经典案例分析-财务报告中的附注应该怎么看

本文极具参考价值，如若有用可以打赏购买全文！本WORD版下载后可直接修改经典案例分析——财务报告中的附注应该怎么看【2017至2018最新会计实务】一份上市公司年报简单的分成两大部分，财务报告之前是董事会报告部分，主要介绍公司各方面的运营情况，财务数据虽然是其中的重要组成部分，但不成系统。而财务报告看上去只占一个章节，实际内容却是最多的，占到了整个年报三分之二以上的篇幅。

财务报告又可以细分成三大部分：

第一部分是审计报告，标准的格式，内容也基本没有变化，主要起到一个鉴证的作用，证明本财务报告是经中介机构审计认可的报告。

第二部分是财务报表，也是标准格式的四张主表，由于上市公司通常都有子公司，所以披露的主表也都是合并财务报表和母公司单体财务报表。

第三部分是附注，上市公司的财务报告是公司管理层和会计师事务所博弈的结果，有些问题公司不想调整或披露，审计师要规避自身的风险同时也拿人钱财，这时双方就坐下来协商出一个双方都能接受的方案。有时审计师表面认输，私下会留个心眼，在报表附注中做一些不明显的提示（附注理论上是上市公司财务自己做，实际都是审计人员编制，因为审计师不仅要对报表的真实可靠性负责，同时也要对后附的附注负责，如果企业自己编，审计师就无法保证质量），能不能看出来就看投资者的本事了。当然审计师的目的也不是让人发现，只是希望万一出事，给自己留一个辩解的机会。

附注是对文字附加的解释和说明。报表附注就是对报表数字附加的解释和说明，既然是附加，谁是主谁是次就很明了了：报表是主，附注是次，看附注就要先看报表，对报表有疑问了，需要掌握更多信息，再看附注。所以结合报表看附注是基本流程。

附注主要可以分三部分，第一部分是大纲，把基本情况、会计政策、制度大概描述一下，要看，但要找重点；第二部分是主体部分，把报表的主要科目一一做补充说明和解释，有需要都要看，尤其是文字部分；第三部分是补充说明，不是特殊情况，可以不看。下面就以中南传媒2014年年报为例，分析附注的基本方法和要点。

一、大纲说明部分

1．公司的基本情况

是基本情况，当然不会是重点，但如果是第一次看该公司的报表，关键信息也不少。从哪里来：由湖南出版投资控股集团有限公司重组改制发起设立的股份有限公司。关键词是国企改制、整体上市，坐标是湖南长沙；主营范围：主要从事出版、发行、印刷、印刷物资供应、报纸网络新媒体、数字出版及金融服务等主营业务，关键词是出版传媒行业。其他的上市过程就不一一说明了，最后有个关键信息：本公司的母公司为湖南出版投资控股集团有限公司，是隶属于湖南省人民政府，授权湖南省财政厅进行国有资产监管的国有独资公司，省属国有大型一类企业。省属国企隶属省政府不算错，但监管方不应该是当地国资委吗？怎么成了湖南省财政厅？这里大有学问，这是个政府部门职权划分的问题，对普通人来说，给谁管都一样。

2．报表的编制基础

只要不是在破产清算阶段，会计核算都以权责发生制为基础，这个全国、全世界都一样了，可以不看。

3．重要会计政策及会计估计

一共29条，找重点，不用都看（很多内容都是事务所复制粘贴的，审计人员都不看）。因为会计核算是有最高宪法指导的，这个宪法就是企业会计准则，所有企业都要遵循这个准则，在准则定好的框架内行事，不会有哪家上市公司明目张胆违反（非上市公司也不会）。所以这段内容要关注的是准则允许自定义的部分，其他通用的部分看不懂可以回家看书。坏账计提比例方面：

坏账比例说是要做减值分析、做测试，实际公司业务繁多，大部分还是按账龄按比例直接乘。这时候定多少比例就很重要，一般要按行业据实分析设计。

中南传媒做的是出版发行业务，客户大类可以分成教材教辅、一般图书，教材教辅又以中小学校义务教育为主，按政策，这部分是政府采购项目，所以应收账款发生坏账的可能性很小。一般图书，则是发往各省的新华书店，也不会有什么坏账，现在有了民营书店和网店销售，民营书店可能有坏账风险，但只要是长期合作关系，就是发生，比例也不会很大。网店，如当当之类信誉是没什么问题的。

如上述，该公司一年以内计提比例8%好像偏高了，如果有10个亿的应收款，最少就有8000万的储备。当然，会计政策只要能保持一贯性（前提是没有明显的不合理），怎么定是人家的事。关于账龄的问题还想多说一句：直接把应收款按年限分成1年以内、1-2年、2-3年过于简单粗暴了。如果一笔业务是12月31号发生的，挂了1000万的应收，到第二年元月5号又收回了，可能只是几天的时间，却要计提几十万的坏账，明显违反了实质重于形式的原则。出现这种情况，其实是财务和事务所在管理上有惰性导致的。如果结合业务合同，在账期内发生的应收款不计提坏账准备，超过账期，违反还款协议的加速计提折旧可能会更好一点，可以给管理层和投资者提供更真实有效的信息。

存货跌价准备的计提：就对跌价准备的计提范围有所疑问，“出版物发行企业期末分类计提存货跌价准备，其计提范围指所有权属于本企业的库存商品和所有权不属于本企业的受托代销商品”“按寄销方式接受外单位的委托，代其销售的受托代销商品，按期末库存商品总定价的2.5%提取。”原则上受托代销商品所有权不属企业，算不算企业资产都是有争议的。商品升值也好，贬值也罢，所有权是委托方的，和受托方没有关系，跌价卖不掉退货就是，为别人的资产提跌价准备是为什么？

4．税项

是企业都要交税，税率要按税法规定来，所以主要税种和税率大概看一下就行，关键在税收优惠。往大了说，税收优惠体现了政府对行业扶持的力度。对企业本身而言税收优惠更能对当期利润产生重大影响。出版传媒是文化产业的重要组成部分，国家对这个行来扶持力度一直很大。从年报可以看出中南传媒大部分子分公司所得税是全免的，主业增值税分成两大类：中小学教材100%先征后退，其他图书50%返还。出版传媒业在各行业中享受的税收优惠是相当大的。中南传媒14年利润总额达10亿元，仅所得税一项就少交2.5亿元左右。年报显示此项优惠执行至2018年，也就是说2019年如果优惠不再延续将对出版传媒相关行业的利润产生重大影响。

二、合并财务报表项目注释

1．货币资金

初看货币资金上的数字，小吃了一惊。10717683782.47元，也就是107亿元！公司年末总资产是151亿元，现金占总资产的71%。虽说现金为王，但中南传媒的现金未免也太多了点。该公司2010年上市，上市前现金余额为21.9亿元，当年上市募集现金42.43亿元，当年期末现金63亿元。从2010到2014年，募集现金使用情况如下表：

上市四年多，募集的资金只用了20亿，还没达到该公司上市前的现金余额。经过几年的经营，14年年底现金已达百亿，募集资金还有26亿没用完，不知公司上市的目的是什么？有这么多现金，存在哪，收益如何？再看财务费用（看附注和审计流程是一样的，要跳着看，有关联的科目要放到一起看）。

2．财务费用

中南传媒2014年年均持有现金95亿元，利息收入2.29亿（投资收益中还有理财收益1000万元），年化收益约2.31%；再查一下2014年各大银行定期存款利率，半年期是2.85%，一年期3%左右，也就是说公司手持上百亿的现金，所得收益还不及半年期定期存款。

3．其他应收款

1.35亿的待抵扣进项税，且不论这个过渡性科目放在其他应收款合不合适，上亿的未认证进项未免太大了点。可能由于是当地纳税大户，某年税源不足，要多支持一点，就没有认证，一直带了下来？

4．存货

期末发出商品4.8亿，占存货近一半比例。出版行业的发出商品主要是向各大书店发出的图书，这部分图书金额较大，占用了大量资金，但也是可以理解的，要想销售产品大量铺货也是不得已的选择。问题是跌价准备计提了1.18亿元，占到原值的20%左右。中南传媒的图书提取跌价准备实行的是分年核价政策，和应收款按账龄计提坏账准备差不多（分三年提取，当年出版的不提；前一年出版的按年末库存图书总定价提取10%，前两年的提取20%，前三年及三年以上出版的按30%～40%提取）。已提的20%跌价准备说明大部分发出商品存放在外的时间已超过2年，与期初比较，跌价准备的增幅还超过了账面余额的增幅，说明长库龄比重在增加，库龄结构恶化，它们的价值和现状都是值得进一步关注的。

5．投资性房地产和固定资产

投资性房地产是从固定资产剥离出来的新设会计科目，本意是核算用于出租或出售房产和土地使用权。由于是出租和出售的，账面价值当然按市场价值体现最合适，问题是准则还留了一个口子，允许企业在成本计量和公允价值二者之间两选一，财务人员图省事（实事上国内房地产市场变动较大，也很难保证选的公允价值就是对的），几乎没有人会按公允价值计量。都选择成本计量的后果就是投资性房地产披露的信息和固定资产——房屋及建筑物项目披露的信息几乎没有区别，这个科目的设置也就失去了意义。

固定资产的明细项目大同小异，房屋及建筑物、机器设备、运输工具和办公设备都是必不可少的，按说没有什么看点。但对财务人员来说，房屋建筑物仍然值得关注。

中南传媒是做出版发行集团公司，在湖南省所有县市都设有分公司，而这些分公司在所在地还有若干网点（由于历史原因还都是黄金地段），这些网点加在一起构成了上图列示的12.27亿的房产原值（扣除已提的5.39亿折旧，净值仅有7.4亿元）。实际上呢？众所周知，近十年来偏远县市房地产价格都翻了三四倍不止，上面这些房产还在按购建时的成本入账（不排除某些公司上市时对房产进行了重新评估，但还是赶不上房屋的升值速度），还在继续计提折旧，显然让房产的账面价值严重背离了其实际的公允价值。中南传媒是个特例，其他上市公司或多或少也会存在这类情况。上市公司在附注中仅仅披露房产的账面价值是不够的，还应该提供出房产的使用面积和公允价值让投资者参考，统计有困难，提供一个区间数也是可行的。

6．递延所得税资产/递延所得税负债

中南传媒的递延所得税资产和其他上市公司有所不同。前面提到过，国家对出版发行行业的税收优惠力度很大，中南传媒所属的大部分出版发行公司所得税都减免的，这些公司已提的资产减值准备都不存在应纳税所得额调整的问题，更不需要计算递延所得税资产。只有那些新设公司因为没能享受到所得税优惠政策，才需要计算递延所得税资产。

从上图中我们可以发现可抵扣暂时性差异金额很小，只有2千多万，对应的递延所得税资产也仅有7百多万，原因就在于此。不同行业的税收优惠政策都不一样，或多或少总会有一点，都会影响到递延所得税资产的计算。

7．应付账款

从图中可以看到3年以上应付账款有5373万，这么大笔的应付款长期无法支付肯定是有原因的，一般都是采购的物资出了问题，这笔无须支付了；也可能就是多挂出来，这笔应付款就是一笔潜盈。不论是那种原因，长账龄的应收款要全额计提坏账准备，那长账龄的应付款不说调整为营业外收入，说明一下原因让投资者自己判断总是有必要的。当然，没有做说明不是中南传媒的问题，附注格式中并没有这方面的强制要求，人家不说也不能算错。

8．其他应付款

国有企业上市改制时，通常会涉及离休人员、退休人员、内退下岗人员及遗属，此时我们将以上人员统称为“三类人员”，其涉及的费用称为“三类人员费用”。”三类人员费用主要有为终止劳动合同给予的补偿，也有给内退人员缴纳的生活费和社会保险费，这都是经营困难的单位为了减负需要做的事。有的国企条件不错，离退休人员退休后除了社保之外，单位还会多发一份补贴费，有的员工之前是事业身份，现在改制了，变成了企业员工，也要补贴一份转换身份的钱。中南传媒上市前，大部分出版社和发行公司都是事业单位，很多员工也是事业身份，这里3.37亿的三类人员费用显然是为他们准备的。

9．营业收入和营业成本

营业收入和营业成本是个很关键的指标，光上面一个表提供不了什么信息。我们还要到董事会报告里找答案。

这是董事会报告中关于主营业务分产品经营情况分析表（部分节选）。从表中可以看出中南传媒出版业务主要产品是一般图书和教材教辅的图书出版，占出版业务收入的94%左右。受互联网发展的影响，期刊和音像制品占比较小也符合市场预期。教材教辅收入同比增长13.05%，占比最高（75%）增幅较快，但这项业务受政策影响较大而且市场上升空间有限，一旦市场准入的门槛放开将对公司业绩产生较大影响。一般图书占比较小且增长缓慢，将对公司未来业绩的增长产生一定影响。

营业收入和营业成本项目最大的问题是附注披露的信息过于简单了，只有一个相当于什么都没说的简表，大量有价值的信息放到了董事会报告中披露。可以提醒投资者关注和重视当然是对的，但附注中也要有所反映，因为附注是财务报告的一部分，审计师要有义务鉴证财务报告披露信息的真实有效性；董事会报告是企业自己提供的，审计师对此不承担任何责任和义务。同样的信息，放在不同的位置意义就大不相同。

10．关联方及关联交易

前面说过关联方及关联交易是附注的一项重要内容，从要求披露信息的全面性就可以看出监管机构的重视程度。我们看关联交易主要看两个方面，一是买卖的交易行为，二是应收应付的债权债务。通过商品的买卖可以进行利润的转移，所以有大额的关联关易都应该当关注（其实交易是否公允，普通投资者是很难判断的，公司总能提供出各种各样的信息证明交易是公允的，但是关联交易如果在总收入中占比过大，这件事的本身就是不公允的）。债权债务只需要关注应收款项就可以了，公司应收关联方款项说明公司有可能受大股东影响对外输送利益（尤其是其他应收款，这可能是对外无偿借款，大忌）。应付关联方款项就没事了，大股东主动把资金放在上市公司存放，多多益善！

11．母公司财务报表主要项目注释

对大型集团公司来说，有了合并报表，母公司单体报表就成了鸡肋。附注也是一样，附注中关于母公司主要项目的注释不多（包括应