证券投资分析-56-真题(含答案与解析)

证券投资分析-56

（总分100,做题时间90分钟）

一、单项选择题

（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求）

1.

（）是指根据不同的特殊事件（例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自

然或社会事件等等）制定相应的灵活投资策略。

A.交易型策略B.多一空组合策略

C.事件驱动型策略D.投资组合保险策略

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，

P17o

2.

十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设

机构（），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革

和重组。

A.国家发展和改革委员会B.国有资产监督管理委员会

C.商务部D.中国人民银行

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案：B

6科斤］掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P42。

3.

以下（）估值方法可以采用无风险利率作为贴现率。

A.绝对估值法B.相对估值法

C.无套利定价D.风险中性定价法

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。

4.

对于可以持续经营的企业一般用（）来计算其资产价值。

A.历史成本法B.重置成本法C.清算价值法D.公允价值法

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案:B

析］掌握熟悉资产价值。见教材第二章第一节，P30。

5.

远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为（）。

A.期货升水B.转换溢价C.流动性溢价D.评估增值

ISSS_SIMPLE_SI>

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二

节，P42。

6.

公司增加资本额，发行新股，（）。

A.多半是因为经营不善、亏损严重、需要重新整顿，所以股价会大幅下

降

B.预期公司盈利减少，可分配股利减少，股价下降

C.在没有产生相应效益前，可能使每股净资产上升，因而促使股价上升

D.对于有发展潜力的公司，意味着将增加公司经营实力，股价上升

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三

节，P44o

7.

仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。

A.技术分析B.基本分析

C.定性分析D.定量分析

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

施析］掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。

见教材第一章第三节，P14o

8.

基本分析的重点是（）o

A.宏观经济分析B.公司分析

C.区域分析D.行业分析

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案:B

析］掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。

见教材第一章第三节，P13o

9.

每股净资产又称（）。

A.每股净收益B.账面价值C.每股净资本D.每股收益

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：B

斯M掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材

第二章第三节，P55。

10.

居民是指在国内居住（）以上的自然人和法人。

A.283天B.半年C.1年D.2年

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：C

iiwi掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总

值的区别与联系。见教材第三章第一节，P70o

11.

核心CPI的含义代表消费价格（）。

A.短期趋势B.长期趋势C.波动趋势D.波动幅度

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

流析］熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征。见教材第三章第一

节，P74o

12.

中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能

够承担大额债券交易的（）作为公开市场业务的交易对象。

A.商业银行B.政策性银行C.外汇银行D.证券公司

JSSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：A

i漏析］货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P102。

13.

下列属于收入结构目标特性的是着重于（兀

A.近期的宏观经济总量之间的关系

B.处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系

C.公共消费和私人消费、收入差距等问题

D.失业和通货膨胀的问题

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P109。

14.

（）是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局性的影响。

A.国家发展和改革委员会B.国务院

C.中国证券监督管理委员会D.财政部

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：B

i漏析］掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，pi%

15.

对于停止经营的企业一般用（）来计算其资产价值。

A.历史成本法B.重置成本法C.清算价值法D.公允价值法

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉资产价值。见教材第二章第一节，P30。

16.

下列不属于债券当期收益率特性的是（）。

A.度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比

B.反映每单位投资能够获得的债券年利息收益

C.反映每单位投资的资本损益

D.可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较

ISSSSIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

析］掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收

益率的计算。见教材第二章第二节，P35o

17.

波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个上升波浪和（）

个下降波浪组成。

A.8,5B.3,5C.5,3D.5,8

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解波浪理论的基本思想、主要原理。见教材第六章第二节，P299。

18.

波浪理论考虑的最为重要的因素是（）。

A.形态B.比例C.时间D.规模

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：A

证］了解波浪理论的基本思想、主要原理。见教材第六章第二节，P300o

19.

（）是最著名和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态B.双重顶（底）

C.圆弧形态D.喇叭形

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材P

第六章第二节，P283o

20.

葛兰威尔法则的不足可以用（）弥补。

A.乖离率指标B.超买超卖指标

C.相对强弱指标D.心理线指标

JSSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握葛兰威尔法则。见教材第六章第三节，P307。

21.

（）中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。

A.完全竞争型市场B.寡头垄断型市场

C.垄断竞争型市场D.完全垄断型市场

SSS_SIMPLE_SC

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第

二节，P142o

22.

开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）0

A.光头阳线B.光头阴线C.光脚阳线D.光脚阴线

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二节，P27E

23.

根据投资者对（）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被

动管理和主动管理两种类型。

A.风险意识B.市场效率

C.资金的拥有量D.投资业绩

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P322o

24.

下列不属于证券组合被动管理方法特性的是（）。

A.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合

B.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的

C.期望获得市场平均收益

D.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计

|SSS_SIMPLE_S」

ABCD

分值：0.5

答案:B

i漏析］熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P323o

25.

下列属于主动管理方法特性的是（）。

A.采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的

B.经常预测市场行情或寻找定价错误的证券

C.坚持“买入并长期持有”的投资策略

D.通常购买分散化程度较高的投资组合

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P323o

26.

（）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管

理方法。

A.无为管理法B.被动管理法C.乐观管理法D.积极管理法

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P323o

27.

风险溢价与承担的风险的大小（）o

A.成正比B.成反比C.无特定关系D.视情况而定

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案：A

愠M掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。见教材第七

章第三节,P345o

28.

当视全体投资者所持有的最优风险证券组合为一个整体组合时，该组合与最优

风险证券组合T在结构上（），在规模上（）全体投资者所持有的风

险证券的总和。

A.相同，等于B.相同，不等于

C.不同，等于D.不同，不等于

|SSS_SIMPLE_SIR

ABCD

分值：0.5

答案：A

法析］掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。见教材第七

章第三节，P344O

29.

正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所

以（）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。

A.被动管理型B.主动管理型C.风险喜好型D.风险厌恶型

ISSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P323o

30.

（）是指投资分析师应该在进行投资推荐、原先的投资建议更改、进行投

资行为三种情况下，对公平对待已有客户和潜在客户方面负有持续责任。

A.独立性原则

B.公平对待已有客户和潜在客户原则

C.独立性和客观性原则

D.信托责任原则

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规

定内容。见教材第九章第二节，P430o

31.

股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束

12个月后解禁流通量为（）,24个月流通量不超过（）,在其之后，

成为全部可上市流通股。

A.1%,5%B.1%,10%

C.10%,20%D.5%,10%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的

基本制度变革。见教材第三章第三节，P126o

32.

2006年，在众多因素尤其是在（）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷

状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。

A.融资融券制度的推出B.人民币升值

C.股权分置改革D.机构投资者的迅速发展

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

施析］熟悉我国证券市场供需方的发展及现状。见教材第三章第三节，P116o

33.

）认为收盘价是最重要的价格。

A.切线理论B.波浪理论C.道氏理论D.形态理论

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

IM析］掌握道氏理论的基本原理。见教材第六章第一节，P267。

34.

在上升趋势中，股价向下突破这个上升趋势的支撑线，通常这意味着

（）o

A.上升趋势开始B.上升趋势保持

C.上升趋势已经结束D.没有含义

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第

二节，P277o

35.

股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，

是股价即将（）的信号。

A.继续下跌B.上升C.趋于平稳D.以上都不对

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节，P302o

36.

关于圆弧底形态理论说法正确的是（）o

A.圆弧底是一种持续整理形态

B.一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强

C.圆弧底成交量一般中间多，两头少

D.圆弧形又称为碟形

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

施析］掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第

六章第二节，P288o

37.

如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，下列属于数

据分界线特性的是()0

A.对于综合指数，BIAS(10)>35%为抛出时机

B.对于综合指数，BIAS(10)V20%为买入时机

C.对于个股，BIAS(10)30%为抛出时机

D.对于个股，BIAS(10)VT5%为买入时机

ISSS_SIMPLE_SI>

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的

基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节，P315o

38.

KDJ指标的计算公式考虑的因素是()。

A.开盘价、收盘价B.最高价、最低价

C.开盘价、最高价、最低价D.收盘价、最高价、最低价

|SSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：D

iiwi熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第

六章第三节，P311o

39.

()原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的

信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

A.遵纪守法B.谨慎客观C.勤勉尽职D.公正公平

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］了解职业道德的十六字原则与职业责任。，见教材第九章第二节，

P428o

40.

()对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的

阐述。

A.资本市场线方程B.证券特征线方程

C.证券市场线方程D.套利定价方程

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。见教材第七

章第三节，P344。

41.

形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费

用处理。

A.经营租赁B.融资租赁C.临时租赁D.长期租赁

ISSS_SIMPLE_SI>

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三

节，P230o

42.

形成“内部人控制”的资产重组方式的是（）。

A.交叉控股B.股权协议转让

C.股权回购D.表决权信托与委托书

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：A

iiwi熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交

易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五

章第四节，P243o

43.

应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后（）为基础的。

A.连续运作B.连续折旧C.连续获利D.连续增值

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步

骤和优缺点。见教材第五章第四节，P255o

44.

（）决定股价的移动。

A.多方力量大小B.多一空双方力量大小

C.空方力量大小D.多一空双方价格走势

ISSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉股价移动的规律。见教材第六章第二节，P282。

45.

（）的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。

A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

析］熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节,

P297o

46.

涨跌停板的幅度（），涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。

A.越小B.越大C.无法判断D.以上都不对

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案：A

1漏M熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303o

47.

以追求基本收益最大化为目标的证券组合属于（）o

A.防御型证券组合B.平衡型证券组合

C.收入型证券组合D.增长型证券组合

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。

48.

在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工

作。

A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析

C.组建证券投资组合D.投资组合的修正

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案：C

孤析］熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P324o

49.

提出套利定价理论的是（）o

A.马柯威茨B.夏普C.罗斯D.罗尔

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第

七章第一节，P325o

50.

未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（）来度量。

A.未来可能收益率B.期望收益率

C.收益率的方差D.收益率的标准差

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意

义。见教材第七章第二节，P328。

51.

K线图中十字线的出现表明（）0

A.多方力量还是略微比空方力量大一点

B.空方力量还是略微比多方力量大一点

C.多一空双方的力量不分上下

D.行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

|SSS^SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二节，P273。

52.

厌恶风险理性投资者，会选择（）。

A.有效边界的某一可行组合B.可行域内部的某一可行组合

C.下边界的某一可行组合D.以上都不对

|SSS_SIMPLE_SIR

ABCD

分值：0.5

答案：A

流析］熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P336。

53.

（）描述了价格和利率的二阶导数关系。

A.凹性B.凸性C.曲率D.弹性

SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸

性的概念及应用。见教材第七章第六节，P364。

54.

将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融

结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）o

A.组合与分解技术B.组合技术

C.整合技术D.分解技术

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。

55.

（）由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅

单方面成交，会使资产暴露在风险之中。

A.政策风险B.市场风险C.操作风险D.资金风险

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材

第八章第二节，P386o

56.

蒙特卡罗模拟法是通过（）市场价格变化得到组合损益的n种可能结果，

从而在观察到的损益分布基础上通过分位数计算VaRo

A.历史B.统计数据C.数理抽样D.随机数模拟

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

施析］熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P40E

57.

按70.357元的价格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的债券，其

麦考莱久期为11.10年，修正久期为10.62年。如果该种债券的到期收益率突

然由9%上升到9.10%即变动0.1个百分点（10个基准点），那么债券价格的近

似变动额为（）元。

A.0.703B.-0.703C.-0.747D.0.747

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值:0.5

答案:C

［解析］熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸

性的概念及应用。见教材第七章第六节，P363o

58.

（）证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。

A.收入型B.避税型C.增长型D.货币市场型

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。

59.

（）在甩掉劣质资产的同时能够迅速减小公司总资产规模，降低负债率，

而公司的净资产不会发生改变。

A.资产配负债剥离B.股权的无偿划拨

C.股权的协议转让D.公司股权托管和公司托管

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交

易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五

章第四节，P242o

60.

增值税试点改革后将增加两档低税率（）。

A.11%和5%B.11%和6%

C.12%0和5%D.12%和6%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

施析］熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教

材第五章第四节，P262o

二、不定项选择题

（以下各小题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求）

1.

用行为金融学理论可以解释下列哪些问题（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A羊群行为

B过度反应

C过度自信

D投资者非理性

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］'子嬴证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第

一章第二节，P12o

2.

在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A对未来利率变动方向的预期

B债券预期收益中可能存在的流动性溢价

C市场效率低下

D资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二

节，P41。

3.

名义无风险收益率一般用相同期限零息国债的（）来近似。

ISSSJIULTLSEL

A到期收益率

B即期利率

C零利率

D真实无风险收益率

分值：1

答案:A,B.C

［解析］掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P3E

4.

债券投资的主要风险因素包括（）。

|SSSJ1ULTI_SEI.

A违约风险

B流动性风险

C汇率风险

D信用风险

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。

5.

下列属于债券估值模型特性的是（）。

ISSSMULTISEL

A附息债券可以视为一组零息债券的组合

B累息债券可多次付息

C零息债券的定价公式为

D零息债券以折价发行

分值：1

答案:A,B,D

［解析］熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P33。

6.

某公司去年股东自由现金流FCFE为1347000元，预计今年增长5%。公司现有

2000000股普通股发行在外，股东要求的必要回报率为8版则下列计算正确的

是（）。

|SSSJftJLTLSEL

A未来的现金流是1414350元

B未来的现金流是1424750元

C股票的内在价值28元

D股权价值是47145000元

分值：1

答案：A,D

法析］'掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应

用。见教材第二章第三节，P52o

7.

按照权证结算方式不同，权证可分为（）。

ISSSWLTISEL

A现金权证

B其他权证

C实物交割权证

D以上说法均正确

分值：1

答案:A,C

［解析］’了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64。

8.

当汇率上升时，下列说法正确的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A本币贬值

B本币升值

C出口量扩大

D出口量减少

分值：1

答案：A,C

i瀛析］‘熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第一节，

P88o

9.

下列说法错误的是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A由于人民币是自由兑换货币，外资引入后不需兑换成人民币就可流通使用

B国家为了外资换汇要投入大量资金增加了货币需求量，形成外汇占款

C我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备

D以上都不正确

分值：1

答案:A,D

［解析］熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。

10.

财政发生赤字的时候，弥补方式有（）。

ISSSMULTISEL

A发行国债

B增加税收

C增发货币

D向银行借款

分值：1

答案:A,D

［解析］‘熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。见教材第三章第一节,

P90o

11.

国际上一般国家的偿债率的警戒线为（），发展中国家为（）。

|SSS_MULTI_SEL

A10%

B15%

C20%

D25%

分值：1

答案：C,D

［解析］‘熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P92。

12.

财政政策分为（）。

ISSS_MULTI_SEL

A扩张性财政政策

B紧缩性财政政策

C中性财政政策

D针对性财政政策

分值：1

答案:A,B,C

［解析］‘及握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节，P99O

13.

投机与投资的关系主要有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A投机者持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为

B投资者主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者可以是与国民经济

相关的各个行业

C投资者的行为往往追求高风险、高收益；投机者的行为比较稳妥，风险小，

收益相对小

D投资包含投机，二者是密不可分的

分值：1

答案：A,D

愠M’掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系

的基本制度变革。见教材第三章第三节，P112o

14.

股权分置改革将对沪、深证券市场产生深刻、积极的影响是（）。

|SSSJWLTLSEL

A市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化

B有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制

C金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多

D将从根本上杜绝大股东违规行为

分值：1

答案:A,B.C

［解析］掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的

基本制度变革。见教材第三章第三节，P124〜126。

15.

下列属于第三产业的是（）。

ISSSMULTISEL

A建筑业

B工业

C邮电通信业

D金融保险业

分值：1

答案：C,D

施析］’掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P135。

16.

完全垄断型市场结构的特点有（）。

ISSSJftJLTI_SEL

A垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量

B垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的

C产品同种但不同质

D企业是价格的接受者

分值：1

答案：A,B

i漏析］’了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第

二节，P143o

17.

行业成熟表现在（）

ISSS_MULTI_SEL

A产品的成熟

B技术上的成熟

C生产工艺的成熟

D产业组织上的成熟

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第

四章第二节，P150o

18.

《外商投资产业指导目录》2007年修订内容主要涉及（）。

ISSSWLTISEL

A坚持扩大对外开放，促进产业结构升级

B节约资源，保护环境

C调整单纯鼓励出口的导向政策

D维护国家经济安全

分值：1

答案：A,B,C,D

法析］‘最友我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三节，P159O

19.

下列哪些是公司短期偿债能力的影响因素（）。

ISSSJftJLTLSEL

A行业特点

B经营环境

C生产周期

D资产结构

分值：1

答案：A,B,C,D

愠析］‘最泉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。

20.

下列属于董事会权力的合理界定与约束特性的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A合理的董事会制度应制定规范、透明的董事选聘程序

B在董事的选举过程中，应充分反映中小股东的意见

C董事应根据公司和全体股东的最大利益，忠实、诚信、勤勉地履行职责

D授权董事长在董事会闭会期间行使董事会职权的，应明确规定授权原则和内

容

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教

材第五章第二节，P185。

21.

在结合特定或非特定的公司调研目标下，可能成为公司调研重点内容的有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A基本情况（包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历

中沿革乃湘I立，嗜冲商/崔田笺）

B业务与技术（包次行业&势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等）

C同业竞争与关联交易（包括关联方情况）

D高级管理人员信息（包括高管变动及持股投资情况等）

分值：1

答案：A,B,C,D

愠哀公司基本分析在上市公司调研中的实际运用。见教材第五章第二

节，P191o

22.

调整后的税后营业净利润的计算需要对利润表的（）项目进行调整。

ISSSJIULTLSEL

A会计准备项目

B负息债务的利息支出

C营业外收支

D现金营业所得税

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］了解利润表反映的内容。见教材第五章第三节，P194o

23.

反映变现能力的财务比率主要有（）。

|SSSJ1ULTI_SEI.

A流动比率

B资产周转率

C速动比率

D产权比率

分值：1

答案:A,C

［解析］掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P204o

24.

下列属于速动比率特性的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A通常认为正常的速动比率为1

B一般认为，低于1的速动比率是短期偿债能力偏低

C不同行业的速动比率是统一的

D影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力

分值：1

答案：A,B,D

析］’最悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准，掌握流动比率与

速动比率的影响因素，熟悉影响速动比率可信度的因素。见教材第五章第三

节,P205o

25.

下列属于存货周转率特性的是（）。

ISSSWLTLSEL

A一般，存货周转速度越快，存货的占用水平越多，流动性越弱，存货转换为

现金或应收账款的速度越慢

B提高存货周转率可以提高公司的变现能力

C存货周转速度越快则变现能力越差

D存货周转天数（存货周转率）指标的好坏不仅影响公司的短期偿债能力，也是

整个公司管理的重要内容

分值：1

答案:B,D

［解析］'掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，

变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，

P207。

26.

盈利能力比率包括（）。

ISSSJIULTLSEL

A销售净利率

B销售毛利率

C资产净利率

D净值报酬率

分值：1

答案：A,B,C,D

析］’基信公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P214o

27.

证券投资顾问服务和证券研究报告显著区别主要体现为（）。

ISSSJ1ULTLSEL

A立场不同

B服务方式和内容不同

C服务对象有所不同

D市场影响有所不同

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］’熹藉证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别和联系。见教材第九

章第一节，P407。

28.

目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A美国芝加哥期权交易所的中国股指期货

BNASDAQ中国企业指数期货

C新加坡新华富时中国50指数期货

D香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

分值：1

答案：A,C,D

愠易握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原

理。见教材第八章第二节，P391O

29.

指标类分析方法中常见的指标有（）。

ISSSJIULTLSEL

A随机指标

B趋向指标

C心理线

D乖离率

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P268。

30.

根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为（）。

|SSSJ1ULTI_SEI.

A模拟大盘指数

B模拟内涵广大的市场指数

C模拟某种专业化的指数

D模拟行业指数

分值：1

答案:B,C

［解析］了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。

31.

对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目

的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A明确这些证券的价格形成机制

B明确影响证券价格波动的诸因素及其作用机制

C发现那些价格偏离其价值的证券

D对投资组合进行业绩评估

分值：1

答案:A,B,C

［解析］熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P324o

32.

完全不相关的证券A和证券B,其中证券A的标准差为40%、期望收益率为

14%,证券B的标准差为30%、期望收益率为12虬以下说法正确的有（）。

ISSSWLTLSEL

A最小方差证券组合为40%XA+60%XB

B最小方差证券组合为36%XA+64%XB

C最小方差证券组合的方差为0.0576

D最小方差证券组合的方差为0

分值：1

答案:B,C

［解析］熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，

P330o

33.

套利组合是指满足下述（）条件的证券组合。

|SSS_MULTI_SEL

A

该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+\/0

B该组合因素灵敏度系数为零

C该组合具有正的期望收益率

D该组合在不同市场上有不同的表现

分值：1

答案：A,B,C

法析］‘最悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用

套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七

章第四节，P352o

34.

下列属于特雷诺指数特性的有（）。

ISSSJUJLTI_SEL

A特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的

B特雷诺指数用获利机会来评价绩效

C特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算

D特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

分值：1

答案：A,B,C,D

愠析］.哀詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材

第七章第五节，P357〜358。

35.

基金评价业务中的评价人员应当满足的条件（）。

ISSS_MULTI_SEL

A具备基金从业资格

B被一家基金评价机构聘用

C不得同时在两个以上的基金评价机构执业

D可以同时在两个以上的基金评价机构执业

分值：1

答案：A,B,C

i漏析］’赢悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章第五节，

P360o

36.

下列属于凸性特点的是（）。

ISSSMULTISEL

A凸性描述了价格和利率的二阶导数关系

B与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响

C当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计

D久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

分值：1

答案：A,B,C

法析］‘最悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸

性的概念及应用。见教材第七章第六节，P364〜365。

37.

下列属于金融工程技术在公司金融方面的应用的是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A垃圾债券

B货币互换

C桥式融资

D回购交易

分值：1

答案:A,C

［解析］'熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，

P374o

38.

与股市相关的避险工具有（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A股指期货

B股指期权

C股票期货

D股票期权

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］'望藉股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378。

39.

套利对期货市场的作用（）。

|SSS_MULTI_SEL

A有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平

B有利于市场流动性的提高

C对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺

利实现具有很大的好处

D抑制过度投机

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材

第八章第二节，P384o

40.

风险管理与控制的核心之一是（）。

|SSSJIULTLSEL

A风险的计量

B风险限额的确定与分配

C风险监控

D风险的消除

分值：1

答案:A,B.C

［解析］熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见教材第八章第三节，

P402o

三、判断题

1.

1934年，奥地利数学家K.门格尔提出有界效用函数的概念。（）

|SSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:正确

［解析］了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第

一章第二节，P5。

2.

威廉•夏普发展的证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。（）

SSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:错误

i漏析］考察了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要代表性理论。见教材

第一章第二节，P4o

3.

货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值。（）

|SSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:正确

［解析］熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二

章第一节,P25o

4.

风险溢价是投资者因承担投资风险而获得的补偿。（）

|SSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案：正确

［解析］掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。

5.

当期收益率被定义为债券的年利息收入与卖出债券的实际价格的比率。

（）

ISSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:错误

［解析］掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收

益率的计算。见教材第二章第二节，P35。

6.

当可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值时，前者减后者所得的数

值被称为可转换证券的转换贴水。（）

ISSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:错误

［解析］熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及

计算方法，掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算，熟悉可转

换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P62。

7.

某公司未清偿的认股权证允许持有者以35元价格认购股票，当公司股票市场价

格由40元上升到45元时，认股权证的理论价值便由5元上升到10元，认股权

证的市场价格由6元上升到10.5元，杠杆作用为4。（）

|SSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:错误

计算如下：认股权证的市场价格变化百分比二（10.5-6）-6X100%=75%认股权证

的理论价值变化百分比=（10-5）+5X100%=100%

可认购股票的市场价格变化百分比=（50-40）4-40X100%=25%

杠杆作用=75%+25%=3（倍）

［考点］熟悉认股权证的杠杆作用。见教材第二章第四节，P66O

8.

影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。（）

|SSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:正确

［解析］掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，

P57o

9.

实际上，无论是看涨期权还是看跌期权，也无论期权标的物的市场价格处于什

么水平，期权的内在价值都必然大于或等于零，而不可能为负值。（）

ISSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:正确

［解析］掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第

四节，P58»

10.

总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态，结构分析侧重于分析经济现象

的动态过程。（）

ISSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案：错误

析］,悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系。见教材第三章第一节，

P69O

11.

工业总产值在企业内部存在着重复计算。（）

ISSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:错误

i漏析］掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总

值的区别与联系。见教材第三章第一节，P72o

12.

在PMI的编制中，对GDP贡献大的行业选取的样本多，贡献小的行业选取的样

本少。（）

|SSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案：正确

［解析］熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。

13.

居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。（）

|SSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案：正确

［解析］熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可

支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P80o

14.

如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供

给，中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。（）

|SSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:正确

［解析］熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材

P103o

15.

收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务在分配方面制定的原则和方

针。（）

|SSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:正确

［解析］掌握收入政策含义。见教材第三章第二节，P108。

16.

就中、短期的价格分析而言，股票的价格由其内在价值决定。（）

ISSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案.错误

施析］熟悉证券市场供求关系的决定原理。见教材第三章第三节，PH4o

17.

证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。

（）

JSSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:错误

［解析］掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，

P2o

18.

1921年，芝加哥学派创始人弗兰克•奈特的博士论文《风险、不确定性和利

润》出版，他将“风险”和“不确定性”进行了区分。（）

ISSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案：正确

［解析］了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第

一章第二节，P5o

19.

技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的

发展道路。（）

|SSS_JUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:正确

［解析］掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。

见教材第一章第三节，P14o

20.

阶梯型组合策略是积极的债券投资策略。

ISSSJUDGEMENT

正确错误

分值：0.5

答案:错误

［解析］掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。

见教材第一章第三节，P18o

21.

收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务在分配方面制