中国调味酱行业重点企业洞析

中国调味酱行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义根据中国调味品著名品牌企业100强数据统计，2013年主要调味酱生产企业（32家）的总产量为70.7万吨，2020年主要调味酱生产企业（32家）的总产量为96.55万吨，调味酱行业产量始终保持正增长，优质企业品牌效应也逐渐显现。近年来，除了传统的辣椒酱、豆瓣酱外，已发展出众多的区域性调味酱品牌，并仍在不断涌现出新品。随着人口流动、物流运输的发展、饮食习惯的变化以及食品口味的融合，调味酱产品的消费已逐渐突破了地域性限制，一些符合大众口味、真材实料的酱类产品受到更多消费者的欢迎。随着生活水平的提升，生活节奏的加快，更多的消费者注重食品风味，追求食品的健康属性，追求食用或烹饪的方便。2、重点企业基本情况对比海天味业坚持调味品的生产和销售，并在调味品行业内实施相关多元化，产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年来海天味业调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一，其中酱油、调味酱和蚝油、料酒、醋是目前海天味业最主要的产品。仲景食品围绕“好食材，好味道”的产品理念，专注于调味食品和调味配料的研发、生产与销售，是国内香菇酱品类的首创者，是国内香辛调味配料的领先供应商。调味酱行业重点企业基本情况对比调味酱行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比佛山市海天调味食品股份有限公司具有深厚的历史文化积淀，于1955年公私合营，组建海天酱油厂。而后一步一步，由小到大，由分散到集中，由区域到全国，由传统的家庭手工作坊向现代生产智造。仲景食品股份有限公司前身是南阳张仲景植物萃取有限责任公司，设立于2002年，2020年仲景食品在深圳证券交易所上市交易。调味酱行业重点企业发展历程调味酱行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2021年海天味业的总资产为333.4亿元；净资产达到234亿元，较上年增加了33.3亿元，同比增长16.6%；截至2022年6月30日，海天味业的净资产为235.9亿元，同比增长0.8%。截至2022年6月底仲景食品的总资产为17.6亿元，同比增长4.2%；净资产为15.4亿元，同比增长0.9%。2016-2022年H1调味酱行业重点企业总资产统计图2016-2022年H1调味酱行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1调味酱行业重点企业净资产对比图2016-2022年H1调味酱行业重点企业净资产对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2021年海天味业实现了营业收入250亿元，较上年增加了22.1亿元，同比增长9.7%；2022年上半年实现营业收入为135.3亿元，同比增长9.7%。2021年营业成本为174.9亿元，较上年增加了20.5亿元，同比增长13.3%。2021年仲景食品实现了营业收入8.1亿元，同比增长11%；2022年上半年实现营业收入为4.2亿元，同比增长6.1%。2022年上半年营业成本为2.6亿元，同比增长11.7%。2016-2022年H1调味酱行业重点企业营业收入对比图2016-2022年H1调味酱行业重点企业营业收入对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1调味酱行业重点企业营业成本对比图2016-2022年H1调味酱行业重点企业营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年上半年海天味业的主要产品有调味酱、酱油和蚝油等，其中调味酱的营收占比为10.5%，在该企业主营产品中排名第4；仲景食品的主要产品有调味食品和调味配料等，调味食品的营收占比为57.1%。2022年H1调味酱行业重点企业营业收入结构图2022年H1调味酱行业重点企业营业收入结构图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2021年海天味业实现归属于上市公司股东的净利润为66.7亿元，同比增长4.2%；2022年上半年的净利润为33.9亿元，同比增长1.2%。2022年上半年仲景食品实现归属于上市公司股东的净利润为0.6亿元，同比下降8.6%。2016-2022年H1调味酱行业重点企业归属母公司净利润对比图2016-2022年H1调味酱行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，海天味业平均每年的加权平均净资产收益率为32.8%；仲景食品（2018-2021年）平均每年的加权平均净资产收益率为17.4%。2022年上半年，海天味业的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。2016-2022年H1调味酱行业重点企业加权平均净资产收益率对比图2016-2022年H1调味酱行业重点企业加权平均净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国调味酱行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》6、企业研发投入对比2021年海天味业和仲景食品的研发费用分别为7.72亿元和0.32亿元，研发投入占营业收入的比例分别为3.09%和4.02%。比较2021年和2020年的研发投入增量，海天味业研发费用较上年增加0.6亿元，研发费用率较上年减少了0.04个百分点。2021年仲景食品研发费用较上年增加0.06亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.47个百分点。2020-2021年调味酱行业重点企业研发投入金额统计图2020-2021年调味酱行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业调味酱产品经营情况对比1、调味酱产品营业收入和营业成本从各企业每年的调味酱的营业收入来看，海天味业实力较为强劲。2022年上半年海天味业调味酱实现营业收入14.22亿元。2022年上半年仲景食品的调味酱产品实现营业收入2.38亿元，同比增长6.8%。2016-2022年H1海天味业VS仲景食品调味酱营业收入统计图2016-2022年H1海天味业VS仲景食品调味酱营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年上半年仲景食品在调味酱产品上的营业成本为1.50亿元，同比增长8.7%。2021年海天味业在调味酱产品上的营业成本为16.12亿元。2016-2022年H1海天味业VS仲景食品调味酱营业成本统计图2016-2022年H1海天味业VS仲景食品调味酱营业成本统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、调味酱产品毛利率2022年上半年仲景食品在调味酱产品上的毛利率为37.0%，较上年同期减少1.2个百分点。2016-2022年H1海天味业VS仲景食品调味酱毛利率走势图2016-2022年H1海天味业VS仲景食品调味酱毛利率走势图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、调味酱产品产销、存量2021年海天味业在调味酱产品上的生产量为30.0万吨，销售量为31.0万吨，分别同比增长2.7%和5.2%。2021年仲景食品在调味酱产品上的产销量分别为1.48万吨和1.45万吨。20