中国风电主轴行业重点企业对比分析

中国风电主轴行业重点企业对比分析一、基本情况对比风电主轴主要用于连接轮毂和齿轮箱，将叶片产生的动能传递给齿轮箱，是风电整机的重要零部件，其机械性能、加工精度和使用寿命等会直接影响整机的运行与使用情况。风电主轴轴承主要有四种类型：调心滚子、单列圆锥滚子、双列圆锥滚子、三排圆柱滚子。随着技术的发展，未来单列圆锥滚子有望成为新的主流趋势。风电主轴行业中，金雷科技股份公司成立于2006年3月,2015年4月,公司正式在深交所创业板上市。公司成立以来,不断扩大生产规模,提升技术水平,打造了集高品质钢锭制备、锻造、热处理、机加工、涂装于一体的完整产业链,相关配套设备齐全,生产工艺结构完善,工序产能匹配合理,可持续发展能力强。张家港广大特材股份有限公司成立于2006年,是一家以高品质特种合金材料为核心业务的高新技术企业。目前已形成合金材料和合金制品两大产品体系:其中合金材料包括高品质齿轮钢、高品质模具钢、特种不锈钢以及高温合金、超高强度钢等国家重点鼓励发展的新材料产品;合金制品主要包括以合金材料为基础制成的风电装备、轨道交通及各类精密机械部件。目前,公司产品广泛应用于新能源风电、轨道交通、机械装备、航空航天、新能源电力、燃气轮机、海洋石化、半导体芯片装备等高端装备制造业。金雷股份vs广大特材基本情况对比1资料来源：企查查、整理二、经营情况对比风电行业技术创新步伐不断加快，产品升级换代周期缩短，整机商对风电零部件供应商的研发和技术进步也提出了更高的要求。风电主轴使用寿命约20年，使用中更换成本高、更换难度大，因此风电整机制造商对其质量要求非常严格。风电主轴作为风电整机的关键零件之一，其承受的扭矩较大，性能要求较高，多采用高强度的合金钢经调质处理方能保证良好的机械性能，风电主轴需求量与风电整机制造业景气度及整个风电行业发展密切相关；金雷股份、广大特材两家企业总营收呈现稳步上涨的趋势，2022年金雷股份、广大特材各自的总营收分别为18.1亿元以及33.7亿元。2020-2022年中国风电主轴行业重点企业总营业收入(亿元)2资料来源：企业年报、整理从两家企业近年来各自的营业成本来看，也都呈现逐年增加的趋势；金雷股份的营业成本从2020年的8.2亿元上涨到2022年的12.7亿元，广大特材的营业成本从2020年的13.8亿元上涨到2022年的28.3亿元。2020-2022年中国风电主轴行业重点企业总营业成本(亿元)3资料来源：企业年报、整理在全球节能减排大背景下，降低对化石能源的依赖，增加太阳能、风能的使用已经成为世界各国的共识，目前风力发电主要有陆地风电和海上风电，而风电设备里面均含风电主轴；与此同时我国积极参与全球碳排放治理行动中，争取2030年实现“碳达峰”，2060年实现“碳中和”，推动我国积极建设清洁能源基础设施；从2020-2022年金雷股份以及广大特材的风电主轴营收来看，金雷股份风电主轴的营业收入呈现稳步上涨的趋势，而广大特材该业务的营业收入逐年下降，2022年该业务各自的营收分别为15.8亿元以及0.3亿元。2020-2022年中国重点企业风电主轴营业收入(亿元)4资料来源：企业年报、整理两家企业的风电主轴的营业成本变化趋势与其该业务的营收的变化趋势一致，2022年金雷股份、广大特材的风电主轴营业成本分别为11.0亿元、0.3亿元。2020-2022年中国重点企业风电主轴占营业成本（亿元）5资料来源：企业年报、整理对比金雷股份和广大特材风电主轴业务毛利率情况，两家企业该业务的毛利率都在下降，但是金雷股份该业务的毛利率始终高于广大特材。2022年，金雷股份、广大特材各自的毛利率分别为30.5%以及15.3%。2020-2022年中国重点企业风电主轴毛利率6资料来源：企业年报、整理相关报告：《中国风电主轴行业市场全景调研及发展趋向研判报告》三、产销情况对比从近几年的两家企业风电主轴产销量来看，金雷股份产销量远远高于广大特材；金雷股份2022年的风电主轴产销量分别为147044吨以及146765吨，广大特材2022年的风电主轴产销量分别为2182吨以及2034吨。2020-2022年金雷股份风电主轴产销量以及库存量（吨）7资料来源：企业年报、整理2020-2022年广大特材风电主轴产销量以及库存量（吨）8资料来源：企业年报、整理四、研发投入情况对比从研发投入金额情况来看，两家企业的研发投入金额整体呈现上涨的趋势，且广大特材的研发投入金额始终高于金雷股份，2022年各自的研发投入金额为0.67亿元以及1.79亿元；从研发投入占比来看，2022年各自的研发投入占比为3.7%以及5.3%。2020-2022年中国风电主轴行业重点企业研发投入金额(亿元)9资料来源：企业年报、整理2020-2022年中国风电主轴行业重点企业研发投入占比10资料来源：企业年