—凯恩斯计划《国际稳定基金方案》存款标准设置国际货币稳定基金，资金总额为50亿美元，由组员国用黄金和本币等交纳。国际清算联盟计划透支标准设置世界性中央银行，由该行发行Bancor作为清算单位，Bancor等于黄金，各国能够用黄金换Bancor，但反过来则不行。17第17页美国—怀特计划英国—凯恩斯计划4.认缴分额=本国GNP,黄金外汇贮备，国际收支差额。依据各国缴纳份额多少决定各国投票权。5.发行Unita国际货币。作为计算单位，含金量为1371/7格令。相当于10美元。6.稳定汇率。各国要求本币与Unita之间法定平价。不经基金同意，不能变动。4.负担分额=三年进出口贸易额平均。不缴纳黄金和现款，只是开设往来帐户。顺差时将盈余存入帐户；逆差时能够申请透资。透资总额为300亿美元。5.发行Bancor作为清算单位，Bancor等于黄金。6.顺差国和逆差国共同负担调整国际收支不平衡。强调汇率弹性。18第18页CommonGroundsbetweenWhiteandKeynes都强调处理经常项目不平衡。都只看重工业国资金需要；忽略发展中国家。探求汇率稳定；预防竞争性货币贬值。英国被迫放弃国际清算联盟计划而接收美国国际稳定基金方案。1944年发表了《教授关于建立国际货币基金联合申明》，同年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开了有44国参加“联合和联盟国家国际货币基金会议”。19第19页二、布雷顿森林体系主要内容建立国际货币基金组织这一永久性国际金融机构建立以美元为中心固定汇率制度调整国际收支不平衡(三种路径)美元充当国际货币废除外汇管制20第20页MoreaboutBrettonWoodsSystem:1二次大战前后金汇兑本位制对比：战后特点：统一性、完整性、约束性

战前金汇兑本位制战后金汇兑本位制1.英镑区+美元区+法郎区2.允许居民兑换黄金3.没有国际机构维持国际货币秩序1.美元+黄金2.只允许外国政府向美国兑换黄金3.有IMF来确保国际货币体系运转21第21页三、布雷顿森林体系汇率决定确定美元金平价为1盎司黄金官价为＄35各国货币金平价以黄金或美元表示各国汇率波幅为黄金平价上下1％各国央行持有美元能够兑换黄金

22第22页四、布雷顿森林体系评价意义：建立了相对稳定国际货币金融关系有利于世界经济增加，促进国际贸易和国际资本流动发展缓解了会员国国际收支困难美元成为最主要国际贮备货币促进了更广泛国际货币合作和国际金融关系协调23第23页

缺点：内在矛盾：“特里芬难题”僵化汇兑体系不适应经济格局变动IMF处理国际收支不平衡能力有限24第24页五、布雷顿森林体系瓦解IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林体系开始运行；从1948—至1952年，美国开始了著名马歇尔援助计划；1948年西欧国家建立了“欧洲经济合作组织”来管理援助资金，这个组织以后发展成为“经济合作与发展组织”（OECD）；1959年1月，主要西欧国家取消外汇管制，货币开始实现与美元自由兑换。

25第25页在整个60年代，美国连续国际收支逆差使美元兑换黄金基础不停减弱1971年8月15日宣告停顿美元兑换黄金。美元与黄金官方平价兑换一终止，实际上等于废除了布雷顿森林协定；1973年3月，布雷顿森林体系彻底瓦解。26第26页BreakdownofBrettonWoodsSystemDollarShortageDollarGlut世界黄金3/4集中到美国1948MarshallPlan1958EEC1960第一次美元危机:

美国短期债务210.3亿>黄金贮备178亿1961BaselAgreement国际清算银行8国中央银行1961.10GoldPool稳定金价1962.3货币交换协定1962.10借款总安排$60亿美元巴黎俱乐部1968第二次美元危机：债务>黄金美国黄金贮备流失14亿美元关闭伦敦黄金市场解散黄金总库实施黄金双价制（官民分开）1971第三次美元危机：短期外债678亿>黄金贮备110亿1971.8.15尼克松“新经济政策”停顿黄金兑换；征10%进口附加税SmithsonianAgreement1973.2再次美元危机：

布雷顿森林体系瓦解1969.8SDRs27第27页第四节牙买加体系1976年牙买加协议主要内容：认可固定汇率制与浮动汇率制并存取消黄金条款，实现黄金非货币化扩大尤其提款权作用扩大对发展中国家资金融通扩大基金组织份额28第28页一、牙买加体系运行特征1、多元化国际贮备体系

美元仍是主导货币、最主要国际支付伎俩、最主要国际价值贮藏伎俩。

欧洲单一货币欧元今后将是美元强有力竞争对手SDR作用不停增强黄金国际贮备地位逐步下降，但仍是主要贮备资产29第29页2、各种形式汇率制度安排3、多样化国际收支调整方式

用国内经济政策消除国际收支失衡利用汇率机制消除BOP失衡经过融资来平衡加强国际协调30第30页二、评价作用：浮动汇率制度改变了以往汇率制度僵化局面多元化国际贮备处理了特里芬难题拓宽了国际收支调整渠道弊端：存在极大不稳定性国际收支调整机制不健全大国侵害小国利益31第31页第五节国际金融一体化一、国际金融一体化特征及原因国际金融一体化详细表现在：1、货币一体化2、金融市场一体化3、金融业务一体化4、金融管理一体化32第32页二、欧洲货币一体化发展历程1、第一阶段：（1971—1978年）联合浮动欧共体于1969年着手建立“货币联盟”，1970年负责此项工作专门委员会向理事会提交了一份“关于在共同体内分阶段实现经济和货币联盟汇报”，负责此事是卢森堡首相兼财政大臣魏尔纳，故此汇报又称为“魏尔纳汇报”，该汇报为欧洲货币联盟实现规划了一个过渡期。●1971—1973年目标：第一，缩小组员国汇率波动幅度。第二，着手建立“货币贮备基金”，干预汇市，稳定汇率。第三，加强货币、经济政策协调。●1974—1976年目标：第一，充实“货币贮备基金”，深入稳定率。第二，共同体内部资本流动逐步自由化。33第33页●1977—1980年目标：第一，建成统一大市场。第二，汇率趋于完全稳定。第三，着手规划统一货币。第四，货币贮备基金向欧洲中央银行过渡。1972年初，欧共体部长理事会才着手推行货币联盟办法，实施了组员国汇率联合浮动。联合浮动实施含有里程碑意义。2、第二阶段（1979—1998）欧洲货币体系欧共体首脑于1978年12月5日在布鲁塞尔就法国总统德斯坦新提议达成一致，决定于1979年1月建立“欧洲货币体系”，后因西德与法国在农产品贸易赔偿额上发生争吵，推迟到1979年3月正式建立。

34第34页欧洲货币体系内容包含三个方面：（1）欧洲货币单位（ECU）（2）稳定汇率体系组员国货币之间都确定有中心汇率和汇率波动上下限（±2.25%）。（3）建立欧洲货币共同基金组员国缴纳各自黄金外汇贮备20%作为共同基金资金起源，并以此作为发行ECU准备。

基金作用：●干预汇市，稳定汇率。●向组员国提供贷款，度过暂时性国际收支困难。●为建立欧洲中央银行作准备。3、第三阶段（1999至今）欧洲单一货币自80年代下半期开始，欧洲经济一体化步伐加紧。35第35页有三个关键协议：（1）《单一欧洲法案》1985年12月，欧洲理事会卢森堡会议经过。该法案要求于1992年实现欧共体内部统一大市场。（2）《欧共体经济和货币联盟汇报》该汇报也称为德洛尔汇报（德洛尔为当初欧共体委员会主席），1989年6月欧洲理事会马德里会议同意了此汇报。德洛尔汇报继承了70年代“魏尔纳汇报”基本框架。36第36页德洛尔汇报三阶段目标：第一阶段：主要是加强货币、财政政策协调,使成员国货币全部加入欧洲货币体系。第二阶段：建立欧洲中央银行。第三阶段：发行统一货币，实施向单一货币政策转变。（3）《欧洲联盟条约》又称为《马斯特里赫特条约》，简称《马约》。

《马斯特里赫特条约》关键内容：●1993年11月1日建立欧洲联盟。●1998年7月1日成立欧洲中央银行，1999年起实施单一货币。●实施共同外交和安全防务政策。37第37页三、其它区域性金融一体化1、东南亚中央银行研究和培训中心是东南亚中央银行行长会议一个从属机构，成立于1972年。该中心最高权利机构为理事会，由印度尼西亚、韩国、马来西亚、缅甸、尼泊尔、菲律宾、新加坡、斯里兰卡、泰国和我国台湾省10个国家和地域中央银行行长组成。详细管理工作由董事会负责，由四人组成。中心所在地马来西亚中央银行行长担任董事长。中心依据理事会要求，每年都组织大约10个课题研究，对当地域货币金融政策、银行业务、经济发展有重大影响。还每年举行5期培训班，培训内容主要是最新银行业务。还举行一些研讨会，为个组员国进行交流提供论坛。38第38页

2、中美洲经济一体化银行

中美洲经济一体化银行成立于1960年12月，组员国有危地马拉、萨尔瓦多、洪都拉斯和尼加拉瓜，1963年9月，哥斯达黎加加入该行，使组员国扩大到五国。该银行设在洪都拉斯首都，宗意在于促进当地域经济一体化组员国间经济协调发展。设置了四种基金：1、普通